■ 朱品文（平頂山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 河南平頂山 467000）

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我國(guó)城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度模式優(yōu)化
—基于收入分配效應(yīng)的觀點(diǎn)

■ 朱品文（平頂山學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 河南平頂山 467000）

內(nèi)容摘要：我國(guó)目前養(yǎng)老保險(xiǎn)制度理應(yīng)發(fā)揮的收入再分配功能因?yàn)樽陨斫Y(jié)構(gòu)缺陷，不僅沒(méi)有對(duì)收入調(diào)節(jié)產(chǎn)生積極效應(yīng)，反而呈現(xiàn)出延續(xù)和擴(kuò)大差距的現(xiàn)象。而基于收入視角對(duì)城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)體制社會(huì)效用進(jìn)行分析，評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)就是對(duì)其在收入分配格局中發(fā)揮的誘導(dǎo)效應(yīng)、參與效應(yīng)和有限替代效用的判定?；诖?，必然要求擴(kuò)充現(xiàn)行體系結(jié)構(gòu)使其具備多層次性，其中“底層”為基礎(chǔ)城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)，其資金來(lái)源為政府“現(xiàn)收現(xiàn)付制”下的強(qiáng)制性籌資，管理主體可以是政府自身也可以是其委托的專業(yè)基金機(jī)構(gòu)；“中間層”為職業(yè)年金，構(gòu)成主體為以行業(yè)或地域所建立的成員間年金互濟(jì)養(yǎng)老基金；“頂層”為私營(yíng)商業(yè)和計(jì)劃私人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄，政府可利用稅收優(yōu)惠政策鼓勵(lì)個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老計(jì)劃的開(kāi)展。

關(guān)鍵詞：城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度 收入分配多層次 社會(huì)效用

在我國(guó)國(guó)民收入分配中，養(yǎng)老金替代率始終無(wú)法實(shí)現(xiàn)高水平態(tài)勢(shì)導(dǎo)致居民較高的養(yǎng)老預(yù)期與社會(huì)較低的養(yǎng)老金供給間的矛盾持續(xù)加深；龐大的社會(huì)養(yǎng)老支出與單一的城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度嚴(yán)重不匹配。這使得尚處于工作期的民眾已經(jīng)開(kāi)始對(duì)我國(guó)城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度持有懷疑態(tài)度。而政府為挽救自身公信力，試圖通過(guò)增加繳費(fèi)總量和縮短享受時(shí)間而提升城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)的社會(huì)成本，但這卻不可避免的降低了處于勞動(dòng)期內(nèi)的勞動(dòng)者的生產(chǎn)積極性，減少了養(yǎng)老金的社會(huì)總供給，增大了社會(huì)養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)?？梢?jiàn)，城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)機(jī)制的雙重“畸形”，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)與收入分配間失衡狀態(tài)陷入惡性循環(huán)之中。但無(wú)論是國(guó)內(nèi)產(chǎn)能過(guò)剩還是居民消費(fèi)不足，其本質(zhì)均在于居民收入在國(guó)民收入分配中所占份額不足所致。養(yǎng)老保險(xiǎn)制度理應(yīng)發(fā)揮的收入再分配功能因?yàn)樽陨斫Y(jié)構(gòu)缺陷，不僅沒(méi)有對(duì)收入調(diào)節(jié)產(chǎn)生積極效應(yīng)，反而呈現(xiàn)出延續(xù)和擴(kuò)大差距的現(xiàn)象，若不加以改善，則將直接危及社會(huì)居民利益，發(fā)端于老年居民階層的收入差距風(fēng)險(xiǎn)可能演變?yōu)楦咂茐男缘恼物L(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而破壞社會(huì)穩(wěn)定性。

我國(guó)當(dāng)前城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度運(yùn)行及其存在的問(wèn)題

就目前我國(guó)城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度而言，其依然暗涵計(jì)劃經(jīng)濟(jì)性質(zhì)：雙軌制導(dǎo)致城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度覆蓋密度和保障范圍極為不均，其國(guó)民待遇在收入再分配環(huán)節(jié)存在差別；事業(yè)單位全額保障，養(yǎng)老基金屬財(cái)政撥款；私企、三資企業(yè)的勞動(dòng)者卻沒(méi)有納入財(cái)政保障范圍，養(yǎng)老基金屬企業(yè)生產(chǎn)性收益；而且，制度運(yùn)行呈現(xiàn)明顯的單位化特征，且這種被單位化的制度運(yùn)行模式將一直延續(xù)至職工退休后和死亡后的喪葬補(bǔ)償（李珍，2005）?？梢?jiàn)，我國(guó)現(xiàn)行城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度對(duì)國(guó)民收入存在分配不公的現(xiàn)象，實(shí)際上擴(kuò)大了老年及參與該制度人員的收入差距。

