張春良　楊基漢

南方小麥交易市場　江蘇靖江　214513

?

面企遭遇雙重擠壓面粉價格淡季上漲

張春良楊基漢

南方小麥交易市場江蘇靖江214513

1　 3～4月國內(nèi)面粉及麩皮行情回顧

麥價漲麩皮弱，面粉價格淡季上漲。3月份以來，國內(nèi)小麥?zhǔn)袌鰞r格底部重心明顯上移，導(dǎo)致面粉加工企業(yè)糧源采購成本增加，與此同時，國內(nèi)麩皮市場行情同比大幅下跌，面粉加工企業(yè)遭受上下游兩頭擠壓，面粉加工企業(yè)陷入虧損漩渦，企業(yè)經(jīng)營處境持續(xù)惡化，面粉加工企業(yè)被迫上提面粉出廠價格。國內(nèi)面粉消費雖步入傳統(tǒng)淡季，但面粉市場一改以往同期弱勢運行走勢，面粉市場價格運行至近三年以來的高位，下游消費者抵觸情緒強烈，面粉市場走貨不暢，部分市場品牌、口碑較好的企業(yè)面粉價格還能“漲的動”，但多數(shù)面粉加工企業(yè)已很難說服客戶接受提價，為控制市場風(fēng)險，經(jīng)銷商大量訂貨意愿降低。由于下游需求不暢，加之面粉加工企業(yè)為應(yīng)對糧源采購成本明顯增加以及部分品種采購難度大，面粉加工企業(yè)不斷下調(diào)企業(yè)開工率，其開工率無論環(huán)比還是同比均不同程度下降，面粉加工企業(yè)因生產(chǎn)規(guī)模以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不一，開工情況分化明顯，大型面粉加工企業(yè)開工率相對較好，中小型面粉加工企業(yè)處于間歇性運行狀態(tài)，部分開始處于停產(chǎn)觀望，面粉加工企業(yè)虧損持續(xù)加重。監(jiān)測顯示，截至4月下旬，國內(nèi)面粉加工企業(yè)平均開工率為40%～45%，較上年同期下降2個百分點；國家發(fā)展和改革委價格監(jiān)測中心公布的數(shù)據(jù)顯示，截至4月底，全國36個大中城市富強粉平均零售價格2.62元/500g，標(biāo)準(zhǔn)粉平均零售價格2.32元/500g；據(jù)市場監(jiān)測，截至4月底，江蘇徐州邳州地區(qū)面粉加工企業(yè)30粉出廠價格3240元/t，安徽亳州譙城地區(qū)30粉出廠價格3200～ 3240元/t，山東聊城莘縣地區(qū)30粉出廠價格3360～3400元/t，河北石家莊趙縣地區(qū)30粉出廠價格3360～3400元/t，河南濮陽地區(qū)30粉出廠價格3280～3320元/t，江蘇徐州賈汪地區(qū)30粉出廠價格3200元/t。

2012年之前，國內(nèi)飼料產(chǎn)量一直保持高速增長態(tài)勢，而隨后幾年飼料年產(chǎn)量基本維持在1.9～1.97 億t之間，國內(nèi)飼料生產(chǎn)增速放緩已成“新常態(tài)”。國家統(tǒng)計局最新公布的數(shù)據(jù)顯示，一季度，國內(nèi)豬牛羊禽肉產(chǎn)量2244萬t，同比下降3.1%，其中豬肉產(chǎn)量1466萬t，下降5.9%。由于國內(nèi)面粉加工行業(yè)長期處于相對固定的“僵尸產(chǎn)能”狀態(tài)，導(dǎo)致麩皮生產(chǎn)量與下游生豬產(chǎn)能需求矛盾不斷加重。國內(nèi)玉米市場行情大幅下行很大程度上影響麩皮等副產(chǎn)品市場需求，在飼料配比中麩皮的摻比率大大下降，有部分飼料原料貿(mào)易商反映，玉米價格與麩皮價格要保證差價在0.50元/500g以上才能增加飼料中麩皮的配比率。農(nóng)業(yè)部最新數(shù)據(jù)顯示，3月份國內(nèi)生豬存欄量環(huán)比增0.9%，能繁母豬存欄量環(huán)比止跌持平，存欄數(shù)據(jù)環(huán)比現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象。2016年3月份國內(nèi)生豬存欄量37200萬頭，生豬存欄量處于歷史低位，仍處低位的存欄數(shù)據(jù)對玉米等原料消費的抑制作用依然明顯。據(jù)市場監(jiān)測顯示，截至4月底，河北石家莊辛集地區(qū)面粉加工企業(yè)麩皮出廠價800元/t，河南濮陽地區(qū)麩皮出廠價780～800元/t，山東德州夏津地區(qū)出廠價800～840元/t，江蘇徐州沛縣地區(qū)出廠價900元/t，安徽阜陽潁上地區(qū)麩皮出廠價920～960元/t。

