演講嘉賓：埃森哲全球副總裁、大中華區(qū)副主席 吳琪

資本進(jìn)入冷鏈領(lǐng)域的機(jī)遇和看點(diǎn)

演講嘉賓：埃森哲全球副總裁、大中華區(qū)副主席 吳琪

如何從投資的角度看待這個(gè)市場(chǎng)？

從戰(zhàn)略投資角度上得出來的趨勢(shì)更值得大家關(guān)注，因?yàn)檫@是中國冷鏈發(fā)展以及產(chǎn)業(yè)發(fā)展中值得關(guān)注的一條路徑。

未來五年，受需求增長以及預(yù)期的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)改革的影響，中國冷鏈物流市場(chǎng)依然有望維持高速的成長，需求端增長主要來自蔬菜、水果和水產(chǎn)品等主要品類冷鏈運(yùn)輸率的大幅提高和擁有較高冷鏈需求的進(jìn)口食品等品類的規(guī)模高速增長等。

作為投資人看一個(gè)行業(yè)的特點(diǎn)，冷鏈行業(yè)很有吸引力。

一是冷鏈行業(yè)的成長性。近三年來，我國冷鏈物流行業(yè)集中度逐步提高，這一趨勢(shì)預(yù)計(jì)將持續(xù)。冷鏈的市場(chǎng)規(guī)模一直維持著相對(duì)快速的增長。未來我們相信這個(gè)行業(yè)仍會(huì)保持17％～19％。

從投資角度，我覺得冷鏈?zhǔn)侵袊梢灶A(yù)見到的幾個(gè)明確具有增長態(tài)勢(shì)的行業(yè)。從這幾年中冷聯(lián)盟的數(shù)據(jù)來看，排名前50名、在行業(yè)里具有規(guī)模性的企業(yè)正在體現(xiàn)它的價(jià)值，排名前十企業(yè)營收復(fù)合增速為35％，高于50強(qiáng)企業(yè)整體的23％，冷鏈物流行業(yè)整體集中度進(jìn)一步提高，也就是說在這個(gè)行業(yè)里面規(guī)模性的企業(yè)正在逐漸體現(xiàn)增長的優(yōu)勢(shì)。

投資者總是希望獲得未來，你在投資未來，同時(shí)也對(duì)投資期待回報(bào)。但是在2013年～2015年間，前50名的企業(yè)也在發(fā)生著變化，既有新企業(yè)進(jìn)入50強(qiáng)，也有企業(yè)從50強(qiáng)中掉下來。雖然整體在增長，但行業(yè)也在變化、在整合，為什么會(huì)有這樣的變化？

首先是網(wǎng)絡(luò)化、全國化，從區(qū)域化、本地化的網(wǎng)絡(luò)形成全國化、區(qū)域化的網(wǎng)絡(luò)，現(xiàn)在我國冷鏈物流企業(yè)仍以區(qū)域覆蓋為主，已有少數(shù)前瞻企業(yè)著眼全國布局。其次是跨界企業(yè)的進(jìn)入，除龍頭企業(yè)的優(yōu)勢(shì)鞏固外，新興企業(yè)的異軍突起說明了冷鏈行業(yè)所具有的發(fā)展空間和創(chuàng)新空間?？v觀2015年入圍的50家企業(yè)，有15家在此前的兩年評(píng)選中從未上榜，15家企業(yè)中，部分為新興企業(yè)通過創(chuàng)新商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)規(guī)?？焖贁U(kuò)張；部分為餐飲、零售、食品加工等上下游從業(yè)企業(yè)向自營冷鏈物流的產(chǎn)業(yè)鏈延伸；部分為借助資本的力量實(shí)現(xiàn)了自身業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張。

在未來，冷鏈資本除了將繼續(xù)推動(dòng)行業(yè)的整合和推動(dòng)倉配一體化之外，還應(yīng)該關(guān)注創(chuàng)新動(dòng)向。其中包括農(nóng)產(chǎn)品收購及物流的電商化（F2C）、冷鏈零擔(dān)和鐵路冷鏈、車貨匹配的同城配送的平臺(tái)、最后一公里的配送互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新。

我們預(yù)計(jì)冷鏈物流從體系上將會(huì)有更多創(chuàng)新的機(jī)會(huì)與動(dòng)向。從投資角度看，第一是農(nóng)村電商的收購以及與農(nóng)業(yè)相關(guān)的物流。農(nóng)村物流的電商化，農(nóng)產(chǎn)品收購以及與農(nóng)產(chǎn)品工業(yè)下銷，這些模式延伸，將會(huì)被整合。未來中國是有可能出現(xiàn)真正的從農(nóng)田到餐桌的集約模式。

其次，未來對(duì)冷鏈干線運(yùn)輸產(chǎn)生影響的將會(huì)是鐵路，由于中國經(jīng)濟(jì)不景氣，鐵路的貨運(yùn)運(yùn)力大幅度下降，東北將有更多空余的運(yùn)力騰出來，包括鐵路出現(xiàn)改革?？疵绹?、歐洲的鐵路改革發(fā)展階段，最活躍的是貨運(yùn)而不是客運(yùn)，這種情況下鐵路運(yùn)輸新的模式與公路運(yùn)輸相比，將可能大幅度降低冷鏈運(yùn)輸成本，從而對(duì)干線運(yùn)輸產(chǎn)生顛覆性的影響。

