肖垚

（重慶市軌道交通（集團）有限公司 重慶 401123）

物價變動下BT 項目回購基價調(diào)整的研究

肖垚

（重慶市軌道交通（集團）有限公司 重慶 401123）

目前BT（Build-transfer）模式在我國基礎設施建設方面應用普遍，考慮到BT項目投資數(shù)額大、建設周期長、受不確定因素影響大等特點，本文選擇研究回購基價的影響因素之一物價變動，在理論分析及文獻研究基礎上，剖析物價變動對回購基價的影響機理。結(jié)合工程實踐案例，提出經(jīng)修正后的調(diào)價原則及調(diào)價公式，并通過算例驗證物價變動引起的BT項目成本的變化情況。

BT模式；物價變動；回購基價；影響機理；調(diào)價公式

1 BT項目回購基價的構(gòu)成

BT項目回購基價是回購期計算投資收益的基礎，由工程建設資金和建設期的融資費用構(gòu)成[1]，其中工程建設資金包含建安工程費、設備及工器具購置費和工程建設其他費用（如圖1所示）。

圖1 項目回購基價的構(gòu)成圖

2 物價變動下BT項目回購基價的調(diào)整

2.1 現(xiàn)存調(diào)整方法分析

2.1.1 現(xiàn)存調(diào)整方法綜述

《FIDIC》合同中規(guī)定了兩種調(diào)價方式：指數(shù)調(diào)整法和基本價格調(diào)整法[2]，工程實踐中還出現(xiàn)一種整體調(diào)價法。指數(shù)調(diào)整法即價格指數(shù)法；基本價格調(diào)整法即實報實銷，利用施工過程實際發(fā)生的費用與投標時的價格差額調(diào)整；整體調(diào)價法即一個調(diào)價公式適合整個建設項目的調(diào)價方法，現(xiàn)將其統(tǒng)稱為價格指數(shù)法。

2.1.2 現(xiàn)存調(diào)整方法的優(yōu)劣分析

仔細分析上表列出的兩類調(diào)價方法及具體的使用案例，可以說是優(yōu)劣各異?，F(xiàn)選用“成熟度”“真實性”、“效率”三個維度分析其優(yōu)劣。在選定的三個評價維度下，所涉及的價款調(diào)整方法各有利弊，下文將對其修正，力圖找到最優(yōu)。

2.2 新調(diào)整方法的研究

2.2.1 新方法提出的基礎

新方法是以上文所述三個評價尺度的評判結(jié)果為前提，在指數(shù)調(diào)整法的基礎上，對整體調(diào)整法進行修正，并對調(diào)價公式中的各參數(shù)重新規(guī)定，以達到準確計算工程價款調(diào)整額、減少調(diào)價公式的目的.假設每月計量一次，每月進行一次調(diào)整，使用的基本公式是：

式中：△P-當月需要調(diào)整的價格差額；P0-原始當月需支付額；A-不調(diào)價部分的權(quán)重；B1、B2、B3、……Bn-各可調(diào)因子在投標總報價中所占的比例；Ft1、Ft2、Ft3、……Ftn-各可調(diào)因子現(xiàn)行價格指數(shù)；F01、F02、F03、……F0n-各可調(diào)因子基期價格指數(shù)

2.2.2 新方法使用的關(guān)鍵點

（1）確定可調(diào)因子

關(guān)于可調(diào)因子，特別是材料方面，部分省市進行了明確的規(guī)定，也各有差異，所以在此建議以占BT合同價款比例大的材料、價格水平變化大的作為可調(diào)因子，一般約定鋼材、木材、水泥、混凝土等，此外還可以根據(jù)工程實際作相應補充，一般調(diào)價因子的數(shù)目不少于5個。

（2）確定參與調(diào)價的分項工程

根據(jù)BT項目工程實際，在劃分分項工程的基礎上計算出個分項工程的費用總額，根據(jù)占合同總額對的比例排序，選擇占比大的分項工程作為潛在可調(diào)價工程，然后再結(jié)合以往類似工程的歷史資料，綜合確定可調(diào)價分項工程。

（3）確定可調(diào)因子的價格指數(shù)

可調(diào)因子的價格指數(shù)分為基期價格和調(diào)整時點的現(xiàn)行價格兩種。目前，實際工程中對基期價格有兩種選擇：投標報價和投標截止日前28d的市場信息價；現(xiàn)行價格采用市場信息價。從“真實”、“科學”的角度講，兩者都采用市場信息價更合適。若基期價格采用投標報價，則容易受承包商不平衡報價和低價中標的影響，給業(yè)主帶來損失，但采用投標當日的信息價樣本數(shù)量太少，真實性不佳，所以建議采用投標截止日28d的市場信息價平均值為準。

