葉青

2016年3月入汛以來，長江流域經(jīng)歷多輪強降雨，多地發(fā)生嚴重洪澇災害。截至7月10日，長江流域湖北、安徽、湖南、江西、重慶、四川、貴州、江蘇、云南、陜西等10個?。ㄊ校┑?25個縣（市、區(qū)）遭受洪澇災害，農(nóng)作物受災面積4167千公頃。

據(jù)了解，雖然湖北、安徽、江西等災區(qū)都是菜籽產(chǎn)地，但畢竟已經(jīng)收獲，這對菜籽來說影響不大。然而，從農(nóng)業(yè)養(yǎng)殖看，由于水災主要集中在長江流域，影響最大的是淡水養(yǎng)殖，其次是畜禽養(yǎng)殖。因此，對飼料消費會有不利影響。從期貨品種上看，對棉花、雞蛋、菜粕、豆粕都有直接或間接的影響。洪災損失巨大。

“目前，湖北、安徽等地均周期性公布當?shù)氐氖転那闆r，尤其洪災對生豬、禽類養(yǎng)殖的損害數(shù)據(jù)也在不斷更新，由于長江中下游仍處于汛期，洪災影響可能進一步擴大。就養(yǎng)殖規(guī)?？?，受災的湖南、湖北、安徽、江西、重慶等地養(yǎng)殖占比略大，其中生豬養(yǎng)殖占比21%左右，禽類養(yǎng)殖占比在24%左右，水產(chǎn)養(yǎng)殖在26%左右。”上海神凱投資管理有限公司投研總監(jiān)高艷濱接受記者采訪時表示。

高艷濱認為，由于洪災區(qū)域擴大至河南、福建、江蘇等地，這一比例仍將增長。由于養(yǎng)殖行情遭受的打擊已經(jīng)確認，這對于粕類的需求和消費必然要重新定位，再達到4、5月份時的8%以上的月度需求增幅是難以實現(xiàn)的。而由于今年國內(nèi)菜籽減產(chǎn)，大型菜籽壓榨廠開機率一直不高，且洪災區(qū)域大豆壓榨占比較低，因而對于工廠開機率影響有限。

據(jù)芝華數(shù)據(jù)研究經(jīng)理袁松介紹，以湖北為例，作為主要災區(qū)之一，各養(yǎng)殖行業(yè)普遍受災。其中，水產(chǎn)養(yǎng)殖損失最重，截至7月上旬，損失水產(chǎn)品超過30萬噸，直接經(jīng)濟損失近50億元，因此對菜粕需求影響大。牲畜死亡10萬頭，禽400萬只，畜禽養(yǎng)殖損失近10億元。

暴雨導致多家蛋雞養(yǎng)殖場被淹沒。袁松表示，由于畜禽死亡，以及害怕疫情等其他損失而提前出欄或淘汰，畜禽養(yǎng)殖的飼料需求也會因此減少。由于今年豆粕替代比例提高，因此豆粕需求也會因水災而減少。湖北部分地區(qū)已有蛋雞養(yǎng)殖戶提前淘汰產(chǎn)蛋雞，并減少雞苗補欄，預計這些地區(qū)未來雞蛋產(chǎn)量會因此下降。

農(nóng)產(chǎn)品期貨受挫

今年夏季對于期貨市場來說，菜粕期貨走勢可謂是最為驚心動魄的。用一句話足以形容當下的菜粕期貨，“6月天，孩子臉，說變就變”，更通俗講就是，翻臉比翻書還快。自6月27日菜粕期貨價格出現(xiàn)持續(xù)攀升，投資者沉醉于突破3000元/噸的大關、后期空間將會大開的美夢中時，緊隨其后的不是驚喜，而是四根長長的大陰線，讓人看了著實心痛。

而進入7月份以來，國內(nèi)豆粕期現(xiàn)貨在經(jīng)歷了此前連續(xù)3個月的上漲行情之后，漲勢戛然而止，事件起因是美國中西部產(chǎn)區(qū)的天氣變化不定，在獨立日假期期間CBOT豆類期貨盤面休市，而假期期間美國中西部產(chǎn)區(qū)迎來集中降雨，導致美豆節(jié)后首日暴跌5.29%，之后一路下滑至近兩個月來最低。

國內(nèi)市場菜粕期貨價格也從7月5日3003元/噸開始連續(xù)4日大跌，最低跌至2501元/噸，跌幅達13.78%。沿海油廠菜粕現(xiàn)貨報價也是一路跟跌，其中福建地區(qū)成交參考價由2960元/噸下滑至2580元/噸，廣西地區(qū)成交參考價由2990元/噸下滑至目前的2620元/噸，下滑幅度較為明顯。“對于目前的市場而言，三、四季度的商品交易將會較為復雜，首先是因為國內(nèi)股市進入商品市場的資金增多，另外是程序化交易增多。這些非產(chǎn)業(yè)的大資金進入市場后，帶來的是超出以往商品市場的波動幅度，也使交易難度增大，此外今年關注的拉尼娜天氣影響如何，尚不能確定，因而評判后續(xù)行情難度較大?！备咂G濱接受記者采訪時表示。

對于三季度或者說四季度的市場走勢，高艷濱認為，應該回顧一下往年歷史上的供需狀態(tài)和價格走勢。今年絕大多數(shù)品種都是按照以往年份的季節(jié)性走勢在走的，這也是我們之前評定說3月份以后偏漲，6月份、7月份見頂，三季度出現(xiàn)回調(diào)的原因所在，因為這是一個季節(jié)性的概率事件。

此外，受連日以來強降雨影響，安徽、湖北、湖南等省份遭遇洪水襲擊，暴雨不僅擾亂了當?shù)孛癖姷纳睿瑢γ藁ㄉL也造成嚴重影響。據(jù)了解，近期安徽省持續(xù)性強降雨已對當?shù)剞r(nóng)作物生長造成很大影響，其中東至縣、宿松縣、無為縣等地棉田均遭洪水淹沒，對棉花現(xiàn)蕾、開花影響較大。

當?shù)孛揶r(nóng)表示，現(xiàn)在只能等待降雨過后及時進行排澇，以防棉株長時間浸泡在水中影響正常生長。但是天氣預報顯示，7月10日以后，當?shù)亟涤炅坎拍苤饾u減小。對此，袁松表示，長江流域是棉花的種植區(qū)之一，例如江漢平原就是棉花的重要產(chǎn)區(qū)，水災對棉花的產(chǎn)量也會有較大影響。