竹挺進(jìn)

會 計(jì)

商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)應(yīng)否終止確認(rèn)？
——基于企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則

竹挺進(jìn)

商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)是我國企業(yè)常見會計(jì)事項(xiàng)之一。理論分析表明，是否終止確認(rèn)貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票經(jīng)濟(jì)后果不同。本文認(rèn)為商業(yè)承兌匯票所有權(quán)上的風(fēng)險主要是償付風(fēng)險和利率風(fēng)險，貼現(xiàn)僅將利率風(fēng)險轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)入方。按照企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，風(fēng)險特征不同的商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)對應(yīng)三種會計(jì)處理方法。在我國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，貼現(xiàn)一般不應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)，但隨著我國經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和承兌人不同，上述會計(jì)處理可能需要改變。

商業(yè)承兌匯票所有權(quán)上的風(fēng)險和報(bào)酬原則導(dǎo)向中立性

一、引言

商業(yè)承兌匯票是我國法定的結(jié)算工具之一，商業(yè)承兌票據(jù)貼現(xiàn)是我國企業(yè)廣泛使用的資金融通方式?！吨腥A人民共和國票據(jù)法》（以下簡稱《票據(jù)法》）第三十七條規(guī)定當(dāng)背書人以背書轉(zhuǎn)讓匯票后，即承擔(dān)保證其后手所持匯票承兌和付款的責(zé)任，背書人在匯票得不到承兌或者付款時，應(yīng)當(dāng)向持票人清償規(guī)定的金額和費(fèi)用。因此企業(yè)將商業(yè)承兌匯票向金融機(jī)構(gòu)申請貼現(xiàn)后，金融機(jī)構(gòu)在票據(jù)承兌人拒絕付款時，可以要求申請貼現(xiàn)企業(yè)償付票面金額和費(fèi)用。金融機(jī)構(gòu)的追索權(quán)由《票據(jù)法》賦予，廣泛存在于票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)中。當(dāng)前對貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票會計(jì)上應(yīng)否終止確認(rèn)各方觀點(diǎn)并不一致。

二、當(dāng)前的爭議

齊天華（2008）認(rèn)為附追索權(quán)的應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)不應(yīng)終止確認(rèn)貼現(xiàn)應(yīng)收票據(jù)，應(yīng)根據(jù)實(shí)際收到的貼現(xiàn)款 ，借“銀行存款”，貸“短期借款”。作者特別指出“在我國，商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)時，就是一種典型的帶追索權(quán)的票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)”。同時作者認(rèn)為“在我國，企業(yè)將銀行承兌匯票貼現(xiàn)的業(yè)務(wù)基本上不存在到期不能收回票款的風(fēng)險，企業(yè)可以將銀行承兌匯票貼現(xiàn)視為不帶追索權(quán)的商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)對待…滿足金融資產(chǎn)終止確認(rèn)的條件”。作者進(jìn)一步分別舉例說明了上述對商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)和銀行承兌匯票貼現(xiàn)的不同會計(jì)處理方法。李長青等（2013）則認(rèn)為無論商業(yè)承兌匯票還是銀行承兌匯票，貼現(xiàn)后均應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)，但應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表附注中對追索權(quán)產(chǎn)生的債務(wù)責(zé)任加以說明。作者并未詳細(xì)闡釋應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)的準(zhǔn)則依據(jù)。

兩書的出版時間均在2006年我國發(fā)布企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則之后。兩書的作者明確在前言中明確寫道“本書所依據(jù)的會計(jì)規(guī)范是最新的國際會計(jì)準(zhǔn)則和我國最新發(fā)布的會計(jì)準(zhǔn)則”或“本書以企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則為依據(jù)”。顯然兩書的作者認(rèn)為其在書中所述的方法符合我國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的要求。

筆者檢索國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則和美國會計(jì)準(zhǔn)則現(xiàn)行文本后發(fā)現(xiàn)兩套準(zhǔn)則對商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)后是否應(yīng)終止確認(rèn)均無明確規(guī)定。美國一家會計(jì)實(shí)務(wù)類網(wǎng)站認(rèn)為商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)與背書均應(yīng)終止確認(rèn)，但并未指出依據(jù)的是何種準(zhǔn)則。對中國知網(wǎng)數(shù)據(jù)庫的檢索則發(fā)現(xiàn)2007年企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后我國實(shí)務(wù)類會計(jì)期刊上發(fā)表的文章幾乎全部認(rèn)為商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)后不應(yīng)該終止確認(rèn)，但是這些文章均未闡明企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則下不終止確認(rèn)的理由。

