崔博

如果光見數(shù)量增、不見質(zhì)量好，跑路成為P2P常見報(bào)端的關(guān)聯(lián)詞，那P2P必將走進(jìn)死胡同。

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融整治工作的開展，大批P2P平臺(tái)跑路的爆發(fā)觸發(fā)了集中整治。針對有大量問題平臺(tái)跑路、提現(xiàn)困難、停止運(yùn)營或失聯(lián)的情況，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院常務(wù)副院長廖理近期完成的一份研究顯示，投資者維權(quán)非常困難。據(jù)其統(tǒng)計(jì)，P2P問題平臺(tái)的立案比例僅6%，法院判決數(shù)量只有19項(xiàng)。這一問題如何解決？

漏洞巨大問題平臺(tái)占40%

據(jù)廖理介紹，截至2016年4月，全國累計(jì)成立的網(wǎng)貸平臺(tái)超過5000家，其中問題平臺(tái)約為2200家，問題平臺(tái)占比竟然超過了40%。“從2013年開始，新成立的平臺(tái)數(shù)量一直在增加，到2015年達(dá)到了一個(gè)高峰，然后再逐漸下降。但是，問題平臺(tái)的數(shù)量一直在增加，跑路的腳步也一直沒停止。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年7月、2015年7月、2015年11月，月新增問題平臺(tái)都超過了100家。”

廖理還向《經(jīng)濟(jì)》記者表示，這些問題平臺(tái)的特征包括地域廣、維權(quán)難、進(jìn)入門檻低?！暗赜驈V表現(xiàn)在全國30個(gè)省市自治區(qū)都出現(xiàn)了問題平臺(tái)，在個(gè)別發(fā)達(dá)的省份，問題平臺(tái)達(dá)到了2/3?！?/p>

廖理表示，問題平臺(tái)中只有1/4能夠找到交易規(guī)模的數(shù)據(jù)，但僅這部分平臺(tái)的交易規(guī)模就超過了1800億元人民幣。針對這1800億元人民幣，相應(yīng)的參與投資者人數(shù)也超過了1000萬。規(guī)模非常大，危害也非常廣。

誠然，如果一個(gè)標(biāo)地是幾千萬甚至上億元，但拆成100塊錢、1000塊錢一份，哪個(gè)單子出事，可能都會(huì)引起群體性事件，因?yàn)槭鼙娞?，影響巨大，完全不是幾個(gè)人湊幾千萬的情況。

“由于網(wǎng)絡(luò)的隱蔽性，問題平臺(tái)有近80%處于失聯(lián)狀態(tài)。這也是為什么我們把問題平臺(tái)統(tǒng)稱為‘?dāng)M跑路平臺(tái)的非常重要的原因。對于這些P2P平臺(tái)的投資者而言，維權(quán)十分困難。”廖理說，“出現(xiàn)問題以后，這些平臺(tái)網(wǎng)站往往都會(huì)停止運(yùn)營，投資人也往往難以提供證據(jù)?！?/p>

此外，在問題平臺(tái)中，僅有23%披露了創(chuàng)始人的信息。而在這些披露了創(chuàng)始人信息的平臺(tái)中，絕大多數(shù)創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)沒有金融背景。這可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知的偏差，會(huì)對平臺(tái)的運(yùn)營帶來一些問題。

而且P2P問題平臺(tái)進(jìn)入門檻也很低。在問題平臺(tái)中，49%的平臺(tái)注冊資本金在1000萬元以下，84%的在5000萬元以下。

問題平臺(tái)的主要特征還有借款標(biāo)的期限短、收益率比較高、虛假標(biāo)的和刷單問題。

阿里巴巴集團(tuán)副總裁胡曉明曾向《經(jīng)濟(jì)》記者舉過一個(gè)實(shí)例，一個(gè)P2P的創(chuàng)業(yè)者通過平臺(tái)向公眾去兜售信貸資產(chǎn)后，拿錢買全套的愛馬仕，好車換了一輛又一輛，12個(gè)月后他就倒閉逃之夭夭了。令人擔(dān)憂的是，現(xiàn)如今一些P2P平臺(tái)仍能見到該實(shí)例的影子。

