王浩男

（安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)　金融學(xué)院，安徽　蚌埠　233000）

利率市場(chǎng)化背景下上市商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)變研究

王浩男

（安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，安徽蚌埠233000）

利率市場(chǎng)化的深入，將對(duì)我國(guó)上市商業(yè)銀行的盈利能力產(chǎn)生重大沖擊.本文基于對(duì)各大商業(yè)銀行相關(guān)數(shù)據(jù)指標(biāo)的對(duì)比和分析，發(fā)現(xiàn)依賴存貸業(yè)務(wù)的利差作為主要盈利來(lái)源的傳統(tǒng)盈利模式已經(jīng)不可持續(xù)，商業(yè)銀行的盈利能力下降.同時(shí)，非利息收入對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的作用越來(lái)越大，經(jīng)營(yíng)效率逐步趨于一致，競(jìng)爭(zhēng)壓力越來(lái)越大.盈利模式由利差主導(dǎo)型向非利差主導(dǎo)型轉(zhuǎn)變，大力發(fā)展金融創(chuàng)新和中間業(yè)務(wù)，提高商業(yè)銀行控制風(fēng)險(xiǎn)的能力是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的有效途徑.

利率市場(chǎng)化；商業(yè)銀行；盈利能力；存貸利差

國(guó)內(nèi)很多學(xué)者對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行目前的盈利模式進(jìn)行了研究，利率市場(chǎng)化下我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)如何轉(zhuǎn)變盈利模式實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展成為眾多學(xué)者的研究課題.一些學(xué)者認(rèn)為，利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的傳統(tǒng)盈利模式產(chǎn)生了巨大的沖擊，應(yīng)該在經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)上進(jìn)行創(chuàng)新和發(fā)展.李惠民(2014)認(rèn)為我國(guó)商業(yè)銀行雖然面臨著利率市場(chǎng)化、金融脫媒和準(zhǔn)入制度放松等諸多的挑戰(zhàn)，但是在商業(yè)銀行公司業(yè)務(wù)以及零售業(yè)務(wù)的盈利模式轉(zhuǎn)型上仍然存在著許多的機(jī)會(huì)，應(yīng)以此為突破口以推進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行盈利模式的轉(zhuǎn)型.陳銳(2014)分別研究了存款和貸款利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行盈利模式影響，指出利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行盈利模式所造成的主要影響是存貸利差的縮減和重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化下應(yīng)該尤其注重零售業(yè)務(wù)、批發(fā)業(yè)務(wù)以及中間業(yè)務(wù)三者之間的協(xié)調(diào)發(fā)展.

也有學(xué)者認(rèn)為，利率市場(chǎng)化并沒有對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)造成太大影響.李朝芳(2014)對(duì)2012年至2013年間的中小型銀行進(jìn)行研究，結(jié)果表明，雖然利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快,但是商業(yè)銀行的利潤(rùn)總額也在不斷攀升,現(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)銀行并未受到利率市場(chǎng)化的影響.李菁楠和任森春(2014)通過建立雙對(duì)數(shù)模式,指出盡管存貸利差收窄,但并未對(duì)商業(yè)銀行盈利能力產(chǎn)生較大影響.

1　利率市場(chǎng)化前商業(yè)銀行的傳統(tǒng)盈利模式

1.1依賴存貸業(yè)務(wù)的利差作為主要盈利來(lái)源

由于長(zhǎng)期受到利率管制體制的影響，我國(guó)商業(yè)銀行傳統(tǒng)利息收入過高而非利息收入明顯較低.如表1.1所示,2010年工農(nóng)中建交五大國(guó)有商業(yè)銀行的凈利息收入占營(yíng)業(yè)收入比均達(dá)到70%以上.大部分股份制銀行的凈利息收入占營(yíng)業(yè)收入比達(dá)到80%以上，城市商業(yè)銀行凈利息收入占營(yíng)業(yè)收入比也比較高，其中南京銀行高達(dá)87.12%.

