吳聰聰　張靜

【摘要】本文主要立足于電商金融發(fā)展模式，通過各方面資料的收集，從資料中獲取相對(duì)權(quán)威科學(xué)的信息，對(duì)電商金融的發(fā)展模式進(jìn)行深入的探討與分析，得出電商金融的特點(diǎn)：發(fā)展速度快，發(fā)展?jié)摿Υ?。然后詳?xì)闡述以阿里小貸為代表的的平臺(tái)模式和以京東為代表的供應(yīng)鏈金融模式這兩種類型的發(fā)展模式，闡述電商金融發(fā)展模式概論，得出電商金融發(fā)展模式競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。最后通過對(duì)比分析國(guó)內(nèi)外電商金融發(fā)展模式，發(fā)現(xiàn)我國(guó)電商金融發(fā)展模式所存在問題，并在此基礎(chǔ)上提出完善電商金融發(fā)展模式的可行性對(duì)策建議，這對(duì)國(guó)家金融安全和宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都會(huì)產(chǎn)生積極的作用。

【關(guān)鍵詞】電商金融 發(fā)展模式

一、電商金融發(fā)展的背景和要素

近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的速度越來越快，涌現(xiàn)出很多的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)模式。其中以電商為核心的金融服務(wù)平臺(tái)模式最為突出，金融服務(wù)領(lǐng)域里面出現(xiàn)越來越多的電商企業(yè)，為供應(yīng)商和賣家提供金融服務(wù)，最有代表性的企業(yè)就是阿里巴巴，京東商城和蘇寧易購(gòu)。電商金融引起了整個(gè)金融行業(yè)和全社會(huì)的高度關(guān)注，其參與金融領(lǐng)域的廣度，深度以及對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響是所有互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)模式中最為突出的?；谝噪娚唐脚_(tái)為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融行業(yè)的結(jié)合，電商金融發(fā)展在促進(jìn)社會(huì)進(jìn)步的同時(shí)也存在著很多的問題。隨著社會(huì)科技的不斷創(chuàng)新，人類社會(huì)已經(jīng)進(jìn)入了互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代?；ヂ?lián)網(wǎng)正在改變?nèi)祟惤?jīng)濟(jì)活動(dòng)及其管理方式，同時(shí)也正在改變?nèi)祟惖乃季S。由此可知電商金融發(fā)展模式背景：①電子商務(wù)成交量巨大②小微企業(yè)融資困難③電商金融交易成本低④電商金融實(shí)現(xiàn)信息共享、降低運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。電商金融需要四個(gè)要素綜合參與，即：大數(shù)據(jù)、資金需求方、資金供給方以及電商平臺(tái)。正因?yàn)殡娚贪l(fā)展金融業(yè)務(wù)具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，近年來，電商金融平臺(tái)模式發(fā)展較快，受到越來越多的電商企業(yè)以及傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的重視。電商金融滿足廣大中小客戶小額貸款需求，在促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮的作用越來越大。由此可見電商金融發(fā)展速度之快和未來發(fā)展空間的巨大。

二、電商金融發(fā)展模式概述

（一）電商金融的含義

電商金融是電子商務(wù)和金融相結(jié)合的產(chǎn)物。電商金融憑借互聯(lián)網(wǎng)等先進(jìn)技術(shù)，利用大數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。大數(shù)據(jù)金融模式廣泛應(yīng)用于電商平臺(tái)，以對(duì)平臺(tái)用戶和供應(yīng)商進(jìn)行貸款融資，從中獲得貸款利息以及流暢的供應(yīng)鏈所帶來的企業(yè)利益。當(dāng)消費(fèi)者、供應(yīng)商資金缺乏且有融資需求時(shí)，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，電商平臺(tái)為他們提供可靠地?fù)?dān)保，將資金提供給資金需求方。

（二）電商金融發(fā)展模式的本質(zhì)

電商金融充分利用大數(shù)據(jù)來彌補(bǔ)企業(yè)與銀行之間的信息不對(duì)稱的問題，而不是簡(jiǎn)單地把之前的金融業(yè)務(wù)硬搬到網(wǎng)上去。近年來電商紛紛進(jìn)入金融領(lǐng)域，依據(jù)其大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，電商金融發(fā)展更為引人注目。電商介入金融領(lǐng)域的途徑在與深度挖掘交易數(shù)據(jù)，在交易環(huán)節(jié)內(nèi)為買賣雙方提供資金融通服務(wù)。2015年“雙十一”這一天，淘寶和天貓成交額達(dá)到912.17億元，淘寶擁有海量的數(shù)據(jù)，依托淘寶和天貓的數(shù)據(jù)，阿里金融可以在掌握幾十萬商戶最真實(shí)的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上進(jìn)行數(shù)據(jù)分析并建立起一個(gè)網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)模型及信用評(píng)級(jí)體系，根據(jù)評(píng)級(jí)選擇合格企業(yè)為其發(fā)放貸款，而這種積累起來的信用數(shù)據(jù)是傳統(tǒng)銀行所不具備的。由此可見，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)掌握的最重要資源是交易數(shù)據(jù)，電商金融本質(zhì)就是大數(shù)據(jù)金融。