短標(biāo)是其中一個(gè)明顯的特征。8個(gè)省市的580個(gè)問題平臺(tái)的數(shù)據(jù)顯示，這些問題平臺(tái)的大部分標(biāo)的期限都在半年以內(nèi)，很少有超過6個(gè)月的。廖理認(rèn)為，“短標(biāo)是龐氏騙局的一個(gè)非常重要的特征。先用大量的短標(biāo)吸引投資，在進(jìn)一步大額投資之后，就會(huì)出現(xiàn)跑路失聯(lián)的情況?！?/p>

其次是收益率較高。問題平臺(tái)的收益率是隨機(jī)的呈現(xiàn)，大部分在16%-20%之間。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，整個(gè)P2P行業(yè)的綜合利率基本在12%以下，但這些問題平臺(tái)依然提供了16%-20%甚至更高的收益率。

虛假標(biāo)和刷單也較為常見，且存在通過秒標(biāo)吸引投資者注冊、進(jìn)行大額投資以后就出現(xiàn)問題的情況。

如何發(fā)現(xiàn)問題平臺(tái)？

近期，又傳聞北京金聯(lián)所（原名“P2P金融”）已經(jīng)無法兌付，涉及金額達(dá)17.97億，17萬投資者悲壯“踩雷”。而且在“爆雷”聲中，不幸“踩雷”的投資者卻都難以維權(quán)。讓人不禁感到，如何發(fā)現(xiàn)問題P2P平臺(tái)成了當(dāng)務(wù)之急。

中國人民大學(xué)金融學(xué)院副院長趙錫軍向《經(jīng)濟(jì)》記者介紹，首先因?yàn)橐还P貸款借出后，有可能一年后問題才爆發(fā)，這就形成了風(fēng)險(xiǎn)和時(shí)間的錯(cuò)配，而這種錯(cuò)配又使得貸款逾期情況難以被發(fā)現(xiàn)。

P2P平臺(tái)高管跑路背后的原因大概可以分成3種，經(jīng)營不善、涉嫌詐騙和涉嫌自融。

對經(jīng)營不善的P2P平臺(tái)而言，其經(jīng)營動(dòng)機(jī)不存在問題，但是由于風(fēng)控沒有做好、運(yùn)營沒有做好，平臺(tái)出現(xiàn)問題了。

但廖理認(rèn)為，更多的平臺(tái)高管跑路是因?yàn)樯嫦釉p騙和涉嫌自融。“從目前的情況看有2/3問題平臺(tái)都是非法運(yùn)營的，涉嫌詐騙和非法吸收公眾存款。他們并不是真正意義上的金融科技公司或者互聯(lián)網(wǎng)金融公司?！币虼送顿Y者一定要擦亮雙眼。

投資者可以從運(yùn)營網(wǎng)站辨別問題平臺(tái)。單從網(wǎng)站也可以發(fā)現(xiàn)問題平臺(tái)的蛛絲馬跡。首先可以看P2P平臺(tái)是否涉嫌冒充其他公司，問題平臺(tái)最常用的手段便是直接模仿行業(yè)內(nèi)知名平臺(tái)的域名，給投資人錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)。

其次是虛假信息披露或所披露信息自相矛盾。這包括虛假域名備案，虛假運(yùn)營地址，虛假擔(dān)保，虛假宣傳等。例如，大量沒有擔(dān)保資質(zhì)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行擔(dān)保，包括個(gè)人對這個(gè)標(biāo)的進(jìn)行擔(dān)保，上傳了抵押車照片但照片卻是另外一個(gè)品牌的車。

還有的P2P平臺(tái)經(jīng)常不注明資金托管。甚至可以說，絕大部分問題平臺(tái)往往都會(huì)不注明資金托管情況。

問題平臺(tái)運(yùn)營時(shí)間短是普遍問題。據(jù)統(tǒng)計(jì)，有2000多家問題平臺(tái)，平均壽命只有8個(gè)月左右。有將近四五十家存在存活期只有1天的情況。

客服缺位、網(wǎng)站簡陋粗糙同樣是投資者容易察覺到的問題平臺(tái)硬傷。問題平臺(tái)里，很大部分的客服電話是無效的，網(wǎng)站建設(shè)也十分簡陋粗糙，經(jīng)常有鏈接無法顯示的情況。

投資者發(fā)現(xiàn)創(chuàng)始人背景特征存在問題時(shí)應(yīng)特別注意。部分問題平臺(tái)的創(chuàng)始人可以在網(wǎng)上查到涉及法律糾紛。當(dāng)一個(gè)創(chuàng)始人涉及經(jīng)濟(jì)糾紛的時(shí)候再做一個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)，動(dòng)機(jī)就非常值得人們?nèi)岩伞?

