■ 王思睿（西南財經大學國際商學院　成都　610074）

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基于TLPF模型的居民收入缺口與貿易深化動態(tài)關系研究

■ 王思睿（西南財經大學國際商學院成都610074）

內容摘要：本文通過構建超越對數(shù)生產函數(shù)模型論證居民收入缺口對貿易深化的影響，研究發(fā)現(xiàn)：居民收入缺口對三種類型貿易深化影響基本呈現(xiàn)近似的邊際動態(tài)影響，其對貿易深化邊際影響基本均處于負向區(qū)間運行，在一定程度上表明，控制其余相關因素的情形下，居民收入缺口對我國貿易深化的邊際影響趨勢呈現(xiàn)抑制的狀態(tài)。

關鍵詞：貿易深化居民收入缺口效應邊際動態(tài)

引言

作為現(xiàn)代開放型的發(fā)展中大國，構成中國總體貿易的國內和國際貿易不僅關聯(lián)到國內居民消費福利水平，更是涉及到我國在國際財富分配環(huán)節(jié)中的地位和影響力。理論界關于貿易對經濟增長和居民收入等宏觀經濟因素的影響研究業(yè)已成熟，始于Adam Smith和David Ricardo時期的研究已經涉及到貿易與居民財富、居民收入等內在關聯(lián)的探索。國內相關研究雖然起步較晚，但是其研究范式、邏輯及結論基本近似于國外的相關研究。綜觀既有代表性研究，可以發(fā)現(xiàn)諸多研究關于貿易與居民收入關系的研究主要體現(xiàn)在貿易對居民收入和財富分配單一方向的研究，而對于居民收入對貿易影響的研究并不多見。而當前經濟發(fā)展的實踐證明，居民收入不僅是構成居民消費基本依據(jù)，更是一國經濟增長的主要內容，居民收入的變動或性態(tài)是影響居民消費福利和經濟持續(xù)健康發(fā)展的關鍵因素。而貿易作為開放經濟背景下我國經濟重要組成部分及居民消費重要影響因素，其運行不可避免的受到居民收入性態(tài)的影響。鑒于現(xiàn)有相關研究不足和二者之間潛在事實關聯(lián)，本文依據(jù)相關理論基礎重點給出居民收入因素與貿易深化之間動態(tài)關聯(lián)的經驗事實證據(jù)。

文獻綜述與理論分析

雖然直接研究居民收入性態(tài)與貿易之間關系的文獻較為少見，但在相關貿易理論中需求貿易理論突出了居民收入與貿易需求之間的部分關系。作為微觀經濟主體其消費需求和福利受到收入水平、消費偏好及商品和替代商品價格等因素影響。消費需求正是影響貿易的核心因素，而有效消費需求來源于居民收入。這一邏輯關系不僅內生于經濟發(fā)展客觀規(guī)律，更是在相關權威性研究中得以體現(xiàn)。

Sailors、Qureski、Cross（1973）對需求貿易理論中“林德爾假說”進行實證檢驗，其研究結果認為代表性消費需求與貿易之間因果關系并不顯著。隨后Kohlhagen（1977）研究認為，在包含居民收入因素（人均GNP、國民生產總值）和收入分配指標等因素情形下，人均收入因素對貿易需求結構的影響關系基本存在“林德爾假說”現(xiàn)象。Francois Joseph、Kaplan（1996）的研究假定需求彈性較高的貿易商品為“林德爾商品”，其認為在對“林德爾商品”貿易的決定方面，人均收入因素和國民收入分配因素同等重要，收入水平的提高和收入分配的不平等程度均推動貿易商品中“林德爾商品”的比重。Ramezzana（2000）通過分析壟斷競爭格局下貿易行為認為，貿易雙方的人均收入水平因素對雙方貿易產品類型、數(shù)量等均存在積極影響。Requena-Silvente、Walker（2007）研究揭示，若南北貿易模型中貿易商品近似，那么貿易國之間的居民收入差距就會對南北貿易水平產生顯著影響。Fieler（2007）通過對全球162個國家的貿易數(shù)據(jù)檢驗認為，居民收入較高的國家消費高收入彈性的貿易商品較高，而低收入國家消費低收入彈性的貿易商品的概率更高。Bohman、Nilsson（2006）研究認為，國民收入分配性狀顯著影響到國家貿易商品的出口結構，收入分配不公平的性狀直接影響一國偏向于出口必需品而非奢侈品。Markusen（2010）通過構建不完全競爭條件下規(guī)模遞增模型檢驗認為，如果假定存在位似偏好，那么國民總收入因素完全可以解釋雙邊貿易事實。如果放松位似偏好的假定，那么人均收入彈性將在0-1之間變化，也即是說在總收入既定情形下，人均收入提高會引致貿易商品向資本密集型轉變且產業(yè)內貿易規(guī)模擴張。文洋（2012）研究認為，一國居民收入增長就會引致國家對奢侈品需求的增加，如果奢侈品供給短期內沒有發(fā)生變化，那么價格升高的因素就會引致整體貿易貨幣價值的提高，而農產品和必需品貿易卻與之相反。

