文 | 本刊記者 孫杰賢

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互聯(lián)網(wǎng)讓金融真正普惠

文 | 本刊記者 孫杰賢

中小微企業(yè)融資難、融資貴、融資效率低是一個世界性的難題，而銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)對中小微企業(yè)的支持是不足的。

繼《港囧》的廣告預(yù)熱之后，去年底，羽泉為互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺——借貸寶代言的史上首支“失聲”電視廣告同時登上全國十大衛(wèi)視和五大網(wǎng)絡(luò)視頻平臺。一夜間，人們知道了“熟人談錢，交給借貸寶”。

4月12日，借貸寶運營方人人行科技股份有限公司宣布推出借貸寶企業(yè)版，以對接超萬億級的社會資金方和百萬級的中小微企業(yè)。

在產(chǎn)品邏輯上，借貸寶企業(yè)版與之前的借貸寶個人版基本一致。也就是借貸寶平臺本身不抽取任何服務(wù)費用，當(dāng)然也不承擔(dān)任何風(fēng)險擔(dān)保，個人憑借自己對公司運營狀況的判斷，進行自我風(fēng)險控制，是真正的P2P借貸業(yè)務(wù)。但是，企業(yè)版發(fā)起的每一筆融資，都需要企業(yè)主連帶擔(dān)保，這些債務(wù)并不會隨著企業(yè)的倒閉而消失，一旦發(fā)生逾期，借貸寶的催收部門會作為合同中的丙方向企業(yè)主進行催收。

世界性難題

正如人人行科技CEO王璐所言，中小微企業(yè)是中國經(jīng)濟的毛細血管，是數(shù)量最為龐大的企業(yè)群體，促進了中國經(jīng)濟的增長，推動了產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新；更重要的是它們吸納了大量就業(yè)，為中國的經(jīng)濟做出了巨大的貢獻。但是，資金問題卻阻礙了他們的發(fā)展。

中小微企業(yè)融資難、融資貴、融資效率低是一個世界性的難題。根據(jù)最新的一份調(diào)研，有三分之一的受訪中小微企業(yè)表示融資難是限制企業(yè)發(fā)展的最主要的原因，其余的原因包括行業(yè)競爭激烈、成本壓力大、利潤低、整體經(jīng)濟環(huán)境不好等。

而銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)對中小微企業(yè)的支持是不足的。據(jù)不完全統(tǒng)計，中國有5600萬家中小微企業(yè)個體工商戶，其中三分之一有借貸需求，但是真正從銀行貸到款的不足12%。

當(dāng)然這其中也有緣由。中國的銀行借貸有一個前提條件，它要企業(yè)有不動產(chǎn)做抵押，但是絕大多數(shù)中小微企業(yè)尤其是小微企業(yè)是沒有不動產(chǎn)的，因此他們就沒有向銀行貸款的資格。此外，中小微的經(jīng)營風(fēng)險是確確實實存在的，而銀行從風(fēng)險控制的角度出發(fā)在向中小微企業(yè)放貸時會非常謹慎。

王璐說：“幫助中小微企業(yè)解決融資難題，是一件利國利民大好事。希望借貸寶企業(yè)版能幫助每一個中小微企業(yè)不隕落在追夢的路上?！?/p>

王璐激揚文字的背后是互聯(lián)網(wǎng)金融對于普惠金融的巨大價值，這一點不可否認。

最佳實現(xiàn)路徑

普惠金融是指立足機會平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，以可負擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會各階層和群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)。小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群、貧困人群和殘疾人、老年人等特殊群體是當(dāng)前我國普惠金融重點服務(wù)對象。

去年12月31日，國務(wù)院印發(fā)《推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016～2020年）》， 指出大力發(fā)展普惠金融，是我國全面建成小康社會的必然要求，有利于促進金融業(yè)可持續(xù)均衡發(fā)展，推動大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，助推經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)型升級，增進社會公平和社會和諧。

我國發(fā)展普惠金融，必須通過低成本高效率的互聯(lián)網(wǎng)金融，除此之外并沒有第二條道路。中國人民銀行副行長、中國國家外匯管理局局長潘功勝便指出，互聯(lián)網(wǎng)金融為普惠金融開辟了一個新路徑，通過技術(shù)可以降低供給成本、提高效率、減少風(fēng)險。

為什么說互聯(lián)網(wǎng)金融是普惠金融的最佳實現(xiàn)路徑呢？這源于互聯(lián)網(wǎng)金融的幾個重要特征。

低成本是互聯(lián)網(wǎng)金融最直接顯著的特征，而這可以使得在傳統(tǒng)金融環(huán)境下無法盈利的普惠金融業(yè)務(wù)得以盈利，實現(xiàn)商業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。 另外，規(guī)模經(jīng)濟、平臺經(jīng)濟的特點決定了互聯(lián)網(wǎng)金融這種商業(yè)模式可以吸引更多的投資者，進一步助推普惠金融的發(fā)展。 重要的是，互聯(lián)網(wǎng)金融便捷和廣覆蓋的特點大大提高了普惠金融的可獲得性。