（三）電商金融發(fā)展模式的兩種類型

隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展和普及，涌現(xiàn)出阿里巴巴、京東商城等眾多電商巨頭，電商們利用其龐大的平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，紛紛進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域，拓展新的市場(chǎng)。2010年，阿里集團(tuán)開展小額信貸業(yè)務(wù)，2012年底京東商城進(jìn)入供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，金融服務(wù)成為電商企業(yè)完善其商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)的重要手段。不同運(yùn)營(yíng)模式下的電商企業(yè)所提供的金融服務(wù)模式有著明顯的差異。這里重點(diǎn)分析以阿里小貸為代表的平臺(tái)模式和以京東為代表的供應(yīng)鏈金融模式。

以阿里小貸為代表的平臺(tái)模式主要是電商企業(yè)憑借平臺(tái)多年的交易數(shù)據(jù)積累，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，向企業(yè)或者個(gè)人提供金融服務(wù)。其特點(diǎn)主要是運(yùn)用海量客戶交易信息和數(shù)據(jù)，加上先進(jìn)的大數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)和專業(yè)能力為中小商戶以及消費(fèi)者提供便捷快速、無需擔(dān)保、隨借隨還的小額貸款服務(wù)。主要以利息收入和會(huì)員費(fèi)收入等作為盈利方式。作為中國(guó)首個(gè)專門面向電商發(fā)放貸款的小額度貸款公司，阿里小貸所使用的數(shù)據(jù)都是從阿里巴巴、淘寶網(wǎng)、支付寶中得到的，它們之間的數(shù)據(jù)之間相互貫通，使阿里小貸更容易獲得成熟的數(shù)據(jù)。阿里小貸的不足一方面來自監(jiān)管，對(duì)參與的企業(yè)如小貸企業(yè)的身份定位不明確，是民間金融組織還是金融機(jī)構(gòu)，這會(huì)造成監(jiān)管不利或遺漏，同時(shí)也使得企業(yè)不能享受政府的優(yōu)惠，如稅收優(yōu)惠；另一方面，企業(yè)本身資本金的限制，這限制了企業(yè)的放貸規(guī)模。

京東在進(jìn)入金融領(lǐng)域后大多金融業(yè)務(wù)的開發(fā)應(yīng)用都效仿阿里巴巴。中小企業(yè)因?yàn)橐?guī)模小，資金薄弱，難以得到銀行的貸款，這些企業(yè)對(duì)融資需求較大，而以京東為代表的電商平臺(tái)則是通過為這些上下游企業(yè)提供融資方案，解決銀行授信難得問題，解決資金壓力問題，同時(shí)進(jìn)一步完善整個(gè)供應(yīng)鏈生態(tài)圈。電商企業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式并不是一開始就出現(xiàn)的，而是伴隨著毛衣融資等發(fā)展演變而來。電商企業(yè)供應(yīng)鏈金融可以理解為電子商務(wù)服務(wù)企業(yè)主導(dǎo)的在線供應(yīng)鏈金融服務(wù)。京東是供應(yīng)鏈金融的典型代表。京東有優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)商，也有眾多的個(gè)體消費(fèi)者，積累了許多潛在的金融業(yè)務(wù)的大數(shù)據(jù)，這樣京東就很自然地進(jìn)入到金融行業(yè)。因此可以說京東做供應(yīng)鏈金融是有先天優(yōu)勢(shì)的。京東于2012年啟動(dòng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)。提供快速融資的服務(wù)，3分鐘內(nèi)即可完成全過程，無需任何擔(dān)保和抵押為供應(yīng)商和消費(fèi)者提供快速融資，有效地提高企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)。京東的供應(yīng)鏈金融分為兩部分，一部分是由銀行作為出資方、擔(dān)保公司擔(dān)保，用京東平臺(tái)的數(shù)據(jù)提供風(fēng)險(xiǎn)控制的面向供應(yīng)商貸款的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)；另一部分則是由京東自身作為出資方，面向供應(yīng)商貸款的服務(wù)，如2013年12月京東推出的“京保貝”，平均費(fèi)率為10%，京保貝通過對(duì)京東平臺(tái)上采購(gòu)、銷售、財(cái)務(wù)等數(shù)據(jù)進(jìn)行集成和處理，從而完成自動(dòng)化審批和風(fēng)險(xiǎn)控制，京保貝的資金完全是京東自由資金，放款周期也縮短到最少3分鐘.