第三個(gè)值得關(guān)注的是車貨匹配，同城配送，這些并未應(yīng)用在冷鏈方面，這些模式很有可能孕育在某些其它領(lǐng)域，特別是城市零擔(dān)配送，一般的消費(fèi)品，電商配送已經(jīng)出現(xiàn)了城市零擔(dān)配送，這顯然會(huì)移植到電商的城市配送里來。冷鏈配送和傳統(tǒng)大貨件配送相比，每單的消費(fèi)金額小，高的物流成本影響著發(fā)展的進(jìn)程。但綜合來看其是有增長、有整合空間有創(chuàng)新的機(jī)會(huì)。

供給側(cè)改革，農(nóng)業(yè)其實(shí)是難點(diǎn)。中國農(nóng)業(yè)供給與消費(fèi)需求的矛盾日益突出，未來農(nóng)業(yè)的改革和產(chǎn)業(yè)化發(fā)展勢(shì)在必行。

我們顯然需要更好、更安全的食品，但是從我國目前的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式而言，可能是全球最落后的國家之一。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的主體分散，勞動(dòng)力素質(zhì)低，生產(chǎn)方式落后，農(nóng)業(yè)技術(shù)應(yīng)用普及程度低，產(chǎn)業(yè)化水平低下；社會(huì)化、專業(yè)化市場(chǎng)化程度低，中間環(huán)節(jié)過多，銷售模式落后；許多農(nóng)產(chǎn)品成本高，質(zhì)量低，價(jià)格缺乏競(jìng)爭(zhēng)力；綜合服務(wù)體系不夠健全，支撐服務(wù)體系不完善，管理粗放，損耗嚴(yán)重；缺乏品牌，假冒偽劣問題比較嚴(yán)重。

這些就是中國農(nóng)業(yè)的現(xiàn)狀，農(nóng)業(yè)鏈條中間環(huán)節(jié)多，沒有哪個(gè)國家比我國多，約有14～15個(gè)之多。落后的生產(chǎn)方式，相對(duì)質(zhì)量不高的產(chǎn)品，是中國農(nóng)業(yè)體系上的問題。服務(wù)于這個(gè)體系的冷鏈，在這種格局沒有改變的時(shí)候，短期是不可能有理想的回報(bào)。

埃森哲認(rèn)為：中國農(nóng)業(yè)未來創(chuàng)新發(fā)展需要遵循五大關(guān)鍵原則，農(nóng)業(yè)的結(jié)構(gòu)性變化勢(shì)必影響冷鏈行業(yè)的發(fā)展

中國農(nóng)業(yè)供給和需求的突出矛盾以及冷鏈物流行業(yè)的現(xiàn)狀為冷鏈業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展提供了獨(dú)特的機(jī)遇，但需要有超越冷鏈物流本身的眼光，中國冷鏈物流行業(yè)下一步的關(guān)鍵“做大蛋糕”。

如果冷鏈發(fā)展除了自身的盈利能力、創(chuàng)新、精細(xì)的運(yùn)營以外，我認(rèn)為冷鏈行業(yè)有必要去跨界發(fā)展，有必要推動(dòng)中國農(nóng)業(yè)起碼是局部不斷產(chǎn)業(yè)化的變化，產(chǎn)業(yè)鏈的變化才能使農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量得到真正地提高，才能使消費(fèi)者獲得更加直接感受中的價(jià)值，最終才能實(shí)現(xiàn)行業(yè)總體更高的利潤，才能在這個(gè)過程中分到一個(gè)合理的份額。

這意味著農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)化、科技化、優(yōu)質(zhì)化、品牌化“四化”是中國農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)的核心。

一、以滿足消費(fèi)者日益提高的差異化的農(nóng)產(chǎn)品的質(zhì)量和服務(wù)需求為核心

二、以推動(dòng)中國農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)化、科技化、優(yōu)質(zhì)化、品牌化等為使命

三、以農(nóng)業(yè)去中間環(huán)節(jié)化（不必要的），重構(gòu)/優(yōu)化農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈并構(gòu)建行業(yè)新生態(tài)為目標(biāo)

四、以數(shù)字化技術(shù)（互聯(lián)網(wǎng)+）在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的全面應(yīng)用和平臺(tái)創(chuàng)新為重要手段

五、以建立高層次的商業(yè)互信、合作共贏為前題

冷鏈在這個(gè)鏈條中是什么角色？誰有這樣的能力，誰擁有這樣的跨界手段，誰就有可能在這樣一個(gè)特定的行業(yè)里面能夠高速發(fā)展。我相信冷鏈物流有可能起到去中間環(huán)節(jié)的作用。中國農(nóng)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)+不僅會(huì)給農(nóng)業(yè)本身帶來巨大的變化，也將會(huì)對(duì)農(nóng)產(chǎn)品的分銷和物流帶來巨大的創(chuàng)新空間。

我們?cè)诟嚓P(guān)注冷鏈自身的同時(shí)，有少數(shù)企業(yè)關(guān)注什么樣的技術(shù)能夠使消費(fèi)者切實(shí)看到產(chǎn)品與眾不同的感受和價(jià)值。的確，先進(jìn)的包裝帶來的是農(nóng)產(chǎn)品在零售終端消費(fèi)者直接看到的新鮮度差異和口感差異。從全球的經(jīng)驗(yàn)來看，大數(shù)據(jù)和全程可追溯在農(nóng)業(yè)的應(yīng)用將擁有廣闊的前景，并將促進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和發(fā)展，在中國只有通過多環(huán)節(jié)，打通如此多的分管部門，讓消費(fèi)者切身感到好的生產(chǎn)方式、好的冷鏈過程的差異化，冷鏈自身的價(jià)值才能體現(xiàn)出來。