楊陽

來自私募排排網(wǎng)的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，8月私募圈內(nèi)悲觀情緒蔓延，與7月積極看多的態(tài)度不同，8月有超7成私募對后續(xù)市場持中性或悲觀態(tài)度。

與悲觀情緒相對應的是各大私募對倉位的調(diào)整，8月計劃加倉的私募占比剛剛超過2成，而在7月這一數(shù)據(jù)接近8成。可見在市場擊穿3000點后，各大私募對后市更加謹慎。

私募對后市更加謹慎

“7翻身行情”始終未能到來，使得悲觀情緒進一步得到蔓延，參調(diào)查的私募機構對8月市場更多持中性或悲觀態(tài)度，持樂觀態(tài)度私募較上月驟減，僅有25.49%的私募對8月行情持看漲態(tài)度，而在7月這一數(shù)據(jù)則表現(xiàn)為68.25%，下滑嚴重；認為8月行情和7月持平的私募機構占比有了顯著的增長，達到39.22%，而在7月這一數(shù)據(jù)僅為23.1%；高達35.29%的私募機構對8月行情持悲觀態(tài)度，其中接近6%的私募機構認為后市特別悲觀。

看跌的私募主要認為，近期監(jiān)管層的持續(xù)高壓式監(jiān)管是造成股市大跌的主因，銀行理財新規(guī)、IPO提速、交易所從嚴監(jiān)管等高壓式管理雖然長期來看利好股市，但短期內(nèi)卻讓市場無法適從，所以最終以下跌作為回應。

另一方面，仍有25.49%的私募機構堅持看漲。他們認為盡管目前大盤表現(xiàn)下跌，但更多的是對前期市場普漲后的一種調(diào)整需求，銀行理財新規(guī)、IPO提速等政策面的消息只是發(fā)揮催化、加強作用，不會對后市方向帶來實質(zhì)性影響。市場在短期政策風險等大部分系統(tǒng)性風險得到釋放的基礎上，預計股市將會延續(xù)震蕩上行的走勢。

私募8月加倉意愿驟減

與8月后市看法相呼應的是各大私募機構在倉位上的調(diào)整。調(diào)查結果顯示，選擇在8月加倉的私募機構占比降至25.49%，而在7月這一數(shù)據(jù)高達7成；8月預計維持倉位不變的私募占到了43.14%，這也與各大私募機構對后市的態(tài)度情況相匹配，即更多私募愿意選擇謹慎應對；8月預計減倉的私募機構占比高達31.37%，其中接近8%的私募機構表示計劃大幅加倉，不過這部分私募大都在7月維持重倉運行。

調(diào)查同時顯示，在管理層一系列強監(jiān)管政策下，市場風格開始逐漸轉換，從熱點題材股炒作轉向價值藍籌股，不少私募也紛紛提倡對價值藍籌股的布局。8月私募看好板塊主要集中在非銀金融、國防軍工、有色金屬、采掘、食品飲料、計算機、醫(yī)藥生物、通信、休閑服務等板塊。

和信華通投資看好采掘和有色金屬板塊，他們認為業(yè)績較差的國企股會有更大的投資機會，源于國企改革進程不斷擴大和加快。

三想投資認為8月的投資機會將會在非銀金融、國防軍工和通信板塊產(chǎn)生，銀行業(yè)的監(jiān)管利好非銀金融，特別是信托業(yè)。國防軍工經(jīng)常受到周邊局勢的影響，隨著央企改革的深入推進，中航系、航天科工系的整合重組也會加快。量子通信方面的相關個股也值得長期關注。

新里程資產(chǎn)則看好有色金屬、食品飲料、計算機和醫(yī)藥生物板塊，他們認為人民幣長期貶值、美元階段性貶值趨勢利好有色金屬、貴金屬；食品飲料、醫(yī)藥生物行業(yè)具有抗通脹、抗貶值功能，普遍處在相對低估值水平；計算機行業(yè)適應新興技術發(fā)展潮流。