另外，創(chuàng)始人學(xué)歷、工作經(jīng)歷造假、更換法人代表頻繁，這些都是問題平臺(tái)的創(chuàng)始人背景特征。一旦發(fā)現(xiàn)這種情況，投資者就應(yīng)該更加慎重地思考自己的投資前景。

據(jù)趙錫軍介紹，在網(wǎng)貸發(fā)源地英國，只需2分鐘就能核實(shí)借款人所有的財(cái)務(wù)信息。和英國不同，我國的P2P市場因?yàn)檎餍艛?shù)據(jù)仍不完善，使得我們的P2P平臺(tái)仍在采用最原始的手段在線下搜集信用數(shù)據(jù)，這不僅需要投入大量的人力和物力，也在借貸環(huán)節(jié)的最開始便留出了一個(gè)大大的漏洞來。

此外，由于客戶大都是在銀行借不到錢的人，因而還會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)累積，甚至就是赤裸裸的壞賬，目前P2P平臺(tái)追償能力也普遍較弱，所以平臺(tái)還不得不承擔(dān)一定的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

再者，惡性競爭的情況也普遍存在。P2P門檻仍然相對較低，誰都能進(jìn)來，為了搶奪投資人，就抬高給投資人的收益，為了搶奪借款人，就降低他們的借款利率，這樣就會(huì)形成一種擠壓，無形之中又進(jìn)一步推高了標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)。

而在國內(nèi)各個(gè)行政部門的數(shù)據(jù)庫尚未打通的情況下，P2P行業(yè)非常需要提升風(fēng)控意識(shí)，不能光等著。趙錫軍表示，現(xiàn)在的情況是，錢借出去了，很多P2P平臺(tái)就先收一筆手續(xù)費(fèi)，中間也不認(rèn)真地去進(jìn)行調(diào)查，到時(shí)錢還不上，欠錢者要擔(dān)負(fù)的違約責(zé)任只是個(gè)人征信記錄會(huì)上黑名單，甚至有些人還能用自己家人或朋友的名義借錢，這種情況不僅使得欠錢不還的人難被強(qiáng)制執(zhí)行，還讓黑名單形如虛設(shè)。

經(jīng)過多輪整頓，越來越多的P2P開始從無抵押放貸經(jīng)營向有抵押放貸經(jīng)營轉(zhuǎn)變。但由于同質(zhì)化嚴(yán)重，競爭激烈。有的P2P平臺(tái)暗自降低了對貸款人審核的嚴(yán)格程度；有的在數(shù)據(jù)上作假；有的干脆弄起了龐氏騙局。

P2P維權(quán)難如何解決？

跑路平臺(tái)眾多，無數(shù)投資人深受其害，那么在平臺(tái)跑路后，投資人究竟該怎么才能有效止損，維護(hù)自己的正當(dāng)權(quán)益呢？

國脈律師事務(wù)所律師包樹良向《經(jīng)濟(jì)》記者表示，不同問題平臺(tái)應(yīng)該有不同的維權(quán)方式。

“如果平臺(tái)發(fā)生了提現(xiàn)困難，但老板未跑路的，應(yīng)馬上去現(xiàn)場核實(shí)情況，如果自己不方便，可以委托就近朋友到現(xiàn)場了解，不要相信平臺(tái)客服或者網(wǎng)站公告?！卑鼧淞颊f?！叭绻麊栴}平臺(tái)有真實(shí)的借款人，只是由于期限錯(cuò)配不是自融的話，投資人可以采取一種債權(quán)轉(zhuǎn)移方式。但是需要專業(yè)人士去核實(shí)線下借款人有沒有足夠的還款能力，有沒有還款的意愿?！?/p>

“如果老板跑路了，投資人在報(bào)警的時(shí)候，首先應(yīng)該選擇案發(fā)當(dāng)?shù)赜袑I(yè)知識(shí)的投資人作為主要連絡(luò)人，聘請當(dāng)?shù)赜薪鹑诮?jīng)驗(yàn)的律師。投資人維權(quán)并不能干預(yù)公檢法做很多事情，最多只能夠督促他們加大力度，加快辦案流程，來幫助投資人?！卑鼧淞颊f。

