李　宇　鄭　吉　金雪婷　王　喆　李澤紅　趙敏燕，3　黃永斌　董鎖成**1　中國科學院地理科學與資源研究所　北京　1001012　中國科學院大學　北京　100093　西南林業(yè)大學生態(tài)旅游學院　昆明　65022　安徽大學 經濟學院　合肥　230029

“一帶一路”投資環(huán)境綜合評估及對策*

李宇1，2鄭吉1，2金雪婷1，2王喆1，2李澤紅1，2趙敏燕1，2，3黃永斌4董鎖成1，2**
1中國科學院地理科學與資源研究所北京100101
2中國科學院大學北京100049
3西南林業(yè)大學生態(tài)旅游學院昆明650224
4安徽大學 經濟學院合肥230029

“一帶一路”戰(zhàn)略旨在促進經濟要素有序自由流動、資源高效配置和市場深度融合，推動開展更大范圍、更高水平、更深層次的區(qū)域合作，共同打造開放、包容、均衡、普惠的區(qū)域經濟合作架構。研究“一帶一路”投資環(huán)境及其對策，有助于提升我國對外經貿交往的安全性和穩(wěn)定性，提升政治經濟影響力。文章借助德爾菲法（Delphi Technique），針對“一帶一路”沿線國家投資環(huán)境構建評價體系，從社會經濟發(fā)展水平、交通基礎設施建設水平、信息化水平、資源賦存、政治環(huán)境和安全環(huán)境 6 方面綜合評估“一帶一路”投資環(huán)境情況，并提出了“一帶一路”投資環(huán)境對策建議。研究結果表明，俄羅斯、蒙古國、巴基斯坦、中亞和歐洲的德國、荷蘭、意大利、匈牙利為優(yōu)先投資區(qū)域，東歐國家、印度、伊朗等國為重點投資區(qū)域。在此基礎上針對“一帶一路”提出了一系列投資對策，以期為我國“一帶一路”“走出去”戰(zhàn)略的投資決策提供科學參考。

一帶一路，投資環(huán)境，地緣戰(zhàn)略

2015 年 3月27日，中國國家發(fā)展和改革委、外交部和商務部在海南博鰲亞洲論壇上聯(lián)合發(fā)布《推動共建絲綢之路經濟帶和 21世紀海上絲綢之路的愿景與行動》，闡明了“一帶一路”旨在促進經濟要素有序自由流動、資源高效配置和市場深度融合，推動開展更大范圍、更高水平、更深層次的區(qū)域合作，共同打造開放、包容、均衡、普惠的區(qū)域經濟合作架構［1］。共建“一帶一路”將是以中國“走出去”為鮮明特征的全球化深入發(fā)展的過程，同時隨著中國經濟實力的增強和境外投資規(guī)模的擴大，國際上對中國企業(yè)正常的投資活動的疑慮日漸增多，限制措施和眾多審查的風險有所增加；大部分中國境外投資分布在亞洲、非洲、拉丁美洲等發(fā)展中國家，目前存在部分國家政局不穩(wěn)定，資源利用和開發(fā)爭議增多，吸引投資政策變化較大等因素，使我國企業(yè)對外投資面臨的風險性增大；同時由于國際化競爭考慮不足以及文化差異等原因，部分企業(yè)不甚了解投資所在地的情況，處理不好與投資對象國和當?shù)厣鐓^(qū)的關系，引發(fā)的海外投資風險逐年遞增。因此“一帶一路”投資需要適合的對外直接投資理論來支撐［2］。

本文通過建立“一帶一路”投資環(huán)境評估體系，客觀評估“一帶一路”的投資環(huán)境，為我國“一帶一路”“走出去”戰(zhàn)略的投資決策提供科學參考。

