朱宏登 范文娟

我國市場經(jīng)濟體制的完善和林業(yè)經(jīng)營體制改革的深入加大了對林木資產(chǎn)價值評估的需求，然而由于林木資產(chǎn)的價值隨著林木的生命運動軌跡不斷變化的特殊性，如何對其價值進行合理評估，成為評估界的一大難題。作者從林木資產(chǎn)的特殊性入手，重點研究林木資產(chǎn)價值評估的市場法、收益法及成本法，結(jié)合林木資產(chǎn)的特殊性得出不同類型、不同生長階段林木資產(chǎn)價值評估方法的選擇方案。

一、引言

我國《森林法》把森林分為防護林、用材林、經(jīng)濟林、薪炭林、特種用途林，根據(jù)它們的功能、社會需求和經(jīng)營目的，可以把它們歸為商品林和生態(tài)公益林兩類，生態(tài)公益林包括防護林和特種用途林，產(chǎn)權屬于國家，基于其防護功能和公益性功能，它們的預期收益目前還在探討中，所以，本文對林木資產(chǎn)價值的研究主要針對的是商品林。商品林包括用材林、經(jīng)濟林和薪炭林。不同類型商品林的價值不同，并且即使同一類型的商品林在個體發(fā)育的不同時期，同一組織或器官的生長速度也不相同，林木資產(chǎn)的這些特殊性導致了林木資產(chǎn)價值確定的困難性，因此如何針對林木資產(chǎn)的特殊性對不同類型、不同生長階段林木資產(chǎn)的價值選擇合理的評估方案，是當前資產(chǎn)評估領域亟待解決的問題。

二、林木資產(chǎn)的特殊性

（一）林木資產(chǎn)具有生物轉(zhuǎn)化功能

生物轉(zhuǎn)化功能是指導致生物資產(chǎn)質(zhì)量或數(shù)量發(fā)生變化的生長、蛻化、生產(chǎn)和繁殖的過程。對于林木資產(chǎn)，生長是指林木從種植開始到收獲前所出現(xiàn)的體積、重量的增加或質(zhì)量的提高，這一過程中林木資產(chǎn)自身的價值在提高；生產(chǎn)是指林木資產(chǎn)本身產(chǎn)出林產(chǎn)品（比如果樹產(chǎn)出水果等）；繁殖是指林木資產(chǎn)通過各種方式繁育后代的行為（如林木資產(chǎn)通過天然下種等方式繁育后代等），這兩個過程不僅說明林木資產(chǎn)自身具有價值，而且還可以帶來額外的價值；蛻化是指林木資產(chǎn)產(chǎn)出量的減少或質(zhì)量的退化，這一過程中林木資產(chǎn)自身的價值在減少。

（二）林木資產(chǎn)個體生長發(fā)育具有規(guī)律性

林木資產(chǎn)個體的生長發(fā)育及產(chǎn)出情況呈現(xiàn)明顯的階段性，每個階段在生理機能和組織結(jié)構(gòu)上各有特點。不同類型林木資產(chǎn)具有不同的生長發(fā)育特性。

1. 用材林的生長發(fā)育規(guī)律

用材林按其生長發(fā)育的階段性大致可分為幼齡期、中齡期、成熟期三個階段，見圖1。

圖 1 用材林生長發(fā)育過程

幼齡林屬于用材林的幼齡期，處于用材林的生長階段，距可采伐還有很長的時間，這一階段主要以投入為主，用材林的使用價值很低。中齡林屬于用材林的中齡期，距造林年代一般有一二十年，雖然林分比較穩(wěn)定，但仍未成熟，近期內(nèi)不能進行采伐。近熟林、成熟林、過熟林是指林分年齡接近或超過主伐年齡的林木，基本上屬于用材林的成熟期，這些林木基本已經(jīng)停止生長，可立即采伐或在近期內(nèi)采伐。

