李源浩

摘要：中小企業(yè)是國家經(jīng)濟發(fā)展的支柱，中小企業(yè)的長久發(fā)展的關鍵在于企業(yè)融資，目前多數(shù)國家的中小企業(yè)普遍存在融資難、融資成本高等問題。本文根據(jù)我國中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，闡述企業(yè)為融資現(xiàn)存方式，分析我國中小企業(yè)融資難的原因，并提出改善中小企業(yè)融資難的建議。

關鍵詞：中小企業(yè)；融資；融資環(huán)境

一、引言

縱觀世界經(jīng)濟的發(fā)展，無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)對經(jīng)濟都起著基礎性作用。根據(jù)我國現(xiàn)有數(shù)據(jù)統(tǒng)計，中小企業(yè)數(shù)量已占全部企業(yè)的99%以上，提供了75%以上的就業(yè)崗位，對GDP的貢獻也是超過了50%以上。盡管如此，依然存在一些問題制約著我國中小企業(yè)的發(fā)展。其中，最關鍵性問題就是如何解決中小企業(yè)的融資問題。我國的中小企業(yè)由于公司規(guī)模較小，企業(yè)的經(jīng)營方式比較落后，財務會計制度不明確，存在嚴重的信息披露不透明。我國政府也曾多次出臺相關政策扶持，先后頒布了《關于鼓勵促進中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見》、《中小企業(yè)促進法》、《中小企業(yè)發(fā)展專項管理辦法》等一系列政策法規(guī)，但收效并不明顯。本文探討了中小企業(yè)融資問題的現(xiàn)狀，分析中小企業(yè)融資難的原因，并根據(jù)當前存在的問題，提出解決方案。

二、文獻綜述

目前，我國中小企業(yè)融資問題的研究主要圍繞以下見個方面：信息不對稱對中小企業(yè)的融資影響、融資制度對中小企業(yè)融資的影響、金融市場環(huán)境對中小企業(yè)融資的影響、拓寬多種渠道解決中小企業(yè)融資問題等。Stiglitz和Weiss提出的信貸配給理論，國內(nèi)多數(shù)專家學者對此的后續(xù)研究也普遍認同，該理論認為大企業(yè)與中小企業(yè)相比，更容易獲得銀行等金融機構的融資支持，由于銀行等金融機構與中小企業(yè)，在信貸市場上信息不對稱，導致銀行等金融機構將擔負更多的融資風險。邢樂成、梁永賢（2013）從中小企業(yè)的自身特點和融資特點出發(fā)，分析現(xiàn)行的融資機構的制度，強調(diào)現(xiàn)行的融資制度與中小企業(yè)融資方式嚴重不匹配。他們指出，必須創(chuàng)造新的金融制度，豐富現(xiàn)有金融機構的體制，完善現(xiàn)有的中小企業(yè)融資體系，開展多層次的融資方式，解決中小企業(yè)的融資問題。苑慧玲等（2012）通過實證研究，以項目融資進行分析，得出項目融資可以拓寬中小企業(yè)的融資渠道，豐富了中小企業(yè)的融資方式，他們認為中小企業(yè)可以通過合作的方式建立項目公司，從而提高信用等級，獲得融資。王光岐、汪瑩（2014）通過研究眾籌融資來解決目前中小企業(yè)融資難，通過拓展新的融資渠道，開展互聯(lián)網(wǎng)金融融資，進而使企業(yè)更容易獲取融資。

綜上所述，我國學者在國外該領域研究理論的基礎上，在中小企業(yè)融資問題上找到了一些切實可行的辦法和途徑，如發(fā)展中小金融機構、建立中小企業(yè)信用擔保機構，通過改善金融市場制度，政府的相關政策扶持等來改善中小企業(yè)融資難的問題。本文則結合當前經(jīng)濟環(huán)境和國家政策的分析，找出現(xiàn)階段的中小企業(yè)融資難的原因，并提出相應的解決方案。

三、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及問題

目前，中小企業(yè)的融資方式主要分為內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資是由企業(yè)的折舊和留存收益等轉化為投資。外源融資是指企業(yè)利用外部主體的資金轉化為投資的過程。外源融資又分為直接融資和間接融資，而直接融資又分為股權融資和債券融資兩種方式。多數(shù)中小企業(yè)以間接融資方式為主，中小企業(yè)以銀行等金融中介機構獲取融資。由于銀行的信貸收緊，銀行更愿意把錢貸給大企業(yè)國有企業(yè)或者地方政府項目，減少銀行的投資風險。另一方面由于中小企業(yè)的貸款額比較少，審批程序沒有減少，相對于大企業(yè)的貸款，銀行的獲利將減少，因此，銀行更愿意將資金貸給大企業(yè)。本文主要以間接融資為主要研究，由于中下企業(yè)規(guī)模有限，多數(shù)企業(yè)不會選擇直接融資方式。