執(zhí)行企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則以來，我國上市公司對商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)的會計(jì)處理也存在差異。根據(jù)年報(bào)披露信息，筆者可以確定上風(fēng)高科2011年年度報(bào)告中對貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票未終止確認(rèn)；冠城大通2012年及2013年年度報(bào)告、天馬股份2012年年度報(bào)告、銀禧科技2012年及2013年年度報(bào)告，對貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票均終止確認(rèn)。

三、是否終止確認(rèn)的經(jīng)濟(jì)后果——基于MM理論的分析

按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第23 號——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》（以下簡稱《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則》）第十五條的要求，商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)后如不終止確認(rèn)有關(guān)金融資產(chǎn)，則“將收到的對價確認(rèn)為一項(xiàng)金融負(fù)債”，即按照收到的對價同時增加資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)和負(fù)債金額。假定貼現(xiàn)前資產(chǎn)負(fù)債表中商業(yè)承兌匯票賬面價值為FA，資產(chǎn)總額為A，負(fù)債總額為L，貼現(xiàn)收到貼現(xiàn)款金額為C。如公司將此項(xiàng)金融資產(chǎn)終止確認(rèn)，則資產(chǎn)負(fù)債率；不終止確認(rèn)，則收到的對價確認(rèn)為一項(xiàng)金融負(fù)債，資產(chǎn)負(fù)債率。當(dāng)時，。按照法律規(guī)定商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)時間最長不超過六個月，時間較短， C相對FA如無重大折價，C通常落入上述區(qū)間，因此一般而言，不終止確認(rèn)貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票將使企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率更高。

較高的資產(chǎn)負(fù)債率通常令權(quán)益投資者認(rèn)為公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險較高，對未來現(xiàn)金流折現(xiàn)時將使用更高的折現(xiàn)率，導(dǎo)致企業(yè)權(quán)益價值下降。按照MM理論，企業(yè)的總體價值完全由經(jīng)營風(fēng)險決定，權(quán)益價值下降使得公司債務(wù)價值上升，財(cái)富從權(quán)益投資者轉(zhuǎn)移至債權(quán)人。此外，權(quán)益投資者對公司管理層任免和薪酬具有極大的影響力，較高的資產(chǎn)負(fù)債率和較低的權(quán)益估值將使得公司權(quán)益投資者對公司管理層的績效評價偏向負(fù)面，管理層利益也因此受損。

四、相關(guān)管制規(guī)則在我國的演變：從《企業(yè)會計(jì)制度》到企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則

（一）原《企業(yè)會計(jì)制度》的規(guī)定

我國最早對商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)會計(jì)處理做出明確規(guī)定的文件是財(cái)政部2004年發(fā)布的《關(guān)于執(zhí)行〈企業(yè)會計(jì)制度〉和相關(guān)會計(jì)準(zhǔn)則有關(guān)問題解答（四）》（財(cái)會［2004］3 號）（以下簡稱《解答》）?！督獯稹芬?guī)定以應(yīng)收賬款向金融機(jī)構(gòu)貼現(xiàn)，如果“債務(wù)人未按期償還時，申請貼現(xiàn)的企業(yè)負(fù)有向銀行等金融機(jī)構(gòu)還款的責(zé)任…與所貼現(xiàn)應(yīng)收債權(quán)有關(guān)的風(fēng)險和報(bào)酬并未轉(zhuǎn)移，應(yīng)收債權(quán)可能產(chǎn)生的風(fēng)險仍由申請貼現(xiàn)的企業(yè)承擔(dān)，屬于以應(yīng)收債權(quán)取得質(zhì)押借款”，則應(yīng)“按照實(shí)際收到的款項(xiàng)，借記‘銀行存款’科目，按實(shí)際支付的手續(xù)費(fèi)，借記‘財(cái)務(wù)費(fèi)用’科目，按銀行貸款本金，貸記‘短期借款’等科目。同時規(guī)定“企業(yè)以應(yīng)收票據(jù)向銀行等金融機(jī)構(gòu)貼現(xiàn)，應(yīng)比照上述規(guī)定處理”。自2007年1月1日起，執(zhí)行企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的企業(yè)已不再執(zhí)行《企業(yè)會計(jì)制度》和與企業(yè)會計(jì)制度相關(guān)的規(guī)定。