2　 3～4月國內(nèi)面粉市場行情走勢影響因素分析

3月份以來，受困于國內(nèi)麩皮市場價格大跌以及小麥采購成本明顯增加，面粉加工企業(yè)遭受“兩頭擠壓”格局，面粉加工企業(yè)生存格局較為艱難，具體來看有以下幾方面主要影響因素：

1）國家臨儲小麥價高難入市麥?zhǔn)辛魍ㄓ伞八伞比搿熬o”

國內(nèi)小麥?zhǔn)袌鲭m整體供需充裕，但因庫存主要以政策性糧源為主，導(dǎo)致糧源市場有效供給能力下降，國內(nèi)小麥?zhǔn)袌隽魍ㄓ伞八伞比搿熬o”，麥價走勢由“弱”轉(zhuǎn)“強”。國家臨儲小麥庫存數(shù)量高且出庫成本高對流通市場小麥“量價”起到明顯的支撐作用，據(jù)統(tǒng)計，截至4月底，2016年以來國家臨儲小麥累計投放糧源數(shù)量1854.8176萬t，實際僅成交26.2468萬t，平均成交率1.42%，周度成交均價2338～2535 元/t，成交區(qū)域集中在江蘇以及安徽地區(qū)。相比之下，2015年同期（不含專場拍賣）累計投放糧源數(shù)量1291.489萬t，實際成交360.0748萬t，平均成交率27.88%，周度成交均價2434～2477元/t。隨著國內(nèi)小麥?zhǔn)袌鰞r格的上漲以及流通糧源有效供給數(shù)量明顯下降，部分區(qū)域麥?zhǔn)胁饺腚A段性“賣方”市場，持糧主體糧源銷售心理價格預(yù)期明顯提高。北方麥價整體走勢好于南方麥區(qū)，優(yōu)質(zhì)小麥?zhǔn)袌鲂星樽邉莺糜谄胀ㄐ←湣?jù)市場監(jiān)測，截至4月底，江蘇產(chǎn)普通紅小麥靖江安寧港海輪平艙價2420～2440元/t，安徽亳州譙城地區(qū)普通小麥?zhǔn)召弮r2400～2460元/t，山東德州夏津地區(qū)普通小麥?zhǔn)召弮r2560～2570元/t，河南周口地區(qū)普通小麥?zhǔn)召弮r2420～2440元/t，河北石家莊辛集地區(qū)普通小麥?zhǔn)召弮r2560元/t。近幾年江蘇普通紅小麥靖江安寧港海輪平艙價走勢見圖1。