2. 經(jīng)濟林的生長發(fā)育規(guī)律

經(jīng)濟林生產(chǎn)階段可分為產(chǎn)前期、初產(chǎn)期、盛產(chǎn)期、衰產(chǎn)期。經(jīng)濟林生長發(fā)育及產(chǎn)出的一般規(guī)律為：產(chǎn)前期，林木以營養(yǎng)生長為主，制造的養(yǎng)分主要供給生長，積累的少，一般不產(chǎn)出產(chǎn)品。這一階段是投資投工最多的時期；初產(chǎn)期，林木的營養(yǎng)生長和生殖生長兩者并重，到后期的時候，樹冠基本形成，產(chǎn)量逐漸增加，這時林木從營養(yǎng)生長逐漸過渡到生殖生長，這一時期生產(chǎn)成本基本穩(wěn)定，開始有了一定的純收益，隨著產(chǎn)量逐年上升，收益值也呈不斷上升趨勢；盛產(chǎn)期，經(jīng)濟林產(chǎn)品產(chǎn)量大且穩(wěn)定，在這一時期收益多而投入較少，持續(xù)年數(shù)因林木的品種和經(jīng)營管理水平而不同，一般在10-50年。這個時期的末期，產(chǎn)品產(chǎn)量仍然多，但衰老進程更趨突出；衰產(chǎn)期，林木開始老化，產(chǎn)量明顯下降，經(jīng)濟收益逐漸減少，到這一階段的后期，林木衰老嚴重，多失去經(jīng)濟價值，必須考慮更新問題。

（三）林木資產(chǎn)具有附著物的不可分割性

林木資產(chǎn)依附土地，具有附著物的不可分割性，即樹木離開土地無法生長，一旦它們離開其依附物，將會失去生命，亦即不再屬于林木資產(chǎn)的范疇。林木資產(chǎn)與附著物的不可分割性，決定了林木資產(chǎn)不能進行單獨交易。

綜上所述，要根據(jù)林木資產(chǎn)的生長階段、林種的類別等不同條件，選擇適當?shù)牧帜举Y產(chǎn)價值評估方法，使評估的林木資產(chǎn)價值具有及時性、可靠性和真實性。

三、林木資產(chǎn)價值評估方法

目前普遍認可的資產(chǎn)評估方法主要有市場法、收益法和成本法，但這三種方法在林木資產(chǎn)價值評估中的運用需結(jié)合林木資產(chǎn)的特殊性。

（一）林木資產(chǎn)評估的市場法運用

1. 市場法概述

市場法是指利用市場上同類或類似資產(chǎn)的近期交易價格，經(jīng)過對比調(diào)整，確定被評估資產(chǎn)價值的一種評估方法。市場法充分考慮了市場因素，評估所用數(shù)據(jù)資料均來自于市場，因此運用市場法評估資產(chǎn)的價值首先得有一個活躍的公開市場，再考慮公開市場上是否具有可比的資產(chǎn)及其交易活動，如果沒有活躍的公開市場，可比的資產(chǎn)及其交易活動則無從談起，所以判斷是否可以采用市場法的一個首要前提是“是否存在一個活躍的公開市場”。

2. 林木資產(chǎn)活躍市場分析

薪炭林主要解決山區(qū)和林區(qū)能源問題，基本上不存在活躍的交易市場。

用材林為人類提供的主要產(chǎn)品是成熟砍伐后的木材，但砍伐后的木材沒有生命已不再是林木資產(chǎn)。所以用材林的產(chǎn)品一次產(chǎn)出，且僅有一次。在用材林的生命周期中，根據(jù)其生長發(fā)育的規(guī)律性變化，可分為幼年期、青年期、壯年期、衰老死亡期四個時期。幼年期和青年期的用材林處在營養(yǎng)生長階段，采伐價值較低，并且距采伐期還很遠，未來不確定性較大，因此處在此階段的用材林交易的可能性不大。壯年期的林木樹體結(jié)構(gòu)已定型，進入成熟階段，且可進行采伐，此階段用材林對不良環(huán)境的抵抗能力強，未來收益的確定性比較高，具有交易的可能性。人們經(jīng)營用材林的最終目的是獲取收益，并且理性的人會追求收益最大化，所以會選擇在用材林收益最大的時期進行砍伐，而不是等進入衰老死亡期砍伐，所以衰老死亡期不在討論范圍內(nèi)。綜上所述，未達到成熟階段的用材林林木資產(chǎn)交易的可能性不大，偶爾也會有交易行為，但不是普遍存在的；用材林林木資產(chǎn)市場交易主要發(fā)生在采伐期間或成熟后，不過交易市場最活躍的還是砍伐后的木材市場。

經(jīng)濟林在壽命期限內(nèi)可多次產(chǎn)出產(chǎn)品，人們需要的僅僅是經(jīng)濟林的產(chǎn)品，并非經(jīng)濟林木本身，所以在市場上活躍交易的是經(jīng)濟林產(chǎn)出的產(chǎn)品。再加上經(jīng)濟林依附于土地，不能發(fā)生位移，更限制了其交易。所以，理論上，經(jīng)濟林不存在公開的交易市場。現(xiàn)實中，偶爾也有經(jīng)濟林交易的行為，但是很少，不具有普遍性。

