■ 趙　潔　博士生　邵　華　博士生（華中科技大學(xué)　 武漢　430074）

我國(guó)科技金融發(fā)展的“三維度”創(chuàng)新策略

■ 趙潔博士生邵華博士生（華中科技大學(xué) 武漢430074）

內(nèi)容摘要：科技與金融結(jié)合是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、有效緩解中小企業(yè)融資難和促進(jìn)科技成果落地轉(zhuǎn)化的重要途徑，是國(guó)家創(chuàng)新體系的重要組成部分，是科技服務(wù)業(yè)的重要內(nèi)容之一。本文重點(diǎn)分析我國(guó)科技金融發(fā)展的基本現(xiàn)狀和主要問(wèn)題，并分別從企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)以及政府三個(gè)維度提出科技金融創(chuàng)新發(fā)展的策略建議。

關(guān)鍵詞：科技金融創(chuàng)新策略

我國(guó)科技金融發(fā)展的歷史回溯及現(xiàn)狀評(píng)價(jià)

（一）我國(guó)科技金融發(fā)展的歷史回溯

初始萌芽階段（1985～1994年）。1985年《中共中央關(guān)于科學(xué)技術(shù)體制改革的決定》提出設(shè)立創(chuàng)投機(jī)構(gòu)、開辦科技貸款。1986年9月，國(guó)家科委、財(cái)政部共同出資成立我國(guó)第一家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)——中國(guó)新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司。1992年中國(guó)科技金融促進(jìn)會(huì)成立，開展科技金融理論、實(shí)踐研究。“科技金融攜手合作扶持高新技術(shù)發(fā)展”這一理念于1993年由深圳市科技局首次提出。

多元探索階段（1995～2004年）。建立資本市場(chǎng)成為這一時(shí)期的工作重心，企業(yè)債券、創(chuàng)業(yè)投資和開放性金融成為主導(dǎo)形式。1997年與2003年先后推出兩期捆綁式國(guó)家高新區(qū)企業(yè)債券。1998年3月全國(guó)兩會(huì)期間，民建中央在全國(guó)政協(xié)提交了“關(guān)于加快發(fā)展我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)案”的一號(hào)提案。2001年，中國(guó)科技金融促進(jìn)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)投資專業(yè)委員會(huì)正式成立。同時(shí)，受外資創(chuàng)投在我國(guó)投資的成功案例啟示，國(guó)家和地方各級(jí)政府開始高度重視創(chuàng)業(yè)投資、金融資本對(duì)促進(jìn)科技進(jìn)步和科技成果轉(zhuǎn)化的重要作用，地方創(chuàng)業(yè)投資基金設(shè)立空前活躍，銀行服務(wù)科技型企業(yè)的金融工具創(chuàng)新日益豐富，各類資本項(xiàng)目對(duì)接活動(dòng)成為常態(tài)。

快速發(fā)展階段（2005年至今）。2006年《國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2006～2020年）》提出“完善科技和金融結(jié)合機(jī)制”，科技金融的重要性得到廣泛認(rèn)可，科技金融成為推動(dòng)現(xiàn)代科技創(chuàng)新體系建設(shè)的重要工具，科技金融政策環(huán)境逐步優(yōu)化，多層次資本市場(chǎng)體系不斷完善，各類科技金融主體快速發(fā)展壯大。

（二）我國(guó)科技金融發(fā)展的基本現(xiàn)狀和問(wèn)題

從我國(guó)科技金融發(fā)展的基本現(xiàn)狀看，2014年國(guó)內(nèi)支持科技發(fā)展的銀行上升到174家，建立引導(dǎo)以科技為主導(dǎo)的中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資的基金達(dá)30多支，支持創(chuàng)業(yè)的投資基金、天使投資基金已達(dá)到八九十支。中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金階段投入15億元對(duì)42家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)進(jìn)行參股，直接投入的資金超過(guò)92億元，獲得“新三板”掛牌的企業(yè)突破1500家。

