陳浩杰

全球財富新聚集地的中國，正通過一座新晉“財富之城”的探路捕捉財富管理的風(fēng)向。

憑借強大的運算能力與低廉的管理費用，智能投顧近年來迅速成為財富管理市場的熱門。當機器人都來教我們怎么管理財富時，好了，問題來了：財富管理，究竟風(fēng)口朝著哪個方向吹？

處在風(fēng)口里的財富管理，中國無疑是最強勁的風(fēng)場。目前，中國財富市場的規(guī)模已位居全球第二，并且仍處于快速增長階段。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)，得益于較高的GDP增長、人口紅利、資本市場的快速發(fā)展等因素，2015年底中國個人可投資資產(chǎn)總額大約為110萬億元人民幣，其中，高凈值家庭財富約占全部個人資產(chǎn)的41%。

在6月5日于青島舉行的中國財富論壇上，國家統(tǒng)計局國民經(jīng)濟綜合統(tǒng)計司副司長王軍大膽估算，按照美國標準，中國金融資產(chǎn)有約400萬億的增長空間。

作為新晉的“財富之城”，青島被寄予厚望。

財富管理行業(yè)的“黃金運勢”已經(jīng)來到。與之一起在路上的，還有正在成長起來的掘金之地。

未來怎么理財？成為世界財富管理市場新聚集地的中國，把試驗田選在了青島。

2014年2月，青島財富管理金融綜合改革試驗區(qū)獲國務(wù)院批復(fù)，成為我國唯一以財富管理為主題的金融綜合改革實驗區(qū)。今年4月，青島首次被納入全球金融中心指數(shù)排名，名列第79位。

一座“財富之城”初長成。

市場高地與服務(wù)洼地

全球財富正在尋找新的聚集地，中國是其中的熱門。

中國人民銀行金融研究所所長姚余棟表示，在全球流動性不足大背景下，低通脹、低增長、大眾商品低迷將長期維持，另外，占優(yōu)貨幣的增值會致使美元指數(shù)震蕩，難以強勢走高，新興市場匯率風(fēng)險同時加大。這種情況下，全球200萬億美元存量資產(chǎn)的配置，可能最佳渠道就是中國市場。

財富管理是全球議題，相比之下，中國財富管理的“含金量”還遠遠不夠。

“全世界的私人銀行家們，他們都無比羨慕這么大的市場。”波士頓咨詢公司合伙人兼董事總經(jīng)理何大勇說，中國有200萬家庭屬于私人銀行高凈值客戶的范圍，但目前真正進入到私人銀行服務(wù)體系的比例是13%?！拔覀冏约旱你y行體系是有問題的，銀行、保險、證券都加起來服務(wù)能力也不足。今天財富管理的現(xiàn)狀，應(yīng)該進行一場供給側(cè)的改革?！?/p>

“近三十年的發(fā)展，中國已經(jīng)積累了大量財富，怎樣更加有效管理這些財富，獲得更高的投資回報率，已經(jīng)成為非常尖銳的挑戰(zhàn)，這也是歷史性的機遇。”春華資本集團董事長胡祖六也表示，中國的金融體系還有很大的缺陷，所以需要盡快提高中國的財富管理能力，發(fā)展財富管理產(chǎn)業(yè)。

而對于正在迅速壯大的中國財富群體來說，財富管理也是亟待補上的一門課。

有報道顯示，某銀行推出中國家庭財富健康參考指數(shù)調(diào)查，通過從每個家庭的收入、資產(chǎn)、預(yù)期增值等六個維度以及存款、債券等四類金融資產(chǎn)的配置分析研究進行評分后，得出結(jié)論，2016年中國家庭財富健康參考指數(shù)為58.12，處于亞健康狀態(tài)。

摩根大通董事總經(jīng)理、中國首席經(jīng)濟學(xué)家兼大中華區(qū)經(jīng)濟研究主管朱海斌介紹，過去20年，中國家庭金融資產(chǎn)主要靠房產(chǎn)，房產(chǎn)在中國平均比重超過70%，金融資產(chǎn)大約只有10%，跟發(fā)達國家甚至中等收入國家比，比例明顯偏低，金融資產(chǎn)在未來居民財富的比重和需求會越來越高。