（二）現(xiàn)行企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定

《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則》規(guī)范了包括應(yīng)收票據(jù)在內(nèi)的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的確認(rèn)和計(jì)量。此項(xiàng)準(zhǔn)則第七條規(guī)定“企業(yè)已將金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)入方的，應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)；保留了金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險和報(bào)酬的，不應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)”。第十五條規(guī)定“企業(yè)仍保留與所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險和報(bào)酬的，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)確認(rèn)所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)整體，并將收到的對價確認(rèn)為一項(xiàng)金融負(fù)債。”

第九條規(guī)定“企業(yè)既沒有轉(zhuǎn)移也沒有保留金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險和報(bào)酬的（即不屬于本準(zhǔn)則第七條所指情形），應(yīng)當(dāng)分別下列情況處理：（一）放棄了對該金融資產(chǎn)控制的，應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)。（二）未放棄對該金融資產(chǎn)控制的，應(yīng)當(dāng)按照其繼續(xù)涉入所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的程度確認(rèn)有關(guān)金融資產(chǎn)，并相應(yīng)確認(rèn)有關(guān)負(fù)債”。

五、《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則》在商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的具體應(yīng)用

（一）商業(yè)承兌匯票所有權(quán)上有哪些風(fēng)險

《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則》將金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)入方作為金融資產(chǎn)終止確認(rèn)的最重要原則。使用這一準(zhǔn)則分析商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)時，我們首先需要思考的問題是商業(yè)承兌匯票所有權(quán)上的風(fēng)險有哪些？筆者認(rèn)為持有商業(yè)承兌匯票面臨的風(fēng)險主要有兩項(xiàng)：（1）票據(jù)到期，承兌人未償付票據(jù)款，筆者稱為償付風(fēng)險；（2）利率上升，償付金額折現(xiàn)得到的現(xiàn)值下降，商業(yè)承兌匯票價值下降，筆者稱為利率風(fēng)險。

決定償付風(fēng)險的主要是承兌人以往的信用記錄和承兌人當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況，此外，承兌人所處行業(yè)的發(fā)展階段和宏觀經(jīng)濟(jì)狀況對償付風(fēng)險也有一定影響。如果承兌人信用記錄良好，當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健，所屬行業(yè)處于成長期或者成熟期，宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行平穩(wěn)，那么償付風(fēng)險通常較低。

決定利率風(fēng)險的主要是中央銀行貨幣政策變化。在通貨膨脹率較高的情況下，一般預(yù)期中央銀行將加息，利率風(fēng)險較高。此外評估利率風(fēng)險還需要考慮短期貨幣供求的影響，在市場流動性不足的情況下，利率可能明顯上升，增加利率風(fēng)險。

（二）貼現(xiàn)轉(zhuǎn)移了所有權(quán)上的哪些風(fēng)險

根據(jù)《票據(jù)法》，承兌人如未按期支付票據(jù)款，金融機(jī)構(gòu)有權(quán)向企業(yè)追償，因此商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)后企業(yè)保留了償付風(fēng)險，貼現(xiàn)未將償付風(fēng)險轉(zhuǎn)移給金融機(jī)構(gòu)。如果貼現(xiàn)后利率上升導(dǎo)致商業(yè)承兌匯票價值下降，金融機(jī)構(gòu)將無權(quán)要求企業(yè)提供補(bǔ)償，因此商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)后企業(yè)不再承擔(dān)利率風(fēng)險，即貼現(xiàn)將利率風(fēng)險轉(zhuǎn)移給了金融機(jī)構(gòu)。

根據(jù)這一分析，《解答》中“與所貼現(xiàn)應(yīng)收債權(quán)有關(guān)的風(fēng)險和報(bào)酬并未轉(zhuǎn)移”表述并不完全妥當(dāng)。

（三）貼現(xiàn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險的顯著性及相應(yīng)會計(jì)處理

