曾婕

【摘要】隨著社會經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，個人理財?shù)某霈F(xiàn)，推動了社會經(jīng)濟(jì)進(jìn)步，完善了金融體系功能。個人理財逐漸成為較普遍的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，但是我國個人理財理論還未成熟，我國理財市場投資理財手段比較有限，經(jīng)濟(jì)軌跡發(fā)展存在著較多的不確定性，再加上個人理財業(yè)務(wù)不熟練，使得個人理財行業(yè)存在著一定的風(fēng)險。為了完善個人理財市場發(fā)展，本文立足于生命周期理財理論，對個人理財投資進(jìn)行研究。

【關(guān)鍵詞】生命周期 理財理論 個人理財投資 研究

一、前言

生命周期的理財理論其核心觀點(diǎn)就是在特定的經(jīng)濟(jì)資源以及環(huán)境資源下，采用動態(tài)的經(jīng)濟(jì)規(guī)劃方案，分析個人終身消費(fèi)最大化與個人投資之間的關(guān)系，該理論能夠?qū)纹谕顿Y組合理論有效取代，是目前為止最為直接，效果最為明顯的個人理財技術(shù)指導(dǎo)。關(guān)于生命周期理財理論的個人理財投資研究，在推動社會經(jīng)濟(jì)進(jìn)步方面具有積極的意義。

二、個人理財?shù)闹饕獌?nèi)容

良好的個人理財所能夠的目標(biāo)就是資金安全以及財務(wù)自由，實(shí)現(xiàn)這樣的個人理財目標(biāo)，需要個人理財能夠在用戶資金的流動性比較良好的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)多項的資金管理。個人理財所包含的內(nèi)容有很多，如，合理的消費(fèi)支出，用戶的住房消費(fèi)、汽車消費(fèi)、信用卡消費(fèi)等；教育期望，良好的個人理財能夠為人們提供教育保障，而教育是社會生存的基礎(chǔ)，對教育費(fèi)用進(jìn)行變動分析，調(diào)整教育投入方式；風(fēng)險保障，針對于家庭來說，個人理財能夠為家庭提供經(jīng)濟(jì)保障，防患于未然。并且保障家庭的經(jīng)濟(jì)利益；積累財富，個人理財在用戶的工資薪金基礎(chǔ)上，向用戶提供投資收入增加的方式，如購買股票、債券以及基金等；納稅安排，個人理財能夠幫助用戶在合理的范圍內(nèi)，科學(xué)的利用政策優(yōu)惠，保障老年人退休之后的生活品質(zhì)，提供商業(yè)養(yǎng)老保險，實(shí)現(xiàn)財產(chǎn)分配。以上都是個人理財?shù)慕K極目標(biāo)，而實(shí)現(xiàn)個人理財?shù)倪@些目標(biāo)，需要的在科學(xué)的理財工具下實(shí)現(xiàn)，如證券、股票、基金、外匯以及信托等[1]。

三、基于生命周期的個人理財投資組合策略

（一）單身期個人理財投資策略

單身期的個人理財?shù)闹饕侵赣脩粼诋厴I(yè)至結(jié)婚的這一期間，單身期的個人理財至關(guān)重要，一般的時間為2到8年，從22歲到30歲。在這個階段的年輕人，剛剛步入到社會中，走向工作崗位。從經(jīng)濟(jì)收入上進(jìn)行分析，該階段的用戶的資金收入普遍不高，經(jīng)濟(jì)開銷比較大，同時該階段的年輕人能夠奴隸追求高薪工作，廣開財源。在能夠滿足自我資金需求的而基礎(chǔ)上，每一個月都能夠有一部分的資金余存。而針對這一部分的資金余存能夠進(jìn)行不同類型的投資，在科學(xué)的個人理財投資下，不僅能夠幫助青年人積累豐富的工作經(jīng)驗，還能夠增加其收益。從調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，在單身期的個人理財無風(fēng)險資產(chǎn)比例占據(jù)了總投資的27%，而風(fēng)險投資比例占據(jù)了總投資的73%。風(fēng)險投資中包含有很多內(nèi)容，債券所占據(jù)比例比較大。總的來說，青年人的個人理財投資風(fēng)險配置比較多[2]。

