【摘要】索羅斯說：“投資本身沒有風(fēng)險(xiǎn)，失控的投資才有風(fēng)險(xiǎn)?！苯鹑谕顿Y因?yàn)槠渥陨砼c實(shí)物投資相分離，隨機(jī)性增強(qiáng)，從而就增加了金融投資的風(fēng)險(xiǎn)性。如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高收益是一個(gè)非常值得研究和關(guān)注的問題。文章主要在分析金融投資風(fēng)險(xiǎn)與收益當(dāng)前存在的問題和關(guān)系的基礎(chǔ)上，對規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)投資收益最大化提出一些看法和建議。

【關(guān)鍵詞】金融投資；風(fēng)險(xiǎn)；收益；投資產(chǎn)品；投資方式

當(dāng)前隨著我國加入世貿(mào)組織，各國之間的聯(lián)系更加密切，使得金融投資國際化，再加上各種金融投資公司如雨后春筍般的大量出現(xiàn)，以及各種金融投資工具的層出不窮，極大促進(jìn)了金融投資市場的繁華，但是因?yàn)榻鹑谕顿Y受國家政策、金融市場環(huán)境、經(jīng)濟(jì)規(guī)律等多種因素的影響，使得金融投資存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)，因此如何實(shí)行投資收益的最大化一直是各位金融投資者所追求的目標(biāo)。

一、淺析金融投資的定義和種類

（一）金融投資的定義

金融投資是一個(gè)商品經(jīng)濟(jì)的概念，指的是自然人或單位利用可支配的資金購買金融商品，從而獲得與風(fēng)險(xiǎn)成正比的經(jīng)濟(jì)收益，也是現(xiàn)代投資概念的重要組成部分。金融投資按照不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)，有著不同的金融投資類型。按投資方式分為直接融資和間接融資，按照時(shí)間長短劃分為長期投資和短期投資，按照性質(zhì)劃分為固定收入投資和非固定收入投資。

金融投資區(qū)別于實(shí)物投資，金融投資的投資主體是間接投資者和資金供應(yīng)者，以存款或有價(jià)證券等各種金融資產(chǎn)為投資對象，實(shí)現(xiàn)金融資產(chǎn)的增值收益，是資本性投資，而實(shí)物投資的投資主體是直接投資者和資金需求者，將各種實(shí)物投資資產(chǎn)作為投資對象，包括廠房、原材料等，從事生產(chǎn)經(jīng)營活動，獲取生產(chǎn)經(jīng)營利潤。金融投資為實(shí)物投資提供資金支持，實(shí)物投資是金融投資收益的來源，二者既有區(qū)別，又密切聯(lián)系，是當(dāng)前投資市場的主要構(gòu)成部分。

（二）金融投資的種類

國內(nèi)的金融投資產(chǎn)品有銀行存款、基金、股票、債券和外匯投資以及貴金屬投資等十多種，本文主要介紹幾種常見的金融投資種類：

1.銀行存款。銀行存款分為個(gè)人銀行存款和企業(yè)銀行存款，指的是將金錢放在銀行里，銀行定期給予相應(yīng)的利息利率，銀行存款是所有金融投資種類中風(fēng)險(xiǎn)最少的，便于操作，但是收益相對來說也是比較低的。

2.基金?；鹩袕V義和狹義之分，廣義的基金主要包括信托投資基金、公積金、保險(xiǎn)基金、退休基金等為了某種目的而設(shè)立的具有一定數(shù)量的資金，狹義的基金指的是證券投資基金又叫集合證券投資方式，是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的投資方式，流動性比較強(qiáng)，收益比較客觀但是也伴隨著不少的金融投資風(fēng)險(xiǎn)。

3.股票。股票是股份公司在籌集資本時(shí)向出資人發(fā)行的股份憑證，金融投資者在收取股息或分享紅利差價(jià)巨大的投資收益的同時(shí)也要共同承擔(dān)公司運(yùn)作錯(cuò)誤所帶來的高風(fēng)險(xiǎn)，是資本市場的主要長期信用工具，除此之外，投資者不能要求公司返還其出資，因此是高風(fēng)險(xiǎn)和高收益的金融投資種類，又因?yàn)椴僮飨鄬Ρ容^簡單，是當(dāng)前很多居民選擇的金融投資商品。

二、金融投資風(fēng)險(xiǎn)與收益

（一）金融投資風(fēng)險(xiǎn)