一是現(xiàn)行城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度不僅無(wú)法實(shí)現(xiàn)社會(huì)收入公平分配，反而因城鄉(xiāng)間養(yǎng)老金收入的逆向分配而進(jìn)一步惡化了農(nóng)業(yè)與工業(yè)間的剪刀差。經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與養(yǎng)老預(yù)期間的負(fù)相關(guān)性使得各省區(qū)域形成了“貧者越貧，富者越富”的惡性循環(huán)中，其養(yǎng)老需求的數(shù)量和質(zhì)量直接決定于各省經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。理論上，在省級(jí)割據(jù)狀態(tài)下，城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)收入的再分配功能可以在一定程度上調(diào)節(jié)初始收入差距，但現(xiàn)實(shí)中現(xiàn)行城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)收入分配卻反映了GDP差距所導(dǎo)致的地區(qū)間老年國(guó)民收入分配差距的擴(kuò)大。其實(shí)質(zhì)就是區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡下的養(yǎng)老社會(huì)保險(xiǎn)再分配的逆向調(diào)節(jié)。我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)對(duì)城鄉(xiāng)間實(shí)施的差別福利政策，導(dǎo)致農(nóng)村以凈稅收、凈付出的形式“反哺”城市經(jīng)濟(jì)建設(shè)，對(duì)農(nóng)民社會(huì)福利犧牲而形成的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)剩余直接補(bǔ)貼至城市社會(huì)保障，加劇了城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)差距。

二是不完善的市場(chǎng)機(jī)制導(dǎo)致城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)收入分配存在累退效應(yīng)。經(jīng)濟(jì)理論指出：社會(huì)成員對(duì)生產(chǎn)要素?cái)?shù)量和質(zhì)量的占有率，以及要素自身的稀缺程度直接決定著社會(huì)收入分配機(jī)制的形成。不同的占有率形成了所有者不同的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位和收益；而不同的個(gè)人稟賦差異則影響著個(gè)人收入與福利享受；加之代際間社會(huì)流動(dòng)性弱化和行業(yè)壟斷性的存在進(jìn)一步惡化了社會(huì)財(cái)富保有差距?？梢哉f(shuō)市場(chǎng)機(jī)制的缺陷決定了社會(huì)財(cái)富和收入的分配不公。

三是我國(guó)個(gè)人賬戶對(duì)養(yǎng)老保金替代率的有限貢獻(xiàn)，限制了制度激勵(lì)效用的發(fā)揮。實(shí)踐證明，在兼顧勞動(dòng)者和制度兩方面利益的前提下，替代率的有效范圍（L）為勞動(dòng)穩(wěn)定收入×40%＜L＜勞動(dòng)穩(wěn)定收入x60%（Zhang T.，et al，2007）。且福利具有剛性價(jià)格屬性，因此，養(yǎng)老金替代率的變化應(yīng)控制在一定幅度內(nèi)，使其成為優(yōu)化經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)、共享社會(huì)進(jìn)步的有效調(diào)節(jié)手段，通過(guò)豐富分配方式，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金替代率在合理區(qū)間內(nèi)波動(dòng)。但我國(guó)目前養(yǎng)老金替代率尚未達(dá)到合理范圍，無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)社會(huì)福利的公平、有效分配。

四是我國(guó)目前所制定的浮動(dòng)城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率和替代率與經(jīng)濟(jì)發(fā)展不匹配。與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的浮動(dòng)費(fèi)率和替代率要求均未得到滿足。事實(shí)上，城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度效率的主要表現(xiàn)就是老年國(guó)民收入的實(shí)際購(gòu)買力與其基本生活需求間的匹配性。以我國(guó)2011年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為例，CPI 為5.4%，企業(yè)薪酬增長(zhǎng)率為2.5%，城市基本城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)支出12764. 9億元，新農(nóng)合支出587. 7億元，全國(guó)60歲以上老人收入708. 74元/人·月，則基本養(yǎng)老金完全暴露在通脹經(jīng)濟(jì)環(huán)境之下，試圖完全依靠銀行利率、國(guó)庫(kù)債券收益等根本無(wú)法抵消通脹，對(duì)于退休人員而言，參與城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)反而會(huì)使自身未來(lái)面臨更大風(fēng)險(xiǎn)。