商業(yè)承兌匯票所有權(quán)上的風(fēng)險由償付風(fēng)險和利率風(fēng)險組成。貼現(xiàn)轉(zhuǎn)移了利率風(fēng)險而未轉(zhuǎn)移償付風(fēng)險，利率風(fēng)險是否是所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險取決于利率風(fēng)險相對于償付風(fēng)險的大小。

根據(jù)償付風(fēng)險與利率風(fēng)險的高低，可以得到如下商業(yè)承兌匯票所有權(quán)風(fēng)險組合矩陣。

A1象限中，利率風(fēng)險高，償付風(fēng)險低，所有權(quán)上的主要風(fēng)險為利率風(fēng)險，貼現(xiàn)將利率風(fēng)險轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)入方，可以認(rèn)為貼現(xiàn)轉(zhuǎn)移了所有權(quán)上幾乎所有風(fēng)險，根據(jù)《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則》第七條規(guī)定，應(yīng)終止確認(rèn)貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票。

A4象限中，利率風(fēng)險低，償付風(fēng)險高，所有權(quán)上的主要風(fēng)險為償付風(fēng)險，貼現(xiàn)未將償付風(fēng)險轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)入方，因此貼現(xiàn)未轉(zhuǎn)移所有權(quán)上幾乎所有風(fēng)險，根據(jù)《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則》第七條規(guī)定，不應(yīng)終止確認(rèn)貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票。

A2象限中，利率風(fēng)險高，償付風(fēng)險高，兩項(xiàng)風(fēng)險共同構(gòu)成所有權(quán)上的主要風(fēng)險，貼現(xiàn)將利率風(fēng)險轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)入方，且轉(zhuǎn)移的風(fēng)險在所有權(quán)風(fēng)險中占有顯著地位，因此貼現(xiàn)既沒有轉(zhuǎn)移也沒有保留金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險和報(bào)酬。A3象限情形與A2象限類似。《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則》第九條對A2和A3象限的會計(jì)處理做出了規(guī)范。按照第九條的要求，需要進(jìn)一步考慮企業(yè)是否放棄了對該金融資產(chǎn)的控制。

圖1　商業(yè)承兌匯票所有權(quán)風(fēng)險組合矩陣

《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則》第十條對如何判斷是否放棄控制規(guī)定如下：“企業(yè)在判斷是否已放棄對所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的控制時，應(yīng)當(dāng)注重轉(zhuǎn)入方出售該金融資產(chǎn)的實(shí)際能力。轉(zhuǎn)入方能夠單獨(dú)將轉(zhuǎn)入的金融資產(chǎn)整體出售給與其不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系的第三方，且沒有額外條件對此項(xiàng)出售加以限制的，表明企業(yè)已放棄對該金融資產(chǎn)的控制?！贝颂幙刂频母拍钆c一般理解的控制存在較大差別。一般理解的控制是企業(yè)對資產(chǎn)的直接控制，此處判斷控制的角度卻是從轉(zhuǎn)入方而非企業(yè)。筆者認(rèn)為這一規(guī)定的本質(zhì)在于判斷企業(yè)實(shí)際承擔(dān)所保留風(fēng)險帶來損失的可能性。如果轉(zhuǎn)入方能夠單獨(dú)將轉(zhuǎn)入的金融資產(chǎn)整體出售給與其不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系的第三方，且沒有額外條件對此項(xiàng)出售加以限制，那么一旦轉(zhuǎn)入方將此項(xiàng)金融資產(chǎn)整體出售，金融資產(chǎn)所有權(quán)上的風(fēng)險與報(bào)酬將幾乎全部轉(zhuǎn)移給金融資產(chǎn)的二級轉(zhuǎn)入方，即便所有權(quán)上的風(fēng)險對二級轉(zhuǎn)入方造成損失，損失也將由二級轉(zhuǎn)入方自行承擔(dān)，企業(yè)無須承擔(dān)損失。如果轉(zhuǎn)入方不能夠單獨(dú)將轉(zhuǎn)入的金融資產(chǎn)整體出售給與其不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系的第三方，或者有額外條件對此項(xiàng)出售加以限制的，那么轉(zhuǎn)入方很可能不得不繼續(xù)持有此項(xiàng)金融資產(chǎn)，即便出售了此項(xiàng)資產(chǎn)也因?yàn)轭~外條件的限制保留了所有權(quán)上的重要風(fēng)險，一旦此項(xiàng)金融資產(chǎn)所有權(quán)上的風(fēng)險對資產(chǎn)持有人造成損失，這些損失將傳導(dǎo)至企業(yè)。