圖1　江蘇普通紅小麥靖江安寧港海輪平艙價走勢圖

2）面粉加工企業(yè)開工同比下降需求疲軟制約面粉市場走貨

近年來國內(nèi)面粉市場面臨“旺季不旺”、“淡季更淡”的困局，面粉加工企業(yè)處于“開工賠錢，不開賠市場”的困難時期。十二屆全國人大常委會第十四次會議表決通過了新修訂的食品安全法，頒布實施近5年的食品安全法首次被修改完善，修改后堪稱史上最嚴(yán)的食品安全法，自2015年10月1日起施行，這使得國內(nèi)面粉加工企業(yè)對面粉品質(zhì)的要求較為嚴(yán)格。目前國內(nèi)社會處于城鎮(zhèn)化和老齡化雙重加速階段，國際經(jīng)驗表明，人口結(jié)構(gòu)變化對食品需求會產(chǎn)生重大影響，人口增速放緩、老齡化及消費結(jié)構(gòu)升級等從各方面減緩制粉需求增速，專用粉市場表現(xiàn)明顯好于普通粉市場。2015年全年全國百家重點大型零售企業(yè)零售額同比下降0.1%，增速相比上年回落0.5個百分點，增速連續(xù)第四年下降，其中糧油食品類零售額同比增長3.0%，增速相比上年放緩0.3個百分點。受糧源采購成本增加以及下游產(chǎn)品需求疲軟等因素制約，面粉加工企業(yè)經(jīng)營利潤由“盈”轉(zhuǎn)“虧”，“粉強麩弱”格局較為明顯。據(jù)統(tǒng)計，截至2016 年4月下旬，國內(nèi)特一級小麥粉與三等白小麥均價價差為955～960元/t，相比之下，上年同期則為800～ 805元/t，其走勢見圖2。

圖2　國內(nèi)特一級小麥粉與三等白小麥均價價差走勢圖

3）產(chǎn)銷區(qū)麥價持續(xù)倒掛國產(chǎn)麥南下流通清淡

因進口小麥性價比優(yōu)勢明顯加之銷區(qū)儲備糧低價輪出等因素沖擊，產(chǎn)銷區(qū)麥價持續(xù)倒掛，國產(chǎn)小麥南下流通量稀少。據(jù)市場監(jiān)測，截至4月底，2015年江蘇產(chǎn)普通紅小麥廣東地區(qū)到港報價2480～2500 元/t，與市場成交價差距較大，銷區(qū)用糧企業(yè)基本沒有接貨意愿。相比之下，7月交貨的美國2號軟紅冬小麥FOB價199.7美元/t，到國內(nèi)口岸完稅后總成本約為1741元/t，比去年同期下跌82元/t。美國農(nóng)業(yè)部2016年4月全球小麥供需報告將2015/2016年度全球小麥供應(yīng)量上調(diào)100萬t，達到創(chuàng)歷史記錄的7.331億t，將2015/2016年全球小麥消費量下調(diào)70萬t，將2015/2016年度全球小麥結(jié)轉(zhuǎn)庫存預(yù)估上調(diào)170萬t至2.3926億t的紀(jì)錄高位，其中將中國2015/2016年度小麥進口預(yù)估上調(diào)50萬t至300萬t。由于國內(nèi)流通糧源數(shù)量少，加之進口小麥性價比較高，面粉加工企業(yè)加大進口小麥的使用力度。據(jù)中國海關(guān)公布的最新數(shù)據(jù)顯示，1～3月國內(nèi)累計進口小麥數(shù)量55.6279萬t，同比增加56.07%，其中澳大利亞小麥27.41萬t，占49.3%，加拿大小麥和哈薩克斯坦小麥各占33.1%和17.2%。受糧源運輸需求疲軟等因素制約，沿海糧船運價持續(xù)低位運行，截至4月底，江蘇靖江安寧港糧食運價指數(shù)報762點，環(huán)比下跌1.8%，同比下跌9.5%；其中靖江安寧港至廣東各港口1000t級小麥船運費90～95 元/t，3000t級小麥船運費60～63元/t，5000t級小麥船運費50元/t，至福建各港口1000t級小麥船運費66～70元/t，5000t級小麥船運費40元/t。江蘇靖江安寧港糧食運價指數(shù)走勢見圖3。

