世曉

面對(duì)“未富先老”的困境，國(guó)人如何過(guò)上體面的退休生活？

經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶動(dòng)社會(huì)進(jìn)步，平均壽命的增長(zhǎng)是社會(huì)進(jìn)步的一個(gè)重要標(biāo)志。隨著我國(guó)平均壽命的不斷延長(zhǎng)，如何養(yǎng)老已成為國(guó)人必須面對(duì)的問題，而與此同時(shí)，我國(guó)的“未富先老”趨勢(shì)，已經(jīng)對(duì)整個(gè)社會(huì)形成嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

老而未富

人口老齡化，指的是一個(gè)國(guó)家人口中老年人占比超過(guò)一定比例。根據(jù)聯(lián)合國(guó)的定義，如果一個(gè)國(guó)家年齡在65歲以上的人口超過(guò)總?cè)丝诘?%，這個(gè)國(guó)家就可歸類為老齡化社會(huì)。按照這種劃分，中國(guó)從2000年開始就正式步入老齡化社會(huì)。在2000年之后，中國(guó)的老齡化程度逐步加深，到2013年，中國(guó)65歲以上人口已占總?cè)丝诘?.7%。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2015年中國(guó)總?cè)丝诔^(guò)13.6億人，其中60周歲以上老齡人口超過(guò)2.1億人，占總?cè)丝诘?5.5%，65周歲及以上人口13755萬(wàn)人，占總?cè)丝诘?0.1%。這兩項(xiàng)指標(biāo)都超過(guò)了國(guó)際上公認(rèn)的人口老齡化的“紅線”。

中國(guó)老齡化社會(huì)的形成和發(fā)展趨勢(shì)源于兩個(gè)因素：其一，計(jì)劃生育政策開始實(shí)施以來(lái)，中國(guó)人口出生率從1980年的18‰降至2013年的12‰；其二，隨著醫(yī)療衛(wèi)生條件的不斷改善，中國(guó)的平均壽命逐年延長(zhǎng)，已經(jīng)從1980年的65歲上升到2012年的75歲。隨著出生率的降低和平均壽命的延長(zhǎng)，中國(guó)的人口結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生了根本性變化，在勞動(dòng)人口占比不斷降低的同時(shí)，老年人口的占比仍在不斷攀升。中國(guó)在20世紀(jì)80年代出生的人口比20世紀(jì)90年代出生的人口多了30%～40%，相比前幾代人，“90后”人口數(shù)量急劇減少。雖然隨著國(guó)家人口政策調(diào)整，全面放開“二孩”，有望迎來(lái)幾年的紅利期，但當(dāng)本身數(shù)量就少很多的“90后”成為生育的主流人群后，嬰兒出生率和出生數(shù)量將會(huì)更低。

當(dāng)65歲及以上老齡人口占總?cè)丝诘谋壤龔?%上升到14%，就標(biāo)志著從“老齡化社會(huì)”過(guò)渡到了“老齡社會(huì)”。中國(guó)預(yù)計(jì)將在2026～2027年進(jìn)入“老齡社會(huì)”，老齡人口數(shù)量將占世界首位。

如何養(yǎng)老是全球老齡化國(guó)家都需要面對(duì)的問題，但不同國(guó)家的情況卻大相徑庭。發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展與老齡化同步，進(jìn)入老齡社會(huì)時(shí)人均GDP一般在5000～10000美元，可謂“先富后老”。以日本為例，在65歲以上人口占總?cè)丝诒壤_(dá)到7%，進(jìn)入老齡化社會(huì)時(shí)，日本的人均GDP為1974美元；而當(dāng)65歲以上人口的比重達(dá)到10%時(shí)，日本的人均GDP已經(jīng)上升到11297美元。中國(guó)在2000年步入老齡化社會(huì)，當(dāng)時(shí)的人均GDP僅為850美元；到2013年，中國(guó)65歲以上人口的比例達(dá)到9.7%逼近10%，人均GDP雖然比以往有了大幅攀升，但也僅為6807美元，老而未富。