表1.1　2010年我國(guó)部分商業(yè)銀行收支指標(biāo)　單位：百萬(wàn)元

1.2上市商業(yè)銀行利息收入結(jié)構(gòu)

我國(guó)上市商業(yè)銀行利息收入主要由四部分構(gòu)成:客戶貸款利息收入,證券投資利息收入,存放中央銀行款項(xiàng)的利息收入,同業(yè)拆借利息收入.其中客戶貸款利息收入高達(dá)70%左右，是主要的利息收入來(lái)源.

1.3上市商業(yè)銀行非利息收入結(jié)構(gòu)

我國(guó)商業(yè)銀行非利息業(yè)務(wù)中主要包括手續(xù)費(fèi)及傭金業(yè)務(wù)和其他非利息業(yè)務(wù).手續(xù)費(fèi)及傭金業(yè)務(wù)收入主要包括結(jié)算，清算及現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)收入，投資銀行業(yè)務(wù)收入，財(cái)務(wù)顧問收入，銀行卡業(yè)務(wù)收入，資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)收入，擔(dān)保及承諾業(yè)務(wù)收入，理財(cái)產(chǎn)品銷售收入，代理收入其他非利息收入主要包括投資收益等.

2　利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行盈利模式影響的實(shí)證分析

2.1非利息收入對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的作用越來(lái)越大

利率市場(chǎng)化改變了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，表內(nèi)業(yè)務(wù)的盈利能力由于存貸利差的縮窄被削減.商業(yè)銀行著重拓展表外業(yè)務(wù)來(lái)提升長(zhǎng)期獲利能力.由圖2.1可以看出，2004年除中國(guó)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行和招商銀行以外，其他7家銀行的非利息收入占比均小于10%.由于在我國(guó)利率市場(chǎng)化改革初期，商業(yè)銀行管理經(jīng)驗(yàn)落后，民生銀行、北京銀行及南京銀行的非利息收入占比甚至為負(fù)數(shù).2004到2013年間，十家商業(yè)銀行的非利息收入占比均明顯提升.截至2013年，十家商業(yè)銀行的非利息收入占比均超過10%，其中中國(guó)銀行的非利息收入占比已超過30%.

圖2.1　2004-2013商業(yè)銀行非利息收入占比圖

2.2我國(guó)商業(yè)銀行的盈利能力下降

雖然商業(yè)銀行的非利息收入占比逐年提升，但目前利息凈收入仍然是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)最主要的來(lái)源，由于利率市場(chǎng)化改革的深入，利率變動(dòng)頻繁，同時(shí)我國(guó)商業(yè)銀行規(guī)模龐大，相對(duì)缺乏靈活性，因此未能及時(shí)有效地施行防御策略來(lái)減小利率風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失.

對(duì)于大型國(guó)有商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，利率市場(chǎng)化使得盈利能力大幅下降.中國(guó)銀行2004年?duì)I業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率僅為5.49%，2008年中國(guó)銀行的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng).而對(duì)于小型城市商業(yè)銀行而言，通過分析利率變動(dòng)最為顯著的2007—2008年期間的數(shù)據(jù)可以看出，北京銀行和南京銀行由于規(guī)模較小，業(yè)務(wù)穩(wěn)定性相對(duì)較差，受經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響波動(dòng)較大，因此，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率出現(xiàn)無(wú)明顯規(guī)律的現(xiàn)象.所以，在利率市場(chǎng)化改革過程中，小型城市商業(yè)銀行會(huì)受到強(qiáng)烈沖擊.