圖3　江蘇靖江安寧港糧食運價指數(shù)走勢圖

4）國內(nèi)經(jīng)濟增速仍處下行加工行業(yè)去產(chǎn)能中掙扎

國家統(tǒng)計局最新公布的數(shù)據(jù)顯示，初步核算，一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值158526億元，按可比價格計算，同比增長6.7%，自2009年一季度后，2016年一季度GDP增速創(chuàng)28個季度新低；一季度GDP環(huán)比僅增1.1%，為2011年該項數(shù)據(jù)有官方統(tǒng)計以來的最低值，遠(yuǎn)不及預(yù)期的增長1.5%；2016年一季度國內(nèi)社會消費品零售總額78024億元，同比名義增長10.3%（扣除價格因素實際增長9.7%），增速比上年全年回落0.4個百分點；2016年一季度國內(nèi)規(guī)模以上工業(yè)增加值按可比價格計算同比增長5.8%，增速比上年全年回落0.3個百分點；2016年一季度工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格同比下降4.8%，工業(yè)生產(chǎn)者購進價格同比下降5.8%。據(jù)統(tǒng)計，2015年全國規(guī)模以上糧食加工與制造企業(yè)17459家，其中虧損企業(yè)數(shù)量超1500家，增長超過7%；谷物磨制加工企業(yè)開工率持續(xù)低位徘徊，大企業(yè)開工率尚能維持一半，中小型企業(yè)開工率只有20%～40%，停工、停產(chǎn)現(xiàn)象普遍。當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟所面臨的壓力仍舊比較大，經(jīng)濟增長減速還將延續(xù)，預(yù)計二季度國內(nèi)GDP增速會降至6.6%。經(jīng)濟學(xué)家平均預(yù)期2016年中國GDP增長速度為6.4%，2017年為6.3%；IMF預(yù)測2016年中國經(jīng)濟增速為6.5%。中國財政部部長樓繼偉在“2016年第二次二十國集團財長和央行行長”會議上表示，全球經(jīng)濟基本面并沒有發(fā)生顯著改變，復(fù)蘇進程仍然緩慢且不均衡；2016年中國將繼續(xù)實施積極財政政策并加大力度，擴大財政赤字，進一步減稅降費，支持去產(chǎn)能、去庫存。

3　 2016年國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)夏糧收購形勢展望

國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，2015年全國夏糧總產(chǎn)量14106.6萬t，比2014年增產(chǎn)447.0萬t，增長3.3%，其中國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)冬小麥產(chǎn)量12360萬t，較上年增產(chǎn)355萬t。農(nóng)業(yè)部預(yù)計2015/2016年度全國冬小麥面積穩(wěn)定在3.38億畝，較上年增60萬畝。據(jù)農(nóng)業(yè)部農(nóng)情調(diào)度，預(yù)計河南小麥播種面積8100萬畝左右，江蘇小麥播種面積3300萬畝左右，安徽小麥播種面積3685萬畝，比上年增加35.7萬畝，河北小麥播種面積維持3400萬畝以上，山東小麥播種面積5687萬畝，比上年減少12.5萬畝，系8年來首次下降，湖北小麥播種面積1640萬畝左右。今年國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)冬小麥播種出現(xiàn)和往年不同的特征，由于近兩年優(yōu)質(zhì)小麥和普通小麥價格差別較大，很多地區(qū)農(nóng)民尤其是種糧大戶選擇播種優(yōu)質(zhì)小麥。據(jù)全國農(nóng)作物病蟲測報網(wǎng)監(jiān)測和專家會商，受強厄爾尼諾影響，預(yù)計2016年小麥赤霉病等主要農(nóng)作物病蟲發(fā)生將明顯重于常年。在未有重大天氣災(zāi)害的情況下，預(yù)計2016年全國冬小麥平均單產(chǎn)與2015年相比，為持平略減。農(nóng)業(yè)部市場預(yù)警專家委員會4月22日在北京舉辦中國農(nóng)業(yè)展望大會，并發(fā)布《中國農(nóng)業(yè)展望報告（2016～2025）》，報告預(yù)計，2016年我國小麥產(chǎn)量預(yù)計13010萬t，同比略減10萬t左右，可能出現(xiàn)自2004年至今12年來的首次減產(chǎn)。據(jù)全國11萬多農(nóng)戶種植意向調(diào)查顯示，2016年全國小麥意向種植面積增長0.4%，玉米下降0.9%。