養(yǎng)老保險(xiǎn)體系現(xiàn)狀

面對(duì)“未富先老”的困境，國(guó)人如何過(guò)上體面的退休生活？

整體而言，挑戰(zhàn)巨大。在中國(guó)現(xiàn)行的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系中，作為第一支柱的社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)可以提供的保額較低，中國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)存在替代率偏低的問題。所謂“替代率”是指退休金占退休前工資收入的比例，所以，替代率可以衡量退休后收入在多大程度上能同退休前保持一致，在中國(guó)，這一數(shù)據(jù)不足50%，低于國(guó)際警戒線水平（55%）。

而作為第二支柱的企業(yè)年金，覆蓋范圍和規(guī)模都非常有限。截至2014年年底，全國(guó)有7.33萬(wàn)戶企業(yè)建立了企業(yè)年金，共覆蓋職工2293萬(wàn)人，企業(yè)年金制度雖試水10年，覆蓋率仍不足基本養(yǎng)老保險(xiǎn)資金規(guī)模的2成。由此可見，僅僅依靠這兩大支柱并不能夠保障退休群體的生活水準(zhǔn)。

顯然，為解決中國(guó)人的養(yǎng)老問題，開拓和發(fā)展個(gè)人補(bǔ)充養(yǎng)老投資作為養(yǎng)老體系的第三大支柱十分必要，而實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)又離不開專業(yè)財(cái)富管理。

個(gè)人養(yǎng)老投資

有效地管理養(yǎng)老財(cái)富，使個(gè)人資產(chǎn)保值增值，成為廣大投資者的剛性需要。提早規(guī)劃養(yǎng)老投資會(huì)讓我們更為從容。

現(xiàn)在金融市場(chǎng)各類理財(cái)產(chǎn)品繁多，除了銀行定期存款、購(gòu)買國(guó)債之外，銀行、保險(xiǎn)公司及其他金融機(jī)構(gòu)均設(shè)計(jì)了多種適合養(yǎng)老需求的理財(cái)市場(chǎng)，投資者可根據(jù)自身年齡、經(jīng)濟(jì)條件、身體狀況等實(shí)際情況仔細(xì)甄選。

投資者也可以借助專業(yè)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)來(lái)完成養(yǎng)老投資。術(shù)業(yè)有專攻，依托專業(yè)服務(wù)有以下幾方面優(yōu)勢(shì)。

第一，幫助投資者根據(jù)需求制定投資目標(biāo)和投資策略。由于每個(gè)投資者的年齡、計(jì)劃退休時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和對(duì)退休后收入需求等有所不同，專業(yè)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)可以幫助投資者做出相應(yīng)的整體規(guī)劃和實(shí)施方案。

第二，幫助投資者合理配置資產(chǎn)，控制風(fēng)險(xiǎn)。投資中，資產(chǎn)配置決定成敗，養(yǎng)老投資更是如此。相比一般投資，養(yǎng)老投資對(duì)風(fēng)險(xiǎn)更為敏感。對(duì)于職場(chǎng)新人，由于離退休尚有時(shí)日，養(yǎng)老投資的風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高，可以多配高風(fēng)險(xiǎn)高收益的資產(chǎn)，如股票或股票型基金等，追求長(zhǎng)期回報(bào)。而對(duì)于接近退休年齡的投資者，資產(chǎn)的安全性更為重要，固定收益類資產(chǎn)會(huì)成為主要配置，其中的安排和調(diào)整，專業(yè)要求很高。

第三，根據(jù)投資者生活和退休目標(biāo)的變化，動(dòng)態(tài)調(diào)整投資計(jì)劃和策略。對(duì)很多人來(lái)講，生活不是一成不變的，計(jì)劃跟不上變化的情況屢屢發(fā)生。隨著投資者自身情況的變化，如收入、家庭等，養(yǎng)老目標(biāo)和可投資額也會(huì)跟著發(fā)生變化，適時(shí)的調(diào)整必不可少，而專業(yè)財(cái)富管理的價(jià)值將由此得以體現(xiàn)。

中國(guó)已經(jīng)進(jìn)入老齡化社會(huì)，在“未富先老”的現(xiàn)實(shí)中，養(yǎng)老問題的解決不可能只依靠社會(huì)基本養(yǎng)老和企業(yè)年金。在這一背景下，通過(guò)專業(yè)財(cái)富管理來(lái)實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老投資，是中國(guó)養(yǎng)老體系中不可或缺的一個(gè)支柱，也是讓國(guó)人過(guò)上體面退休生活的重要保障。