禮詩桐

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基于PPP模式的文獻梳理

禮詩桐

摘要：PPP模式最早起源于英國，20世紀90年代后，英國政府率先鼓勵私人投資于交通、污水處理、能源等基礎設施建設領域。我國PPP模式發(fā)展主要經(jīng)歷了三個階段，從項目試點到推廣再到全面開展，隨著PPP項目的推進，國內(nèi)學術界對PPP模式的相關研究無論從數(shù)量、廣度和深度上都有顯著提高。

關鍵詞：PPP模式；文獻綜述

一、PPP基本概念

雖然社會資本投資基礎設施領域已經(jīng)存在很長時間，但PPP模式這一概念出現(xiàn)的時間并不長，各個部門、不同學者對PPP模式也有自己的解釋。G.Peirson，P.Mebride(1996)認為，PPP模式是公共部門與私人部門之間簽署協(xié)議，由私人部門代替公共部門進行基礎設施建設、管理或者向社會提供各種服務。薩瓦斯在《民營化與公私部門的伙伴關系》一書中對PPP模式進行了比較詳細、系統(tǒng)的探討。他詳細分析了基礎設施領域里采用PPP投融資機制的優(yōu)點，并對PPP的具體形式做了較為詳細的劃分。

李秀輝、張世英①(2002)是國內(nèi)學術界較早探討公私合作制的學者，對PPP模式產(chǎn)生的背景、概念特征、優(yōu)勢和應用實例進行系統(tǒng)介紹。將PPP模式定義為“政府、營利性企業(yè)和非營利性企業(yè)基于具體項目而形成的相互合作關系的形式”，在這種合作形式下，政府并不是把項目的責任全部轉移給私人企業(yè)，而是由參與合作的各方共承擔融資風險。陳偉強、章恒全②(2003)從PPP模式與BOT模式對比的角度分析了PPP融資模式的優(yōu)點，指出PPP模式中私人部門參與早期項目的可行性，縮短了前期工作周期，降低項目費用，減少項目風險并且有利于項目引進先進技術和管理經(jīng)驗，能更好地協(xié)調各方關系。王灝③(2004)在研究國外不同PPP模式定義后，認為PPP模式有廣義和狹義之分。廣義PPP模式泛指公共部門與私人部門為提供公共產(chǎn)品或服務而建立的各種合作關系，而狹義的PPP模式可以理解為一系列項目融資模式的總稱，包含BOT(建設—擁有—轉讓)、TOT(轉讓-經(jīng)營-轉讓)、DBFO(設計-建造-投資-經(jīng)營)等多種模式，并指出狹義的PPP模式更加強調合作過程中的風險分擔機制和項目的物有所值原則。

二、PPP模式的應用研究

PPP模式最初的研究大多集中在通過理論探討和實證分析的方法來分析PPP模式的必要性、可行性等方面。薩瓦斯以合同承包為例對PPP的管理模式進行研究，分析了合同承包的實施的條件、服務合同的立約步驟等。同時，薩瓦斯還提供了諸如“內(nèi)部運營成本計算樣表”、“清潔服務合同質量標準”、“得克薩斯州休斯敦市公共汽車服務承包合同細則”、“付款的不同方式”等參考依據(jù)。Mott MacDonald調查的50個項目中有11個采用的是英國的公私合作制。結果表明，無論是成本控制，還是風險分配方面公私合作制均取得較好的經(jīng)濟效果?？掠澜ǖ?2008)以英法海峽隧道工程為案例，從項目風險分擔的角度分析了項目失敗的原因，指出該項目失敗的主要原因是在風險分擔中私營方承擔了過多無法控制的風險，并提出了合理的風險分擔建議。

許多學者對國內(nèi)PPP項目進行案例研究，總結了許多寶貴經(jīng)驗。王守清等(1998)以來賓B電廠項目為例，分析了中國BOT項目的規(guī)定、批準程序、評價以及競標方面的問題，為以后我國類似BOT項目的開展提供了經(jīng)驗借鑒。袁競峰等(2010)以北京地鐵四號線PPP項目為例，從公共部門的角度確定和分析了促進中國軌道交通PPP項目發(fā)展的因素。鄧小鵬、申立銀(2006)基于香港迪士尼主題公園項目的案例分析，具體分析了PPP項目存在的風險及其合理分配和分擔問題，以及項目風險分擔對項目績效的影響。研究發(fā)現(xiàn)，將征地風險、法律和政策風險分配給政府部門更為合理有效，而私人部門則可以有效地控制設計和建造風險、運營風險等；市場風險、金融風險和不可抗力風險則可以由雙方共同承擔。