（二）家庭組建期的個人理財投資策略

在家庭組建的期間的個人理財，需要面臨理財格局的轉(zhuǎn)變，在該階段中，用戶的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)加重?，F(xiàn)代社會中的組建家庭大部分為雙薪家庭，整體上的經(jīng)濟(jì)收入有了一定的增加，最終趨向于穩(wěn)定。在此階段中，家庭最大的經(jīng)濟(jì)支出就是購房支出，此時需要對月供進(jìn)行仔細(xì)規(guī)劃，避免造成經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，在家庭能夠承受的范圍內(nèi)。在家庭組建期也是新生兒誕生期間，用戶需要充分考慮子女的高等教育費(fèi)用，緩解子女就學(xué)壓力。在家庭中的無風(fēng)險資產(chǎn)比例在37%左右，風(fēng)險資產(chǎn)比例在63%。家庭階段的風(fēng)險承受能力比較高，但是該部分的風(fēng)險還沒有單身期的風(fēng)險配置高[3]。

（三）家庭成長期個人理財投資策略

在家庭成長階段，家庭中不再增加新生人口，伴隨著家庭中子女逐漸長大，用戶的經(jīng)濟(jì)收入逐漸增加。當(dāng)生活逐漸趨向于穩(wěn)定之后，家庭中的子女陸續(xù)升入大學(xué)，此時高等教育的支出，使得家庭中的經(jīng)濟(jì)支出大幅度上升。為了避免出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)短缺，在家庭成長期，需要逐年積累凈資產(chǎn)，為家庭經(jīng)濟(jì)支出提供保障。在成長期的家庭理財中，其無風(fēng)險資產(chǎn)所占據(jù)的比例在42%左右，而風(fēng)險資產(chǎn)所占據(jù)的比例在57%，同時風(fēng)險資產(chǎn)中含有的債券風(fēng)險在50%左右。從這一結(jié)果對比中能夠發(fā)現(xiàn)在家庭正在成長環(huán)節(jié)中，其風(fēng)險的承受能力比較適中，此時的家庭個人理財投資決策的制定可以實(shí)現(xiàn)無風(fēng)險資產(chǎn)投資和風(fēng)險投資搭配模式[4]。

（四）退休期個人理財投資組合策略

在退休期，家庭的經(jīng)濟(jì)收入逐漸增加，支出逐漸減少，用戶的年齡逐漸增大，因此需要轉(zhuǎn)變資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，避免負(fù)債出現(xiàn)，準(zhǔn)備退休金。在用戶退休階段的個人理財投資中，需要將金融資產(chǎn)的比重降低，穩(wěn)定收益，減小風(fēng)險。經(jīng)過調(diào)查表明，當(dāng)用戶處于退休期的個人理財投資組合應(yīng)該選擇無風(fēng)險資產(chǎn)投資。隨著用戶年齡的增長，債券和基金為代表的風(fēng)險資產(chǎn)逐漸減小，以定期存款為代表的投資增加。

四、結(jié)論

綜上所述，個人理財是社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)內(nèi)容之一，基于全生命周期理論的個人理財，能夠為人們提供更加周到的理財服務(wù)，降低理財風(fēng)險，同時根據(jù)用戶所處的不同階段進(jìn)行理財。在本文中對個人理財所包含的內(nèi)容進(jìn)行簡要介紹，并分析基于全生命周期的個人理財方式，通過用戶所處年齡的不同層次進(jìn)行詳細(xì)分析。

參考文獻(xiàn)

[1]易世明.基于生命周期理論的個人理財技術(shù)研究[D].重慶大學(xué)，2006.

[2]蔡逢敏.生命周期理財理論在個人理財業(yè)務(wù)中的應(yīng)用[D].對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，2006.

[3]徐凡.基于生命周期理財理論的個人理財投資策略研究[D].西安科技大學(xué)，2009.

[4]張展.中國城鎮(zhèn)中產(chǎn)階層家庭理財研究[D].西南財經(jīng)大學(xué)，2012.