綜合現(xiàn)有代表性研究可以看出，整體上居民收入因素與貿易之間存在經驗上關聯(lián)。既定的收入因素或收入分配因素對貿易擴張、結構及對象之間存在一定的影響，但現(xiàn)有研究并沒有探索二者之間關系的另一層次的問題：居民收入缺口對貿易的影響性態(tài)如何？收入缺口因素對貿易結構存在偏向性影響嗎？結合現(xiàn)有研究的空白，本文展開對以上命題的研究。

研究設計

（一）研究模型與變量設定

借鑒金融深化相關概念可以設定出口貿易總額與GDP比重（ROIG）、進口貿易總額與GDP比重（ROEG）及國內貿易總額與GDP比重（RODG）分別捕捉我國經濟貿易深化程度。在此基礎上，為了清晰捕捉貿易深化的居民收入缺口因素邊際動態(tài)波動性態(tài)，同時考慮突破傳統(tǒng)的C—D函數(shù)模型中邊際替代彈性不變的約束及在模型中捕捉技術進步引致的要素替代變動等因素，本文借鑒Christensen、L.R.Jorgenson，D.W.和Lau，L.J.（1973）年提出的超越對數(shù)生產函數(shù)模型（TLPF），其一般形式如下：

其中，Y為產出因素。X1和x2為投入要素。由式（1）可以看出，超越對數(shù)生產函數(shù)具有如下優(yōu)良性質：第一，兩種投入要素的替代彈性是可變的；第二，方程式（1）中b11=b12=b22=0時，則式（1）蛻化為C-D生產函數(shù)模型。鑒于超越對數(shù)生產函數(shù)模型性質并結合研究思想，筆者給出本文經驗檢驗模型。

首先，本文給出出口貿易深化的居民收入缺口效應檢驗方程：

其次，本文給出進口貿易深化的居民收入缺口效應檢驗方程：

最后，本文給出國內貿易深化的居民收入缺口效應檢驗方程：

其中，RIG為居民收入缺口因素，g為GDP增長率捕捉經濟增長因素，f（Control）表征相關控制變量的線性組合，其目的為了避免省略相關重要變量而產生的模型內生性問題。

在模型設定的基礎上，本文進一步給出相關變量界定的經濟學依據(jù)。結合上文給出國內貿易深化因素與居民收入缺口效應檢驗方程，本文選取國內社會消費品零售總額表征國內貿易深化因素，主要思想就是國內社會零售貿易與居民收入因素關聯(lián)更為直接，因此更能捕捉居民收入缺口因素對國內貿易的邊際動態(tài)影響。對于經驗論證方程中投入要素而言，本文分別選取居民收入缺口因素和經濟增長因素來衡量，其中居民收入缺口因素測度主要理論依據(jù)是Hodrick-Prescott濾波理論，其基本測度公式為：

其中，RITt表征居民收入的趨勢項，RIG表征居民收入相對缺口因素。對于組成f（Control）項中的控制變量，結合既有相關研究和文章研究需要，文章分別選取對應期間廣義貨幣供應增長率（GM2）捕捉貿易深化影響因素中貨幣因素；選取宏觀經濟景氣指數(shù)中預警指數(shù)捕捉貿易深化影響因素中經濟周期現(xiàn)行指標因素（PI）；選取對應期間內國內就業(yè)勞動力增長率捕捉貿易深化影響因素中勞動力投入要素（LFG）；選取國內固定投資形成額增長率捕捉貿易深化影響因素中投資因素（FIG）。

（二）樣本選擇

本文研究樣本數(shù)據(jù)的選取主要依據(jù)三個維度考量：其一是變量自身經濟意義對研究命題的需要；其二是樣本變量在計量論證中必要性；其三是數(shù)據(jù)可獲得性。依據(jù)以上三個原則，本文選取了2003-2013年度中對應樣本變量的季度觀測數(shù)據(jù)共同組成文章實證檢驗數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)主要來自于《中經網統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫》、《中國統(tǒng)計年鑒》和CSMAR系列研究數(shù)據(jù)庫。

