張從艷

要做國(guó)人的“網(wǎng)上華爾街”。

“注意到風(fēng)口的一定先是創(chuàng)業(yè)者，而不是投資人?！菚r(shí)根本沒(méi)人理解我們做的這件事，因?yàn)閲?guó)內(nèi)的投資環(huán)境比較好，A股接近5000個(gè)點(diǎn)，房產(chǎn)市場(chǎng)也比較好。”美信金融創(chuàng)始人刁盛鑫說(shuō)。他說(shuō)的“這件事”其實(shí)是指幫助境內(nèi)投資者和海外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)行對(duì)接，通俗來(lái)說(shuō)就是幫用戶進(jìn)行海外資產(chǎn)配置，所以在初期準(zhǔn)備要做這件事情的時(shí)候，刁盛鑫并沒(méi)有向國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)尋求融資，而是直接拿了微眾銀行獨(dú)立董事的天使融資。

美信金融是一家成立在美國(guó)紐約曼哈頓，針對(duì)中高端用戶的投資管理公司，可實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)投資者在線上3分鐘購(gòu)買(mǎi)境外非標(biāo)產(chǎn)品，起投金額為1萬(wàn)美金。

作為一家成立在境外的企業(yè)，美信金融依托美國(guó)嚴(yán)格的市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制和豐富的海外底層資產(chǎn)資源，幫助境內(nèi)投資資金與海外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)對(duì)接，拓寬了國(guó)內(nèi)投資者的海外投資渠道。

根據(jù)用戶不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好，美信金融為用戶推出了不同風(fēng)險(xiǎn)和收益的產(chǎn)品。目前，美信金融已推出3款固定收益的產(chǎn)品，上線三周已銷(xiāo)售一空。

準(zhǔn)備打持久戰(zhàn)，誰(shuí)知風(fēng)就吹過(guò)來(lái)了

2014年年底，當(dāng)大家都在為國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)、房產(chǎn)市場(chǎng)狂歡時(shí)，刁盛鑫已經(jīng)搭建好團(tuán)隊(duì)，確定了要做中國(guó)人的跨境投資。但互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域那么多，為什么獨(dú)獨(dú)挑中了這個(gè)？“我們做這個(gè)事也是經(jīng)過(guò)大量的思考和調(diào)查研究的?！钡笫Ⅵ握f(shuō)。

在決定要?jiǎng)?chuàng)業(yè)時(shí)，刁盛鑫和團(tuán)隊(duì)就開(kāi)始挑賽道，看了許多互聯(lián)網(wǎng)金融的模式，最后發(fā)現(xiàn)跨境投資這塊市場(chǎng)還沒(méi)有被充分滿足，而且也很適合他們這些海歸人士。一方面，他在國(guó)外投行工作，積累了大量的經(jīng)驗(yàn)和人脈;另一方面，他對(duì)中國(guó)市場(chǎng)也很了解?！斑@是一件可以充分發(fā)揮我們工作經(jīng)驗(yàn)和資源優(yōu)勢(shì)的事情。”刁盛鑫說(shuō)。

2014年11月，項(xiàng)目正式啟動(dòng)。因?yàn)橐龅氖鞘袌?chǎng)上沒(méi)有的服務(wù)和機(jī)構(gòu)，一切都得靠自己去打磨，經(jīng)過(guò)半年時(shí)間，刁盛鑫和團(tuán)隊(duì)終于趟出了一條路。在這半年里，他們不停地和律師以及國(guó)內(nèi)的親朋好友接觸，研究市場(chǎng)。刁盛鑫說(shuō)，一方面要考慮到合法合規(guī)，另一方面要充分了解用戶的需求，調(diào)研國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，“因此在不停地搜集信息”。

2015年5月，刁盛鑫和團(tuán)隊(duì)拿到天使投資。2015年6月，核心創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的7個(gè)人集體辭職，正式開(kāi)始做美信金融。

當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)A股和房產(chǎn)市場(chǎng)都比較好，這就意味著國(guó)內(nèi)投資環(huán)境好，沒(méi)有多少人會(huì)想著要做資產(chǎn)全球配置，所以刁盛鑫和團(tuán)隊(duì)準(zhǔn)備打一場(chǎng)持久仗。