3. 市場法估算林木資產(chǎn)價值

對于存在公開交易市場，在交易市場上能夠找到可比的資產(chǎn)及其交易活動的林木資產(chǎn)可采用市場法對其價值進行評估，計算公式為：

式中：V——林木資產(chǎn)評估值

K——質(zhì)量調(diào)整系數(shù)

Kp——市場價格調(diào)整系數(shù)

P——可比資產(chǎn)單位市場價格

M——數(shù)量（重量、材積）

用材林資產(chǎn)價值的評估也可以采用市場法中的市場價倒算法。市場價倒算法是將林木資產(chǎn)采伐后所得木材的市場銷售總收入，扣除木材經(jīng)營所消耗的成本（含稅、費等）及應得的利潤后，剩余的部分作為林木資產(chǎn)價值的一種方法。其計算公式為：

式中：V——林木資產(chǎn)評估值

W——木材銷售總收入

C——木材經(jīng)營成本

F——木材經(jīng)營合理利潤

市場價倒算法是成熟用材林資產(chǎn)價值確定的首選方法，因為成熟林立木蓄積趨于穩(wěn)定，無需進行生長預測，木材交易的經(jīng)濟技術資料比立木交易的經(jīng)濟技術資料更易獲得。用該法確定成熟用材林資產(chǎn)價值，方法簡單，結(jié)果貼近市場，容易被各方所接受。近熟林、過熟林用材林資產(chǎn)與成熟用材林資產(chǎn)性質(zhì)相似，通常也采用此方法。而對于中幼林，由于距離采伐期的時間太長，一般不適用該種方法。

（二）林木資產(chǎn)價值評估的收益法運用

1. 收益法概述

收益法是在估測資產(chǎn)未來預期收益額及收益期限的基礎上，采用適當?shù)恼郜F(xiàn)率將預測的未來收益額折成現(xiàn)值，然后再將各期收益折現(xiàn)值累加，求得被評估資產(chǎn)價值的一種資產(chǎn)評估方法。

運用收益法評估資產(chǎn)價值時，是以資產(chǎn)投入使用后連續(xù)獲利為基礎的。所以判斷林木資產(chǎn)是否可以采用收益法對其價值進行評估的首要條件是分析林木資產(chǎn)是否具有連續(xù)獲利能力。

2. 林木資產(chǎn)連續(xù)獲利能力分析

薪炭林主要解決山區(qū)和林區(qū)能源問題，它們的產(chǎn)品不是用來交易，至于它們的預期收益額目前還在探討中，其價值不適宜采用收益法評估。

用材林屬于消耗性林木資產(chǎn)，只有達到成熟階段，被砍伐作為木材出售時，才產(chǎn)生僅有的一次收益，不符合收益法的前提，所以不適宜采用收益法對其價值進行評估。

經(jīng)濟林屬于生產(chǎn)性林木資產(chǎn)，按其生長發(fā)育規(guī)律及是否產(chǎn)生收益大致上分為兩個階段：一是未結(jié)果階段，主要指經(jīng)濟林的產(chǎn)前期，這一階段屬于經(jīng)濟林的幼齡階段，林木的生長以營養(yǎng)生長為主，只有成本投入，一般不產(chǎn)出產(chǎn)品，沒有經(jīng)濟收入，使用價值較低；二是結(jié)果階段，主要指經(jīng)濟林的初產(chǎn)期、盛產(chǎn)期和衰產(chǎn)期。在林產(chǎn)品單位價格一定的情況下，價值的變動主要是受產(chǎn)量的影響，只要準確預測經(jīng)濟林產(chǎn)品的產(chǎn)量，即可了解價值。此階段經(jīng)濟林資產(chǎn)的價值遠遠大于未結(jié)果階段，而且經(jīng)濟林資產(chǎn)在其壽命內(nèi)能夠多次產(chǎn)出林產(chǎn)品，帶來連續(xù)收益，符合收益法的前提，可以采用收益法評估其價值。

3. 收益法估算林木資產(chǎn)價值

通過上述分析，收益法主要適用于林木資產(chǎn)中的經(jīng)濟林木資產(chǎn)的價值評估。其計算公式為：

式中：V——林木資產(chǎn)評估值

Ri——林木資產(chǎn)在第i期的預期收益額

K——折現(xiàn)率

n——預期收益期數(shù)