科技金融發(fā)展的主要進(jìn)展表現(xiàn)在：第一，完善科技金融的頂層設(shè)計(jì)。2011年科技部等八部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)科技和金融結(jié)合，加快實(shí)施自主創(chuàng)新戰(zhàn)略的若干意見》，成立了以萬(wàn)鋼部長(zhǎng)為組長(zhǎng)的部際協(xié)調(diào)指導(dǎo)小組；2014年科技部又聯(lián)合各部委發(fā)布了《關(guān)于大力推進(jìn)體制機(jī)制創(chuàng)新，扎實(shí)做好科技金融服務(wù)的意見》，強(qiáng)化各類科技金融資源的統(tǒng)籌規(guī)劃，加大科技金融類專項(xiàng)資金的投入力度。第二，大力推動(dòng)創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展。2007年科技部設(shè)立科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，國(guó)家發(fā)改委設(shè)立戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資基金；2014年又成立了國(guó)家科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金，引導(dǎo)創(chuàng)投資本支撐成果轉(zhuǎn)化；2015年國(guó)務(wù)院正式發(fā)布通知，將在中關(guān)村試點(diǎn)的有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)稅收優(yōu)惠政策推廣到所有國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)；《中共中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于深化體制機(jī)制改革加快實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的若干意見》（中發(fā)2015［8］號(hào)）強(qiáng)調(diào)，要強(qiáng)化金融創(chuàng)新的功能，進(jìn)一步鼓勵(lì)境外資本、民營(yíng)資本、保險(xiǎn)資本等各類金融資產(chǎn)進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域。第三，推動(dòng)多層次多領(lǐng)域科技金融體系建設(shè)。多年來(lái)，科技部通過(guò)制度、機(jī)制、工具等方面的創(chuàng)新，有效整合科技、金融、企業(yè)和社會(huì)資源，推動(dòng)商業(yè)銀行建立投貸聯(lián)動(dòng)機(jī)制，促進(jìn)“新三板”覆蓋范圍順利擴(kuò)大到全國(guó)，涵蓋銀行、擔(dān)保、保險(xiǎn)、小貸、資本市場(chǎng)等多元化的科技金融服務(wù)體系已基本建立。第四，積極開展科技金融試點(diǎn)工作。2010年科技部制定《促進(jìn)科技和金融結(jié)合試點(diǎn)實(shí)施方案》，會(huì)同有關(guān)部門選擇包括武漢市在內(nèi)的16個(gè)科技金融條件相對(duì)優(yōu)越的城市或國(guó)家高新區(qū)，開始建立科技金融創(chuàng)新城市（區(qū)）試點(diǎn)工作，積極宣傳科技與金融相結(jié)合的成功實(shí)踐，推廣先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和模式。

盡管我國(guó)在科技與金融相結(jié)合方面取得了顯著的成績(jī)，但是存在問(wèn)題依然明顯。主要表現(xiàn)在：政府在金融對(duì)科技的支持力度和對(duì)其發(fā)展方向的引導(dǎo)力度有待加強(qiáng)；對(duì)科技企業(yè)在發(fā)展、成長(zhǎng)、成熟、衰退等階段的金融支持體系尚未真正建立；企業(yè)自身的科技金融能力不足；規(guī)范專業(yè)的科技金融中介服務(wù)體系有待建立完善等。上述問(wèn)題的存在，直接導(dǎo)致了我國(guó)科技與金融結(jié)合的績(jī)效不高，金融對(duì)科技創(chuàng)新、科技成果轉(zhuǎn)化、企業(yè)衍生發(fā)展的支持不夠等。

我國(guó)科技金融創(chuàng)新的企業(yè)維度

提高企業(yè)自主創(chuàng)新能力。提高自主創(chuàng)新能力是實(shí)現(xiàn)科技金融的重要前提，也是科技型中小企業(yè)發(fā)展為大企業(yè)的主要途徑。企業(yè)提高自主創(chuàng)新能力的重點(diǎn)是提高資源獲取能力和加強(qiáng)自主創(chuàng)新意識(shí)。所以，企業(yè)內(nèi)部應(yīng)當(dāng)建立合理的規(guī)章制度，組織管理合理化，重視人才培養(yǎng)，吸引更多的高新科技人才和優(yōu)良資金，不斷促進(jìn)企業(yè)發(fā)展壯大，協(xié)調(diào)好外部關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，實(shí)時(shí)關(guān)注政府政策動(dòng)態(tài)，利用政府優(yōu)惠政策，建立企業(yè)、政府部門、科研機(jī)構(gòu)相結(jié)合的產(chǎn)學(xué)研創(chuàng)新合作模式。

提高科技金融互動(dòng)合作意識(shí)。企業(yè)要主動(dòng)加強(qiáng)與政府部門和其他組織的聯(lián)系和溝通，正式的聯(lián)系與交流和非正式的聯(lián)系與交流都有利于企業(yè)的發(fā)展。與科技組織共同對(duì)人才進(jìn)行培養(yǎng)、實(shí)施技術(shù)創(chuàng)新、企業(yè)與企業(yè)之間成立互助金融合作組織等都屬于正式的聯(lián)系。非正式的聯(lián)系與交流的作用也不容忽視，包括各種形式的俱樂(lè)部、聯(lián)誼會(huì)。上下游企業(yè)之間要加強(qiáng)溝通，對(duì)于產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈上的大企業(yè)來(lái)講，要給予其下游小企業(yè)更多的支持，無(wú)論是資金技術(shù)還是人才方面。只有不斷提高小企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)水平，才能保證上游大企業(yè)的正常產(chǎn)品流通，小企業(yè)自身科技水平和融資能力得到提高，企業(yè)實(shí)力不斷增強(qiáng)，能夠保證整條產(chǎn)業(yè)鏈的快速發(fā)展。企業(yè)需要通過(guò)多種渠道獲取多元化、差異性的知識(shí)和信息，為企業(yè)獲得金融支持增加了砝碼，最大限度地獲取多方面的資源，激發(fā)創(chuàng)新。