盡管在2014年年底做這件事的時(shí)候大家都覺(jué)得他們不可理解，畢竟國(guó)內(nèi)A股那么高，人民幣又在升值，房產(chǎn)市場(chǎng)一片繁榮，P2P利率高得超乎想象，但是刁盛鑫還是堅(jiān)信自己的判斷，相信風(fēng)口一定會(huì)到來(lái)。此后，國(guó)內(nèi)投資開(kāi)始出現(xiàn)問(wèn)題，P2P跑路、人民幣貶值、股市低迷。

刁盛鑫對(duì)創(chuàng)業(yè)邦（微信搜索：ichuangyebang）說(shuō)：“因?yàn)槲覀冏隹缇惩顿Y已經(jīng)好多年了，一直在盯著各種數(shù)據(jù)和圖形，發(fā)現(xiàn)結(jié)構(gòu)性變化太明顯了?！?p>

美信金融創(chuàng)始人刁盛鑫

4個(gè)因素預(yù)示風(fēng)口必將到來(lái)

刁盛鑫主要依據(jù)以下幾個(gè)方面進(jìn)行判斷：

第一，A股一定會(huì)崩盤(pán)。

國(guó)內(nèi)投資渠道比較少，而在A股市場(chǎng)，散戶多，大家依靠小道消息，賭的因素多。A股市場(chǎng)的低迷，會(huì)讓更多人開(kāi)始關(guān)注這件事。

第二，房市市場(chǎng)會(huì)收縮。

國(guó)家正在慢慢限購(gòu)，變化很明顯的。

第三，人民幣早晚會(huì)貶值。

一方面，人民幣全球化的過(guò)程中，其幣值一定會(huì)受到國(guó)際資本市場(chǎng)波動(dòng)的影響;另一方面，中國(guó)整體GDP的增長(zhǎng)，包括央行的調(diào)控等很多指標(biāo)，都預(yù)示著人民幣會(huì)貶值。

第四，國(guó)內(nèi)的P2P早晚會(huì)出事。

“當(dāng)時(shí)我們干這個(gè)就有人質(zhì)疑：又干不過(guò)國(guó)內(nèi)的P2P，怎么會(huì)有人投你呢？但我當(dāng)時(shí)覺(jué)得，國(guó)內(nèi)的P2P一定會(huì)出事?！钡笫Ⅵ握f(shuō)，其實(shí)這也屬于金融結(jié)構(gòu)上的不平衡。國(guó)內(nèi)的P2P，一般來(lái)說(shuō)會(huì)比較強(qiáng)調(diào)三個(gè)點(diǎn)——門(mén)檻、收益和周期，但是卻忘記了金融的核心因素——風(fēng)險(xiǎn)。刁盛鑫認(rèn)為，P2P過(guò)度地宣傳了收益，而沒(méi)有把風(fēng)險(xiǎn)和收益作一個(gè)很好的匹配。

具體來(lái)說(shuō)，在投資的時(shí)候，投資者看到的是10%?15%的收益，而不知道這么高的收益背后所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)可能是20%?30%，而這就體現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性極大的不平衡?！帮L(fēng)險(xiǎn)和收益之間的差，不是天上掉餡餅，一定需要有人為此買(mǎi)單。”刁盛鑫說(shuō)。

當(dāng)損毀越來(lái)越大，平臺(tái)無(wú)法為此買(mǎi)單的時(shí)候，最后就會(huì)崩盤(pán)，所以去年有很多平臺(tái)跑路。

進(jìn)入投行，就是為了創(chuàng)業(yè)

孔孟之鄉(xiāng)出生的刁盛鑫，從小就是一個(gè)學(xué)霸。當(dāng)時(shí)參加中考，他的成績(jī)排到了全濟(jì)南市的前100名，進(jìn)入了全省最好的實(shí)驗(yàn)班，但最后卻去了芬蘭念高中。