金融投資風(fēng)險(xiǎn)指的是金融投資者在投資活動中受經(jīng)濟(jì)市場的影響而對投資者造成虧損或者盈利的現(xiàn)象。金融投資風(fēng)險(xiǎn)具有積極和消極的雙重作用，一方面，金融投資風(fēng)險(xiǎn)會讓一部分的投資者獲得收益，另一方面也會讓一部分的金融投資者蒙受損失，無論哪種情況的發(fā)生都是在各種經(jīng)濟(jì)因素綜合作用下的產(chǎn)生的結(jié)果。根據(jù)對金融投資造成的影響效果的不同，可分為證券市場風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。證券市場風(fēng)險(xiǎn)指的是因受證券市場價(jià)格因素的影響而造成的金融投資產(chǎn)品價(jià)格的變動，從而讓金融投資產(chǎn)品價(jià)格上升或下降；利率風(fēng)險(xiǎn)指的是因?yàn)楫?dāng)前各個(gè)國家之間經(jīng)濟(jì)交流的密切和各個(gè)國家經(jīng)濟(jì)情況的日益變化，因此各國不同的貨幣在進(jìn)行兌換的時(shí)候會出現(xiàn)升值和貶值的情況，從而帶來利率上的的變化，因利率的變化造成金融投資產(chǎn)品價(jià)格上升或者下降就叫利率風(fēng)險(xiǎn)。

（二）金融投資收益

隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的建立和完善，在市場經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境下，通過金融投資產(chǎn)品的收益情況可以從側(cè)面展現(xiàn)出金融資產(chǎn)的現(xiàn)狀。在當(dāng)前的金融市場中，收益率是衡量金融資產(chǎn)的收益水平的重要指標(biāo)，度量的是金融投資業(yè)務(wù)的受歡迎程度和收益情況。收益率指的是運(yùn)用不同的數(shù)據(jù)模型去計(jì)算不同的產(chǎn)品，因?yàn)楫a(chǎn)品不同所以收益率也存在著不同，根據(jù)時(shí)間長短將收益率分為年收益率和月收益率。一般情況下，投入資金的多少和獲得收益的可能性成正比，投入的資金越多獲得巨大資金收益的可能性就越大，但是需要注意的是，這里指的是資金收益的可能性越大而不是實(shí)際資金收益越大，因?yàn)榻鹑谑袌鲋写嬖谥芏嗟牟豢煽匾蛩?，因此各種預(yù)測都不可能是百分之百準(zhǔn)確的。

（三）金融投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系

如果要理清金融投資風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系，我們需要首先明白金融風(fēng)險(xiǎn)包括金融投資系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和金融投資非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，金融投資系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要和整體的金融市場有關(guān)，包括政策性風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)和購買力風(fēng)險(xiǎn)等，金融投資非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要指的是某個(gè)公司因公司內(nèi)部管理等原因?qū)ψC券市場造成的影響，這種影響比較小，通過一定的有效措施可以進(jìn)行回避，包括生存經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。

其次應(yīng)該明白金融投資的實(shí)質(zhì)就是對金融市場上資本的重新的合理分配，從而實(shí)現(xiàn)資源的最優(yōu)化，推動市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。根據(jù)一般的經(jīng)濟(jì)規(guī)律而言，金融投資風(fēng)險(xiǎn)和收益之間呈正比的關(guān)系，金融投資風(fēng)險(xiǎn)越大獲得的收益往往就越大，金融投資風(fēng)險(xiǎn)越少，所獲得收益往往就越少。這種規(guī)律顯示的是金融投資風(fēng)險(xiǎn)和收益的一般規(guī)律但并不是絕對的，高收益是以承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)為前提的，所獲得的收益也只是在承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)后給予投資者相應(yīng)的報(bào)酬，因此金融投資者不能因?yàn)檫@個(gè)基本經(jīng)濟(jì)規(guī)律在投資時(shí)就簡單的認(rèn)為將資金投資給高風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品，獲得的收益就越大，很多投資者都存在著一種僥幸心理認(rèn)為自己可以收獲高收益，實(shí)現(xiàn)一夜暴富，而忽略與高收益相伴的高風(fēng)險(xiǎn)，因此投資者在投資時(shí)需要十分謹(jǐn)慎。

三、金融投資風(fēng)險(xiǎn)與收益存在的問題

隨著當(dāng)前經(jīng)濟(jì)市場的繁榮和人們生活水平的提高，人們擁有更多可支配的資金，再加上人們理財(cái)理念的轉(zhuǎn)變，從而越來越多的人愿意將手中資金投資給金融產(chǎn)品，在帶來金融投資市場繁榮的同時(shí)也讓金融投資風(fēng)險(xiǎn)與收益存在一些問題。

（一）投資具有盲目性

當(dāng)前我國專業(yè)的金融投資者比較少，大部分金融投資者是隨著自己的猜測或者網(wǎng)上的一些數(shù)據(jù)分析以及跟隨別人進(jìn)行投資，因此大多數(shù)的金融投資具有盲目性，缺乏長期的規(guī)劃和深思熟慮的考慮，并沒有根據(jù)商品價(jià)值規(guī)律進(jìn)行合理科學(xué)的投資，從而使得很多金融投資者血本無歸。這種盲目的投資不僅給投資者帶來經(jīng)濟(jì)上的巨大損失，也會擾亂金融經(jīng)濟(jì)的正常發(fā)展，阻礙市場經(jīng)濟(jì)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