我國(guó)科技金融創(chuàng)新的金融機(jī)構(gòu)維度

提高商業(yè)性金融支持力度。優(yōu)化商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度和發(fā)展建設(shè)地方性商業(yè)銀行。優(yōu)化改革商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度。造成商業(yè)性金融銀行對(duì)科技創(chuàng)新支持力度不夠的主要原因是商業(yè)銀行不合理的產(chǎn)權(quán)制度，對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度改革是國(guó)有商業(yè)銀行現(xiàn)階段面臨的重要問(wèn)題。保持國(guó)家控股地位不變的同時(shí)，關(guān)鍵點(diǎn)是吸引更多的其他投資者，擴(kuò)大其他投資所有者比例，改變以往產(chǎn)權(quán)單一、股權(quán)高度集中的局面，從根本上解決制度問(wèn)題，建立多元化符合社會(huì)發(fā)展的產(chǎn)權(quán)機(jī)制。發(fā)展地方性股份制商業(yè)銀行，發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)，為中小企業(yè)、當(dāng)?shù)鼐用裉峁┤谫Y服務(wù)。加強(qiáng)科技貸款浮動(dòng)利率機(jī)制的管理。根據(jù)規(guī)定，銀行發(fā)放科技貸款的利率只能低于或者等于金融行業(yè)國(guó)家規(guī)定的最高利率，這就表明銀行承擔(dān)的責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)收益不成正比，很多情況下可能出現(xiàn)在承擔(dān)較大的資金放貸風(fēng)險(xiǎn)之后收到相對(duì)低的投資收益，這種“高風(fēng)險(xiǎn)-低收益”的科技貸款模式極大地降低了金融機(jī)構(gòu)對(duì)科技貸款的積極性。國(guó)家應(yīng)該適當(dāng)?shù)胤艑拰?duì)貸款利率的管制，允許銀行的放貸機(jī)構(gòu)在實(shí)行基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上簽訂獲得額外的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償效益的合同約定。

加快發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資。制定風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)發(fā)展的法律，完善相關(guān)的財(cái)政、稅收優(yōu)惠政策。這樣做的主要目的是改善以往的治標(biāo)不治本的風(fēng)險(xiǎn)投資扶持政策，使風(fēng)險(xiǎn)投資在良好的政策和法律環(huán)境下進(jìn)行。實(shí)施專業(yè)人才培養(yǎng)，一個(gè)好的專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資人才，不僅需要豐富的投資經(jīng)驗(yàn)，還需要不斷更新的市場(chǎng)理論知識(shí)，不僅需要技術(shù)層面知識(shí)，還需要與行業(yè)相關(guān)的管理經(jīng)營(yíng)知識(shí)。

深化科技金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品、改進(jìn)服務(wù)模式、搭建服務(wù)平臺(tái)，合規(guī)有序開發(fā)跨機(jī)構(gòu)、跨市場(chǎng)、跨領(lǐng)域的金融產(chǎn)品和金融業(yè)務(wù)，探索開展投貸聯(lián)動(dòng)模式、銀保聯(lián)動(dòng)貸款和科技型企業(yè)直投業(yè)務(wù)，擴(kuò)大應(yīng)收賬款質(zhì)押、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押、訂單質(zhì)押、倉(cāng)單質(zhì)押、保單質(zhì)押等抵質(zhì)押貸款規(guī)模。對(duì)科技金融專營(yíng)機(jī)構(gòu)實(shí)施差別化的信貸管理制度和監(jiān)管、考核機(jī)制。支持互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)依法發(fā)起設(shè)立或參股金融機(jī)構(gòu)，拓寬互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)入金融領(lǐng)域渠道。支持互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和線上線下資源優(yōu)勢(shì)，依法發(fā)起或參與第三方支付、移動(dòng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資機(jī)構(gòu)和基于大數(shù)據(jù)的金融服務(wù)平臺(tái)，在規(guī)范基礎(chǔ)上創(chuàng)新金融服務(wù)。支持規(guī)范的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)、創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)投資基金深度合作，整合資源優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)傳統(tǒng)金融業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，培育新型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，形成互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)盟，為科技型企業(yè)提供全方位融資服務(wù)。

