羊玨瑜

摘 要：近年來，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)成長速度迅猛?；ヂ?lián)網(wǎng)金融起源是中國金融體制的不完善。在中國的模式從本質(zhì)上講屬于傳統(tǒng)金融下適應(yīng)新形勢的金融生態(tài)產(chǎn)品，包括傳統(tǒng)金融的網(wǎng)絡(luò)化、第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、大數(shù)據(jù)金融、眾籌和互聯(lián)網(wǎng)金融門戶等六大最常見和的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。本文針對這些新模式所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，從宏觀和微觀的角度進(jìn)行分析和提出解決對策。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險(xiǎn)防范

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀

隨著新的現(xiàn)代信息技術(shù)如互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)日新月異的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)逐步開啟金融行業(yè)的新篇章。金融行業(yè)已經(jīng)不再傳統(tǒng)的以商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司等為載體的形式，互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)了多種新模式，包括傳統(tǒng)金融的網(wǎng)絡(luò)化、第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、大數(shù)據(jù)金融、眾籌和互聯(lián)網(wǎng)金融門戶等六大最常見和最熱門的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為未來金融行業(yè)的發(fā)展趨勢，在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下如何把控新局面，管理金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)是金融行業(yè)所面臨的重要挑戰(zhàn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融在2013年經(jīng)歷了最初的探索期之后，第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)模式迅速發(fā)張，以余額寶為首的網(wǎng)絡(luò)理財(cái)方式大量出現(xiàn)更是讓人們對網(wǎng)絡(luò)投資的熱情倍增。互聯(lián)網(wǎng)金融在帶來普惠金融概念的同時還帶出現(xiàn)了許多新問題，與之相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)亦開始慢慢暴露。近年來也頻繁出來P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的不斷倒閉以及“跑路”現(xiàn)象，給社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來了大量風(fēng)險(xiǎn)和負(fù)面影響。近截止至2016年2月，國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)歷史累計(jì)成交額為16086億元。2015年12月初，北京e租寶網(wǎng)站被查出涉嫌違法經(jīng)營活動。截止至2015年11月30日，e租寶待收余額高達(dá)524.89億。在缺乏有效監(jiān)管和行業(yè)自律的發(fā)展背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)的借貸公司、非法集資等行為會使人混淆不清，讓人難以進(jìn)行分辨，使得廣大投資者的權(quán)益無法得到充分保障。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)根源

追究互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的根源也是其模式的自身特點(diǎn)，即基于其依賴互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生的原因，因此具備相當(dāng)高的開放性和兼容性，同時又不失傳統(tǒng)金融的特征。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)非常顯著，如開發(fā)、平等、互動等明顯的網(wǎng)絡(luò)特點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融就是通過網(wǎng)絡(luò)上的平臺互動，使金融實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化、隱性化和去中介化。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融仍然保留傳統(tǒng)金融行業(yè)的特點(diǎn)，核心依舊是為用戶提供金融服務(wù)。通過平臺提供的服務(wù)合同，實(shí)現(xiàn)資金跨期價(jià)值的轉(zhuǎn)移，也符合金融為投資人帶來高收益同時以高風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)的基本邏輯。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融追求的是用戶的體驗(yàn)也是用戶的利益，融資成本的降低一杯高風(fēng)險(xiǎn)所替代，跨期轉(zhuǎn)移資源清算和結(jié)算支付，使金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)這兩類高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)衍生出另一種新式的風(fēng)險(xiǎn)。

三、從宏觀和微觀的角度防范風(fēng)險(xiǎn)

由于投資者對融資者融資項(xiàng)目及融資平臺運(yùn)營情況的了解程度，與傳統(tǒng)融資方式相比仍然較低。近年不時出現(xiàn)的網(wǎng)絡(luò)融資平臺倒閉甚至卷款潛逃而導(dǎo)致投資者損失慘重之類的消息也事出有因。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款、眾籌等融資模式存在非面對面接觸導(dǎo)致對客戶及交易對手了解程度相對傳統(tǒng)融資方式下降的問題。在互聯(lián)網(wǎng)金融中，風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)重要的工作。面對這個競爭日益激烈的市場環(huán)境，我國金融行業(yè)要想更多的發(fā)展，就必須做好互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作，確保金融行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

1.法律風(fēng)險(xiǎn)