那時(shí)，芬蘭和中國(guó)合作，想挑幾個(gè)學(xué)生去做交流，刁盛鑫就參加了考試，一路過(guò)關(guān)斬將，成為三個(gè)被挑中的學(xué)生之一。但因?yàn)榉姨m生活過(guò)于安逸，所以在選大學(xué)時(shí)，刁盛鑫選了美國(guó)，并申請(qǐng)了美國(guó)紐約大學(xué)斯特恩商學(xué)院。那屆只錄取了三個(gè)中國(guó)人，他又是其中之一。

2008年金融危機(jī)的時(shí)候，中國(guó)人在美國(guó)找工作很難，尤其是銀行、投行類(lèi)的工作，更是難上加難。而刁盛鑫再次成為幾個(gè)拿到投行offer的中國(guó)人之一，那時(shí)他大三。

之后刁盛鑫先后在美國(guó)美銀美林、法國(guó)興業(yè)銀行和Greentech Capital Advisors任職，積累了5年紐約華爾街投資銀行經(jīng)驗(yàn)，專注于美國(guó)和跨境兼并收購(gòu)和資本募集，參與交易總額超過(guò)100億人民幣。

其實(shí)，在工作之前，刁盛鑫就已經(jīng)開(kāi)始創(chuàng)業(yè)。最早是在高中的時(shí)候，因?yàn)榧倨谔貏e長(zhǎng)，刁盛鑫沒(méi)事干，就找父母要啟動(dòng)資金開(kāi)了家商店，專門(mén)賣(mài)禮品盒和飾品。因?yàn)樯綎|離韓國(guó)很近，而那時(shí)韓國(guó)的偶像劇里特別流行四葉草，他就把四葉草圖案嵌在杯子里和飾品上出售，生意火爆，結(jié)果又開(kāi)了另一家分店。

他第二次創(chuàng)業(yè)是在大一的暑假，但難題之一是找不到一起創(chuàng)業(yè)的人，所以他想干脆自己做個(gè)創(chuàng)業(yè)類(lèi)的社交平臺(tái)，把創(chuàng)業(yè)者和投資人都拉進(jìn)來(lái)。當(dāng)時(shí)也想要融資，但那時(shí)的投資機(jī)構(gòu)覺(jué)得平臺(tái)針對(duì)的人群太年輕，創(chuàng)業(yè)成功率低，不一定能成功，最終沒(méi)能拿到投資。

但是刁盛鑫覺(jué)得，平臺(tái)都搭建好了，既然融不到錢(qián)，那就做流量吧，于是就做了一個(gè)活動(dòng)運(yùn)營(yíng)，搞了一個(gè)針對(duì)大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)大賽，將GSVC（Global Social Venture Competition，全球社會(huì)企業(yè)創(chuàng)業(yè)大賽）引進(jìn)中國(guó)?！白詈鬀](méi)想到，網(wǎng)站沒(méi)火，這個(gè)創(chuàng)業(yè)大賽（在國(guó)內(nèi)）倒火起來(lái)了，還拉到了不少的贊助?！钡笫Ⅵ握f(shuō)。

但之后一方面因?yàn)椴挥?，另外一方面，他才讀大二，放棄學(xué)業(yè)出來(lái)創(chuàng)業(yè)，父母也不同意，最終刁盛鑫將這個(gè)創(chuàng)業(yè)大賽交給了別人。

第三次創(chuàng)業(yè)，是他在投行工作幾年之后，也就是2013年。那時(shí)他和團(tuán)隊(duì)先是做了一個(gè)針對(duì)企業(yè)的訂餐平臺(tái)，然后再把這套訂餐的SaaS服務(wù)賣(mài)給企業(yè)。盡管當(dāng)時(shí)已經(jīng)拿下了幾家銀行企業(yè)的合作，但是刁盛鑫對(duì)自己做地推的能力并不太自信，因?yàn)槟菚r(shí)他們團(tuán)隊(duì)離開(kāi)中國(guó)有段時(shí)間，不了解國(guó)內(nèi)地推市場(chǎng)，最后也就放棄了。