1　一帶一路”沿線國家投資環(huán)境評估指標體系

“投資環(huán)境”（Investment Environment）一詞的產生始于“二戰(zhàn)”后，國際跨國公司為尋找理想的投資區(qū)位，而對發(fā)展中國家的投資環(huán)境進行了普遍研究［3］。1968 年，美國學者伊西 · 特利法克和彼德 · 班廷在其文章“國際商業(yè)安排的概念構架”中最先提出“投資環(huán)境”的概念，使投資環(huán)境的研究上升至理論的高度。投資環(huán)境的定義很多，有代表性的有以下幾種：“投資者進行投資活動所具備的外部條件，包括投資硬環(huán)境和投資軟環(huán)境”［4］；“投資環(huán)境又稱投資氣候，指工程項目建設和生產運營所必須的各項條件的綜合”［5］。實際上，投資環(huán)境是一個內涵和外延豐富的系統(tǒng)，包含了對投資有直接或間接影響的區(qū)域范圍內的地理區(qū)位、自然資源、基礎設施、原材料供應、市場化程度、競爭狀況、人力資源、信息渠道、資金融通、納稅負擔、社會服務、經濟政策、法律法規(guī)、社會秩序、政治形勢等這些有利或不利的條件與因素，涵蓋了經濟、社會、政治、文化、法律、自然地理、基礎設施、信息、服務以及政策等方方面面［6］。

20 世紀 60 年代以來，國內外關于對外投資環(huán)境評估進行了一系列研究，評估方法主要有：“冷”“熱”國對比分析法［7］、等級尺度法［8］、國家風險等級法［9］、多因素分析法和關鍵因素分析法［10］等。近年來，通過評估指數(shù)進行綜合分析成為評估投資環(huán)境的主要研究方向，現(xiàn)有研究多致力于從該角度進行評估指標和方法合理化設置，如 KaufinannK raay 等［11］用 6 個指數(shù)測度投資環(huán)境；Goberman 和 Shapiro［12］使用人類發(fā)展指數(shù)、治理基礎指數(shù)、環(huán)境可持續(xù)指數(shù)、管制負擔指數(shù)等角度多維評估投資環(huán)境。

本文結合現(xiàn)有研究，將“一帶一路”投資環(huán)境評價體系劃分為社會經濟發(fā)展水平、交通基礎設施水平、信息化水平、戰(zhàn)略資源賦存度、政治環(huán)境、安全環(huán)境 6 個子模塊進行評估。其中，社會經濟發(fā)展水平是指一個國家社會經濟發(fā)展的規(guī)模、速度和所達到的水準。交通基礎設施是指為社會生產和居民生活提供貨運及出行的公共服務的物質工程設施，是用于保證國家或地區(qū)社會經濟活動正常進行的公共交通服務系統(tǒng)；而基礎設施建設具有所謂“乘數(shù)效應”，即能帶來幾倍于投資額的社會總需求和國民收入，是一個國家或地區(qū)經濟能否長期持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的重要基礎。國家信息化水平可以通過信息化水平總指數(shù)反映，它是繼國內生產總值（GDP）之后反映信息時代國家綜合實力的重要指標，是由包括資源開發(fā)利用、信息網絡建設、信息技術應用、信息產品與服務、信息化人力資源和信息化發(fā)展環(huán)境等 6 個方面的 20 項指標綜合測算出來的。有人形象地稱之為信息時代的“國家智商”（NIQ）。戰(zhàn)略資源是指對戰(zhàn)爭全局起重要作用的人力資源、自然資源和人工資源的統(tǒng)稱。戰(zhàn)略資源的狀況是由國家地理位置、土地面積、人口數(shù)量及質量、地形和地質結構以及能否合理開發(fā)、運輸、儲備、分配、消費等因素決定的。它是制定國家戰(zhàn)略和軍事戰(zhàn)略的重要依據。政治環(huán)境是指一個國家或地區(qū)在一定時期內的政治大背景，比如說政府是否經常變更，政策是否經常變動等，是各種不同因素的綜合反映。國家安全環(huán)境是指影響一個國家安全的政治、經濟、軍事等外部情況和條件。這些情況和條件既有全球性的，也有地區(qū)性和周邊性。安全環(huán)境反映了國家與國家間關系的狀況，基本的著眼點是國家利益。