五是現(xiàn)行的城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)強(qiáng)制儲(chǔ)蓄率過(guò)低，使其實(shí)際替代率的弱化性加劇。城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率和通脹水平共同決定了養(yǎng)老金的實(shí)際替代率。雖然我國(guó)退休工資替代率已達(dá)到80%甚至是105%，但這無(wú)法證明我國(guó)城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)具有高福利化特征（胡曉義，2009）。這源于我國(guó)收入結(jié)構(gòu)、代際繼承限制過(guò)低等所導(dǎo)致的實(shí)際替代率不足，但名義替代率虛高的現(xiàn)狀。雖然，我國(guó)城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)強(qiáng)制儲(chǔ)蓄比例已經(jīng)占名義工資28%（國(guó)際平均水平為10%），但卻是企業(yè)名義上高賦稅、工人實(shí)際低替代的收入分配格局。

城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的收入分配效應(yīng)

（一）對(duì)收入分配的誘導(dǎo)效應(yīng)

關(guān)于城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的收入再分配效應(yīng)如何真實(shí)體現(xiàn)一直是理論界探討的焦點(diǎn)，從誘導(dǎo)效應(yīng)的本意可知，其關(guān)鍵在于通過(guò)外部作用改變?cè)械姆€(wěn)態(tài)有機(jī)分子體系。那么預(yù)期目標(biāo)則成為刺激外部行為的直接因素。具體到城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)行為，其動(dòng)機(jī)函數(shù)所要反映的是刺激行為者實(shí)施購(gòu)買的具體行為，至于該動(dòng)機(jī)的強(qiáng)弱則取決于個(gè)人信息獲取量與自身認(rèn)知能力，以及產(chǎn)品自身的性能和社會(huì)外界環(huán)境刺激。如果居民收入水平與城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)價(jià)格相匹配，且城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品質(zhì)量也能滿足居民未來(lái)生活的基本需求，則在作為影子城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)供給項(xiàng)的價(jià)格和質(zhì)量也較好時(shí)，居民可能因出現(xiàn)的誘導(dǎo)因素而對(duì)之前的城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品表現(xiàn)出更強(qiáng)的偏好（諸福靈，2012）。如果城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)供給項(xiàng)的價(jià)格和質(zhì)量變化不大，即原制度與新制度間的動(dòng)機(jī)差值超過(guò)兩者倒數(shù)之差時(shí)，則加入新的誘導(dǎo)性質(zhì)制度后，居民可能更偏好于具有特定目標(biāo)性的新的城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，產(chǎn)生對(duì)改革目標(biāo)性制度的誘導(dǎo)效應(yīng)。杜森貝里指出，只要當(dāng)參保人口密度達(dá)到某一數(shù)量，在其收入增高的比較優(yōu)勢(shì)影響下，未參保者將井噴式加入城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，由此導(dǎo)致城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度總成本減少，同時(shí)，制度收益率趨于穩(wěn)定。即居民參與制度后將獲取更為優(yōu)越與安全的養(yǎng)老保障，這對(duì)于有能力支付相關(guān)費(fèi)用的勞動(dòng)者而言，必然極具吸引力。這也說(shuō)明城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的誘導(dǎo)效應(yīng)將主要取決于制度本身的純收益率。

（二）對(duì)收入分配的參與效應(yīng)