但好在這次創(chuàng)業(yè)幫他把做美信金融的核心團(tuán)隊(duì)拉到了一起?，F(xiàn)在美信金融的產(chǎn)品和銷(xiāo)售總監(jiān)吳曉雯，畢業(yè)于北大光華管理學(xué)院，之前曾擔(dān)任UBS中國(guó)財(cái)富和資產(chǎn)管理客戶銷(xiāo)售負(fù)責(zé)人，有9年的中國(guó)投資人投資離岸金融產(chǎn)品的銷(xiāo)售經(jīng)驗(yàn)。美信金融COO張茵櫻，也有豐富的海外投資銀行的經(jīng)驗(yàn)。技術(shù)總監(jiān)秦征有7年的軟件開(kāi)發(fā)工程師經(jīng)驗(yàn)，專注于大數(shù)據(jù)搜索技術(shù)和算法。

刁盛鑫告訴創(chuàng)業(yè)邦（微信搜索：ichuangyebang）：“其實(shí)我工作的目的就是想創(chuàng)業(yè)。做投行是因?yàn)榭梢越佑|到大量?jī)?yōu)秀的企業(yè)家，參與到他們董事的決策中，為他們提供意見(jiàn)。在他們上市或者關(guān)鍵并購(gòu)時(shí)，我是參與其中、可以敘述故事的人，而不是那個(gè)讀報(bào)紙的人。”投行的工作讓他積累到了很多經(jīng)驗(yàn)，也整合了很多的資源。

讓用戶根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇合適的投資產(chǎn)品

不同的投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好的程度不同，刁盛鑫想做的就是打造一個(gè)“網(wǎng)上華爾街”的概念。也就是說(shuō)，美信金融會(huì)提供一些高門(mén)檻的產(chǎn)品，比如Uber的老股或者原始股這樣海外品牌很好的對(duì)沖基金，也會(huì)提供一些低門(mén)檻的產(chǎn)品，比如一些短期浮動(dòng)收益的產(chǎn)品。

在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，刁盛鑫和團(tuán)隊(duì)會(huì)為用戶搜集各種和風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的信息并披露出來(lái)，讓用戶自己去挑選，他們不會(huì)給出判斷。他認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)不是可以提高和降低的，把控風(fēng)險(xiǎn)最重要的還是要把風(fēng)險(xiǎn)披露出來(lái)，平臺(tái)不要做刻意的引導(dǎo)，而是讓用戶自己去判斷。這個(gè)產(chǎn)品不行，用戶可以看其他產(chǎn)品，直到找到一個(gè)和自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好相匹配的產(chǎn)品。

“我們披露的信息可能會(huì)有幾十頁(yè)的PPT，這達(dá)到了我們之前做投行時(shí)給大企業(yè)客戶看的規(guī)格，現(xiàn)在我們把這樣的規(guī)格帶給了美信金融的用戶?！钡笫Ⅵ握f(shuō)。

在挑選產(chǎn)品方面，刁盛鑫的基本準(zhǔn)則就是挑選最好的資產(chǎn)合作方。這個(gè)資產(chǎn)合作方一定要有5?10年以上的資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，且風(fēng)險(xiǎn)和收益是高度匹配的。刁盛鑫說(shuō)：“我們甚至?xí)厝タ此麄儯ㄟ^(guò)往）10年的資產(chǎn)明細(xì)以及違約率等?！?/p>

美信金融的用戶定位在中高端，這些用戶的獲客成本相對(duì)也會(huì)比較高，據(jù)刁盛鑫粗略估計(jì)，一個(gè)客戶的成本大概在200?500美金。刁盛鑫認(rèn)為，這恰恰提高了后來(lái)者的進(jìn)入門(mén)檻，而且這種用戶的忠誠(chéng)度也比較高?！霸嫉姆e累，就是我們的優(yōu)勢(shì)。”

此次美信金融獲得的數(shù)千萬(wàn)元Pre-A輪融資由梅花天使創(chuàng)投和貝塔斯曼領(lǐng)投，陶石資本和原子創(chuàng)投跟投，資金將主要用于產(chǎn)品研發(fā)和市場(chǎng)開(kāi)拓。