三、PPP模式影響因素研究

PPP項目從前期談判到建成運營周期長，資金需求量大，運用環(huán)境復雜，在運營過程中涉及影響影響項目成敗的因素，主要包括風險識別與承擔、產(chǎn)品定價、收益分配、績效評價等，許多學者進行了該方面研究希望提升PPP項目的實施效果。

PPP模式風險識別的研究領域的研究成果較為豐富，Grimsey et al(2002)將基礎設施PPP項目的風險分為九類：技術風險、建設風險、運營風險、收益風險、金融風險、不可抗力風險、政治、法規(guī)風險、環(huán)境風險和違約風險。Li B.et al(2005)在研究英國PPP項目時，將風險分為宏觀層面、中觀層面、微觀層面三類。其中，宏觀層面風險主要包括政治風險、法律風險、宏觀經(jīng)濟風險、社會風險和自然風險；中觀層面風險主要包括與項目自身相關的項目選擇風險、項目設計風險、項目融資、建設、運營風險；微觀層面風險主要包括合作關系和第三方風險。這也是目前被引用最多的PPP項目風險分類方法。Shen et al(2006)在研究公共部門項目主要風險以及PPP項目管理風險方式的基礎上，將主要風險劃分為13類，主要包括：場地獲取、未預期的場地條件、土地和周邊環(huán)境污染、土地開墾、開發(fā)設計和建造、市場條件變化、私人合作者經(jīng)驗不足、金融、運營、產(chǎn)業(yè)行為、法律政策和不可抗力風險。進一步將上述風險分成3個組別：內(nèi)部風險、外部風險和項目層風險。

劉新平、王守清(2006)④對PPP風險管理進行了較系統(tǒng)的研究。在理論研究的基礎上提出，PPP的概念較之BOT更為廣泛，但在本質上，兩者的內(nèi)涵是一致的，都屬于項目融資范疇。在《特許經(jīng)營項目融資(PPP)：風險分擔管理》一書中，王守清分析了中國PPP項目風險管理現(xiàn)狀，研究了項目的風險識別、風險評估、風險分擔偏好以及公平分擔機制。彭桃花和賴國錦(2004)⑤分析了公私合作制的風險，同時將財務學中的加權平均資本成本簡單的運用于PPP模式的成本分析中。關于公私合作管理的監(jiān)督管理，大多研究者是從政府管制的角度進行的研究。

PPP項目的風險因素識別研究領域，王守清(2000)在研究發(fā)展中國家BOT項目的風險管理的基礎上，特別針對中國的基礎設施項目，討論了政治風險和不可抗力風險的重要性，通過問卷調查歸納出了6個主要的政治和不可抗力風險的重要性排序，從高到低依次是可靠性和可信性、法律變更、不可抗力、推遲許可、征收、腐敗。關于共同承擔風險的合作方各自應當承擔的最優(yōu)比例問題，周鑫(2009)⑥基于PPP項目的風險分擔原則，將公共部門和私營機構的風險分配過程看做討價還價過程，并構建了三階段博弈模型，通過對貼現(xiàn)率調整來確定風險分擔比例。

國內(nèi)外專家學者及科研機構對PPP模式的基礎研究，為我們認識和把握公私合作融資模式提供了深厚的理論基礎和豐富的實踐經(jīng)驗，從這些研究中我們不難發(fā)現(xiàn)，隨著社會環(huán)境的變化發(fā)展，PPP模式在應用中面臨的問題也日益復雜，如何順應社會發(fā)展趨勢，加快推進PPP投融資模式在基礎設施建設領域，尤其是水污染防治領域的應用，成為是本課題的研究重點。(作者單位：東北財經(jīng)大學)

注解：

①李秀輝，張世英.PPP：一種新型的項目融資方式[J].中國軟科學，2002，02:52-55

②陳偉強，章恒全.PPP與BOT融資模式的比較研究[J].價值工程，2003，02:4-6

③王灝.PPP的定義和分類研究[J].都市快軌交通，2004，05:23-27.

④劉新平，王守清.試論PPP項目的風險分配原則和框架[J].建筑經(jīng)濟，2006，02:59-63.

⑤彭桃花，賴國錦.PPP模式的風險分析與對策[J].中國工程咨詢，2004，07:11-13.

⑥周鑫.PPP項目融資風險分擔博弈分析[J].合作經(jīng)濟與科技，2009，7:77-79.

作者簡介：禮詩桐，女，滿族，遼寧沈陽，學生，研究生，東北財經(jīng)大學，會計。