浙江省發(fā)展和改革委員會(huì) 浙江省經(jīng)濟(jì)信息中心

企業(yè)運(yùn)行指數(shù)創(chuàng)新高但預(yù)期趨于謹(jǐn)慎
——二季度全省10000家樣本企業(yè)監(jiān)測(cè)報(bào)告

浙江省發(fā)展和改革委員會(huì) 浙江省經(jīng)濟(jì)信息中心

二季度全省重點(diǎn)企業(yè)運(yùn)行指數(shù)重新進(jìn)入景氣區(qū)間，創(chuàng)2015年以來(lái)新高。二季度企業(yè)運(yùn)行指數(shù)預(yù)期環(huán)比下降2.2個(gè)點(diǎn)。企業(yè)對(duì)下季度發(fā)展環(huán)境和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的判斷均趨于謹(jǐn)慎

2016年6月16日-24日，浙江省發(fā)改委、浙江省經(jīng)濟(jì)信息中心對(duì)全省10000家樣本企業(yè)開(kāi)展監(jiān)測(cè)，企業(yè)產(chǎn)值（營(yíng)業(yè)收入）約占全省的40%。監(jiān)測(cè)結(jié)果顯示：

●二季度全省重點(diǎn)企業(yè)運(yùn)行指數(shù)為52.3，環(huán)比上升2.9個(gè)點(diǎn)，重新進(jìn)入景氣區(qū)間，創(chuàng)2015年以來(lái)新高。其中，發(fā)展環(huán)境指數(shù)為59，環(huán)比上升0.9個(gè)點(diǎn)，延續(xù)去年四季度以來(lái)上升態(tài)勢(shì)；企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)指數(shù)為47.8，環(huán)比上升4個(gè)點(diǎn)，分項(xiàng)指數(shù)“七升一降”。

●企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)亮點(diǎn)：供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革成效初顯，過(guò)剩產(chǎn)能加快淘汰、去庫(kù)存有序推進(jìn)、去杠桿初顯成效、降成本有新進(jìn)展、補(bǔ)短板有新作為。

●當(dāng)前企業(yè)面臨的主要問(wèn)題：需求不足是最大問(wèn)題，資金、人才等要素資源短缺是最大困難，“兩鏈風(fēng)險(xiǎn)”高企仍舊值得高度關(guān)注。

●企業(yè)運(yùn)行預(yù)期由升轉(zhuǎn)降。二季度企業(yè)運(yùn)行指數(shù)預(yù)期為54.4，環(huán)比下降2.2個(gè)點(diǎn)。企業(yè)對(duì)下季度發(fā)展環(huán)境和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的判斷均趨于謹(jǐn)慎，環(huán)比分別下降1.5、2.7個(gè)點(diǎn)。

總體形勢(shì)：二季度全省重點(diǎn)企業(yè)運(yùn)行指數(shù)環(huán)比上升2.9個(gè)點(diǎn)，重新進(jìn)入景氣區(qū)間，信息經(jīng)濟(jì)、高端制造引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展，骨干企業(yè)龍頭效應(yīng)顯著

全省重點(diǎn)企業(yè)運(yùn)行指數(shù)再次回歸景氣區(qū)間（50以上）。2016年二季度全省重點(diǎn)企業(yè)運(yùn)行指數(shù)為52.3，環(huán)比上升2.9個(gè)點(diǎn)，重新進(jìn)入景氣區(qū)間。其中，發(fā)展環(huán)境指數(shù)為59，環(huán)比上升0.9個(gè)點(diǎn)，延續(xù)去年四季度以來(lái)上升態(tài)勢(shì)，發(fā)展環(huán)境進(jìn)一步優(yōu)化。企業(yè)經(jīng)營(yíng)指數(shù)為47.8，環(huán)比上升4個(gè)點(diǎn)，但仍位于榮枯線(xiàn)以下，分項(xiàng)指標(biāo)“七升一降”，成本指數(shù)環(huán)比下降1.5個(gè)點(diǎn)，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)仍舊面臨較大壓力。

圖1 2011年以來(lái)浙江重點(diǎn)企業(yè)運(yùn)行指數(shù)及各類(lèi)指數(shù)值

工業(yè)重點(diǎn)企業(yè)運(yùn)行指數(shù)重回榮枯線(xiàn)以上。二季度工業(yè)重點(diǎn)企業(yè)運(yùn)行指數(shù)為52.6，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)指數(shù)為48.6，均高于全省面上水平，環(huán)比分別上升4.2、6.1個(gè)點(diǎn)。發(fā)展環(huán)境指數(shù)為58.7，環(huán)比上升1.3個(gè)點(diǎn)。企業(yè)主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)“七升一降”，產(chǎn)品訂貨、銷(xiāo)售產(chǎn)值、盈利狀況等指數(shù)環(huán)比上升均超過(guò)11個(gè)點(diǎn)，但生產(chǎn)成本指數(shù)環(huán)比下降3個(gè)點(diǎn)，成本負(fù)擔(dān)重、上升快問(wèn)題仍值得高度關(guān)注。

