【摘要】本文以貴州省為例，對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)與農(nóng)村信貸之間的關(guān)系提出理論假設(shè)：農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)與農(nóng)村信貸二者之間存在互相協(xié)同的良性互動(dòng)機(jī)制。本文運(yùn)用Engel—Granger兩步法，對(duì)貴州省2005～2014年農(nóng)業(yè)貸款和農(nóng)業(yè)保費(fèi)收入進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)，進(jìn)而結(jié)合格蘭杰因果檢驗(yàn)確定農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)和農(nóng)村信貸之間的因果關(guān)系。通過分析發(fā)現(xiàn)：農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)與農(nóng)村信貸二者之間不能維持長(zhǎng)期的均衡關(guān)系，且雙方也不構(gòu)成對(duì)方的格蘭杰原因，假設(shè)不成立。根據(jù)以上結(jié)論，本文提出了完善貴州省農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)與農(nóng)村信貸互動(dòng)合作的政策建議，以便化解貴州省融資體系的風(fēng)險(xiǎn)集聚、提升銀保合作績(jī)效。

【關(guān)鍵詞】農(nóng)業(yè)保險(xiǎn) 農(nóng)村信貸 Engel-Granger 兩步法 互動(dòng)效應(yīng)

一、引言

農(nóng)村信貸與農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)作為農(nóng)業(yè)重要的金融活動(dòng)對(duì)促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著舉足輕重的作用。貴州省屬傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)省，農(nóng)業(yè)人口和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)比重較大。2007年，貴州省作為政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)試點(diǎn)之一，農(nóng)業(yè)保費(fèi)快速增長(zhǎng)，保險(xiǎn)保障范圍和險(xiǎn)種涉及到森林、能繁母豬、育肥豬、奶牛、水稻、等產(chǎn)業(yè)。截止至2014年，貴州省農(nóng)業(yè)保費(fèi)已達(dá)4.3億元。目前，貴州省已形成多樣化的農(nóng)村金融體系。2014年末，貴州省涉農(nóng)貸款余額已達(dá)4850億元，且呈現(xiàn)年年攀升趨勢(shì)。2009年中央首次提出“探索建立農(nóng)村信貸與農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)相結(jié)合的銀?；?dòng)機(jī)制”；這為推動(dòng)農(nóng)村金融合作互動(dòng)提供了有力的政策支撐。理論界普遍認(rèn)為：農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)和農(nóng)村信貸應(yīng)存在一定協(xié)同關(guān)系。實(shí)踐中，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)與農(nóng)村信貸之間是否已經(jīng)形成了這種良性互動(dòng)關(guān)系呢？為此，本文以貴州省為例，實(shí)證研究貴州省農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)與農(nóng)村信貸的互動(dòng)效果。

二、文獻(xiàn)評(píng)述

發(fā)達(dá)國(guó)家保險(xiǎn)業(yè)起步較早，關(guān)于保險(xiǎn)影響信貸等其他金融活動(dòng)的理論研究也較多。Binswanger&Hazell[1]（1980）認(rèn)為農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)對(duì)農(nóng)業(yè)貸款人的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期有削弱作用，而對(duì)收益預(yù)期有增長(zhǎng)作用。另外Zou和Adam[2]（2006）保險(xiǎn)和銀行服務(wù)間具有共生關(guān)系，保險(xiǎn)因其獨(dú)具轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和補(bǔ)償?shù)膬?yōu)勢(shì)，可擴(kuò)大銀行的貸款額。國(guó)內(nèi)學(xué)者大多數(shù)研究表明農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展有助于農(nóng)村信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展。顧銀寬[3]（2009）認(rèn)為農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的縮小不利于農(nóng)村信貸規(guī)模的擴(kuò)大，并在此基礎(chǔ)上提出完善農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度的必要性。而方首軍[4]（2012）等利用1985至2009的農(nóng)業(yè)貸款和農(nóng)業(yè)保費(fèi)年度數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，未發(fā)現(xiàn)兩個(gè)變量的協(xié)同關(guān)系。葉明華、衛(wèi)玥[5]（2015）通過建立農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)波動(dòng)與農(nóng)業(yè)貸款波動(dòng)間的VAR模型，發(fā)現(xiàn)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)和農(nóng)業(yè)貸款在短期增長(zhǎng)方面已初步實(shí)現(xiàn)協(xié)同發(fā)展效應(yīng)，但是互動(dòng)程度還需提升。

本文針對(duì)上述研究所得出的結(jié)論，對(duì)本問題提出以下假設(shè)：貴州省農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)與農(nóng)村信貸二者之間存在互相協(xié)同的良性互動(dòng)機(jī)制。本文取長(zhǎng)補(bǔ)短，選取貴州省2005～2014年的時(shí)間序列統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，采用定量分析方法對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)與農(nóng)村信貸之間的互動(dòng)機(jī)制進(jìn)行研究。最后根據(jù)實(shí)證結(jié)論，對(duì)貴州省農(nóng)村信貸和農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)之間的互動(dòng)提出行之有效的建議，以期為后續(xù)研究提供借鑒。