2　投資環(huán)境綜合評估

2.1 社會經濟發(fā)展水平評價

“一帶一路”沿線國家社會經濟發(fā)展空間不平衡，呈現(xiàn)兩邊高中間低的分布特點。根據經濟發(fā)展水平、人口和消費市場水平、進出口貿易水平 3 個大類指標的評價，2013 年社會經濟發(fā)展水平高的國家主要包括俄羅斯、德國、沙特阿拉伯、印度、馬來西亞和印度尼西亞；哈薩克斯坦、伊朗發(fā)展水平較高；中亞國家（五國）存在中部凹陷現(xiàn)象，五國中除哈薩克斯坦外均處于較低的發(fā)展水平（圖 1）。

2.2 交通基礎設施建設評價

交通基礎設施建設水平的評估采用了公路、鐵路、港口和航空 4 個評價指標，數(shù)據來源為《全球競爭力報告 2014—2015》，評估前將各評價指標歸一化到 1—10， 1 表示該項指標建設水平最低，10 表示該項指標建設水平最高。將各指標歸一化結果按照海運 0.6、航空0.2、公路 0.1、鐵路 0.1 的權重加權求和，得到最終評價結果，數(shù)值越小表示交通基礎設施建設水平越低?！耙粠б宦贰蹦媳眹腋?，中亞、東歐地區(qū)水平較低。2013年“絲綢之路經濟帶”交通基礎設施水平高的國家主要包括德國、阿拉伯聯(lián)合酋長國和馬來西亞；俄羅斯、西亞、東歐、南亞、東南亞大部分國家的交通基礎設施水平較高；中亞五國、東歐國家和蒙古處于中等水平（圖 2 ）。

2.3 信息化水平評價

信息化水平評估采用了每百人擁有移動電話數(shù)量和每百人互聯(lián)網用戶數(shù)量 2 項指標，數(shù)據來源于世界銀行數(shù)據庫。將各國兩組數(shù)據分別歸一化到 1—10，求其平均值得到“一帶一路”沿線國家信息化水平的評估結果。結果表明，信息化水平沿“一帶一路”呈現(xiàn)西部高，東部低分布特征。信息化水平最高的國家為德國；俄羅斯、哈薩克斯坦、沙特阿拉伯、馬來西亞和部分東歐國家信息化水平較高；西亞、中亞和南亞地區(qū)信息化水平處于中等或低水平（圖 3）。

圖1 2013 年“一帶一路”沿線國家社會經濟發(fā)展水平空間分布

圖2　2013年“一帶一路”沿線國家交通基礎設施水平空間分布

圖3　2013年“一帶一路”沿線國家信息化水平空間分布

2.4 戰(zhàn)略資源賦存評價

對能源、耕地、森林、糧食和水 5 類資源進行評價，其評價的具體指標包括耕地面積、森林面積、人均可再生內陸淡水資源和石油剩余探明儲量等數(shù)據，數(shù)據來源于世界銀行數(shù)據庫，數(shù)據歸一化后求均值，來判斷“一帶一路”沿線國家戰(zhàn)略資源總體的豐富程度。俄羅斯、東歐、中亞、中東地區(qū)國家戰(zhàn)略資源賦存豐富。俄羅斯是“一帶一路”戰(zhàn)略資源賦存度最高的國家，且其賦存度指數(shù)遠遠高于其他國家。哈薩克斯坦及東歐國家擁有較高的戰(zhàn)略資源賦存度（圖 4）。

2.5 政治環(huán)境評價

根據對政策指數(shù)、清廉指數(shù)和法治指數(shù)的評價結果進行加權求和，判斷“一帶一路”沿線國家的政治環(huán)境。結果表明，西歐地區(qū)國家政治環(huán)境穩(wěn)定，俄羅斯、中亞、東歐、東南亞地區(qū)為較穩(wěn)定區(qū)域。敘利亞、伊拉克、也門和利比亞為政治環(huán)境不穩(wěn)定的國家（圖 5）。