在助推人力資源合理配置方面，企業(yè)所實(shí)施的升職、薪酬獎(jiǎng)勵(lì)和社會(huì)保險(xiǎn)獎(jiǎng)勵(lì)均是組織對(duì)參與者所采取的有效激勵(lì)手段，憑借經(jīng)濟(jì)利益的刺激而提升職工自我的認(rèn)同感，進(jìn)而在積極的主觀能動(dòng)性驅(qū)使下不斷提高勞動(dòng)生產(chǎn)率。這也是確保企業(yè)人力資源數(shù)量與質(zhì)量的重要治理措施。經(jīng)濟(jì)學(xué)家張維迎對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)及委托代理關(guān)系研究指出：企業(yè)的不完備契約性導(dǎo)致參與者固定合同收入的不可能性和未來(lái)世界的不確定性。基于此，城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度所關(guān)注的正是對(duì)企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)和未來(lái)價(jià)值的剩余分享權(quán)，也是其參與效應(yīng)發(fā)揮作用的關(guān)鍵所在；這其中與員工利益相關(guān)的部分主要是勞動(dòng)報(bào)酬支付率，以及未來(lái)延期支付的生活基本費(fèi)用——城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)金。在無(wú)法實(shí)現(xiàn)帕累托最優(yōu)時(shí)，如何降低代理成本使其最小化就成為企業(yè)的必然之選。此時(shí)，通過(guò)優(yōu)化人力資源配置而實(shí)現(xiàn)個(gè)人理性和激勵(lì)相容的約束條件就顯得非常重要，可以說(shuō)城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)人力資源配置的參與效應(yīng)在勞動(dòng)力市場(chǎng)中發(fā)揮著巨大的作用。

在變革勞動(dòng)報(bào)酬的儲(chǔ)蓄占比和財(cái)政支出結(jié)構(gòu)方面上，通過(guò)我國(guó)歷年統(tǒng)計(jì)年鑒可知，其儲(chǔ)蓄在銀行的存款余額逐年增加，這有助于分散住戶部門在金融機(jī)構(gòu)的直接存款。可見(jiàn)，養(yǎng)老金作用于收入分配的過(guò)程中，其所發(fā)生的委托代理儲(chǔ)蓄行為對(duì)資本結(jié)構(gòu)和住戶部門的儲(chǔ)蓄結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出明顯的參與效應(yīng)，雖然該效應(yīng)的作用范圍和力度存在有限性，但因?yàn)閰⑴c效應(yīng)而變革的國(guó)民收入分配格局卻不容質(zhì)疑。而歷年財(cái)政統(tǒng)計(jì)公報(bào)顯示，我國(guó)政府財(cái)政支出的領(lǐng)域主要涉及教育、衛(wèi)生和社會(huì)保障三大方面，但由于我國(guó)城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)的制度缺陷，導(dǎo)致政府轉(zhuǎn)移性收入的實(shí)施對(duì)象主要是行政事業(yè)單位退休人員和企業(yè)退休人員等城鎮(zhèn)居民，而對(duì)農(nóng)村居民的轉(zhuǎn)移支付力度明顯弱于城市居民。鑒于養(yǎng)老金替代率比值的區(qū)域差異，再次體現(xiàn)了中央與地方政府財(cái)政轉(zhuǎn)移后的差距依然無(wú)法消除。這也使得以城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)為主要財(cái)務(wù)支出項(xiàng)目的社會(huì)保障，要求財(cái)政轉(zhuǎn)移支付持續(xù)上升，而這種資金支付需求將直接施壓于中央政府稅率。

在影響個(gè)人收入結(jié)構(gòu)方面，傳統(tǒng)的以收入為基數(shù)的分配體制完全背離了收入再分配初衷，不僅未實(shí)現(xiàn)資金流由富向貧的轉(zhuǎn)移，反而加重了財(cái)富向少數(shù)人群聚集的現(xiàn)象。這種逆向分配尤其體現(xiàn)于城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)數(shù)額的計(jì)算中，以工資為計(jì)算基數(shù)，直接決定了社會(huì)城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)制的受益人群只會(huì)是企事業(yè)單位的勞動(dòng)者，且工資越高，受益越大，反之收入越低，越無(wú)法保障未來(lái)正常消費(fèi)，這明顯偏離了實(shí)行城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)體制的初衷—實(shí)現(xiàn)對(duì)低收入階層的收入再分配?？梢?jiàn)，對(duì)于養(yǎng)老金待遇計(jì)發(fā)方式的選擇將直接體現(xiàn)國(guó)家對(duì)社會(huì)保障的參與力度。

（三）對(duì)收入分配的替代效應(yīng)