圖2 2014年以來(lái)浙江工業(yè)企業(yè)運(yùn)行指數(shù)及部分生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)

服務(wù)業(yè)重點(diǎn)企業(yè)運(yùn)行指數(shù)環(huán)比回升。二季度服務(wù)業(yè)重點(diǎn)企業(yè)運(yùn)行指數(shù)為51.9，環(huán)比上升1.5個(gè)點(diǎn)，繼續(xù)處于景氣區(qū)間內(nèi)。發(fā)展環(huán)境指數(shù)為59.3，環(huán)比微升0.6個(gè)點(diǎn)。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)指數(shù)為47，環(huán)比上升2個(gè)點(diǎn)，分項(xiàng)指標(biāo)“五升二降一平”，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和盈利狀況指數(shù)環(huán)比上升均超過(guò)5個(gè)點(diǎn)，經(jīng)營(yíng)成本指數(shù)與上季持平，服務(wù)價(jià)格、企業(yè)投資指數(shù)環(huán)比均下降0.3個(gè)點(diǎn)。

圖3 2014年以來(lái)浙江服務(wù)業(yè)企業(yè)運(yùn)行指數(shù)及部分生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)

信息經(jīng)濟(jì)、高端制造態(tài)勢(shì)良好。二季度，有26個(gè)行業(yè)指數(shù)高于全省面上水平。其中，以“互聯(lián)網(wǎng)+”為核心的信息經(jīng)濟(jì)（54.3）成為撬動(dòng)經(jīng)濟(jì)的新引擎，企業(yè)運(yùn)行指數(shù)高于全省面上2個(gè)點(diǎn)，在?？低?、華為通信等高新技術(shù)企業(yè)帶動(dòng)下，濱江區(qū)信息經(jīng)濟(jì)（65.6）發(fā)展勢(shì)頭尤為迅猛，運(yùn)行指數(shù)高于全省面上13.3個(gè)點(diǎn)。此外，生物醫(yī)藥（56.9）、電子通信（55.6）等高端制造業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，運(yùn)行指數(shù)環(huán)比上升3.5、5.5點(diǎn)，分別高于全省面上4.6、3.3個(gè)點(diǎn)。

11個(gè)設(shè)區(qū)市企業(yè)運(yùn)行指數(shù)均環(huán)比上行。二季度，湖州（54.6）、杭州（53）、寧波（52.1）等11個(gè)設(shè)區(qū)市企業(yè)運(yùn)行指數(shù)環(huán)比均有所上升。其中，紹興（53.3）上行幅度最小，分析原因，今年紹興市主動(dòng)作為，實(shí)施“關(guān)停并轉(zhuǎn)”一系列倒逼政策，推動(dòng)印染化工企業(yè)提質(zhì)增效，對(duì)經(jīng)濟(jì)造成短期沖擊。值得注意的是，24個(gè)服務(wù)業(yè)強(qiáng)縣試點(diǎn)縣企業(yè)發(fā)展勢(shì)頭良好，服務(wù)業(yè)企業(yè)運(yùn)行指數(shù)（54.2）高于全省面上2.3個(gè)點(diǎn)。

龍頭骨干企業(yè)運(yùn)行明顯優(yōu)于中小企業(yè)。二季度，工業(yè)龍頭骨干企業(yè)（年產(chǎn)值超過(guò)20億元）運(yùn)行指數(shù)為57.4，高于中小微企業(yè)4.8個(gè)點(diǎn)；服務(wù)業(yè)龍頭骨干企業(yè)（年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入超過(guò)10億元）運(yùn)行指數(shù)為52.5，高于中小微企業(yè)1.3個(gè)點(diǎn)。

圖4 2016年以來(lái)浙江11個(gè)設(shè)區(qū)市企業(yè)運(yùn)行指數(shù)

企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)亮點(diǎn)：供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革成效初顯，過(guò)剩產(chǎn)能加快淘汰、去庫(kù)存有序推進(jìn)、去杠桿初現(xiàn)成效、降成本有新進(jìn)展、補(bǔ)短板有新作為