2.6 安全環(huán)境評價

選擇 2014 年各國恐怖主義指數(shù)，評價“一帶一路”沿線國家的安全環(huán)境態(tài)勢。安全環(huán)境國集中在歐洲、中亞區(qū)域；中亞、歐洲、蒙古總體上處于安全態(tài)勢；阿富汗、巴基斯坦、印度、敘利亞、伊拉克、也門為不安全的國家（圖 6）。

3　一帶一路”沿線國家投資戰(zhàn)略選擇

基于“一帶一路”的社會經濟發(fā)展水平、交通基礎設施水平、信息化水平、戰(zhàn)略資源賦存度、政治環(huán)境、安全環(huán)境綜合評價，應用專家德爾菲法確定權重，加權求和，權重分別為 0.2、0.15、0.15、0.2、0.15、0.15。將“一帶一路”劃分為優(yōu)先投資區(qū)、重點投資區(qū)、潛力投資區(qū)和風險區(qū)（表 1 和圖 7）。

結果表明：俄羅斯、蒙古國、巴基斯坦、中亞五國和歐洲的德國、荷蘭、意大利、匈牙利為優(yōu)先投資區(qū)域，東歐國家、印度、伊朗等為重點投資區(qū)域。

圖4　2013 年“一帶一路”沿線國家戰(zhàn)略資源賦存度空間分布

圖5　2013 年“一帶一路”沿線國家政治環(huán)境態(tài)勢空間分布

圖6　2014　年“一帶一路”沿線國家安全環(huán)境態(tài)勢空間分布

表1　“一帶一路”沿線國家投資環(huán)境戰(zhàn)略優(yōu)先國別

圖7　“一帶一路”沿線國家投資環(huán)境戰(zhàn)略區(qū)域空間分布

4　“一帶一路”沿線國家投資對策

（1）根據風險等級，按照“大國是重點，周邊是首要”的原則，建議國家相關部門、行業(yè)協(xié)會、大型企業(yè)與沿線國家對口部門聯(lián)合開展基礎科技支撐［13］和保障投資環(huán)境研究，成立“一帶一路”資源環(huán)境與投資環(huán)境研究聯(lián)合中心、啟動“一帶一路”跨國投資交流合作與人才計劃，在綜合研究投資國資源環(huán)境承載力和投資環(huán)境基礎上，因地制宜分別開展沿線國家投資活動。

（2）積極依托“上合組織”等合作平臺將“一帶一路”與沿線其他區(qū)域經濟合作組織進行政策對接，為企業(yè)“走出去”創(chuàng)造良好宏觀環(huán)境。發(fā)揮上海合作組織（SCO）、中國-東盟“10+1”、亞太經合組織（APEC）、亞歐會議（ASEM）、亞洲合作對話（ACD）、亞信會議（CICA）、中阿合作論壇、中國-海合會戰(zhàn)略對話、大湄公河次區(qū)域（GMS）經濟合作、中亞區(qū)域經濟合作（CAREC）等現(xiàn)有多邊合作機制作用，加強同“一帶一路”其他區(qū)域經濟合作組織的交流溝通，探討降低投資風險、解決糾紛的機制，為中國企業(yè)走出去創(chuàng)造良好宏觀環(huán)境。

（3）中國政府應積極與投資國簽訂或修訂區(qū)域性的投資準入與保護協(xié)定，以確保中資企業(yè)在投資地區(qū)的合法權益與長遠發(fā)展。重點從完善區(qū)域性促進相互投資的協(xié)定開始，至發(fā)展的成熟階段設立日常性的協(xié)調工作機構，建立日常聯(lián)動互動框架和投資安全保障，有利于“一帶一路”經濟與社會持續(xù)發(fā)展。

（4）積極開展分國別法律政策研究，培養(yǎng)專門人才服務于跨國投資企業(yè)。國家相關部門和行業(yè)協(xié)會建立分國別法律政策研究機構，培養(yǎng)熟悉“一帶一路”相關國家法律政策的專門人才。熟悉掌握對象國與投資產業(yè)有關的法律、政策，及時掌握其政策動向，避免盲目投資。開展對象國的文化、風俗、宗教以及項目所在地區(qū)情進行調查和分析，評估其風險。