三、貴州省農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)與農(nóng)村信貸市場(chǎng)互動(dòng)效應(yīng)實(shí)證檢驗(yàn)

（一）指標(biāo)的選取與數(shù)據(jù)來源

以貴州省2005～2014年的數(shù)據(jù)為樣本期間，采用以下兩個(gè)指標(biāo)：農(nóng)業(yè)保費(fèi)收（PI）、涉農(nóng)貸款（AL）。PI反映農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的總體發(fā)展情況；AL對(duì)農(nóng)村信貸的發(fā)展程度進(jìn)行衡定。為消除在建模時(shí)異方差的影響，對(duì)PI和AL進(jìn)行了取對(duì)數(shù)處理，對(duì)數(shù)后分別為：LnPI、LnAL。

本文數(shù)據(jù)來源于2006～2015年《貴州省統(tǒng)計(jì)年鑒》、歷年《貴州省金融運(yùn)行報(bào)告》。

（二）單位根檢驗(yàn)

采用ADF單位根檢驗(yàn)法，它是對(duì)經(jīng)濟(jì)時(shí)間序列平穩(wěn)性檢驗(yàn)的一種基本方法，可以避免出現(xiàn)偽回歸。若LnPI、LnAL非平穩(wěn)，進(jìn)行差分處理，使之變得平穩(wěn)。利用SC信息準(zhǔn)則選取最佳滯后期數(shù)。本文檢驗(yàn)結(jié)果如下（見表1）。

由單位根檢驗(yàn)可知，變量LnPI、LnAL非平穩(wěn)，經(jīng)一階差分處理，變量△LnPI、△LnAL表現(xiàn)平穩(wěn)，所以LnPI、LnAL都是1階單整，即I～（1）。由協(xié)整理論可知，若變量之間同階平穩(wěn)，那么他們之間就有可能存在協(xié)整關(guān)系。因此，本文對(duì)農(nóng)村信貸（AL）、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)（PI）進(jìn)一步運(yùn)用協(xié)整檢驗(yàn)來判定兩者之間的協(xié)整關(guān)系。

（三）協(xié)整檢驗(yàn)

由于本文基于雙變量間的協(xié)整關(guān)系進(jìn)行研究，故用Engel—Granger兩步法。具體步驟可歸結(jié)為：第一步，用OLS法對(duì)LnPI和LnAL進(jìn)行協(xié)整回歸；第二步，ADF法檢驗(yàn)協(xié)整回歸殘差的單整性。設(shè)協(xié)整方程為L(zhǎng)nAL=α+β×LnPI+et，則其殘差估計(jì)值為：et=LnAL-βLnPI-α（其中，α和β表示回歸系數(shù)的估計(jì)值）。若et～I(xiàn)（0），LnAL和LnPI之間具有協(xié)整關(guān)系。本文對(duì)2005～2014年這10年的LnAL和LnPI進(jìn)行回歸，得如下結(jié)果：

因此，殘差et可表示為et=LnAL-3.1972-0.4056LnPI。對(duì)et進(jìn)行ADF單位根檢驗(yàn)，得到ADF檢測(cè)值-3.0197，大于10%水平下的麥金農(nóng)臨界值-3.22，其殘差是非平穩(wěn)的。對(duì)殘差進(jìn)行一階差分，得到ADF統(tǒng)計(jì)值：-4.04，小于5%水平下的麥金農(nóng)臨界值-3.59，所以殘差et為1階單整。又因?yàn)檗r(nóng)村信貸（AL）、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)（PI）1階單整，因此，認(rèn)為貴州省農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)和農(nóng)村信貸之間并不存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的均衡關(guān)系。

（四）回歸分析

由于LnAL、LnPI均為一階單整，所以采用經(jīng)典回歸模型方法進(jìn)行回歸分析，表達(dá)LnAL和LnPI之間的短期關(guān)系，消除了變量可能存在的趨勢(shì)因素，從而避免了虛假回歸。設(shè)一元回歸模型為：△LnAL=β1+β0△LnPI+ut（其中β0、β1表示回歸系數(shù)）。回歸結(jié)果為：△LnAL=0.05916△LnPI+0.4069+ut其中，R2=0.0809 D.W=1.7899

回歸結(jié)果得出模型擬合優(yōu)度R2=0.0809，擬合度非常低，且△LnPI的系數(shù)也未通過t檢驗(yàn)，所以△LnPI對(duì)△LnAL的解釋能力非常有限。因此，該結(jié)果反映出原始序列LnAL和LnAI之間的短期關(guān)系極其不顯著。也即，短期內(nèi)而言農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)對(duì)農(nóng)村信貸的影響作用并不大。

