武琪

互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是金融，是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)，實現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)等的新型金融業(yè)務(wù)模式

互聯(lián)網(wǎng)對各個行業(yè)顛覆力已經(jīng)顯現(xiàn)，而且改變了很多業(yè)態(tài)，現(xiàn)在已經(jīng)逐漸升級到移動互聯(lián)網(wǎng)時代

在新舊金融兩種業(yè)態(tài)的推動下，伴隨著“互聯(lián)網(wǎng)金融”的喧囂、鎮(zhèn)靜，再到回歸理性，它有力地推進(jìn)了中國金融創(chuàng)新的發(fā)展進(jìn)程。如今，留在賽道上的實力派已經(jīng)跑在前列，分水嶺已現(xiàn)，監(jiān)管大幕已經(jīng)開啟，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展到哪個階段了？之后又將如何發(fā)展？是還會有“新名詞”、“新事物”出現(xiàn)，還是走向合規(guī)、穩(wěn)健，不再空轉(zhuǎn)，促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展？金融何時回歸本質(zhì)？它的本質(zhì)又是什么？這里，我們來做一些探討。

發(fā)展階段

曾經(jīng)，互聯(lián)網(wǎng)來勢洶洶，聲稱要顛覆一切，傳統(tǒng)行業(yè)惶惶中經(jīng)歷敵意、抵抗、轉(zhuǎn)型、融合……如今的互聯(lián)網(wǎng)還是原來的樣子嗎？我們進(jìn)入了怎樣的時代？

中國互聯(lián)網(wǎng)已從“野蠻生長的階段跨向一個快要成熟的階段”，這是業(yè)內(nèi)人士普遍持有的觀點?！敦斀?jīng)界》記者在采訪麥子金服COO楊恒時，他表示，互聯(lián)網(wǎng)對各個行業(yè)顛覆力已經(jīng)顯現(xiàn)，而且改變了很多業(yè)態(tài)，現(xiàn)在已經(jīng)逐漸升級到移動互聯(lián)網(wǎng)時代。

依照普遍規(guī)律來說，每一個新事物出現(xiàn)的時候，市場都會有過高的預(yù)期，追捧中，資本涌入，泡沫涌現(xiàn)，概念之下的事物本來還沒有達(dá)到的階段被高估，當(dāng)人群冷卻，卻恍然醒悟不是那么回事。于是，一輪批判潮來襲，原來的金馬縷衣不復(fù)，這個新事物往往會被說的一無是處，毫無價值。反反復(fù)復(fù)的探討中沉浮，人們才會有更加理性的判斷，而這個時候，或許才是新事物能被合理估值的階段。

總體來說，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融目前高峰已退，隨著監(jiān)管的收緊，以及大浪淘沙式的賽跑和全球經(jīng)濟(jì)低迷、復(fù)蘇乏力的情況下，未來或處于挑戰(zhàn)期。

變與不變中堅守本質(zhì)

互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是金融，是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)，實現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)等的新型金融業(yè)務(wù)模式。

近年來，民企活躍創(chuàng)新，使得傳統(tǒng)金融體系之外，有了新的力量出現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融是金融的一種創(chuàng)新，是傳統(tǒng)金融體系的有益補充。

在近日舉辦的“2016第二屆中國（上海）互聯(lián)網(wǎng)金融峰會”上，上海市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會秘書長王喆認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)有助于發(fā)展普惠金融，彌補傳統(tǒng)金融服務(wù)的不足；有利于發(fā)揮民間資本作用，引導(dǎo)民間金融走向規(guī)范化；可以滿足電子商務(wù)需求，擴大社會消費；有助于降低成本，提升資金配置效率和金融服務(wù)質(zhì)量；有助于促進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，滿足客戶的多樣化需求?！罢怯捎谶@些積極的意義，國家意志對互聯(lián)網(wǎng)金融寄于厚望，并采取了鼓勵與包容的態(tài)度，希望能夠充分發(fā)揮其資源配置和服務(wù)小微的功能，有效地為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。”

在楊恒看來，“國家寄于厚望，并不意味著可以無限度創(chuàng)新，變與不變中，應(yīng)該有所堅守?！?/p>

正是由于互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是金融，而金融的本質(zhì)就是資源配置、風(fēng)險控制和社會責(zé)任?；ヂ?lián)網(wǎng)金融并不因為其具有高科技性而降低了其風(fēng)險性，信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險、信息科技風(fēng)險等傳統(tǒng)風(fēng)險類型照樣存在于互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，并且在新一代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的作用下，表現(xiàn)形式更為復(fù)雜、隱匿，外溢效應(yīng)更大、傳遞效應(yīng)更快。因此，在王喆看來，互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新一定要服務(wù)于中小微企業(yè)，服務(wù)于普惠金融，服務(wù)于大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新。在創(chuàng)新的過程中，必須遵循一定的規(guī)則，在一定的前提下進(jìn)行創(chuàng)新，而不能以創(chuàng)新的名義傷害消費者，為社會增添風(fēng)險和不穩(wěn)定因素。