承兌人信譽(yù)對匯票的流動性通常具有較大影響，某些聲譽(yù)卓著的跨國公司票據(jù)已形成規(guī)模龐大的市場，很容易脫手。我國某些大型企業(yè)承兌的商業(yè)承兌匯票在我國金融市場也廣為接受。票據(jù)的流動性對票據(jù)持有人出售票據(jù)的實(shí)際能力具有重要影響，是判斷企業(yè)是否放棄控制時需要考慮的重要因素，即承兌人信譽(yù)對判斷企業(yè)是否放棄對貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票的控制具有重要影響。

A3象限的商業(yè)承兌匯票償付風(fēng)險低，利率風(fēng)險低，容易定價。此類商業(yè)承兌匯票在我國的銀行間票據(jù)市場通常具有活躍交易，金融機(jī)構(gòu)也很容易向中央銀行申請?jiān)儋N現(xiàn)。一般而言，在我國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下由實(shí)力雄厚的中央企業(yè)承兌的商業(yè)承兌匯票可歸為此類。金融機(jī)構(gòu)能夠單獨(dú)將貼現(xiàn)得到的此類商業(yè)承兌匯票整體出售給與其不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系的第三方，且沒有額外條件對此項(xiàng)出售加以限制，根據(jù)《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則》第九條，可以認(rèn)為企業(yè)放棄了對貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票的控制，應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票。

當(dāng)前在我國的會計(jì)實(shí)務(wù)中，銀行承兌匯票貼現(xiàn)終止確認(rèn)是廣為接受的一種做法，但是對于銀行承兌匯票貼現(xiàn)終止確認(rèn)的理由觀點(diǎn)并不一致。例如，齊天華（2008）認(rèn)為銀行承兌匯票貼現(xiàn)應(yīng)終止確認(rèn)，原因是“在我國，企業(yè)將銀行承兌匯票貼現(xiàn)的業(yè)務(wù)基本上不存在到期不能收回票款的風(fēng)險，企業(yè)可以將銀行承兌匯票貼現(xiàn)視為不帶追索權(quán)的商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)對待”。李長青（2013）同樣認(rèn)為銀行承兌匯票貼現(xiàn)應(yīng)終止確認(rèn)，但原因是“銀行承兌應(yīng)收票據(jù)的貼現(xiàn)不帶有追索權(quán)”。筆者不完全贊同上述理由。筆者認(rèn)為銀行承兌匯票與商業(yè)承兌匯票的主要不同之處是承兌人身份是銀行，可被視為一種承兌人身份特定的商業(yè)承兌匯票。我國的銀行業(yè)從我國建立計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制至今，尚未發(fā)生過嚴(yán)重的票據(jù)違約事件，因此銀行承兌匯票被普遍認(rèn)為償付風(fēng)險很低，又加之我國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境總體穩(wěn)定，票據(jù)利率風(fēng)險較低，銀行承兌匯票完全符合A3象限商業(yè)承兌匯票的特征，根據(jù)上文對A3象限商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)的分析，貼現(xiàn)后企業(yè)即放棄了對銀行承兌匯票的控制，因此應(yīng)終止確認(rèn)。筆者認(rèn)為上文對A3象限商業(yè)承兌匯票的分析可以更好地從理論上解釋實(shí)務(wù)中終止確認(rèn)貼現(xiàn)的銀行承兌匯票的做法。

如果金融機(jī)構(gòu)不能夠單獨(dú)將貼現(xiàn)得到的商業(yè)承兌匯票整體出售給與其不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系的第三方，或有額外條件對此項(xiàng)出售加以限制，則企業(yè)未放棄對貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票的控制。按照《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則》第九條的要求，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照其繼續(xù)涉入所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的程度確認(rèn)有關(guān)金融資產(chǎn)，并相應(yīng)確認(rèn)有關(guān)負(fù)債。A2象限的商業(yè)承兌匯票，償付風(fēng)險高，利率風(fēng)險高，難以定價，一般不存在活躍的交易市場，金融機(jī)構(gòu)通常不能夠?qū)⒃擃惿虡I(yè)承兌匯票出售給與其不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系的第三方，根據(jù)《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則》第九條，應(yīng)認(rèn)為企業(yè)未放棄對貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票的控制，應(yīng)當(dāng)按照其繼續(xù)涉入所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的程度確認(rèn)有關(guān)金融資產(chǎn)，并相應(yīng)確認(rèn)有關(guān)負(fù)債。