我國(guó)科技金融創(chuàng)新的政府維度

扶持科技金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展。第一，嚴(yán)格審核科技中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的資格認(rèn)證申請(qǐng)資料。依據(jù)法律法規(guī)對(duì)不符合規(guī)定的一律不予審批，做到政府部門對(duì)機(jī)構(gòu)審核認(rèn)定的全面監(jiān)督和管理，提高科技中介服務(wù)機(jī)構(gòu)質(zhì)量，對(duì)偽造申報(bào)資料等不合法行為，堅(jiān)決給予嚴(yán)懲。第二，加強(qiáng)科技中介服務(wù)機(jī)構(gòu)在行業(yè)服務(wù)中的獨(dú)立性和自律性，其提供的專業(yè)服務(wù)、審定報(bào)告不受政府部門等其他權(quán)利機(jī)構(gòu)影響。政府部門不要涉足科技中介機(jī)構(gòu)的具體事務(wù)，更不要干預(yù)中介機(jī)構(gòu)的判定結(jié)果，做到真正的行業(yè)自律。另外，政府部門應(yīng)該停止原有經(jīng)濟(jì)簽證類中介機(jī)構(gòu)的辦理核準(zhǔn)。第三，實(shí)行服務(wù)補(bǔ)貼政策，可以對(duì)技術(shù)創(chuàng)新型、高新技術(shù)型、管理咨詢服務(wù)型機(jī)構(gòu)，給予稅收方面的優(yōu)惠，實(shí)行15%或者20%的低稅率，當(dāng)?shù)卣€可以根據(jù)服務(wù)機(jī)構(gòu)效率、業(yè)績(jī)給予機(jī)構(gòu)適當(dāng)?shù)莫?jiǎng)勵(lì)?？傊?，通過(guò)以上幾項(xiàng)措施，可以更好地發(fā)揮社會(huì)科技中介機(jī)構(gòu)在社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制中的橋梁和紐帶作用，更好地使社會(huì)科技中介機(jī)構(gòu)為科技金融的發(fā)展服務(wù)。

培育良好的科技金融生態(tài)環(huán)境。一是大力推動(dòng)社會(huì)信用體系的建設(shè)。政府的合理有序引導(dǎo)，能夠減少資源的浪費(fèi)，同時(shí)可以減少民營(yíng)企業(yè)在市場(chǎng)上的摸索時(shí)間，作為處于社會(huì)轉(zhuǎn)型期的中國(guó)，需要盡快建立好健全的社會(huì)信用體系，必須有政府的大力支持和合理有序引導(dǎo)。政府的行政手段最大的優(yōu)勢(shì)就是可以在統(tǒng)籌全面規(guī)劃的基礎(chǔ)上，以行政命令形式強(qiáng)行實(shí)施，這樣數(shù)據(jù)的有效性和完整性可以得到有效保證。二是完善信用體系建設(shè)相關(guān)的法律法規(guī)體系。將社會(huì)信用體系的根本性地位以法律方式表現(xiàn)，包括采集信息和所屬權(quán)利、隱私權(quán)的維護(hù)等。

加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制和金融監(jiān)管。首先，不斷完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管組織體系。在科技金融的監(jiān)管過(guò)程中，盡量不要由于雙重監(jiān)管或多重監(jiān)管而導(dǎo)致監(jiān)管過(guò)度現(xiàn)象出現(xiàn)，也要協(xié)調(diào)好各部門、各機(jī)構(gòu)工作銜接問(wèn)題，不要出現(xiàn)中間問(wèn)題無(wú)人受理、部門之間相互推諉的情況，造成監(jiān)管空白問(wèn)題。其次，實(shí)施金融風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)預(yù)警機(jī)制，不斷提高預(yù)測(cè)和預(yù)警金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。金融監(jiān)管部門要加強(qiáng)分析科技行業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)科技發(fā)展中潛在的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行密切關(guān)注和監(jiān)測(cè)，并將這些信息反饋給金融機(jī)構(gòu)，根據(jù)信息改變信貸投向和信貸投資策略，減少金融風(fēng)險(xiǎn)。最后，加強(qiáng)危機(jī)處理機(jī)制建設(shè)。在金融體系的某一部分出現(xiàn)嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題時(shí)，以“外科手術(shù)”的形式對(duì)其進(jìn)行補(bǔ)救，避免風(fēng)險(xiǎn)不斷蔓延，保證金融市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展。

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中圖分類號(hào)：◆F830

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

作者簡(jiǎn)介：

趙潔，1970年出生，女，漢族，河南鄭州人，現(xiàn)為華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院博士研究生，研究方向?yàn)榻鹑趯W(xué)。

邵華，1973年出生，男，漢族，湖北武漢人，博士研究生，研究方向：科技創(chuàng)新與管理。