胡 群

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蘇寧：領(lǐng)航金融O2O

胡 群

當市場盯住BAT的金融業(yè)務時，蘇寧金融正悄然長大，手拿11張金融牌照，蘇寧金融下一步要怎么玩？

當市場盯住BAT的金融業(yè)務時，蘇寧金融正悄然長大。這家擁有11張金融牌照的公司儼然正走在金融控股公司的路上?！敖衲?～4月，蘇寧金融整體交易規(guī)模同比增長210%，旗下的支付業(yè)務同比增長230%、理財業(yè)務同比增長177%、企業(yè)貸款同比增長65%?！碧K寧金服集團常務副總裁黃金老稱。

單就金融牌照及業(yè)務增長而言，蘇寧金融已走在互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)前列，這一方面說明中國金融市場規(guī)模巨大，也說明蘇寧金融業(yè)務剛起步，所以增幅較快，但以擁有11張金融牌照而言，這在當前較為罕見。

蘇寧金融版圖

雖然BAT金融業(yè)務開展良久，但近兩年才厘清金融領(lǐng)域戰(zhàn)略。如2003年10月淘寶網(wǎng)推出支付寶服務，直到2014年10月螞蟻金服集團才誕生。在戰(zhàn)略清晰之后，其業(yè)務發(fā)展極快。時隔一年半后之后，螞蟻金服已融資兩輪，估值近600億美元。

螞蟻金服如此，百度、騰訊及京東的金融業(yè)務亦大致如此。蘇寧金融成立時間較晚，從2011年已經(jīng)開始涉足金融業(yè)務，先后獲得第三方支付、小額貸款、商業(yè)保理、基金銷售、保險代理、消費金融等11張牌照和資質(zhì)。其中，蘇寧消費金融公司是國內(nèi)第一家大型零售商作為主要出資人的消費金融公司。

蘇寧金融憑借蘇寧云商建立了支付賬戶、投資理財、消費金融、企業(yè)貸款、商業(yè)保理、眾籌、保險、預付卡等業(yè)務模塊，打造了蘇寧易付寶、蘇寧理財、任性付、企業(yè)貸款、電器延保等一系列產(chǎn)品。同時，蘇寧金融積累的用戶資源和金融服務也同樣反哺蘇寧云商，逐步建立起了特有的金融體系。據(jù)了解，蘇寧金融正在積極申請個人征信牌照。

4月24日蘇寧云商發(fā)布公告稱，公司擬對旗下第三方支付、供應鏈金融、理財、保險銷售、基金銷售、眾籌等金融業(yè)務進行整合，搭建蘇寧金服平臺。蘇寧金服計劃通過增資擴股，融資總額共計66.67億，投后估值達到166.67億人民幣。

根據(jù)公告，新設立的蘇寧金服，將圍繞支付、理財?shù)葮I(yè)務拓展C端（個人消費者）業(yè)務，同時圍繞企業(yè)貸款和開放平臺商戶的金融服務需求大力拓展B端（企業(yè)客戶）業(yè)務。相對阿里從2C端電商業(yè)務起家，蘇寧的金融O2O線上線下模式則完全復刻于母體基因。蘇寧金融業(yè)務整體打包，再分拆，未來尋求獨立上市的可能性也非常大。

雖然持有11張金融牌照，但相對于支付寶之于螞蟻金服、微信支付之于騰訊金融、京東白條之于京東金融，蘇寧金融尚未有一款標志性金融產(chǎn)品。當支付寶、微信支付及京東白條正走出原生系統(tǒng)，融入更為廣闊的金融市場中，蘇寧金融產(chǎn)品目前仍在其構(gòu)建的生態(tài)體系中。

牌照與業(yè)務

雖然蘇寧金融相對于螞蟻金服等已失去先機，但互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務模式目前尚未定型，阿里、京東的金融業(yè)務基于電商模式，騰訊基于社交模式，蘇寧基于自身優(yōu)勢能否探索出新的業(yè)態(tài)模式，這些仍值得市場拭目以待。

手拿11張金融牌照，蘇寧金融下一步要怎么玩？這猶如打牌，蘇寧金融拿了一手好牌，如何打出好效果卻需一番細思量。就目前金融版圖而言，蘇寧金融業(yè)務與BAT及京東金融幾近相似，然而，就市場競爭力而言，相距較大。

“我們現(xiàn)在定位的金融科技公司，牌照的事情很少提及，我們發(fā)展的路徑也不是通過收集牌照來做?！币晃痪〇|金融人士稱，“盡量別按照傳統(tǒng)金融牌照那么分類，京東金融不會為了申請牌照而發(fā)展，都是看業(yè)務需求來?！?/p>

京東金融CEO陳生強認為，京東金融現(xiàn)已建立七大業(yè)務板塊，分別是供應鏈金融、消費金融、眾籌、財富管理、支付、保險、證券。未來，京東金融將堅持移動化的路線，更多地依靠移動互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品為用戶提供服務。在產(chǎn)品設計上，也將更多的與京東體系外的場景融合在一起，加速走出京東。

蘇寧消費金融公司成立

回頭再看看蘇寧金融呢？蘇寧金融基于生態(tài)圈依托蘇寧數(shù)萬企業(yè)客戶和25年的大數(shù)據(jù)積累實現(xiàn)B端業(yè)務爆發(fā)式增長。2016年1～4月，蘇寧金融B端業(yè)務交易規(guī)模同比增長784%，對公客戶數(shù)同比增長270%。第三方支付業(yè)務（蘇寧易付寶）發(fā)展最為迅速，同比增長230%。

黃金老認為，金融020模式將是蘇寧金融的獨特優(yōu)勢。即在線上設立金融門戶，線下依托蘇寧全國近1700家門店，設立家庭財富中心，形成較為完整的O2O閉環(huán)體系。

自2015年4月28日第一批蘇寧財富中心項目落地以來，短短1年多的時間里，蘇寧金融已經(jīng)在全國37個城市設立75家蘇寧財富中心。依托蘇寧大數(shù)據(jù)資源和蘇寧金融獨有的O2O線上線下模式布局1～4線城市市場外，未來將重點發(fā)力農(nóng)村金融市場。

互聯(lián)網(wǎng)金融專家、大成律師事務所律師肖颯表示，BAT等互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭正覬覦更多金融領(lǐng)域。雖然目前他們進駐的大都是些不需要牌照的細分領(lǐng)域，但未來他們必將成為持牌金融機構(gòu)，不排除拿下銀行、證券、基金等牌照，發(fā)展為金融控股公司。

然而，在創(chuàng)新不斷的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，牌照與業(yè)務的相關(guān)性正在縮小。全國人大常委、財經(jīng)委副主任、中國人民銀行原副行長吳曉靈認為，金融活動要領(lǐng)取金融牌照，沒有金融牌照只能做信息中介。螞蟻金服首席戰(zhàn)略官陳龍認為，“未來，在網(wǎng)上理財、保險、小貸等領(lǐng)域都有大量機會，誰能最大程度地降低互聯(lián)網(wǎng)金融體驗的不確定性，誰就能有最多機會。”