貼現(xiàn)后，金融機(jī)構(gòu)享有追索權(quán)，實(shí)質(zhì)上是企業(yè)對承兌人按期償付票據(jù)提供全額擔(dān)保。《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則》第十七條對提供財(cái)務(wù)擔(dān)保方式繼續(xù)涉入，繼續(xù)涉入形成的資產(chǎn)和繼續(xù)涉入形成的負(fù)債的初始計(jì)量與后續(xù)計(jì)量做出了規(guī)定。假定企業(yè)貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票賬面價值為FA，無減值，無利息，貼現(xiàn)收到貼現(xiàn)款金額為C，擔(dān)保的公允價值為FV。按照《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則》第十七條的規(guī)定，并參考《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則講解2010》第346頁，企業(yè)（假定為非金融企業(yè)）應(yīng)進(jìn)行如下會計(jì)處理。

1.繼續(xù)涉入資產(chǎn)及負(fù)債的初始計(jì)量

借： 銀行存款 C

財(cái)務(wù)費(fèi)用FA+FV -C

繼續(xù)涉入資產(chǎn)FA

貸： 應(yīng)收票據(jù) FA

繼續(xù)涉入負(fù)債 FA+FV

2. 繼續(xù)涉入資產(chǎn)及負(fù)債的后續(xù)計(jì)量

《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則》第十七條要求“在隨后的會計(jì)期間，財(cái)務(wù)擔(dān)保合同的初始確認(rèn)金額應(yīng)當(dāng)在該財(cái)務(wù)擔(dān)保合同期間內(nèi)按照時間比例攤銷，確認(rèn)為各期收入。因擔(dān)保形成的資產(chǎn)的賬面價值，應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表日進(jìn)行減值測試。”

（1）攤銷擔(dān)保公允價值

假定初始計(jì)量的時間和票據(jù)償付時間也即擔(dān)保義務(wù)解除時間在同一會計(jì)期間。

借： 繼續(xù)涉入負(fù)債FV

貸： 財(cái)務(wù)費(fèi)用FV

如不在同一會計(jì)期間，上述收入將按時間比例攤銷計(jì)入損益。

（2）票據(jù)到期償付

1）承兌人按期向金融機(jī)構(gòu)支付票據(jù)款項(xiàng)

借： 繼續(xù)涉入負(fù)債FA

貸： 繼續(xù)涉入資產(chǎn)FA

2）承兌人未按期向金融機(jī)構(gòu)償付票據(jù)款項(xiàng)，企業(yè)全額代為償付票據(jù)款

借：繼續(xù)涉入負(fù)債 FA

貸： 銀行存款FA

3）代償票據(jù)款后全額追償

企業(yè)承擔(dān)擔(dān)保義務(wù)后，應(yīng)當(dāng)對能否從前手或者承兌人追償有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行估計(jì)，如預(yù)計(jì)可以追償有關(guān)款項(xiàng)則不需計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，待收回有關(guān)款項(xiàng)后：

借： 銀行存款FA

貸： 繼續(xù)涉入資產(chǎn)FA

4）代償票據(jù)款后部分追償

如企業(yè)預(yù)期無法從前手或者承兌人全額追償有關(guān)款項(xiàng)，預(yù)期可收回金額為RV，則表明繼續(xù)涉入資產(chǎn)發(fā)生減值，減值金額為FA-RV，應(yīng)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備：

借：資產(chǎn)減值損失FA-RV

貸：繼續(xù)涉入資產(chǎn)——減值準(zhǔn)備FA-RV

從前手或者承兌人取得追償款，追償金額為RV：

借： 銀行存款 RV

繼續(xù)涉入資產(chǎn)——減值準(zhǔn)備FA-RV

貸：繼續(xù)涉入資產(chǎn) FA

這一會計(jì)處理方法在我國當(dāng)前的會計(jì)實(shí)務(wù)中較少見，筆者認(rèn)為主要原因是當(dāng)前我國利率水平總體穩(wěn)定，利率風(fēng)險較低，符合A2象限風(fēng)險特征的商業(yè)承兌匯票較少。但是隨著我國利率市場化進(jìn)程的推進(jìn)，未來利率波動可能加大，將來可能出現(xiàn)較多符合A2象限風(fēng)險特征的商業(yè)承兌匯票。