現(xiàn)階段，我國(guó)社會(huì)城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度結(jié)構(gòu)雖然呈現(xiàn)出繳費(fèi)型、儲(chǔ)蓄型和互濟(jì)型多形式并存的特征，但在誘導(dǎo)效應(yīng)和參與效應(yīng)的共同作用下，其需求仍然依賴于城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)收入分配格局所提供的制度供給，對(duì)儲(chǔ)蓄型和互濟(jì)型模式產(chǎn)生了嚴(yán)重的“替代效應(yīng)”，該替代效應(yīng)的存在會(huì)顯著增加政府的財(cái)政負(fù)擔(dān)。事實(shí)上，替代效應(yīng)意在實(shí)現(xiàn)工作期勞動(dòng)者的“擇優(yōu)選擇”，即勞動(dòng)者尚處于工作期時(shí)便可在繳費(fèi)型、儲(chǔ)蓄型和互濟(jì)型等不同養(yǎng)老模式之間自由、擇優(yōu)選擇。這樣無(wú)論城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)模式收益如何變化，勞動(dòng)者均能以自身利益最大化為目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金的靈活轉(zhuǎn)移，以確保最終收益的最大化。這樣利用基本城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)的低繳費(fèi)高收益和跨區(qū)便攜可兌換等特性，可以有效減少因老齡化而增加的國(guó)民儲(chǔ)蓄，通過(guò)擴(kuò)大城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的覆蓋面解決統(tǒng)籌基金收支不平衡、保障老年國(guó)民基本權(quán)益、維護(hù)勞動(dòng)者合法權(quán)益、延續(xù)勞動(dòng)者社會(huì)貢獻(xiàn)的延期支付?；诖?，城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度收入分配的替代效應(yīng)的發(fā)揮必須符合大數(shù)法則原理，即通過(guò)管理創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)管理效率最大化。

在投資行為與個(gè)人儲(chǔ)蓄的替代方面，避免因過(guò)分重視個(gè)人的社會(huì)貢獻(xiàn)率而導(dǎo)致的基礎(chǔ)養(yǎng)老金積累過(guò)多，將其控制在接近預(yù)期替代率的合理收入范圍內(nèi)。戴維斯指出，強(qiáng)制儲(chǔ)蓄基金可對(duì)個(gè)人儲(chǔ)蓄行為會(huì)產(chǎn)生替代效應(yīng)。該替代行為的先進(jìn)之處在于，它將傳統(tǒng)的個(gè)人儲(chǔ)蓄與社會(huì)承諾，轉(zhuǎn)換為個(gè)人生命周期內(nèi)自愿儲(chǔ)蓄和強(qiáng)制儲(chǔ)蓄（和春雷，2001）。而這種轉(zhuǎn)換將顯著降低社會(huì)承諾的整體比重，其背后所隱含的正是對(duì)社會(huì)城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)的財(cái)政支出比重的降低，它將進(jìn)一步減輕國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的壓力。

在隱性債務(wù)對(duì)代際轉(zhuǎn)移的替代方面，基于隱性債務(wù)“誰(shuí)受益誰(shuí)負(fù)擔(dān)”的支付原則，目前所謂的政府隱性債務(wù)即為國(guó)有資產(chǎn)的隱性債務(wù)，那么，城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)體制內(nèi)的收入分配扭曲現(xiàn)狀就應(yīng)當(dāng)由國(guó)企承擔(dān)主要償付責(zé)任，即國(guó)有資產(chǎn)是老年國(guó)民收入分配隱性債務(wù)的繼承人。這意味著政府應(yīng)當(dāng)代表養(yǎng)老社會(huì)總資本收回當(dāng)年投向國(guó)有資產(chǎn)的巨額資金，并以此作為對(duì)隱性債務(wù)的回歸性補(bǔ)償。在此基礎(chǔ)上，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)收益原則，給制度中的“老人”和“中人”補(bǔ)償，對(duì)“新人”無(wú)償負(fù)擔(dān)的那部分也要做出補(bǔ)償。

我國(guó)城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度模式優(yōu)化

理想的城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)模式至少包含三個(gè)層次：第一層次為基礎(chǔ)城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)（含個(gè)人賬戶和地方附加），第二層則為職業(yè)年金，第三層則是私營(yíng)商業(yè)養(yǎng)老計(jì)劃和個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老計(jì)劃，以實(shí)現(xiàn)對(duì)全體參保者收入的再分配。在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步強(qiáng)化養(yǎng)老金產(chǎn)權(quán)保護(hù)、財(cái)政轉(zhuǎn)移支付兩個(gè)影響因素。

假設(shè)：勞動(dòng)者退休后仍存在較長(zhǎng)的生存時(shí)間；勞動(dòng)者預(yù)期養(yǎng)老金可以支付基本生活費(fèi)用；勞動(dòng)者不具備遠(yuǎn)期投資眼光，并非完全理性經(jīng)濟(jì)人。