國家統(tǒng)計局國民經(jīng)濟綜合統(tǒng)計司副司長王軍表示，目前為止，美國GDP18萬億美元對200萬億美元的金融資產(chǎn)，差不多10倍，按照這個標準，我們大概有600多萬億元的金融資產(chǎn)空間，而目前只有200萬億元?！斑@（財富管理）是一個比較大的領(lǐng)域，青島市在這個領(lǐng)域代表著國家的方向?！?/p>

財富管理試驗田

為什么會是青島？

2014年2月，青島財富管理金融綜合改革試驗區(qū)獲國務(wù)院批復(fù)，成為我國唯一以財富管理為主題的金融綜合改革實驗區(qū)。今年4月，在倫敦調(diào)研公司（Z/Yen Group）公布的全球金融中心指數(shù)（GFCI）榜單中，青島首次入圍“全球金融中心”，名列第79位。

這座新晉的“財富之城”，被寄予厚望。

中國證券監(jiān)督管理委員會副主席李超表示，當前我國財富管理行業(yè)方興未艾，面臨難得發(fā)展機遇。居民理財需求持續(xù)提升，為公募基金發(fā)展奠定了堅實基礎(chǔ);提高直接融資比重、發(fā)展多層次資本市場為公募基金提供了巨大發(fā)展空間;社會保障體制改革全面深化將為公募基金發(fā)展帶來新的動力。

“財富管理在于管理風(fēng)險，建立信任。青島在很多的經(jīng)濟領(lǐng)域都有巨大的潛力?！狈▏翱偫矶嗝啄峥恕さ戮S爾潘認為，青島里有很多具有潛力的中小型企業(yè)，有更多的擴展空間可以讓基金進行投資。

基金業(yè)正是青島這座財富管理試驗區(qū)的主攻方向之一。

青島市金家?guī)X金融聚集區(qū)是青島財富管理改革實驗區(qū)跨越發(fā)展的主戰(zhàn)場，承擔著青島財富管理實驗區(qū)核心區(qū)的功能定位。該聚集區(qū)建設(shè)管理委員會常務(wù)副主任夏正啟表示，未來金家?guī)X將通過大力發(fā)展基金業(yè)、家族辦公室和私人收藏打造財富管理特色，建設(shè)一個國際化的、與世界接軌的金融功能區(qū)。

通過兩年多來的建設(shè)試點，青島在基金業(yè)發(fā)展方面已有很大提升。

山東省委副書記、省長郭樹清說，“我們已經(jīng)發(fā)起設(shè)立了19個方向的政府產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)基金，參股設(shè)立了51只子基金，我們還設(shè)立了規(guī)模更為宏大的政府與社會資本合作基金。同時，我們也鼓勵企業(yè)或項目通過多種途徑增加股本金、發(fā)行各種債券，支持區(qū)域性股權(quán)交易市場發(fā)展?！?/p>

此前入駐青島的金融機構(gòu)較少、發(fā)展慢等短板，也在這兩年中得到找補。

青島市金融辦數(shù)據(jù)顯示，截至去年年底，經(jīng)“一行三會”批準的青島金融機構(gòu)達221家，是“十一五”末的1.5倍，金融業(yè)增加值達到588億元，是“十一五”末的2.5倍，占GDP比重6.9%，2015年金融業(yè)提供的地方稅收已經(jīng)突破100億元人民幣。今年一季度，青島金融業(yè)實現(xiàn)增加值135億元，同比增長13 . 4%，高于全市GDP增速6個百分點，在5個計劃單列市中列首位。

而作為試驗區(qū)迸發(fā)出來的政策活力，讓青島在財富之路走得更快。過去兩年來，通過加大財富管理創(chuàng)新試點政策爭取和落實力度，財富管理綜合經(jīng)營、跨境投融資、設(shè)立全牌照合資證券公司、設(shè)立外資控股基金管理公司等50多項政策在青島率先突破，多項全國“第一單”在青島落地。

“下一步，我們將繼續(xù)以財富管理試驗區(qū)建設(shè)為主導(dǎo)，堅持開放、新興、聯(lián)動、普惠、安全特色，大力推進金融改革創(chuàng)新，叫響‘財富金融青島金字招牌，當好中國財富管理的‘探路者?！鄙綎|省委常委、青島市委書記李群說。