六、《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則》與《解答》的比較

（一）從規(guī)則導(dǎo)向到原則導(dǎo)向

企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施前，我國長期執(zhí)行規(guī)則導(dǎo)向的會計(jì)制度，會計(jì)制度對具體會計(jì)事項(xiàng)的處理通常會給出簡潔明了的規(guī)定?！督獯稹分苯右?guī)定了附追索權(quán)的貼現(xiàn)“…與所貼現(xiàn)應(yīng)收債權(quán)有關(guān)的風(fēng)險和報(bào)酬并未轉(zhuǎn)移…”，并將之作為不終止確認(rèn)的理由。

原則導(dǎo)向的會計(jì)準(zhǔn)則通常僅給出處理某一類會計(jì)事項(xiàng)的原則，具體會計(jì)事項(xiàng)的會計(jì)處理需要會計(jì)人員結(jié)合具體情況對照原則做出職業(yè)判斷。與《解答》相比，《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則》明確規(guī)定了終止確認(rèn)的兩個原則——“金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)入方”和放棄對金融資產(chǎn)控制，并在第八條規(guī)定了“判斷是否已將金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給了轉(zhuǎn)入方”的方法。

受習(xí)慣性思維影響，我國的會計(jì)人員往往希望從會計(jì)準(zhǔn)則中找到針對具體會計(jì)事項(xiàng)的明確規(guī)定，不習(xí)慣結(jié)合具體情況，根據(jù)準(zhǔn)則確立的原則做出針對具體會計(jì)事項(xiàng)的職業(yè)判斷。

在實(shí)務(wù)工作中，筆者經(jīng)常被問到商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)是否應(yīng)終止確認(rèn)。根據(jù)原《意見》的規(guī)定，這一問題的答案很明確——不應(yīng)終止確認(rèn)。但是根據(jù)企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則，問題的答案卻變成在大多數(shù)情況下不應(yīng)終止確認(rèn)；在一些情況下應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)；在某些情況下終止確認(rèn)后，還需要進(jìn)一步計(jì)量繼續(xù)涉入的資產(chǎn)和繼續(xù)涉入的負(fù)債。答案變得不再簡潔，取決于企業(yè)會計(jì)人員的職業(yè)判斷。

（二）《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則》更適應(yīng)快速變化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境

原會計(jì)制度體系下，財(cái)政部針對應(yīng)收債權(quán)貼現(xiàn)和應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)便專門發(fā)布了《關(guān)于企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu)之間從事應(yīng)收債權(quán)融資等有關(guān)業(yè)務(wù)會計(jì)處理的暫行規(guī)定》（財(cái)會［2003］14號）和《解答》兩項(xiàng)規(guī)定。在企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則體系下《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則》一項(xiàng)準(zhǔn)則便對這兩類會計(jì)事項(xiàng)做出了規(guī)范。在我國經(jīng)濟(jì)市場化改革不斷深入的背景下，可以預(yù)見新的金融工具和交易方式將不斷出現(xiàn)，按照原制度的管制方法將需要發(fā)布越來越多的專項(xiàng)規(guī)定，企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則有效避免了這一問題。

（三）《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則》要求更高的專業(yè)勝任能力

《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則》篇幅約4300余字，《解答》對應(yīng)收票據(jù)會計(jì)處理做出規(guī)范的文字約800字。《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則》結(jié)構(gòu)復(fù)雜，用詞專業(yè)，理解難度較高。運(yùn)用《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則》至少需經(jīng)過以下步驟：（1）分析企業(yè)所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)所有權(quán)上的風(fēng)險有哪些，（2）評估各項(xiàng)風(fēng)險的大小，（3）判斷金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移時轉(zhuǎn)移了哪些風(fēng)險給轉(zhuǎn)入方，（4）判斷轉(zhuǎn)移的風(fēng)險是否為金融資產(chǎn)所有權(quán)上的幾乎所有風(fēng)險，（5）決定會計(jì)處理方法。每個步驟都需要運(yùn)用職業(yè)判斷。

