段昕昕

互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究

段昕昕

在互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)火爆的今天，為了對互聯(lián)網(wǎng)金融的模式做一個(gè)清晰的界定，軟交所互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)驗(yàn)室從2012年開始，通過持續(xù)對互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域企業(yè)進(jìn)行調(diào)研走訪，深度解析互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)資訊，并對互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品、現(xiàn)象進(jìn)行認(rèn)真研究。最終系統(tǒng)梳理出了第三方支付、P2P網(wǎng)貸、大數(shù)據(jù)金融、眾籌、信息化金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶等六大互聯(lián)網(wǎng)金融模式。本文根據(jù)個(gè)人的工作經(jīng)驗(yàn)以及對相關(guān)資料的查詢與閱讀，從互聯(lián)網(wǎng)金融模式的概述入手，分別陳述了其支付方式、信息處理以及與其相關(guān)的資源配置理論。但由于個(gè)人的工作經(jīng)驗(yàn)不足以及知識水平有限，并未做出更深層次的分析，只希望能通過此文引起廣大社會(huì)人士以及專家、學(xué)者的重視，真正地促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的快速發(fā)展。如有不足，請多指正。

互聯(lián)網(wǎng) 金融模式 研究與分析

一、互聯(lián)網(wǎng)金融模式概述

互聯(lián)網(wǎng)在現(xiàn)代科技中的作用越來越突出，特別是移動(dòng)網(wǎng)上支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎和數(shù)據(jù)庫云計(jì)算等，這些先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)對人類的金融模式產(chǎn)生了重要的影響。近年來，互聯(lián)網(wǎng)無論是對圖書、音樂等知識經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)，還是對商品零售等商業(yè)領(lǐng)域都產(chǎn)生了巨大的影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式既不是商業(yè)銀行間接融資，也不是資本市場直接融資，而是一種區(qū)別于這兩者的第三種融資方式。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式的運(yùn)作下，支付方式隨網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展實(shí)現(xiàn)了移動(dòng)便捷化，市場信息的對稱性也有了很大的提高，完全擺脫了銀行、券商以及交易所等金融中介的控制，而由資金供需雙方直接交易的模式。在交易成本大幅度減少的前提下，提高了資源配置的效率，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)又好又快地增長。同時(shí)，它最大、最實(shí)用的優(yōu)點(diǎn)在于，告別了以前只有少數(shù)專業(yè)金融界精英操控的金融模式，進(jìn)入了能讓更多普通老百姓都參與進(jìn)來，并且更加民主化、全民化的新模式。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融模式的支付方式

支付方式是金融模式中非常重要的基礎(chǔ)設(shè)施，支付方式的變化，影響著金融活動(dòng)的形態(tài)。互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的支付方式是以移動(dòng)支付為基礎(chǔ)，是通過移動(dòng)通信設(shè)備和無線通信技術(shù)來實(shí)現(xiàn)貨幣的支付或轉(zhuǎn)移，是新時(shí)期下一種更加先進(jìn)、更加便捷的新支付方式。

智能手機(jī)和掌上電腦的普及，為互聯(lián)網(wǎng)金融能夠通過運(yùn)用移動(dòng)通信技術(shù)和設(shè)備實(shí)現(xiàn)移動(dòng)支付提供了前提條件。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)將進(jìn)一步與多網(wǎng)融合，進(jìn)而促進(jìn)移動(dòng)支付的進(jìn)一步發(fā)展，特別是3G技術(shù)和Wi-Fi等技術(shù)的發(fā)展，讓互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動(dòng)通信技術(shù)進(jìn)一步顯現(xiàn)融合的趨勢。不僅如此，下一步移動(dòng)支付將會(huì)與網(wǎng)上銀行和銀行卡等多種支付方式進(jìn)一步融合，使移動(dòng)支付真正地做到更加便捷、更加人性化，真正地服務(wù)于人們的日常生活。由于網(wǎng)絡(luò)的虛擬性，人們往往會(huì)對移動(dòng)支付產(chǎn)生一定的懷疑心理，但隨著身份認(rèn)證技術(shù)以及數(shù)字簽名技術(shù)等安全防范軟件的發(fā)展，移動(dòng)支付漸漸地從小額支付到巨額支付，從日常支付到商業(yè)支付等方面實(shí)現(xiàn)了巨大的轉(zhuǎn)變。

特別需要指出的是，云計(jì)算的發(fā)展是互聯(lián)網(wǎng)金融模式中的一大里程碑，云計(jì)算的發(fā)展保證了移動(dòng)支付的存儲(chǔ)和計(jì)算能力。隨著科技的發(fā)展和社會(huì)的進(jìn)步，移動(dòng)通信漸漸實(shí)現(xiàn)了智能化的發(fā)展，但由于便攜性以及一級的限制，使得移動(dòng)設(shè)備無法在短時(shí)間內(nèi)將存儲(chǔ)能力和計(jì)算速度保證在最大限度。而云計(jì)算的出現(xiàn)和發(fā)展，使這一功能成為了可能，在保證啟新希望整形的前提下，提高了移動(dòng)設(shè)備運(yùn)作的效率。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融模式的信息處理方式