對比當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度，滯后的法律法規(guī)的監(jiān)督系統(tǒng)也會帶來一定的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。金融創(chuàng)新種類形式多樣化，然后有很多相關(guān)的法律法規(guī)沒法及時出臺，導(dǎo)致整個市場缺乏有效的監(jiān)管力度。首先我國可以參考國外互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范案例，然后通過我國現(xiàn)實(shí)的國情制定最合適的法規(guī)，例如對計(jì)算機(jī)安全管理法的制定也需加快日程，同時還要對電子平臺進(jìn)行規(guī)范管理，抓緊對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管及防范，建設(shè)持續(xù)健康穩(wěn)定的法律社會。

2.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

在對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管以及對其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范的同時，金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制功能還需要進(jìn)行進(jìn)一步的提高。建立互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)制度，開展風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、資信調(diào)查、自動化征信等，實(shí)時、高效的大數(shù)據(jù)征信及反欺詐手段，實(shí)現(xiàn)信息數(shù)據(jù)整合輸入以及多種手段、渠道支持反欺詐管理加速發(fā)展內(nèi)部科技。聘請專門的人和崗位進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融下的風(fēng)險(xiǎn)及其防范的管理，建立安全健康的計(jì)算機(jī)管理系統(tǒng)。

3.信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是交易對手不能或不愿履行合約而給另一方帶來損失的可能性，以及由于借款人評級變動或履約能力變化而導(dǎo)致的債務(wù)市場價(jià)值波動而引發(fā)損失的可能性。有些企業(yè)如阿里、蘇寧利用自身的電商平臺所累積的經(jīng)營數(shù)據(jù)作為研究基礎(chǔ)，再考量第三方驗(yàn)證的客戶資料，進(jìn)行數(shù)據(jù)挖掘，從而進(jìn)行客戶風(fēng)險(xiǎn)的評級分層，量化地區(qū)分企業(yè)和個人信用風(fēng)險(xiǎn)的情況。關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對，則應(yīng)該對信用制度進(jìn)行完善，加強(qiáng)對個人信用體系的建設(shè)，并建立完整個人信用數(shù)據(jù)庫，并能夠在金融行業(yè)以合法的方式資源共享，保證能夠在互聯(lián)網(wǎng)上查詢個人信用報(bào)告。

4.操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)主要源于操作不當(dāng)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，與交易過程的系統(tǒng)失靈有關(guān)系。在互聯(lián)網(wǎng)背景下的金融系統(tǒng)無論是對于工作人員還是客戶都有可能出現(xiàn)因操作不當(dāng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)損失。當(dāng)前程序化的發(fā)展使得客觀的操作風(fēng)險(xiǎn)可以控制，而主觀的交易操作風(fēng)險(xiǎn)需要強(qiáng)化從業(yè)者職業(yè)道德教育與向投資者普及基本的風(fēng)險(xiǎn)收益的常識。

5.其他風(fēng)險(xiǎn)

除了上述風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融還會出現(xiàn)其他種類風(fēng)險(xiǎn)。新概念的提出勢必會經(jīng)歷階段性的推進(jìn)過程，在此期間民眾會因?yàn)檎J(rèn)知等發(fā)面的偏差對此產(chǎn)生認(rèn)知誤差。而由于互聯(lián)網(wǎng)金融正處于發(fā)展階段，整個行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)尚未啟動實(shí)行。所以，很多問題出現(xiàn)，盡量從宏觀微觀的角度分別分析，找出問題的根源，提出有效的防范和規(guī)范以及處罰措施，積極地解決問題，保證互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的有序地發(fā)展。

四、結(jié)語

總的來看，互聯(lián)網(wǎng)金融在全球不僅擁有巨大的市場和機(jī)遇，同時卻又面臨著巨大的挑戰(zhàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融必將會成為未來的主流，全球經(jīng)濟(jì)一體化和金融一體化的進(jìn)程也在隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的快速發(fā)展而一步步加快腳步。此時即便面對嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，準(zhǔn)確把握機(jī)會，實(shí)施宏觀微觀并重的防范措施，積極主動進(jìn)行金融創(chuàng)新，努力減少各種類型的風(fēng)險(xiǎn)，盡力降低各類風(fēng)險(xiǎn)造成的損失，保證金融產(chǎn)品收益的健康穩(wěn)定，使互聯(lián)網(wǎng)金融能持續(xù)健康穩(wěn)定的發(fā)展。

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