2015年夏糧收購期間國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)小麥托市收購啟動早且范圍廣，收購周期明顯拉長。自5月26日江蘇地區(qū)率先啟動2015年小麥最低收購價執(zhí)行預(yù)案以來，湖北5月27日、安徽5月28日、河南6 月1日相繼啟動2015年小麥最低收購價執(zhí)行預(yù)案，自6月17日起山東棗莊、菏澤、濟寧3市啟動2015年小麥最低收購價執(zhí)行預(yù)案，6月25日山東臨沂啟動托市；因價格弱勢運行，河北地區(qū)自9月11日起啟動《2015年小麥最低收購價執(zhí)行預(yù)案》，山東泰安、德州、聊城、濱州4市也啟動《2015年小麥最低收購價執(zhí)行預(yù)案》，自9月22日起山東小麥托市收購范圍擴大至全省。2015年由于夏收期間國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)麥價持續(xù)弱勢運行，導(dǎo)致托市收購持續(xù)到9月30日。終端需求持續(xù)疲軟加之新小麥質(zhì)量參差不齊使得流通市場糧源數(shù)量下降速度緩慢，大量的糧源滯留在流通市場，尤其是質(zhì)差小麥數(shù)量難以有效下降，減緩主產(chǎn)區(qū)小麥托市收購進度，“買方”市場氛圍濃厚，對麥價整體走勢形成拖累，市場行情呈現(xiàn)持續(xù)偏弱態(tài)勢運行。據(jù)統(tǒng)計，截至2015年9月30日，河南、江蘇等9個主產(chǎn)區(qū)各類糧食企業(yè)收購新產(chǎn)小麥數(shù)量6631萬t，比上年同期減少732萬t，但收購總量處于2006年以來的次高。2015年國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)托市小麥?zhǔn)召彅?shù)量2079萬t，比上年減少455萬t，降幅17.96%，其中江蘇地區(qū)547.4萬t，安徽地區(qū)397.8 萬t，山東地區(qū)124.2萬t，河北地區(qū)59.1萬t，湖北地區(qū)55.9萬t，河南地區(qū)894.8萬t。

截至2016年4月底，國家臨儲小麥（含2015年產(chǎn)臨儲小麥）剩余庫存數(shù)量為3866～3966萬t，同比高1875～1975萬t，其中江蘇地區(qū)824萬t，同比高494萬t，安徽地區(qū)918萬t，同比高364萬t，河南地區(qū)1832萬t，同比高876萬t，湖北地區(qū)200萬t，同比高51萬t。2016年4月14日國家糧食局在安徽召開全國夏糧收購工作會議指出，今年國內(nèi)夏糧生產(chǎn)形勢總體較好，新糧上市后價格下行壓力較大，多數(shù)省份可能啟動最低收購價執(zhí)行預(yù)案，今年夏糧收儲矛盾空前突出，壓力前所未有。預(yù)計2016年國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)夏糧收購整體形勢不容樂觀，市場主體對麥價心理接受的空間較低，由于北方麥區(qū)倉容壓力相對較低且托市收購啟動存在時間差，這將使得托市收購對北方麥價的支撐作用明顯強于南方麥區(qū)，或?qū)⑹固K皖地區(qū)的麥價成為產(chǎn)區(qū)價格洼地，托市收購價仍將為價格天花板，優(yōu)質(zhì)小麥機會以及價格空間明顯大于普通小麥。天氣對新麥產(chǎn)質(zhì)量影響以及政策執(zhí)行力度對夏糧收購形勢影響較大，預(yù)計今年國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)小麥托市收購質(zhì)量控制嚴(yán)格且收購周期長，主產(chǎn)區(qū)將全部啟動托市收購，托市收購數(shù)量將明顯高于上年，尤其是河北、山東及河南小麥托市收購數(shù)量將明顯增加。主產(chǎn)區(qū)政策性收購之外，價格將進一步反映小麥?zhǔn)袌龉┬桕P(guān)系，麥價或?qū)㈤L時間明顯處于托市收購價格之下弱勢運行，市場主體入市收購謹(jǐn)慎，“買方”市場氛圍將較為濃厚。