綜上所述，目前中小企業(yè)融資難問題主要體現(xiàn)在三方面。首先是企業(yè)自身獲取銀行信任的問題，使銀行無法有效的獲取企業(yè)的財務信息，此情況造成企業(yè)貸款難。其次是目前我國的金融環(huán)境、金融制度尚不清晰。最后，目前中小企業(yè)主要以商業(yè)銀行等金融機構獲取融資，融資的渠道和方式比較單一。

四、中小企業(yè)融資問題原因分析

本文將原因分析分為兩部分，外部原因和內(nèi)部原因。內(nèi)部原因，主要存在于中小企業(yè)自身上的問題。中小企業(yè)的規(guī)模較小，資產(chǎn)較少，科技含量較低，而且沒有按照規(guī)定的財務制度執(zhí)行，大約有80%的中小企業(yè)不能提供真實準確的報表。銀行等金融中介結構無法獲得準確的財務信息，拒絕企業(yè)的融資。本文認為主要的外部原因是政府部門相關政策的扶持和相關服務機構的缺失。首先是信用征集系統(tǒng)，目前我國并沒有一個完整的信用的征集和查詢系統(tǒng)，銀行等金融機構不能有效的查詢企業(yè)的信用信息。其次，我國缺少政府性的擔保公司扶持中小企業(yè)發(fā)展。根據(jù)發(fā)達國家對中小企業(yè)的扶持政策，發(fā)達國家多數(shù)會建立一套相對完善的中小企業(yè)融資環(huán)境，多層次的為中小企業(yè)融資服務。

綜上所述，解決我國目前中小企業(yè)融資問題，需要從兩方面入手。首先，從企業(yè)自身解決，打鐵還需自身硬的道理，需要企業(yè)家們根據(jù)企業(yè)自身的問題，改善企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營管理環(huán)境，提高企業(yè)經(jīng)營效率。其次，完善目前的金融環(huán)境，補充相應的服務政策。

五、解決中小企業(yè)融資問題建議與對策

首先，應加強企業(yè)的自身建設，完善企業(yè)的財務制度，提高信用等級。我國中小企業(yè)多數(shù)以家族企業(yè)為主，管理者多數(shù)為親戚或者朋友為主，在決策上比較獨斷。中小企業(yè)應改變現(xiàn)有的管理方式，學習科學的公司管理制度，改變經(jīng)營結構，在財務制度應用上，以現(xiàn)在會計準則的要求執(zhí)行。按照銀行等各方要求做出準確的會計處理和財務報表，從而提升自身的信用形象。

其次，由政府組建三方的信用征詢平臺由政府組建，第三方獨立運行的一個信用征詢信息查詢平臺。銀行可以根據(jù)平臺信息對中小企業(yè)信用進行評估，減少貸款風險。企業(yè)也可以在平臺上展示自身的信用情況和經(jīng)營狀況。平臺主要收錄企業(yè)經(jīng)營信息和財務狀況，確保企業(yè)所有信息準確無誤。根據(jù)平臺信息可以減少銀行對中小企業(yè)的融資的顧慮。從而提高銀行對中小企業(yè)融資的份額。

最后，改善金融環(huán)境，建立有效的投資擔保體系，開展多渠道融資方式。目前，我國的投資擔保機構大多數(shù)為商業(yè)性的投資擔保機構，而且擔保機構的規(guī)模較小，不能滿足市場的需求。擔保公司可以根據(jù)企業(yè)和銀行間的需求擴充現(xiàn)有的業(yè)務，比如：企業(yè)策劃、財務管理、資信評估、現(xiàn)金流量分析、風險分析等。國家應進一步推進政策性擔保體系建設，為中小企業(yè)提供貸款融資擔保、投保聯(lián)動等綜合金融服務，而且還應建立專為中小企業(yè)融資服務的國家政策性再擔保公司。同時要加快建立以中小企業(yè)融資服務專營機構，比如民營銀行、村鎮(zhèn)銀行、小額貸公司、社區(qū)銀行等。發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，滿足企業(yè)的多層次融資需求，從而完善我國目前的金融環(huán)境。

六、結論

為緩解中下企業(yè)融資問題，首先企業(yè)應從自身出發(fā)，完善企業(yè)的經(jīng)營管理制度，提高企業(yè)的信用等級。其次，政府應改善當前金融環(huán)境，完善投資擔保體系，從政策上扶持中小企業(yè)融資，組建三方的征信平臺，完善信用體系。最后，中小企業(yè)應不斷適應新環(huán)境，應用新的融資渠道，開展多方面的融資。（作者單位：吉林財經(jīng)大學）

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