走向規(guī)范是未來主流

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)從野蠻生長到現(xiàn)在的逐步規(guī)范，表現(xiàn)出的活力與沖擊力讓人無法忽視，究其原因，楊恒直言，整個行業(yè)因為市場巨大需求而誕生，又因民間智慧巨大的創(chuàng)造力而充滿活力，在短短幾年時間里，互聯(lián)網(wǎng)金融的體量已不可同日而語。但由于監(jiān)管的缺位和創(chuàng)新的無邊界，行業(yè)已由最初的“亂象叢生”向整體有序邁進(jìn)，整體上是向前發(fā)展的。

都說資本的本質(zhì)是逐利的，但其實在原則之外，還有很多不能觸碰的底線。采訪中，楊恒告訴《財經(jīng)界》記者，金融由于其杠桿效應(yīng)，又涉及老百姓切身利益，因此必須要有底線，“所謂無規(guī)矩不成方圓，相信有度的創(chuàng)新和有規(guī)矩的創(chuàng)新才是金融未來發(fā)展的要求。”在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，P2P因“卷錢跑路”頻發(fā)被公眾誤解為“騙子”行業(yè)，其實，這與行業(yè)無關(guān)，是人的問題。

根據(jù)某網(wǎng)貸第三方最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2016年1月至6月新增問題P2P平臺共695家，這些問題P2P平臺中，失聯(lián)、跑路分別為281家、147家，停業(yè)、終止運營平臺分別為136家、25家，二者合計占比23.2%，較2015年占比高12.4個百分點。

今年以來，國家對整個互聯(lián)網(wǎng)金融包括P2P網(wǎng)貸的態(tài)度出現(xiàn)大幅轉(zhuǎn)變，監(jiān)管不斷收緊。年初各地工商行政部門暫?！巴顿Y類”、“互聯(lián)網(wǎng)金融”等字樣的企業(yè)注冊登記，隨后對P2P網(wǎng)貸廣告宣傳也進(jìn)行了嚴(yán)管。各地金融辦出臺各類監(jiān)管政策，在明確業(yè)務(wù)規(guī)則的基礎(chǔ)上，要求平臺開展自查自糾。2016年4月，國務(wù)院組織14個部委召開電視會議，在全國范圍內(nèi)啟動有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的專項整治，為期一年。之后，各地監(jiān)管部門紛紛展開網(wǎng)貸平臺的清查。“政府從‘包容、‘鼓勵到‘規(guī)范、‘整治的轉(zhuǎn)變，正說明互聯(lián)網(wǎng)金融前幾年的自律做得很不夠?！蓖鯁幢硎?。

剛剛過去的8月24日，銀監(jiān)會、工信部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)辦公室聯(lián)合發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》。該辦法是P2P行業(yè)截至目前最為嚴(yán)厲的規(guī)定，監(jiān)管細(xì)則征求意見稿對于此前飽受詬病的P2P行業(yè)的各個敏感點都做出了明確規(guī)定。其中一條，規(guī)定同一自然人在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介平臺的借貸余額上限不超過人民幣20萬元，同一法人或其他組織在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)平臺的借款余額上限不超過100萬元。僅參照這一條，目前就只有不到10%的平臺滿足該要求。

長期而言該政策被看作是對互聯(lián)網(wǎng)金融市場的一種利好，雖依短期表現(xiàn)來看，對P2P平臺造成了不小影響，監(jiān)管層對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)逐漸收緊的態(tài)度也顯而易見。

校園貸向左還是向右？

近兩年來，校園貸發(fā)展迅速，這是專門針對大學(xué)生的網(wǎng)絡(luò)貸款。目前，校園貸已深入大學(xué)校園。然而，由于近期極端事件頻發(fā)，引起了社會各界的強烈關(guān)注，讓大眾對校園貸充滿了質(zhì)疑。

同樣是8月24日，銀監(jiān)會明確提出用“停、移、整、教、引”五字方針整改校園貸問題。銀監(jiān)會普惠金融部網(wǎng)貸處處長徐曉征解釋：“?！笔且粋€分類處置想法和思路，對于涉及到類似暴利催收等違法違規(guī)行為，要暫停校園“網(wǎng)貸”的新業(yè)務(wù)。“整”是對于現(xiàn)存的校園“網(wǎng)貸”業(yè)務(wù)要進(jìn)行整改，包括增加對借款人資格的認(rèn)定，包括增加第二還款來源，落實一些相對的風(fēng)險防控措施?！耙啤币彩巧婕暗竭`法違規(guī)的行為，要按照相應(yīng)的管理規(guī)定移交相關(guān)部門?！敖?、引”就是加強教育引導(dǎo)，增加學(xué)生合理的消費觀的培育和引導(dǎo)，來規(guī)范整個校園“網(wǎng)貸”的行為。

楊恒對此表示，“我們向一切有合理合法需求的不特定對象提供互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，目的是為了踐行普惠金融，讓每一個人的夢想都有實現(xiàn)的可能?！闭劶靶@借貸正向作用時，楊恒說，“校園貸只是我們業(yè)務(wù)中很小的分支，在過去三年幫助了數(shù)十萬貧困以及有創(chuàng)新需求的學(xué)生。我們?yōu)榱吮Ｕ蠈W(xué)生利益，防止欺詐借貸做出了很多努力?！蓖瑫r，他支持和尊重國家關(guān)于校園借貸的規(guī)范要求，呼吁廣大學(xué)生理性借貸，合理使用金融服務(wù)。