包樹良還表示，維權(quán)是一種態(tài)度而不僅僅是一種口號(hào)，每個(gè)人都要有維權(quán)意識(shí)，在碰到任何不公平待遇的時(shí)候，每個(gè)人都要有勇氣站出來，要有對抗到底的決心，依法維權(quán)不僅可以保護(hù)自身合法權(quán)益，還可以督促相關(guān)部門加快制定監(jiān)管細(xì)則的腳步。到那時(shí)，投資者才能投得放心賺得開心，哪怕虧了也心安理得。

此外，維權(quán)要做好打持久戰(zhàn)的準(zhǔn)備。據(jù)包樹良介紹，網(wǎng)貸維權(quán)的方式往往是受害投資人向公安經(jīng)偵部門報(bào)案，一旦立案，由公安機(jī)關(guān)偵查布控，效率高，花費(fèi)少，但進(jìn)入公訴程序后，不能再撤訴，投資人也無法把控案件的進(jìn)度。

包樹良進(jìn)一步解釋，“網(wǎng)貸平臺(tái)出事后，通常涉及非法集資類犯罪，屬于公訴案件，多數(shù)平臺(tái)跑路案件的回款率低已是極為普遍的現(xiàn)實(shí)，投資人也應(yīng)當(dāng)有打持久戰(zhàn)的心理準(zhǔn)備?！?/p>

投資者畢竟是個(gè)體，所能做的大都較為被動(dòng)。近期上海便組織了讓P2P高管參觀監(jiān)獄的活動(dòng)，令人深受震動(dòng)。行業(yè)協(xié)會(huì)和自律組織的自發(fā)活動(dòng)其實(shí)更能起到警示教育的作用。

《經(jīng)濟(jì)》記者獲悉，在監(jiān)獄負(fù)責(zé)警官的陪同下，上海部分P2P平臺(tái)高管們了解了服刑人員的生活和生產(chǎn)情況，親眼目睹了高墻電網(wǎng)內(nèi)的鐵窗生活，之后紛紛表示要吸取深刻教訓(xùn)，牢牢守住金融底線。

上海市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長孟添向《經(jīng)濟(jì)》記者表示，“在監(jiān)獄進(jìn)行警示教育是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)高管經(jīng)常做的一個(gè)活動(dòng)，但是沒想到在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域引起了大家的高度關(guān)注?！?/p>

“2016年在國內(nèi)行業(yè)整治、合規(guī)化發(fā)展的大背景下，防范行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和引導(dǎo)行業(yè)健康發(fā)展是重點(diǎn)也是亮點(diǎn)。通過推動(dòng)網(wǎng)貸平臺(tái)、信息披露，加強(qiáng)投資者教育和從業(yè)者教育，我認(rèn)為起到了加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)排查的作用?！泵咸碚f。

誠然，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是金融，因此應(yīng)該建立從業(yè)人員的門檻。互聯(lián)網(wǎng)金融的從業(yè)人員應(yīng)對市場有敬畏之心，有能力進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，從實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求出發(fā)，利用新技術(shù)設(shè)計(jì)產(chǎn)品，未來才能有更大的發(fā)展。

不得不說，P2P的發(fā)展有其現(xiàn)實(shí)的土壤基礎(chǔ)，P2P平臺(tái)的建設(shè)及發(fā)展有利于解決市場供給不足問題。P2P的客戶群都是銀行業(yè)覆蓋不到的人。他們大多數(shù)都沒有信用卡，如果銀行能夠?yàn)樗麄兎?wù)的話，早就會(huì)給發(fā)信用卡了，這群人也是傳說中貸不到款的小微企業(yè)。銀行嚴(yán)格的貸款條件和審貸成本使得眾多小微信貸無法有效滿足。

因而，P2P平臺(tái)問題雖多，但卻不宜一關(guān)了之。該鼓勵(lì)運(yùn)營還是要鼓勵(lì)運(yùn)營，管的時(shí)候一定要管到位，巧妙方法往往能起到良好作用。除了應(yīng)完善立法、加強(qiáng)管理、方便維權(quán)之外，群眾提高意識(shí)、擦亮雙眼也十分必要。