此外，互聯(lián)網(wǎng)金融可提供便捷全面和個性化的金融服務(wù)，有助于促進金融產(chǎn)品創(chuàng)新，滿足客戶的多樣化需求，有效降低金融風(fēng)險。而且，通過大數(shù)據(jù)云計算技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)金融可以對客戶的資信狀況做到可記錄、可追溯、可驗證，能夠卓有成效地幫助傳統(tǒng)金融改善信息不對稱現(xiàn)象，利用大數(shù)據(jù)來加快征信體系建設(shè)，進而提升金融風(fēng)險防范和控制能力。

問題的確很多

互聯(lián)網(wǎng)金融之于普惠金融的價值是巨大的，但我們也不能忽略其存在的問題。以互聯(lián)網(wǎng)借貸為例，據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2015年12月底，我國互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺達到了2595家，同比增加64.7%；全年成交額達到了9823.04億元，同比增加288.6%。另外一組數(shù)據(jù)：2015年，有896家互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺存在問題，其中跑路的占55%，提現(xiàn)困難的占29%，停業(yè)倒閉的占15%，還有1%是因為刑事介入（曾經(jīng)風(fēng)光一時的“e租寶”便是其中之一）。

市場火爆但問題多多，這就是當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融市場的真實寫照。

商業(yè)資本通過現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)利用中國金融體系的漏洞和落后，追逐一個又一個獲利的機會與空間，而舍棄了金融的本質(zhì)是對信用風(fēng)險定價，這是互聯(lián)網(wǎng)金融問題的癥結(jié)所在。而背后是監(jiān)管的缺失和法律法規(guī)的不完善。

現(xiàn)階段我國監(jiān)管基本內(nèi)容是對傳統(tǒng)金融機構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管由原來傳統(tǒng)金融機構(gòu)的對應(yīng)監(jiān)管部門監(jiān)管，對新興互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)的監(jiān)管則由中國人民銀行出臺具體管理辦法或做出風(fēng)險提示。應(yīng)該說，這一體系在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的初期能夠滿足互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的需要的。

但其后，特別是2013年以來，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的爆炸性發(fā)展，這一監(jiān)管體系卻暴露出了諸多問題。例如，當(dāng)前我國出現(xiàn)了因?qū)︺y行主導(dǎo)型的網(wǎng)絡(luò)融資監(jiān)管過多、對非銀行主導(dǎo)型的網(wǎng)絡(luò)融資監(jiān)管不足，以及由此導(dǎo)致的商業(yè)銀行貸款無法創(chuàng)新、大量的非銀行網(wǎng)絡(luò)融資風(fēng)險巨大的問題等等。這些問題的出現(xiàn)必然會對我國互聯(lián)網(wǎng)金融的健康穩(wěn)定發(fā)展形成制約，加強監(jiān)管和政治勢在必行。

監(jiān)管是為了更好的發(fā)展

4月14日，國務(wù)院組織14個部委召開電視會議，將在全國范圍內(nèi)啟動有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的專項整治，為期一年。同時，公安機關(guān)將與有關(guān)部門展開密切合作，集中整治互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險。

同日，由央行牽頭聯(lián)合多部委，結(jié)合地方政府及相關(guān)金融監(jiān)管部門組成的專項整治小組正式成立，并制定了接下來一年的具體時間表，將具體分為三個時間段：第一階段，從現(xiàn)在起到7月底，各省級政府制定本行政區(qū)域內(nèi)清理整頓方案，同時各部門、各地區(qū)分別對各自牽頭區(qū)域開展清查；第二階段，從8月到11月底，將實施清理整頓，同時工作小組和各地區(qū)分別組織自查；第三階段，從12月底到2017年3月份進行驗收，形成報告并由央行會同有關(guān)部門完成總體報告，并形成互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長效機制建議。

一場嚴厲的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管風(fēng)暴箭在弦上。

但是有一點需要指出，面對新模式、新技術(shù)，監(jiān)管也應(yīng)創(chuàng)新思路與方式。新金融需要新的監(jiān)管思維與原則，以及運用新技術(shù)手段。舉個例子，傳統(tǒng)的金融監(jiān)管，更多強調(diào)資質(zhì)、資金和牌照，采取現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查的方式，但這并不完全適用新金融業(yè)態(tài)。與之相對應(yīng)的，可以采取考察新金融的技術(shù)門檻的方式，包括大數(shù)據(jù)分析技術(shù)、風(fēng)險控制技術(shù)以及數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施等方面，從而避免一些違法人員通過互聯(lián)網(wǎng)從事非法行為，進行監(jiān)管套利。

政府監(jiān)管的目的當(dāng)然不是限制和圍追堵截，而是為了打造一個更好的金融生態(tài)環(huán)境和良好發(fā)展氛圍，實現(xiàn)整個行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展，從而推動普惠金融的發(fā)展。

但可以預(yù)見，伴隨著監(jiān)管風(fēng)暴，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融市場將進入大浪淘沙的時間窗口，優(yōu)者勝而劣者將會被淘汰。