（二）投資具有集中性

為了規(guī)避金融投資的風(fēng)險(xiǎn)，我們應(yīng)該在金融投資時(shí)將資金投資在不同的金融產(chǎn)品上，實(shí)現(xiàn)金融投資的分散性，最大程度上規(guī)避金融投資風(fēng)險(xiǎn)，但是當(dāng)前很多的金融投資者既想通過金融投資市場獲得一些收益，又希望金融投資是方便簡單的便于操作，因此很多金融投資者在投資時(shí)為了圖方便將投資集中化，將資金投資在一種或幾種很少的金融投資產(chǎn)品上，從而增加了金融投資風(fēng)險(xiǎn)。

（三）長短期經(jīng)濟(jì)收益比例不合理

目前我國的金融投資者在投資時(shí)存在著僥幸心理，更多關(guān)注的是短期的金融投資收益，缺乏對長期金融投資收益的規(guī)劃和分配以及風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避和承擔(dān)，從而造成兩種投資情況的發(fā)生，一種是只要金融市場有一點(diǎn)變化就會結(jié)束自己的投資行為，完全跟隨當(dāng)前金融市場的變化來決定自己的投資行為，另一種是完全忽略金融市場的變化，即使存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)但是總想著奮力一搏仍然進(jìn)行投資，對自己金融投資行為極度不負(fù)責(zé)，人為的增加了金融投資風(fēng)險(xiǎn)。這兩種類型的投資者容易被一些金融資本家利用他們的心理實(shí)現(xiàn)暗箱操作，破壞了金融投資市場的經(jīng)濟(jì)秩序。

四、規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資收益的措施

（一）加強(qiáng)對金融投資的監(jiān)管，規(guī)范金融投資市場秩序

金融投資者和金融投資市場關(guān)系密切，互相影響，一方面，金融投資者是根據(jù)金融投資市場的情況進(jìn)行投資，另一方面金融投資者的投資行為在一定程度上會影響金融投資市場的發(fā)展和秩序，因此需要加強(qiáng)對金融投資市場的管理，為金融投資者提供一個(gè)良好的公平、公正的投資環(huán)境，維護(hù)金融投資者的合法利益，幫助金融投資者進(jìn)行合理的投資，促進(jìn)金融投資活動的順利開展，促進(jìn)金融市場的整體發(fā)展，實(shí)現(xiàn)二者的共同發(fā)展。主要需要從以下兩方面做起：第一，國家需要制定和完善金融投資的相關(guān)的法律法規(guī)，讓執(zhí)法部門有法可依，中國現(xiàn)行金融監(jiān)管架構(gòu)“一行三會”即“一行”為中國人民銀行，“三會”是中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會、中國保監(jiān)會，需要嚴(yán)格按照法律法規(guī)提高對金融市場的監(jiān)管力度，嚴(yán)厲打擊金融投機(jī)分子和暗箱操作者的違法行為，讓不法分子無法律漏洞可鉆，保障金融市場環(huán)境的安全；第二，金融投資者在投資時(shí)需要理性投資，讓投資行為變得科學(xué)化、理性化，避免被不法分子所利用，擾亂金融市場的健康發(fā)展。

（二）關(guān)注政策環(huán)境變化，合理選擇金融投資產(chǎn)品

金融投資是一種市場經(jīng)濟(jì)行為自然會受到環(huán)境政策的影響，特別是國家通過行政手段和法律手段頒布的一些政策是在立足當(dāng)前的市場經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上頒布的，因此很多政策的變化都有現(xiàn)實(shí)意義和借鑒意義，因此通過對政策環(huán)境變化的關(guān)注，可以從側(cè)面了解當(dāng)前金融投資的一些發(fā)展前景，例如當(dāng)銀行利率變高的時(shí)候可以選擇銀行存款，當(dāng)銀行利率變低可以減少銀行存款選擇其他的金融投資種類，還有CPI指數(shù)變化、外匯國家的金融監(jiān)管政策變化等都可能對金融投資收益產(chǎn)生影響，因此金融投資者需要關(guān)注政策環(huán)境變化，合理選擇一些金融投資產(chǎn)品，從而規(guī)避一些金融投資風(fēng)險(xiǎn)，提高金融投資收益。