由此可見，電商金融模式競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，其成功的關(guān)聯(lián)在于電商平臺(tái)的成功以及打造良好的平臺(tái)生態(tài)系統(tǒng)。

三、電商金融發(fā)展模式的環(huán)境分析

電商金融發(fā)展的環(huán)境包括外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境。其中內(nèi)部環(huán)境包括：①互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開發(fā)企業(yè)內(nèi)部人員管理和技術(shù)創(chuàng)新；②企業(yè)內(nèi)部的管理體制和流通體制。而外部環(huán)境主要包括：①消費(fèi)者的生活質(zhì)量的提高；②消費(fèi)者對(duì)社會(huì)產(chǎn)品要求的不斷提高；③消費(fèi)者對(duì)社會(huì)新鮮事物的好奇追求和對(duì)方便快捷事物的喜愛；④電商金融的監(jiān)管環(huán)境。

四、電商金融發(fā)展模式所存在的問題挑戰(zhàn)并給出對(duì)策建議

（一）問題挑戰(zhàn)

1.在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，風(fēng)險(xiǎn)無處不在。電商金融的本質(zhì)還是金融，是金融必然存在風(fēng)險(xiǎn)，在積極支持和鼓勵(lì)電商金融創(chuàng)新發(fā)展的同時(shí)，要清醒認(rèn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融蘊(yùn)藏的各種風(fēng)險(xiǎn)。

2.缺乏創(chuàng)新。電商金融發(fā)展模式能否創(chuàng)新直接決定電話是哪個(gè)金融能否持續(xù)健康地發(fā)展，是決定電商金融企業(yè)做大做強(qiáng)的關(guān)鍵。處于起步階段的我國(guó)電商金融模式跟風(fēng)熱潮不減，缺乏原生性、創(chuàng)新性。一味地模仿而缺乏創(chuàng)興，必將使企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中缺乏持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

3.法律不完善。電商金融作為新型的模式之一，產(chǎn)生了許多的新產(chǎn)品、新服務(wù)等，但我國(guó)的法律具有一定的滯后性，無法充分滿足電商金融對(duì)法律的需求。

4.監(jiān)管缺失問題。目前，監(jiān)管部門對(duì)已電商金融產(chǎn)生出的金融風(fēng)險(xiǎn)，并沒有提出相應(yīng)的監(jiān)管要求如準(zhǔn)入門檻、合規(guī)要求。監(jiān)管的缺失使得電商金融積聚大量的風(fēng)險(xiǎn)。這不利于電商金融長(zhǎng)遠(yuǎn)健康地發(fā)展。

（二）決策

1.對(duì)電商金融行業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，預(yù)交風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。當(dāng)前，電商金融發(fā)展還處于起步階段，存在風(fēng)險(xiǎn)是電商金融快速發(fā)展過程中必然出現(xiàn)的現(xiàn)象，風(fēng)險(xiǎn)并不可怕，只要認(rèn)真對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有著正確認(rèn)識(shí)，采取有效措施防范風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)，電商金融會(huì)發(fā)展得更好。電商金融發(fā)展的核心便在于有效實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)可控。

2.加大互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)研發(fā)投入，保障電商金融體系安全。進(jìn)一步完善大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、移動(dòng)支付等新技術(shù)，加快信息基礎(chǔ)設(shè)施創(chuàng)新，建設(shè)更加牢固的電商金融體系，防止黑客攻擊。電商金融模式的創(chuàng)新不僅僅是渠道的創(chuàng)新和產(chǎn)品的個(gè)性化等，而是企業(yè)內(nèi)部重組和業(yè)務(wù)流程再造。因此必須加大技術(shù)創(chuàng)新研究，以保障電商金融的交易系統(tǒng)、數(shù)據(jù)系統(tǒng)、支付系統(tǒng)等的安全，避免交易主體的資金損失。

3.完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)，提供法律依據(jù)。電商金融當(dāng)前的首要問題就是缺乏監(jiān)管方面的法律依據(jù)；政府應(yīng)完善現(xiàn)有的政策，根據(jù)發(fā)展的具體情況，出臺(tái)新政策，促進(jìn)電商金融健康發(fā)展。風(fēng)險(xiǎn)無處不在，應(yīng)盡快聯(lián)合多部門成立電商金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，出臺(tái)或修訂電商金融的法律法規(guī)，明確電商金融主體的法律地位、基本的權(quán)利義務(wù)關(guān)系及對(duì)應(yīng)的監(jiān)管部門，劃定合法業(yè)務(wù)范圍。

4.建立分層監(jiān)管機(jī)制，避免重復(fù)監(jiān)管。由于電商金融業(yè)務(wù)主體與業(yè)務(wù)類型復(fù)雜多變，需要區(qū)分不同的監(jiān)管部門。統(tǒng)一由主要的監(jiān)管機(jī)構(gòu)來進(jìn)行電商金融主體的分層和分級(jí)管理規(guī)劃，明確各個(gè)部門的監(jiān)管責(zé)任和監(jiān)管范圍，明確每層對(duì)象的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管政策，并逐步拓展跨層級(jí)跨部門的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。

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