（5）投資者要加強與對象國政府主管部門溝通。

主動征求和吸納政府的意見和建議，遵守當?shù)氐姆煞ㄒ?guī)，搞好與政府和當?shù)鼐用竦年P系，特別是慎重處理與政府官員的關系，確保企業(yè)持續(xù)經營。

（6）做好項目可行性研究。對項目的可行性進行充分的論證。應在投資前制定出一套完整的投資計劃，以避免盲目性。如果是通過合作的方式進行投資，應慎重選擇合作伙伴和合作開發(fā)項目。

1 國家發(fā)展和改革委， 外交部， 商務部. 推動共建絲綢之路經濟帶和 21世紀海上絲綢之路的愿景與行動. 北京： 外交出版社，2015.

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12 GobermanS， D. Shapiro. Global foreign direct investment flows：The ro le o f governance infrastructure. World Development，2002， 30（11）： 1899-1919.

13 李宇， 李澤紅， 董鎖成， 等. 關于制定“基礎科技支撐‘絲綢之路經濟帶’發(fā)展計劃”的思考. 中國科學院院刊， 2015， 30（1）：32-36.

李宇中科院地理科學與資源所副研究員，碩士生導師，中國科學院大學崗位教授，中國生態(tài)經濟學會區(qū)域生態(tài)經濟專業(yè)委員會秘書長?！耙粠б宦贰眹H科學家聯(lián)盟副秘書長，智庫骨干專家。曾獲中國自然資源學會優(yōu)秀科技獎、國土資源部土地利用規(guī)劃編制優(yōu)秀成果獎、河北省城鄉(xiāng)規(guī)劃編制優(yōu)秀成果獎。近年發(fā)表論文30余篇，主筆完成的多份關于資源環(huán)境承載力與區(qū)域可持續(xù)發(fā)展咨詢建議報告獲得國家領導人批示。E-mail： liy@igsnrr.ac.cn

Li YuVice-Secretary General， core expert of Think Tank of the International Scientist Union of “the Belt and Road Initiative”， associate researcher and master's supervisor of Institute of Geographic Sciences and Natural Resources Research， Chinese Academy of Sciences， also a professor of University of Chinese Academy of Sciences， and secretary general of Regional Ecological Econom ics Committee of China Society for Ecological Economics. He was respectively honored China Society of Natural Resource， outstanding fruits of land use planning， outstanding fruits of urban and rural planning， Chinese M inistry of Land and Resources， and Hebei Province. Resent years， he published more than 30 papers， and as the main author w rote many consulting reports about resource environmental capacity and regional sustainable development，which were commented by state leaders. E-mail： liy@igsnrr.ac.cn

董鎖成男，“一帶一路”國際科學家聯(lián)盟常務副主席兼秘書長，中科院地理科學與資源所首席研究員（二級），博士生導師，中國科學院大學首席教授，中科院地理科學與資源所資源經濟與能礦資源研究室主任，區(qū)域生態(tài)經濟研究與規(guī)劃中心主任，旅游研究與規(guī)劃設計中心副主任；國家科技基礎性工作專項重點項目首席科學家，中國生態(tài)經濟學會常務理事兼區(qū)域生態(tài)經濟專業(yè)委員會主任，中國自然資源學會常務理事兼資源經濟研究專業(yè)委員會主任；連續(xù)兩屆任聯(lián)合國人居署全球人居研究網絡顧問委員會委員， 聯(lián)合國開發(fā)計劃署中國投資處中國綠色產業(yè)專家委員會委員。1962 出生，甘肅省平涼人。主持和參與完成科技部國家科技基礎專項、國家自然科學基金重點項目、中科院、部委和地方課題及國際合作項目 90 多項。在區(qū)域生態(tài)經濟和資源經濟理論與實踐領域取得了突出進展，最早提出并組織完成西部生態(tài)經濟區(qū)劃與典型區(qū)可持續(xù)發(fā)展模式及中國四層循環(huán)經濟模式，主筆撰寫的 5 份重要咨詢報告得到國家領導人批示，3 份咨詢報告被中辦采用。發(fā)表主要論著 300 余篇（部），獲國家“五個一”工程獎和中科院杰出成就獎及省部級科技進步獎等14 項獎勵。E-mail： dongsc@igsnrr.ac.cn