經(jīng)濟林林木資產(chǎn)的收益額是林木資產(chǎn)使用中帶來的未來收益期望值，可以通過預測林木資產(chǎn)在其生長期間各個年份的產(chǎn)出量與當年市場價格的乘積來確定。在確定生產(chǎn)性林木資產(chǎn)的使用壽命時，可以考慮諸如溫度、濕度和降雨量等生物特征、灌溉特征、嫁接和修剪程序、林木的種類和分類、林木的株間距、所使用初生主根的類型、采摘或收割的方式、所生產(chǎn)產(chǎn)品的預計市場需求等。

（三）林木資產(chǎn)價值評估的成本法運用

1. 成本法概述

成本法是指在現(xiàn)時條件下重新購置或建造與被評估資產(chǎn)相同或類似的資產(chǎn)所花費的各種成本費用之和，再扣除資產(chǎn)發(fā)生的各種損耗，所得到的差額即為被評估資產(chǎn)的價值。在成本法中，需要確定的參數(shù)主要有資產(chǎn)的重置成本和資產(chǎn)有形損耗及無形損耗。采用成本法對林木資產(chǎn)價值進行評估時，需要考慮林木資產(chǎn)的無形損耗，如因新品種的出現(xiàn)而使現(xiàn)有的林木資產(chǎn)產(chǎn)出林產(chǎn)品的能力和產(chǎn)出林產(chǎn)品的質(zhì)量等方面相對下降等，也需要考慮林木資產(chǎn)的有形損耗，如經(jīng)濟林老化等。采用成本法評估資產(chǎn)應該具備以下幾個前提條件：（1）被評估資產(chǎn)的實體特征、內(nèi)部結(jié)構(gòu)及其功能必須與假設的重置全新資產(chǎn)具有可比性；（2）應當具備可利用的歷史資料；（3）形成資產(chǎn)價值的各種耗費是必須的；（4）被評估資產(chǎn)必須是可以再生的或者說是可以復制的。

總體來說，只要是符合成本法的前提條件并可以估算其成本的林木資產(chǎn)，都可以采用成本法估價。

2. 成本法估算林木資產(chǎn)價值

林木資產(chǎn)價值評估的成本法是指以按現(xiàn)時工價及生產(chǎn)水平，重新種植與被評估林木資產(chǎn)相類似的資產(chǎn)所需的成本費用減去各種損耗，作為被評估林木資產(chǎn)價值的方法。其計算公式為：

式中：V——林木資產(chǎn)評估值

k——質(zhì)量調(diào)整系數(shù)

Ci——過去第i期投入以現(xiàn)時工價及生產(chǎn)水平為標準計算的生產(chǎn)成本

Di——過去第i期的各種損耗

r——折現(xiàn)率

n——林木資產(chǎn)年齡

林木資產(chǎn)的生長期長，有的樹種長達一二十年甚至數(shù)十年，因此，對于該類林木資產(chǎn)運用成本法時需要考慮資金的時間價值，對分年度投入的成本要用復利計算，因此，成本法評估林木資產(chǎn)價值時通常利用公式（5）。

四、結(jié)論

由于評估對象的存在形態(tài)和價值特征不同，往往要求不同的評估方法與之相適應。而林木資產(chǎn)類型多樣，存在形態(tài)和價值特征各不相同，即使是同一類型林木資產(chǎn)，在不同生長階段的個體形態(tài)不同，并且產(chǎn)生經(jīng)濟利益的方式也各不相同，這必然影響評估方法的選擇。通過對各種評估方法及林木資產(chǎn)特殊性的分析，得出林木資產(chǎn)價值評估方法的選擇方案如下：（1）林木資產(chǎn)是屬于與土地難以分離的資產(chǎn)，總體不存在交易市場，偶爾也會發(fā)生一些交易行為，對于存在交易市場的林木資產(chǎn)便可采用市場法對其價值進行評估。（2）雖然用材林資產(chǎn)的交易行為不具有普遍性，但砍伐后的木材卻存在活躍的交易市場，因此對用材林資產(chǎn)價值的評估可以采用市場法中的市場價倒算法，將林木資產(chǎn)采伐后所得木材的市場銷售總收入，扣除木材經(jīng)營所消耗的成本（含稅、費等）及應得的利潤后，剩余的部分作為林木資產(chǎn)價值。（3）經(jīng)濟林資產(chǎn)在其壽命內(nèi)能夠多次產(chǎn)出林產(chǎn)品，帶來連續(xù)收益，符合收益法的前提，可以采用收益法評估其價值。無法利用市場法、收益法等方法進行評估的林木資產(chǎn)以及處在幼齡期的林木資產(chǎn)可以選擇成本法。

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（注：本文系內(nèi)蒙古農(nóng)業(yè)大學博士科研啟動基金項目（項目編號：BJ10-28）成果之一）