信息處理方式是互聯(lián)網(wǎng)金融模式的核心，也是金融資源配置的前提條件和基礎(chǔ)。在金融信息的處理過程中，最重要、也是最核心的就是資金交易雙方的信息，特別是資金需求方的詳細(xì)信息，這不僅是其資金所有權(quán)的保障，更是保證其誠信的條件。在直接和間接這兩種金融模式下，信息處理方式主要包括兩種：一種是信息的私人生產(chǎn)和出售，其主要任務(wù)就是設(shè)立專門的機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)搜集資金需求者的信息，從而判斷其信譽(yù)度的高低，以此作為決定是否將資金提供給需求方的判斷條件。另一種是由政府注解對其管理和控制，即通過政府的宏觀調(diào)控手段，鼓勵(lì)和引導(dǎo)資金需求方自覺地將其真實(shí)信息提供出來，如政府對會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、審計(jì)和信息披露的監(jiān)管等，都是政府對資金需求方直接的監(jiān)管與控制。

社交網(wǎng)絡(luò)的信息處理方式給人們的網(wǎng)絡(luò)交易帶來了便捷，無論是個(gè)人，還是商業(yè)性的金融機(jī)構(gòu)，其在社會(huì)中都有大量的利益相關(guān)者。通過這些利益相關(guān)者，我們就能掌握資金供需雙方的部分重要信息，如個(gè)人的婚姻財(cái)產(chǎn)狀況、公司僅反映狀況、個(gè)人的消費(fèi)習(xí)慣及消費(fèi)信譽(yù)度、信譽(yù)情況等。將這些利益相關(guān)者提供的零碎信息匯集在一起，就可以使資金供需雙方的信息更加詳細(xì)化和全面化，從而進(jìn)一步得到信用資質(zhì)和盈利前景等方面的完整信息。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融模式的資源配置方式

互聯(lián)網(wǎng)金融模式的資源配置方式已擺脫了銀行、券商和交易所等中介公司的操控，資金供需雙方的信息直接在互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)布并匹配，資金提供者與需求者可以直接進(jìn)行聯(lián)系和交易?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式在資源配置上實(shí)現(xiàn)了巨大的飛躍，在支付方式移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)化、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎以及云計(jì)算等現(xiàn)代科學(xué)信息技術(shù)的發(fā)展及推動(dòng)下，推動(dòng)個(gè)體實(shí)現(xiàn)向商業(yè)兼得直接性金融交易一成為可能，并且安全性得到相當(dāng)大的保證，這就意味著互聯(lián)網(wǎng)金融模式的資源配置的效率性和安全性同時(shí)得到提高，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步的過程中煥發(fā)出新的活力。在供需信息幾乎完全對稱、交易成本極低的前提條件下，新時(shí)代的互聯(lián)網(wǎng)金融模式實(shí)現(xiàn)了雙方，甚至多方交易能夠同時(shí)進(jìn)行的可能。在此過程中，資金供需雙方的信息是完全透明、公開的，定價(jià)也具有充分的競爭性。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的資源配置已經(jīng)涉及各個(gè)領(lǐng)域，這種資源配置方式實(shí)現(xiàn)了效率最大化的同時(shí)，也實(shí)現(xiàn)了社會(huì)福利最大化，使個(gè)人投資等問題得到了更好地解決。在這種公平的競爭條件下，資金供需雙方均具有透明的信息、公平的機(jī)會(huì)，這就使得某些中小企業(yè)的融資、民間借貸各種個(gè)人投資問題也得到更好的解決。

五、結(jié)語

我們提出了互聯(lián)網(wǎng)金融模式的概念，并進(jìn)一步研究了其支付方式、信息處理方式以及資源配置方式，使得互聯(lián)網(wǎng)金融模式，通過使用支付方式移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)化、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎以及云計(jì)算等現(xiàn)代科學(xué)信息技術(shù)的發(fā)展及推動(dòng)實(shí)現(xiàn)資源配置效率的進(jìn)一步提高，以及其交易成本的進(jìn)一步降低，為個(gè)人、企業(yè)，甚至社會(huì)將做出巨大的貢獻(xiàn)。本文根據(jù)個(gè)人的工作經(jīng)驗(yàn)以及對相關(guān)資料的查詢與閱讀，從互聯(lián)網(wǎng)金融模式的概述入手，分別陳述了其支付方式、信息處理以及其相關(guān)的資源配置理論。但由于個(gè)人的工作經(jīng)驗(yàn)不足以及知識水平有限，并未作出更深層次的分析，只希望能通過此文，引起廣大社會(huì)人士以及專家、學(xué)者的重視，真正促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的快速發(fā)展。

（作者單位為鄭州市實(shí)驗(yàn)高中）

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