（三）依據(jù)資深投資者的經(jīng)驗(yàn)，制定合理的投資方案

金融投資行為雖然有著很大的隨機(jī)性，但是在看似各種隨意的表面，其實(shí)蘊(yùn)含著很多的經(jīng)濟(jì)規(guī)律，而很多資深投資者之所以可以從金融投資中收獲高收益就是盡可能的在依據(jù)這些經(jīng)濟(jì)規(guī)律的基礎(chǔ)上進(jìn)行金融投資，這些經(jīng)濟(jì)規(guī)律的掌握并不只是通過一些理論知識的指導(dǎo)就可以掌握的，需要的是長期的金融投資的實(shí)踐，因此對于很多剛?cè)腴T的金融投資者而言，可以借鑒和學(xué)習(xí)一些資深投資者的經(jīng)驗(yàn)，提高金融投資行為的科學(xué)性，制定出合理的投資方案，能夠在一定程度上規(guī)避一些投資風(fēng)險(xiǎn)。

（四）根據(jù)實(shí)際情況投資，采用分散型投資方式

當(dāng)前的金融投資市場上經(jīng)常會出現(xiàn)一夜破產(chǎn)的公司和個(gè)人，之所以出現(xiàn)這樣的情況是因?yàn)榻鹑谕顿Y者在投資的時(shí)候沒有從自身的實(shí)際情況進(jìn)行投資，過分注重金融投資的高收益，而沒有考慮自己的實(shí)際情況是否可以承擔(dān)相應(yīng)的高風(fēng)險(xiǎn)，因此金融投資者當(dāng)真的要承擔(dān)相應(yīng)的金融投資風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候又無力承擔(dān)，最終造成破產(chǎn)，不僅對自己的工作和生活造成影響，也會影響其他的人的生活如家庭親人、企業(yè)員工等，因此不利于社會的穩(wěn)定的發(fā)展。除此之外，很多金融投資者在投資的時(shí)候沒有進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)考察和風(fēng)險(xiǎn)評估，因此對一些金融投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益沒有一個(gè)整體的認(rèn)知，導(dǎo)致金融投資失敗。更重要的是，金融投資者在投資的時(shí)候應(yīng)該采用分散型的投資方式，就是傳統(tǒng)意義上的“不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里”，分解風(fēng)險(xiǎn)，以免孤注一擲失敗之后造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。

（五）運(yùn)用技術(shù)分析法

技術(shù)分析指的是對市場行為進(jìn)行充分研究的基礎(chǔ)上，以此為依據(jù)去判斷市場趨勢并跟隨趨勢的周期性變化來進(jìn)行股票及一切金融衍生物交易決策的方法的總和。技術(shù)分析法包括指標(biāo)類、切線類、形態(tài)類、K線類和波浪類五類，代表的理論有道氏理論、波浪理論和江恩理論等。道氏理論認(rèn)為關(guān)注股票市場可以從主要趨勢、次要變動與日常變動這三個(gè)方面進(jìn)行分析，影響股票市場的動力包括經(jīng)濟(jì)的周期性危機(jī)、投資者的模仿投資信息以及股市信息傳播時(shí)的視察效應(yīng)等，因此金融投資者在投資時(shí)應(yīng)該約束自己投資行為，運(yùn)用技術(shù)分析法中的有效的市場信息和市場趨勢去指導(dǎo)金融投資行為，從而規(guī)避一些投資的風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)分析法認(rèn)為股市的變動存在著一定的周期和規(guī)律，金融投資者只需要掌握一定時(shí)期內(nèi)股市的規(guī)律，“順勢而為并及時(shí)糾錯(cuò)”，技術(shù)分析法對市場的反應(yīng)比較快，但是考慮對象的范圍相對較窄，對長遠(yuǎn)的市場趨勢難以進(jìn)行有效的判斷，因此技術(shù)分析法更加適用于研究股市價(jià)格長期走勢與短期變動，為金融投資者的投資行為尋找交易點(diǎn)，提高交易成功的概率，增加金融投資的收益。

五、結(jié)語

當(dāng)前隨著我國居民收入水平的提高和改革的深化，金融投資不僅僅是一種金融投資活動，居民在通過金融投資活動增加收入的同時(shí)會帶動居民的消費(fèi)，因此應(yīng)提高對金融投資的重視，我們在加強(qiáng)對金融投資的監(jiān)管，規(guī)范金融投資市場秩序，關(guān)注政策環(huán)境變化，合理選擇金融投資產(chǎn)品，依據(jù)資深投資者的經(jīng)驗(yàn)，制定合理的投資方案，根據(jù)實(shí)際情況投資，采用分散型投資方式的基礎(chǔ)上要拓展金融投資渠道乃至加快金融業(yè)的發(fā)展，降低金融投資的風(fēng)險(xiǎn)，提高金融投資的收益，從而更好的發(fā)揮金融投資在社會上的價(jià)值，提高居民的生活質(zhì)量和經(jīng)濟(jì)市場的發(fā)展。

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作者簡介：蔡曉林（1994-），女，重慶人， 長江師范學(xué)院財(cái)經(jīng)學(xué)院本科在讀，研究方向：財(cái)務(wù)管理（金融投資方向）。