過(guò)剩產(chǎn)能加快淘汰。二季度，反映設(shè)備利用率高于70%的企業(yè)占比為61.6%，環(huán)比上升3.5個(gè)百分點(diǎn)。其中，設(shè)備利用率大于90%的企業(yè)占比接近兩成，環(huán)比上升2.9個(gè)百分點(diǎn)。設(shè)備利用率在50%以下的企業(yè)占比環(huán)比下降1.7個(gè)百分點(diǎn)，尤其石油、非金屬等高耗能行業(yè)積極淘汰落后產(chǎn)能，反映設(shè)備利用率低于50%的企業(yè)占比環(huán)比大幅下降13.1個(gè)百分點(diǎn)。

去庫(kù)存有序推進(jìn)。二季度，反映商品房銷(xiāo)售面積增加（24.3%）和銷(xiāo)售進(jìn)度加速（25.1%）的企業(yè)占比同比分別上升2.3、5.5個(gè)百分點(diǎn)。超過(guò)四成的企業(yè)反映庫(kù)存量有所下降，同比上升2.2個(gè)百分點(diǎn)。值得注意的是，相較于上季度房地產(chǎn)銷(xiāo)售井噴式上漲，二季度去庫(kù)存更趨有序，杭州、寧波等城市銷(xiāo)售進(jìn)度有所回調(diào)，環(huán)比回落4.2個(gè)百分點(diǎn)。

去杠桿初呈成效。二季度，部分服務(wù)業(yè)行業(yè)去杠桿效果相對(duì)明顯，房地產(chǎn)、物流業(yè)等行業(yè)高負(fù)債企業(yè)（資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)70%）占比分別為30%、29.8%，環(huán)比分別下降2.8、2.2個(gè)百分點(diǎn)。部分地區(qū)去杠桿成效顯著，舟山地區(qū)高負(fù)債企業(yè)占比為29.7%，環(huán)比下降7.6個(gè)百分點(diǎn)，其中，高負(fù)債工業(yè)企業(yè)占比環(huán)比大幅下降10個(gè)百分點(diǎn)以上。

降成本有新進(jìn)展。浙江《關(guān)于進(jìn)一步降低企業(yè)成本優(yōu)化發(fā)展環(huán)境的若干意見(jiàn)》出臺(tái)以來(lái)，有43.7%的企業(yè)反映成本有所下降，其中下降較為明顯是稅費(fèi)（53%）、用工成本（26.7%）和用能成本（22.8%）?！盃I(yíng)改增”全面擴(kuò)圍對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)減稅負(fù)的效果相對(duì)顯著，有54.7%的房地產(chǎn)企業(yè)反映稅負(fù)有所下降，大幅高于全省面上12.4個(gè)百分點(diǎn)。

補(bǔ)短板有新作為。4月底，浙江出臺(tái)了《中共浙江省委關(guān)于補(bǔ)短板的若干意見(jiàn)》，提出要把科技創(chuàng)新作為推動(dòng)浙江經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展必須補(bǔ)齊的“第一塊短板”。監(jiān)測(cè)顯示，二季度科技研發(fā)專(zhuān)項(xiàng)政策滿(mǎn)意度為74.5，高于政策滿(mǎn)意度總指數(shù)1.5個(gè)點(diǎn)，環(huán)比有所提高。

企業(yè)當(dāng)前面臨的主要問(wèn)題：需求不足是最大問(wèn)題、資金人才等資源要素短缺是最大困難，“兩鏈風(fēng)險(xiǎn)”高企仍值得高度關(guān)注

市場(chǎng)需求不足是制約企業(yè)發(fā)展的最大問(wèn)題。二季度，有53.3%的企業(yè)反映市場(chǎng)需求不足是影響企業(yè)盈利增長(zhǎng)的主要因素。尤其是紡織服裝、皮革制造等勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，超過(guò)六成的企業(yè)反映訂單不足是制約企業(yè)發(fā)展的主要問(wèn)題，同比上升5.8個(gè)百分點(diǎn)，大幅高于全省面上8.7個(gè)百分點(diǎn)。受產(chǎn)品附加值低、缺乏競(jìng)爭(zhēng)力等因素影響，小微工業(yè)企業(yè)訂單不足問(wèn)題更趨嚴(yán)峻，該項(xiàng)占比高于全省面上10個(gè)百分點(diǎn)以上。

資金、人才等資源要素短缺是制約企業(yè)發(fā)展的最大困難。從資金看，有95.1%的企業(yè)反映向銀行、信用社貸款的難度變大或基本不變，反映貸款實(shí)際利率比基準(zhǔn)利率上浮10%以上的企業(yè)占比接近四成，融資難、融資貴問(wèn)題凸顯。從用工看，信息服務(wù)（48.2%）、節(jié)能環(huán)保服務(wù)業(yè)（34.3%）等新興產(chǎn)業(yè)人才制約更趨嚴(yán)峻，反映相關(guān)人才短缺的企業(yè)占比大幅高于全省面上22.4、8.5個(gè)百分點(diǎn)。值得關(guān)注的是，部分制造業(yè)企業(yè)反映，當(dāng)前“互聯(lián)網(wǎng)+”浪潮下，大量的風(fēng)險(xiǎn)投資基金、人才等高端要素更偏向新經(jīng)濟(jì)，對(duì)傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)要素集聚產(chǎn)生擠出效應(yīng)，企業(yè)對(duì)“工匠”精神缺失反映強(qiáng)烈。

