高方方

券商一改7月的樂(lè)觀心態(tài)，對(duì)于市場(chǎng)走勢(shì)開(kāi)始趨于謹(jǐn)慎。具體到投資機(jī)會(huì)方面，“深港通”及國(guó)企改革有望成為A股市場(chǎng)下半年熱點(diǎn)主題

“恒大買萬(wàn)科了？”是的。許家印沖進(jìn)萬(wàn)科豪華購(gòu)買團(tuán)，令接近尾聲的寶萬(wàn)之爭(zhēng)再起波瀾，給上周（8月1日～8月5日）的市場(chǎng)帶來(lái)了一些看點(diǎn)和波動(dòng)，但A股市場(chǎng)整體依然相對(duì)萎靡，3000點(diǎn)壓力重重，周跌幅0.09%。

對(duì)此，有分析人士稱，短期市場(chǎng)仍處于存量博弈，在量能難以出現(xiàn)大變化的背景下，個(gè)股走勢(shì)出現(xiàn)分化將不可避免。也有分析表示，調(diào)整格局有望延續(xù)，在市場(chǎng)大方向還未確立下，短期熱點(diǎn)仍然以題材股炒作為主。

對(duì)于8月行情，券商們給予了不同的看法，中泰證券表示，市場(chǎng)監(jiān)管政策收嚴(yán)，極大地破壞了3、4月份以來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的回升趨勢(shì)。其次，降低了存量資金博弈的數(shù)量，市場(chǎng)估值中樞短期將下移。市場(chǎng)在8月份中旬見(jiàn)底的概率極大，8月第一周市場(chǎng)震蕩，第二周指數(shù)繼續(xù)探底，8月中下旬市場(chǎng)存在一定的機(jī)會(huì)。同時(shí)，近期市場(chǎng)回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素有兩個(gè)，一個(gè)是監(jiān)管層面；其次是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)能在減弱。

愛(ài)建證券表示，從大類資產(chǎn)配置、國(guó)際資本流動(dòng)和監(jiān)管層態(tài)度來(lái)講，A股幾乎不存在繼續(xù)向下空間。但A股的變盤點(diǎn)或?qū)⒂诮諄?lái)臨，當(dāng)前不應(yīng)輕易下車。

國(guó)金證券表示，“深港通”啟動(dòng)已步入了萬(wàn)事俱備，只待批準(zhǔn)的時(shí)間窗口，成為下半年最為確定的主題之一。

具體到投資機(jī)會(huì)，各家券商給予了不同的建議，中泰證券表示，8月前兩周防御重點(diǎn)關(guān)注汽車、醫(yī)藥、環(huán)保、造紙、航空等低估值藍(lán)籌；后兩周市場(chǎng)迎來(lái)小周期反彈關(guān)注成長(zhǎng)主題。興業(yè)證券表示，下半年國(guó)企改革將提速，國(guó)企改革試點(diǎn)規(guī)劃明確在電力、石油、天然氣、鐵路、民航、電信、軍工等壟斷領(lǐng)域。國(guó)金證券表示，國(guó)內(nèi)外機(jī)構(gòu)對(duì)“深港通”的宣布時(shí)間充滿期待，建議從四條主線挖掘投資機(jī)會(huì)：1）A股獨(dú)有且屬于深市品種，如“白酒、中藥、軍工”等；2）受益相關(guān)的“券商”板塊；3）低估值高股息率的白馬股，如“家電”；4）QFII重倉(cāng)個(gè)股。