（四）從謹(jǐn)慎性到中立性

《解答》規(guī)定附追索權(quán)的轉(zhuǎn)移均不得終止確認(rèn)體現(xiàn)了傳統(tǒng)會計(jì)信息的謹(jǐn)慎性質(zhì)量特征，但本文第三部分的分析表明不終止確認(rèn)具有財(cái)富轉(zhuǎn)移效應(yīng)，通常對債權(quán)人有利，對權(quán)益投資者和公司管理層不利。一律不終止確認(rèn)對權(quán)益投資者和管理層未必公允。會計(jì)信息的謹(jǐn)慎性當(dāng)前已成為極具爭議性的話題，國際會計(jì)準(zhǔn)則理事會選擇強(qiáng)調(diào)會計(jì)信息的中立性，將會計(jì)信息的謹(jǐn)慎性視為對沖管理層固有樂觀傾向達(dá)到會計(jì)信息中立性的途徑。國際會計(jì)準(zhǔn)則理事會的這一觀點(diǎn)，在《國際會計(jì)準(zhǔn)則第39號——金融工具：確認(rèn)和計(jì)量》中有所體現(xiàn)。我國《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則》對應(yīng)國際會計(jì)準(zhǔn)則的此項(xiàng)準(zhǔn)則。

七、結(jié)論和對實(shí)務(wù)工作的建議

我國當(dāng)前利率基本穩(wěn)定，利率風(fēng)險較低，一般而言，商業(yè)承兌匯票所有權(quán)上的主要風(fēng)險為償付風(fēng)險。貼現(xiàn)將利率風(fēng)險轉(zhuǎn)移給了金融機(jī)構(gòu)，企業(yè)保留了償付風(fēng)險，即企業(yè)保留了所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險，貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票不應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)。中國證監(jiān)會《2012年上市公司執(zhí)行會計(jì)準(zhǔn)則監(jiān)管報(bào)告》認(rèn)為某些上市公司直接將貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票終止確認(rèn)的會計(jì)處理“未充分考慮在附追索權(quán)的情況下，票據(jù)的主要風(fēng)險和報(bào)酬是否能夠隨著票據(jù)背書或貼現(xiàn)而轉(zhuǎn)移”。本文的分析結(jié)論支持證監(jiān)會的上述看法。

如果承兌人是實(shí)力雄厚、信用評級優(yōu)異的企業(yè)，或者我國經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化致使利率波動加大，商業(yè)承兌匯票所有權(quán)上的主要風(fēng)險可能將發(fā)生變化，上述結(jié)論將需要重新審視。

企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施以來，我國上市公司對商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)會計(jì)處理的差異可能是因?yàn)楦鞴緦ζ髽I(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的理解不同，但也可能是因?yàn)樗稚虡I(yè)承兌匯票的償付風(fēng)險與利率風(fēng)險不同，公司的會計(jì)人員做出了不同的職業(yè)判斷。筆者作為有一定經(jīng)驗(yàn)的會計(jì)人員，閱讀上市公司年度報(bào)告時，因上市公司披露的相關(guān)信息有限，大部分情況下也沒有能力判斷上市公司有關(guān)會計(jì)處理是否合理。筆者建議企業(yè)如果商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模較大，在考慮重要性原則的基礎(chǔ)上，應(yīng)在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中適當(dāng)披露承兌人的財(cái)務(wù)特征，充分披露企業(yè)管理層對償付風(fēng)險、利率風(fēng)險的評估結(jié)果，企業(yè)管理層對貼現(xiàn)業(yè)務(wù)是否轉(zhuǎn)移了所有權(quán)上幾乎所有風(fēng)險的判斷。此外，因?yàn)槌袃度?、?jīng)濟(jì)環(huán)境不斷變化，商業(yè)承兌匯票的償付風(fēng)險、利率風(fēng)險處于也處于動態(tài)變化中，企業(yè)應(yīng)定期評估上述披露是否符合企業(yè)的實(shí)際情況。

作者單位：天健會計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）

主要參考文獻(xiàn)

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3.李長青，劉梅.中級會計(jì)學(xué).東南大學(xué)出版社.2013