（五）Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)

為考察農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)與農(nóng)村信貸存在何種因果關(guān)系，有必要對(duì)△Ln AL和△LnPI進(jìn)行Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)。本文先用VAR模型確定恰當(dāng)?shù)臏箅A數(shù)，為0階，其次用Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)對(duì)△LnAL和△LnPI的關(guān)系進(jìn)行檢驗(yàn)。檢驗(yàn)結(jié)果如表2、表3所示：

由兩變量Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)運(yùn)行結(jié)果可知，既不拒絕“△LnPI不是△LnAL的格蘭杰原因”的原假設(shè)，也不拒絕“△LnAL不是△LnPI的格蘭杰原因”的原假設(shè)，所以LnPI和LnAL皆不構(gòu)成對(duì)方的格蘭杰原因。

綜上所述，本文提出如下結(jié)論：貴州省農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)和農(nóng)村信貸并不存在長(zhǎng)期協(xié)整關(guān)系且短期內(nèi)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)對(duì)農(nóng)業(yè)貸款的影響不大，兩者互不構(gòu)成對(duì)方的格蘭杰原因。這與前面基于理論分析建立的理論假設(shè)并不成立。

四、總結(jié)與建議

本文的研究結(jié)論建立在貴州省階段性歷史數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，隨著貴州省農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)和農(nóng)村信貸的進(jìn)一步完善和發(fā)展，該結(jié)論并不是一成不變的。因此本文提出以下建議：

（一）完善農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)與農(nóng)村信貸信息共享的機(jī)制，加強(qiáng)二者主體之間的協(xié)同與合作

保險(xiǎn)公司與信貸機(jī)構(gòu)應(yīng)該搭建信息共享的平臺(tái)，保險(xiǎn)公司可以將關(guān)于農(nóng)戶的相關(guān)信息共享給農(nóng)村信貸機(jī)構(gòu)，這將節(jié)約二者拓展業(yè)務(wù)的成本，實(shí)現(xiàn)信息資源的互惠共享，提高農(nóng)村保險(xiǎn)市場(chǎng)和信貸市場(chǎng)的活躍程度，最終達(dá)到獲取更高水平收益的結(jié)果。

（二）努力開發(fā)創(chuàng)新型銀保合作產(chǎn)品

近幾年貴州省農(nóng)村信貸與農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的協(xié)同發(fā)展有增長(zhǎng)的勢(shì)頭。因此，政府需要制定相關(guān)政策對(duì)二者的協(xié)同發(fā)展進(jìn)行扶持，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)市場(chǎng)需求的實(shí)際情況開發(fā)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)與農(nóng)村信貸相結(jié)合的信貸保險(xiǎn)，積極探索新的發(fā)展模式，比如“保險(xiǎn)+銀行+期貨”的模式，從而解決農(nóng)戶融資難，融資貴等問題。最終實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)與農(nóng)村信貸兩方面的經(jīng)營(yíng)主體互惠互利、雙方共贏的局面。

（三）加大農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)宣傳力度，加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村信貸投資的力度

保險(xiǎn)公司應(yīng)通過媒體宣傳與深入農(nóng)戶家中進(jìn)行詳細(xì)講解等方式對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保障的范圍、賠償?shù)臉?biāo)準(zhǔn)以及保險(xiǎn)理賠的程序進(jìn)行多渠道立體化的介紹，對(duì)“農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)+農(nóng)村信貸”的現(xiàn)實(shí)意義進(jìn)行有力度、有重點(diǎn)的宣傳與介紹。同時(shí)，增加農(nóng)村信貸投資力度以便加強(qiáng)農(nóng)村金融的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1]Hans P.Binswanger.Attitudes toward Risk，Experimental Mea- surement in Rural India[J].American Journal of Agricultural Economics. 1980（3）.

[2]Zou，Adams.The corporate purchase of property insurance：chinese evidence[J].Journal of Financial Intermediation，2006（2）：156-196.

[3]顧銀寬.信貸風(fēng)險(xiǎn)、信用機(jī)制與農(nóng)業(yè)保障的地方政府行為[J].改革，2009，（05）：75-80.

[4]方首軍，黃澤穎，孫良媛.農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)與農(nóng)村信貸互動(dòng)關(guān)系的理論分析與實(shí)證研究：1985～2009[J]農(nóng)村金融研究，2012，（07）：60-65.

[5]葉明華、衛(wèi)玥農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)與農(nóng)村信貸：互動(dòng)模式與績(jī)效評(píng)價(jià)[J].經(jīng)濟(jì)體制改革2015，（05）：92-96.

基金項(xiàng)目：貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)2015年度在校學(xué)生科研資助項(xiàng)目。

作者簡(jiǎn)介：成曉（1989-），女，漢族，山東淄博人，貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)研究生在讀，研究方向：農(nóng)村金融與農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)。