汪玲花

摘要：商業(yè)銀行非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)隨著金融脫媒的加劇也逐漸增加，非利息收入作為商業(yè)銀行新的利潤來源渠道，其對商業(yè)銀行風(fēng)險的影響得到越來越多的學(xué)者的關(guān)注。其中一個觀點是銀行非利息收入有利于銀行進(jìn)行多元化經(jīng)營，增加銀行的盈利性，減少銀行風(fēng)險。文章先闡述了國內(nèi)外對發(fā)展非利息收入的不同觀點，然后對我國商業(yè)銀行如何進(jìn)行多元化經(jīng)營控制經(jīng)營風(fēng)險提出了意見。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;非利息收入;經(jīng)營風(fēng)險;文獻(xiàn)綜述

中圖分類號：F832.33;F830.42 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）005-000-01

一、非利息收入與經(jīng)營風(fēng)險關(guān)系的國外研究成果

國外學(xué)者對非利息收入的研究較為成熟，但是在研究中逐漸形成兩種截然相反的結(jié)論。部分學(xué)者認(rèn)為多元化經(jīng)營可以分散風(fēng)險并提高銀行業(yè)績，部分學(xué)者認(rèn)為非利息收入對提高銀行業(yè)績沒有顯著作用，反而會增加銀行風(fēng)險。

（一）非利息收入有利于減小銀行風(fēng)險

Eisemann（1976） 對1961至1967 年間美國金融市場的數(shù)據(jù)進(jìn)行實證研究，得出商業(yè)銀行的非利息收入相比較其他業(yè)務(wù)收入，對宏觀經(jīng)濟(jì)的依賴性較小，從而受經(jīng)濟(jì)的周期性影響較小，故得出銀行發(fā)展非利息收入能夠有效的避免經(jīng)營風(fēng)險，給銀行提供較為穩(wěn)定的利潤增長。Diamond（1983） 從銀行的經(jīng)營模式的不同所帶來收益的的變化，通過對商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)的實證分析。得出銀行擴(kuò)展非利息收入業(yè)務(wù)能夠通過多元化經(jīng)營帶來范圍經(jīng)濟(jì)，從而使得銀行利潤空間上升，同時他還得出多元化經(jīng)營可以更加全面的了解客戶信息，加強(qiáng)對客戶的信用風(fēng)險評估。Boyd（1990）也是通過對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)收益的現(xiàn)金流進(jìn)行比較分析，論證了Wall（1985）的結(jié)論。Hewitt（1993）在上述學(xué)者的基礎(chǔ)上，著重擴(kuò)大樣本范圍，通過廣泛收集控股銀行、壽險及財險公司數(shù)據(jù)，得出銀行能夠通過多元化經(jīng)營來減小風(fēng)險。Landskroner， Ruthenberg和Zaken（2005） 通過1980至2003年間的三百一十九家商業(yè)銀行的會計數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)表明業(yè)務(wù)多元化帶來的利潤的多樣化，能夠使銀行業(yè)績符合最佳投資組合。

（二）非利息收入加劇了銀行的經(jīng)營風(fēng)險

Boyd 和 Graham（1986） 通過對美國1962-1985年間美國多家銀行的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)銀行的財務(wù)杠桿和經(jīng)營杠桿會隨著多元化經(jīng)營而提升。Berger 和 Udall（1993）認(rèn)為，銀行非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)對銀行的管理技術(shù)以及先進(jìn)的管理制度要求更高，銀行可能會因為缺乏管理經(jīng)驗導(dǎo)致銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險增加。Roland（2001）也考察了美國1989至1999年間的三百八十五家商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)，重點研究銀行的風(fēng)險收益情況與銀行的非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收益的關(guān)系，得出銀行的手續(xù)費(fèi)以及傭金收益會對銀行收益的穩(wěn)定性產(chǎn)生不利影響。Thakor（2007）創(chuàng)新性的采用了資本市場數(shù)據(jù)，對澳大利亞銀行業(yè)進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)非利息收入的增加會出現(xiàn)規(guī)模不經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致較高的系統(tǒng)性風(fēng)險。Lepetit 等（2008）通過對歐洲七百三十二家銀行1991至2003年通過破產(chǎn)風(fēng)險Z值間的數(shù)據(jù)進(jìn)行考察，系數(shù)作為評價指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)銀行非利息業(yè)務(wù)會導(dǎo)致銀行破產(chǎn)風(fēng)險Z值系數(shù)值升高。