金融風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)暴露。二季度，反映所處行業(yè)“兩鏈風(fēng)險(xiǎn)”上升或持平的企業(yè)占比接近九成。受互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏監(jiān)管及民間借貸糾紛等因素影響，有33.2%的金融服務(wù)業(yè)企業(yè)反映“兩鏈風(fēng)險(xiǎn)”高于去年同期，環(huán)比上升4個(gè)百分點(diǎn)，大幅高于全省面上14.3個(gè)百分點(diǎn)。部分區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題相對(duì)突出，金華、衢州等地反映“兩鏈風(fēng)險(xiǎn)”有所上升的企業(yè)占比分別高于全省面上5.6、6.6個(gè)百分點(diǎn)。

下季度判斷：運(yùn)行預(yù)期趨于謹(jǐn)慎，宏觀、微觀預(yù)期均有所下行，行業(yè)預(yù)期延續(xù)分化態(tài)勢(shì)

今年以來(lái)，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)錯(cuò)綜復(fù)雜，國(guó)際大宗商品價(jià)格跌宕起伏，美元加息、英國(guó)脫歐、地緣政治對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響還有很多不確定性。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍處在筑底階段，“冬訓(xùn)期”仍將持續(xù)，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革任道重遠(yuǎn)。監(jiān)測(cè)顯示，企業(yè)對(duì)下季度運(yùn)行指數(shù)預(yù)期更趨謹(jǐn)慎，環(huán)比下降2.2個(gè)點(diǎn)。企業(yè)對(duì)外部環(huán)境和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的判斷全面走弱，環(huán)比分別下降1.5、2.7個(gè)點(diǎn)。

圖5 2015年以來(lái)重點(diǎn)企業(yè)運(yùn)行預(yù)期指數(shù)

宏觀預(yù)期再次下行。二季度企業(yè)發(fā)展環(huán)境預(yù)期指數(shù)為62.1，環(huán)比下降1.5個(gè)點(diǎn)。其中，國(guó)外宏觀環(huán)境、國(guó)內(nèi)宏觀環(huán)境、本行業(yè)發(fā)展環(huán)境預(yù)期指數(shù)分別為52.8、54.3、53.3，環(huán)比分別下降2、2.5和3.5個(gè)點(diǎn)。企業(yè)對(duì)政策滿(mǎn)意度指數(shù)預(yù)期為73，環(huán)比微升0.6個(gè)點(diǎn)，對(duì)公共服務(wù)滿(mǎn)意度指數(shù)預(yù)期為77，環(huán)比微降0.2個(gè)點(diǎn)。

微觀預(yù)期全面走弱。二季度企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)預(yù)期指數(shù)為49.2，環(huán)比下降2.7個(gè)點(diǎn)。分項(xiàng)指標(biāo)預(yù)期“七降一升”，銷(xiāo)售產(chǎn)值（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）、產(chǎn)品訂貨（業(yè)務(wù)需求量）環(huán)比下降均超過(guò)6個(gè)點(diǎn)。企業(yè)對(duì)下季生產(chǎn)（經(jīng)營(yíng)）成本指數(shù)預(yù)期有所好轉(zhuǎn)，環(huán)比上升1.9個(gè)點(diǎn)，《關(guān)于進(jìn)一步降低企業(yè)成本優(yōu)化發(fā)展環(huán)境的若干意見(jiàn)》的政策效應(yīng)值得期待。

行業(yè)預(yù)期延續(xù)分化態(tài)勢(shì)。符合轉(zhuǎn)型升級(jí)方向、受?chē)?guó)家政策支持或財(cái)政補(bǔ)助行業(yè)發(fā)展較好，信息服務(wù)業(yè)（60.4）、節(jié)能環(huán)保服務(wù)業(yè)（56.4）、高端裝備制造（55.7）等行業(yè)運(yùn)行指數(shù)預(yù)期向好，分別高于全省面上6、2和1.3個(gè)點(diǎn)。能耗與排放水平較高、對(duì)環(huán)境影響較大的部分行業(yè)發(fā)展受到一定程度的制約，化纖制造（50.9）、黑色和有色金屬冶煉（51.9）等行業(yè)預(yù)期下行，分別低于全省面上3.5和2.5個(gè)點(diǎn)。