則：養(yǎng)老金=財(cái)政積累+個(gè)人積累+企業(yè)繳費(fèi)積累+銀行利息收入+企業(yè)紅利+調(diào)節(jié)因素

必須指出的是因受GDP與CPI共同影響，養(yǎng)老金替代率的名義利率和實(shí)際利率之差存在增大的風(fēng)險(xiǎn)，且該風(fēng)險(xiǎn)甚至可能長(zhǎng)期存在。因此，因建立和完善養(yǎng)老金替代率指標(biāo)體系，并對(duì)該體系進(jìn)行法律化、制度化調(diào)整。

（一）養(yǎng)老金產(chǎn)權(quán)的確認(rèn)與保護(hù)

所有權(quán)確認(rèn)與保護(hù)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)在于，能否確保所有者成功排除他人對(duì)其物品的使用行為，至于專屬度則取決于所有者專屬技術(shù)的熟練程度（李實(shí)，2011）。養(yǎng)老金作為公共物品，其使用權(quán)不可能專屬，即某個(gè)人或某群體的消費(fèi)行為并不會(huì)減少其他人群對(duì)該養(yǎng)老金的消費(fèi)機(jī)會(huì)。由于養(yǎng)老金的公共屬性決定于專屬技術(shù)成熟度，則技術(shù)的改變將直接影響資金公共屬性的變化，若技術(shù)專屬性越強(qiáng)則資金公共性越弱，極端情況就是養(yǎng)老金的完全私營(yíng)化生產(chǎn)（王曉軍等，2009）。而養(yǎng)老金所有權(quán)的公有制則是為了避免過(guò)度消耗而導(dǎo)致的資金流失，但必須意識(shí)到這種公有制在限制消費(fèi)行為的同時(shí)，也可能因決策的公共性和責(zé)任主體的缺失性而損害資金的使用效率。鑒于此，養(yǎng)老金所有權(quán)的可轉(zhuǎn)移性將有助于提升資金使用主體的責(zé)任劃分，提高資金使用效率。例如，對(duì)于養(yǎng)老金繳費(fèi)年限的可轉(zhuǎn)移性變革，就有效拓展了養(yǎng)老金的價(jià)格形成機(jī)制，提升了其在市場(chǎng)中的存續(xù)率。因此，變革傳統(tǒng)的、完全公有的養(yǎng)老金體制，使其實(shí)現(xiàn)有限范圍內(nèi)的部分所有權(quán)私有化，將更有利于資金使用效率的最大化，也更能凸顯市場(chǎng)的自發(fā)調(diào)節(jié)特征。

對(duì)于養(yǎng)老金所有權(quán)可交易時(shí)將產(chǎn)生的外部性問(wèn)題，為避免其負(fù)效應(yīng)的產(chǎn)生則必須注意：提高城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率與參保者權(quán)利共享機(jī)制公平性的同步推進(jìn)，以及確保參與養(yǎng)老金所有權(quán)交易失敗的居民最低生活保障。這樣的歸屬方式才可能確保使用權(quán)始終屬于最高出資方。至于養(yǎng)老金所有權(quán)的交易成本，則與信息的獲得、風(fēng)險(xiǎn)的失控、交易合同的履行等相關(guān)。同時(shí)，管理部門還應(yīng)規(guī)避參與方因設(shè)立市場(chǎng)進(jìn)入壁壘等而可能造成的利益損害風(fēng)險(xiǎn)，確保最佳使用者獲得資金所有權(quán)。具體而言，對(duì)于養(yǎng)老金所有權(quán)交易成本的控制可以由立法機(jī)構(gòu)決定，也可以完全由市場(chǎng)決定而國(guó)家僅實(shí)施監(jiān)管行為。但鑒于我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀，尚未具備完全由市場(chǎng)調(diào)節(jié)的前提環(huán)境，因此，對(duì)于立法機(jī)構(gòu)權(quán)利的有限認(rèn)定將更適合我國(guó)國(guó)情。這樣，在實(shí)現(xiàn)國(guó)民收入再分配行為的市場(chǎng)調(diào)節(jié)后，對(duì)于養(yǎng)老金所有權(quán)的確定將經(jīng)由貨幣交易而實(shí)現(xiàn)，而在這一過(guò)程中必然涉及對(duì)消費(fèi)行為的調(diào)整，這將有助于實(shí)現(xiàn)消費(fèi)與就業(yè)間的均衡性；而且對(duì)于個(gè)體勞動(dòng)者而言，養(yǎng)老金所有權(quán)的市場(chǎng)化將更有利于個(gè)人總收入均分于勞動(dòng)期和退休期，縮減代內(nèi)、代際間個(gè)體實(shí)際收入差。