Dong SuochengMale， Executive vice Chairmen and Secretary General of the International Scientist Union of “the Belt and Road Initiative”professor and doctoral supervisor of Institute of Geographic Sciences and Natural Resources Research， Chinese Academy of Sciences and University of Chinese Academ y of Sciences. He serves as director of Resource Econom ics and Energy and M ineral Resource Research Department， a leading scientist of Key Project of the National Scientific and Technological Basic Research， standing member of China Society for Eco logical Econom ics and director of Regional Ecological Econom ics Comm ittee. He holds two consecutive term s of advisory board member of Research Network of United Nations Human Settlements Programme. His research focuses on theories and practices on Regional Ecological Econom ics and Resource Econom ics. As a leading author， he w rote eight important consultation reports which were approved by state leaders， and three copies of them were adopted by the General Office of the CPC Central Comm ittee. He has published over 300 academ ic papers and books， and achieved more than 14 awards including the National Five-One Engineering Award， Outstanding Achievement of Chinese Academ y of Sciences and other provincial and ministerial awards of Science and Technological Progress. E-mail： dongsc@igsnrr.ac.cn

Com prehensive Assessment and Countermeasure of Investment Environment for Countries along the Belt and Road

Li Yu1，2Zheng Ji1，2Jin Xueting1，2Wang Zhe1，2Li Zehong1，2Zhao M inyan1，2，3Huang Yongbin4Dong Suocheng1，2
（ 1Institute of Geographic Sciences and Natural Resources Research， Chinese Academy of Sciences， Beijing 100101， China；2University of Chinese Academy of Sciences， Beijing 100049， China；3Faculty of Ecotourism ，Southwest Forestry University， Kunm ing 650224， China；4School of Econom ics， Anhui University， Hefei 230029， China）

“The Silk Road Economic Belt” and “the 21st-Century Maritime Silk Road” initiative aims to promote economic factors flow orderly and freely， allocate resources efficiently， and integrate market deeply push to develop a broader， higher， and deeper level regional cooperation and develop open， inclusive and balanced， w idely beneficial regional econom ic cooperation framework. Researching on the comprehensive and objective assessment and geopolitical strategy choice of the investment climate countries along “the Belt and Road” can help im prove security and stability of China's foreign econom ic and trade exchanges， also the political and econom ic influence. Based on Delphi Technique， the investment environment evaluation system of the countries along “the Belt and Road” is built and comprehensive analyzed from six aspects： social and econom ic development level， the traffic infrastructure construction level， informationization level， resource enrichness， political and security environment， and we get the investment environment of countries along “the Belt and Road”. The results show that Russia， Mongolia， Pakistan，and Central Asia and Germany， Netherlands， Italy， and Hungary in Europe are referred as investment areas. Eastern Europe， India， Iran， and so on are key investment areas. Based on these， a series of investment strategy about countries along “the Belt and Road” are formulated. We hope ourresearch can provide scientific reference for China investment decision-making of “the Belt and Road” overseas investment strategy.

the Belt and Road， investment environment， countermeasure

10.16418/j.issn.1000-3045.2016.06.010

*資助項目：中科院“一帶一路”重點部署項目（ZDR W-ZS-2016-6-5），中科院科技戰(zhàn)略咨詢院重大咨詢項目（Y 02015001），中國-東盟區(qū)域發(fā)展協(xié)同創(chuàng)新中心科研專項，教育部長江學者和創(chuàng)新團隊發(fā)展計劃項目（CW 201501）

“一帶一路”國際科學家聯(lián)盟智庫系列研究報告

**通訊作者

修改稿收到日期：2016年5月30日