表2.2　2011-2013年商業(yè)銀行凈資產(chǎn)收益率（ROE）

2.3各大商業(yè)銀行存貸比呈現(xiàn)不同的變化趨勢(shì)

2009年之前，我國(guó)股份制銀行貸款為主要業(yè)務(wù)的盈利來(lái)源，存貸比在70%-75%之間，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于五大國(guó)有商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行,顯示出較好的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，2009年以來(lái)，隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，為控制貸款風(fēng)險(xiǎn)，提高貸款的謹(jǐn)慎度，股份制商業(yè)銀行的存貸比呈現(xiàn)平穩(wěn)下降趨勢(shì).五大國(guó)有商業(yè)銀行的存貸比波動(dòng)較大，在60%到65%之間，近幾年已有緩慢上升的趨勢(shì).城市商業(yè)銀行存貸比則是在波動(dòng)中強(qiáng)勁上升，體現(xiàn)出擴(kuò)張業(yè)務(wù)發(fā)展的目標(biāo).

2.4經(jīng)營(yíng)效率開始逐步趨于一致，競(jìng)爭(zhēng)壓力越來(lái)越大

利率市場(chǎng)化的不斷深入，縮減了存貸利差，各類商業(yè)銀行的平均成本收入比開始趨于一致.股份制商業(yè)銀行為31.72%，大型國(guó)有商業(yè)銀行為30.59%，城市商業(yè)銀行為28.53%.經(jīng)營(yíng)成本的趨同使得各大商業(yè)銀行間的非競(jìng)爭(zhēng)性壁壘被打破，今后商業(yè)銀行間盈利能力的大小越來(lái)越取決于商業(yè)銀行本身業(yè)務(wù)能力的高低，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)控制力的強(qiáng)弱，服務(wù)質(zhì)量的好壞將決定商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)成果.

3　政策建議

3.1盈利模式由利差主導(dǎo)型向非利差主導(dǎo)型轉(zhuǎn)變

利率市場(chǎng)化和當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)的下行壓力減少了商業(yè)銀行的凈利差，與此同時(shí)，激烈的銀行同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)一步降低了以凈利差為主的盈利能力.因此，以做大存貸款規(guī)模的方式實(shí)現(xiàn)盈利增長(zhǎng)的傳統(tǒng)盈利模式亟待改變，融資多元化和存款理財(cái)化是商業(yè)銀行解決吸收存款困難和信貸利潤(rùn)下降的有效途徑.

3.2提高商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制的能力

利率市場(chǎng)化之前，利率是實(shí)行管制政策的，自身較穩(wěn)定，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債變化波動(dòng)比較小，風(fēng)險(xiǎn)低且收益穩(wěn)定，所以我國(guó)商業(yè)銀行在應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的方面缺少經(jīng)驗(yàn)且能力不足.利率放開管制以后，我國(guó)商業(yè)銀行需要提高對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控與防范.

3.3大力發(fā)展金融創(chuàng)新和中間業(yè)務(wù)

利率市場(chǎng)化導(dǎo)致利差收窄，穩(wěn)定程度降低，為了業(yè)務(wù)擴(kuò)張和增強(qiáng)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，商業(yè)銀行應(yīng)該開展中間業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)盈利的多元化.利率市場(chǎng)化解除了利率管制對(duì)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的限制，這對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)既是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇，應(yīng)結(jié)合自身情況謀求創(chuàng)新發(fā)展.

〔1〕巴曙松，嚴(yán)敏，王月香.我國(guó)利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響分析 ［J］.華中師范大學(xué)學(xué)報(bào) （人文社會(huì)科學(xué)版），2013 （7）.

〔2〕郭依苗，董繼剛.利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行影響的實(shí)證分析［J］.金融發(fā)展研究，2014（11）.

〔3〕黃婷.利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行盈利能力與盈剎模式的影響研究［D］.華東師范大學(xué)，2015.5-27.

〔4〕周琳琳.利率市場(chǎng)化下我國(guó)商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)變研究［D］.山東大學(xué)，2014.5-18.

F830.33

A

1673-260X（2016）08-0101-02

2016-06-22

本論文屬于安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)科研創(chuàng)新基金項(xiàng)目（XSKY1614ZD）