4　國內(nèi)面粉加工企業(yè)經(jīng)營建議

5～6月國內(nèi)面粉消費仍處于傳統(tǒng)淡季，面粉加工企業(yè)宜按需生產(chǎn)，維持較低的開工水平，將市場風(fēng)險降到最低，降低面粉積壓庫存數(shù)量，糧源采購方面宜隨用隨采，小麥庫存維持基本加工需求，預(yù)計短期內(nèi)“粉強麩弱”格局仍將延續(xù)，國內(nèi)面粉加工企業(yè)仍將處于虧損格局。預(yù)計隨著國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)低成本的新小麥陸續(xù)上市，面粉加工企業(yè)新麥?zhǔn)褂帽壤蚓薮髢r差或高于往年，加工成本將明顯降低，企業(yè)或逐步擺脫虧損局面。建議后期企業(yè)應(yīng)從以下幾方面著手：

1）做好夏糧收購調(diào)研工作

目前距離國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)新小麥上市時點日益臨近，市場主體對陳小麥的購銷興趣將逐步轉(zhuǎn)移到新小麥?zhǔn)召徥袌觥Ｃ娣奂庸て髽I(yè)要安排時間調(diào)研主要產(chǎn)區(qū)小麥的生長情況，獲取小麥的產(chǎn)量以及質(zhì)量信息，加大與主產(chǎn)區(qū)糧食經(jīng)紀(jì)人、家庭農(nóng)場、農(nóng)業(yè)合作社、糧庫等售糧主體的合作，安排新小麥?zhǔn)召彶键c及收購事宜。在主產(chǎn)區(qū)新小麥上市初期較陳小麥具有較大價格優(yōu)勢的情況下，面粉加工企業(yè)可積極參與到夏收過程中，采購新季小麥補充庫存，但要控制庫存數(shù)量。在國內(nèi)麥?zhǔn)刑幱凇百I方”市場氛圍的情況下，面粉加工企業(yè)可充分利用第三方糧食交易平臺的價格發(fā)現(xiàn)機制，通過競價采購既可以有效降低糧源采購成本，同時可以有效規(guī)避資金等風(fēng)險。

2）維持低位小麥庫存數(shù)量合理安排企業(yè)生產(chǎn)

由于國內(nèi)面粉消費處于傳統(tǒng)淡季，面粉加工企業(yè)開工率處于低位，面粉加工企業(yè)應(yīng)根據(jù)終端市場面粉出貨情況，合理安排面粉生產(chǎn)。建議面粉加工企業(yè)糧源采購方面仍采取“以產(chǎn)定購”策略，維持低位小麥庫存數(shù)量，以降低資金占用及采購成本；面粉加工企業(yè)宜緊抓優(yōu)質(zhì)品種，控制采購成本。

3）強化質(zhì)量管理細(xì)分消費市場

近年來國內(nèi)消費者的飲食習(xí)慣發(fā)生很大改變，飲食營養(yǎng)與健康的追求成為消費的首要考慮因素，食品安全問題越來越受公眾關(guān)注。面粉加工企業(yè)應(yīng)強化產(chǎn)品質(zhì)量管理，堅持產(chǎn)品安全質(zhì)量第一，把“適口、營養(yǎng)、健康和方便”作為發(fā)展方向，主動與下游客戶差異化需求對接，培育和打造產(chǎn)品品牌，用品牌引領(lǐng)質(zhì)量管理。

中圖分類號：TS 211，F(xiàn) 304.3

文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：1674-5280（2016）03-0040-05

收稿日期：2016-05-03

作者簡介：張春良（1981—），男，管理學(xué)碩士，總經(jīng)理，主要從事糧食市場行情研判。