二、非利息收入與經(jīng)營風(fēng)險關(guān)系的國內(nèi)研究成果

國內(nèi)對非利息收入對銀行風(fēng)險的研究要晚于國外，與國外學(xué)者的研究結(jié)果相同，國內(nèi)學(xué)者也出現(xiàn)了兩種不同的觀點。

（一）非利息收入有利于減少銀行風(fēng)險

張羽、李黎（2010）對我國2006至2007年的12家上市銀行的數(shù)據(jù)為樣本進(jìn)行考察，考察銀行非利息收入對凈利息收入的替代效應(yīng)，二者之間具有負(fù)相關(guān)關(guān)系，根據(jù)資產(chǎn)組合理論并建立面板數(shù)據(jù)計量模型，得出商業(yè)銀行業(yè)的非利息收入對銀行降低經(jīng)營風(fēng)險有一定的分散作用。汪宏程（2013）根據(jù)2006至2012年間我國商業(yè)銀行為考察對象，通過資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差作為風(fēng)險衡量指標(biāo)來度量銀行風(fēng)險，利用Herfindahl指數(shù)衡量我國商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)多元化的程度，實證發(fā)現(xiàn)銀行的多元化經(jīng)營一定程度上能夠增加銀行績效，分散銀行的風(fēng)險。張曉玫，毛亞琪（2014）基于LRMES方法，以2006至2013年我國銀行數(shù)據(jù)為樣本，發(fā)現(xiàn)非利息收入能夠?qū)π∫?guī)模銀行的績效提升有顯著影響，但是隨著銀行規(guī)模的擴(kuò)大，非利息收入提高銀行盈利水平的作用越不明顯。

（二）非利息收入增加銀行風(fēng)險

婁迎春（2008）選取了2000至2005年12家上市銀行，建立兩因子模型的滾動回歸，考察多元化經(jīng)營帶來的風(fēng)險效應(yīng)和收益效應(yīng)。按照實證研究結(jié)果，發(fā)現(xiàn)非利息收入帶來的風(fēng)險效應(yīng)大于收益效應(yīng)。周好文和王菁（2009）選取了上市銀行數(shù)據(jù)，建立非利息收入占比與銀行破產(chǎn)系數(shù)之間建立回歸模型，并運(yùn)用資產(chǎn)組合理論中相關(guān)系數(shù)的計算方法，得出銀行的非利息收入加大銀行風(fēng)險，對銀行績效沒有顯著的提高效果?？芎辏?011）基于商業(yè)銀行2006-2010年間上市銀行的季度會計數(shù)據(jù)建立，從銀行和整體層面出發(fā)，建立動態(tài)面板回歸模型，得出非利息收入的占比規(guī)模影響多元化經(jīng)營的風(fēng)險分散能力，隨著規(guī)模占比的增加非利息收入的分散效應(yīng)逐漸減弱。劉明彥（2012）從非利息收入的自身波動性以及高周期性出發(fā)，得出得出了相同的結(jié)論。

三、對我國商業(yè)銀行發(fā)展非利息收入的建議

關(guān)于非利息收入與銀行風(fēng)險，本文給出如下建議：一是應(yīng)該理性看待銀行的多元化經(jīng)營和非利息收入占比。雖然多元化經(jīng)營能夠產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，但是其自身的波動性以及周期性會增加銀行收益的風(fēng)險。其次，銀行在進(jìn)行收入內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整升級時應(yīng)該加大對風(fēng)險的把控力度，更好的將風(fēng)險管理與銀行績效相結(jié)合。最后，銀行在發(fā)展多元化經(jīng)營應(yīng)該參考自身銀行的規(guī)?，F(xiàn)狀，注意規(guī)模的適度，對于有小規(guī)模銀行則可以通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新以及通過在客戶原有的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上進(jìn)行產(chǎn)品和服務(wù)的延伸，擴(kuò)展新的非利息業(yè)務(wù)。

參考文獻(xiàn)：

[1]張羽，李黎.多元化經(jīng)營能降低風(fēng)險嗎[J].財經(jīng)問題研究，2010（12）.

[2]陳龍，周好文.非利息收入與銀行業(yè)績的實證解析—基于我國14家商業(yè)銀行的模型檢驗[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)研究，2013（11）.

[3]汪宏程.我國上市銀行非利息收入與凈利息收入波動性與相關(guān)性分析[J].河北科技大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版），2013（12）.