（二）強(qiáng)化財(cái)政轉(zhuǎn)移支付與個(gè)體收入規(guī)律

對(duì)于財(cái)政轉(zhuǎn)移支付與個(gè)體收入規(guī)律的強(qiáng)調(diào)，意在進(jìn)一步明確城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度中關(guān)于繳費(fèi)主體、繳費(fèi)年限、繳費(fèi)比例等細(xì)微但又不可忽視的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。在理想的養(yǎng)老金模式中，繳費(fèi)主體應(yīng)由國(guó)家、企業(yè)和個(gè)人共同構(gòu)成；而繳費(fèi)期限的起點(diǎn)則應(yīng)開(kāi)始于個(gè)體受教育之日；至于繳費(fèi)比例則應(yīng)由國(guó)家法令法規(guī)做出具體規(guī)定，并強(qiáng)行執(zhí)行。具體來(lái)說(shuō)，因?yàn)橐呀?jīng)認(rèn)定我國(guó)所有新生公民均為社會(huì)債務(wù)人，在現(xiàn)行退休制度和繳費(fèi)年限與比例的既定規(guī)則下，一旦年滿16周歲則進(jìn)入繳費(fèi)階段，該階段費(fèi)率與第一個(gè)10年持平，而費(fèi)用承擔(dān)主體則主要為個(gè)人所在家庭，待繳費(fèi)個(gè)體就業(yè)后則可由雇傭單位全部或部分報(bào)銷，至于報(bào)銷額的計(jì)算基數(shù)則主要依據(jù)勞動(dòng)力成本進(jìn)行核算。這樣不僅強(qiáng)化了第二支柱效應(yīng)，而且拓寬了就業(yè)者與雇主間勞動(dòng)合同的彈性空間，使得人力資本的耗散水平不再局限于勞動(dòng)關(guān)系范圍內(nèi)。

結(jié)論

結(jié)合我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)現(xiàn)狀可知，我國(guó)社會(huì)尚缺乏與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相匹配的、普惠型的基本城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)和社會(huì)服務(wù)體系（席恒，2014），社會(huì)保障體系結(jié)構(gòu)缺乏合理性；而且城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)收入分配對(duì)人力資源配置的參與效應(yīng)不足，社會(huì)化養(yǎng)老與社會(huì)化分工的推進(jìn)速度不匹配，養(yǎng)老責(zé)任的分擔(dān)與肇事主體的劃分并不對(duì)等。且現(xiàn)行城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度在對(duì)待現(xiàn)金與社會(huì)服務(wù)方面存在嚴(yán)重的偏離行為，導(dǎo)致特殊人群與年老人群無(wú)法獲得必須的社會(huì)基本服務(wù)，從而形成收入分配異化格局，再加之養(yǎng)老體系內(nèi)部單位化、身份化、行業(yè)化、地域化影響，理想社會(huì)城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的構(gòu)建則必然要求增加國(guó)家財(cái)政轉(zhuǎn)移支付的力度和比例，這就意味著欲正常履行城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)這一基本國(guó)家職能將支付更高的經(jīng)濟(jì)成本和社會(huì)成本?；诖?，構(gòu)建與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的多支柱城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)模式，必然要求擴(kuò)充現(xiàn)行體系結(jié)構(gòu)，使其具備多層次性，其中“底層”為基礎(chǔ)城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)，其資金來(lái)源為政府“現(xiàn)收現(xiàn)付制”下的強(qiáng)制性籌資，管理主體可以是政府自身也可以是其委托的專業(yè)基金機(jī)構(gòu)；“中間層”為職業(yè)年金，構(gòu)成主體為以行業(yè)或地域所建立的成員間年金互濟(jì)養(yǎng)老基金；“頂層”為私營(yíng)商業(yè)和計(jì)劃私人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄，政府可利用稅收優(yōu)惠政策鼓勵(lì)個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老計(jì)劃的開(kāi)展。

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