（4）確定調(diào)價公式中的權(quán)重系數(shù)

建議業(yè)主在招標文件中給出各項可調(diào)系數(shù)的范圍，然后在合同談判時雙方可用歷史的可調(diào)因子的價格變動資料與貨幣的變動幅度擬合，選擇最優(yōu)擬合狀態(tài)下的調(diào)整系數(shù)。假定每月調(diào)整一次價款，且招標文件約定的不可調(diào)部分的比重為0.15，可調(diào)因子的權(quán)重系數(shù)分別為0.15、0.3、0.05、0.26、0.04，計算得各月綜合調(diào)價系數(shù)1與相應時間段的月CPI擬合效果較差，現(xiàn)將可調(diào)因子的權(quán)重系數(shù)調(diào)整為：0.19、0.29、0.05、0.24、0.08，由此計算出各月綜合調(diào)價系數(shù)2。

（5）可調(diào)因子消耗量的確定

對于那些監(jiān)理履行+檢查職責能而獲得某可調(diào)因子的實際發(fā)生量，則調(diào)價時以此量為準；無法獲得的以清單中的計量數(shù)量為準，若無計量數(shù)量，則以圖紙計算為準；對于組成拌合料的材料以批準的配合比為準，確定可調(diào)因子的權(quán)重系數(shù)，如假設合同中約定了水泥、黃沙是可調(diào)因子，工程項目使用商品混凝土，且批準的配合比是水泥：砂：石子：水=5：3：8：2，承包商為了卻選擇同種標號但水泥和砂比重高的產(chǎn)品，這樣就給業(yè)主帶來了損失。

（6）確定調(diào)價時機

調(diào)價時機是當價格出現(xiàn)變動時，開始調(diào)價的時間節(jié)點。確定調(diào)價時機的前提是BT雙方事先約定可調(diào)幅度x和可調(diào)幅度的計算方法。具體的調(diào)整幅度可參照政府文件或者BT雙方談判確定，計算方法采用100%＞x。為了防止投標方低價中標，高價索賠的影響，應規(guī)定精確的調(diào)價時機，建議價格下跌時Ftn必須小于Fon。

3 物價變動對BT項目回購基價調(diào)整的算例

以某城市的BT項目為例，分析不同時點發(fā)生因物價變動導致的價款調(diào)整對工程建設資金及融資費用的影響。假設項目建設期間總投資8.5億元，合同工期12個月，建設期自有資金投資回報及銀行貸款利息為7.65%，以季度為計算期。采用按季度支付進度款的方式，每次支付1.5億元，預付款1億元。合同約定可調(diào)材料有鋼材、水泥、砂石、木材、水管，可調(diào)整幅度為±5%，某分項工程第一季度各材料補差情況（見表1），用修正后的價格指數(shù)法進行調(diào)整，且權(quán)重系數(shù)采用上文方法調(diào)整后約定為A：0.1，B1：0.31，B2：O.22，B3：0.15，B4：0.09B5：0.13。

（1）對工程建設費用的影響分析555305.3

（2）對建設期融資費用的影響分析

由物價變化對工程建設費用的影響分析可知，第一季度此工程建設費用變化總額為555305.3，投資回報率12%，因工程費用增加約555305，致使融資年融資費用增加約81920。

表1 第一季度進度款材料補差計算表（單位：元）

4 結(jié)束語

本文給出的物價變動下BT項目價款調(diào)整模型及使用中的注意點，一定程度上為BT項目回購基價調(diào)整的實踐工作提供參考，最后通過算例分析計算，將建設項目中的主要材料價格變動情況與回購價款調(diào)整模型相結(jié)合，驗證了BT項目價款調(diào)整對其回購基價的影響。

[1]林平，尹林，周金娥.BT模式下可原諒的工期延誤對項目回購基價的影響機理及防范[J].土木工程學報，2010，43（7）：124～128.

[2]杜林鵬，徐冀飛，李堯.國際工程調(diào)價方法及應用案例分析[J].國際經(jīng)濟合作，2011（7）.

F285

A

1004-7344（2016）15-0264-02

2016-5-11

肖垚（1983-），女，重慶人，工程師，工程碩士，從事造價管理工作。