實證分析

（一）描述性統(tǒng)計和相關檢驗

表1　基本統(tǒng)計分析

表3　回歸結果

表1為有關關鍵變量基本統(tǒng)計分析結果，分析結果顯示，我國國際貿易深化基本呈現(xiàn)近似正態(tài)分布性狀且樣本期內分布波動較為穩(wěn)定，而國內貿易深化呈現(xiàn)尖峰厚尾的分布性狀但分布波動較為穩(wěn)定。而居民收入缺口分布波動現(xiàn)象較為顯著同樣呈現(xiàn)尖峰厚尾分布性態(tài)。在一定程度上表明我國居民收入缺口實際上呈現(xiàn)出集中且非平衡性態(tài)，而這一現(xiàn)狀基本吻合我國近幾年來居民收入差距及實際居民收入增速緩慢的實際。針對其余控制變量而言，固定資產形成速度、勞動力就業(yè)增長速度及貨幣供應基本近似尖峰厚尾分布，同樣呈現(xiàn)較為集中的統(tǒng)計分布規(guī)律。整體而言，變量序列統(tǒng)計分布基本吻合我國經濟運行實際且基本可以排除異常值的杠桿作用。

在基本統(tǒng)計分析基礎上，結合相關經典計量經濟學理論，由于本文選取變量序列具有時間序列的分布特征，因此有必要對經驗論證模型中變量序列進行單位根檢驗，借以排除可能存在的非平穩(wěn)時間序列對經驗結果造成的偏誤。鑒于此，其平穩(wěn)性檢驗結果摘錄如表2所示。

表2中筆者同時給出DF-GLS和ADF兩種檢驗功效較強的單位根檢驗方案，檢驗結果不僅給出兩種檢驗個變量序列對應的（Tau）值和Z（t）值，同時也給出兩種檢驗5%置信水平上閥值。結合檢驗結果來看，本文TLPF經驗論證方程中涉及到變量序列均至少在10%的置信水平上拒絕存在單位根的原假設，也即是說變量序列至少在10%的顯著水平上不能拒絕序列平穩(wěn)的假設。

（二）回歸分析

承接前文基本統(tǒng)計分析和相關檢驗，對本文的經驗論證方程進行擬合回歸，其回歸結果摘錄如表3所示。

表3的經驗結論依次表明：針對貿易深化與居民收入缺口效應而言，在控制其余相關因素情形下，居民收入缺口與進口貿易深化存在積極顯著的關系，居民收入缺口對進口貿易深化存在正向影響；同樣，居民收入缺口與出口貿易深化存在積極顯著關系，同時居民收入缺口對進口貿易深化存在正向影響；整體可以看出，樣本期內我國居民收入缺口與對外貿易深化存在積極顯著的關聯(lián)。但針對國內貿易深化而言，居民收入缺口與國內貿易深化存在負向且顯著的關聯(lián)，收入缺口因素對國內貿易的影響呈現(xiàn)負向抑制性態(tài)，也即是說針對國內貿易而言，居民的收入缺口抑制了國內貿易深化的事實，且其顯著性高于收入缺口效應對國際貿易深化的影響的顯著性。針對經濟增長與貿易深化之間關系而言，經驗證據(jù)顯示經濟增長因素與進口貿易深化、出口貿易深化及國內貿易深化之間存在較強且顯著的正向關聯(lián)，即是說經濟增長在經驗意義上推動了對外貿易和國內貿易深化。這一經驗結論基本吻合樣本期內我國經濟增長模式的必然結果，也即是說基本吻合我國經濟增長三大推動因素中出口、投資兩大因素與經濟增長之間內在正向關聯(lián)。針對其余控制變量而言，除去貨幣供應對貿易深化影響較為顯著之外，其余變量基本并不顯著，這一現(xiàn)象在很大程度上與文章經驗方程設計有關，控制變量選取主要是為了避免TLPF經驗方程中核心變量由于可能忽略的相關因素而造成擬合偏誤。同時，表3中的穩(wěn)健性檢驗回歸給出的經驗證據(jù)表明，原模型擬合呈現(xiàn)的經驗證據(jù)是穩(wěn)健的。

上文分析給出居民收入缺口與貿易深化之間直接經驗證據(jù)，但為了進一步分析居民收入缺口因素對不同貿易深化的邊際動態(tài)影響趨勢，文章進一步給出基于本文超越對數(shù)生產函數(shù)模型的捕捉邊際動態(tài)趨勢的等式：

結合居民收入缺口對貿易深化影響的邊際動態(tài)等式，本文進一步測算出樣本期內邊際動態(tài)趨勢如圖1所示。圖1揭示出樣本期內我國居民收入缺口對三種類型貿易深化的邊際動態(tài)影響性態(tài)趨勢。邊際動態(tài)趨勢顯示，居民收入缺口對三種類型貿易深化影響基本呈現(xiàn)近似的邊際動態(tài)性狀，在樣本期內，居民收入缺口對貿易深化邊際影響基本均處于負向區(qū)間運行，在一定程度上表明，控制其余相關因素的情形下，居民收入缺口對我國貿易深化的邊際影響趨勢呈現(xiàn)抑制的性狀，雖然二者之間直接經驗關系顯示收入缺口與國際貿易深化之間存在正向關系，但是其對貿易深化的邊際影響趨勢卻是負向抑制性狀。并且在2008年以后，居民收入缺口對貿易深化邊際動態(tài)影響幅度下降且趨近于平穩(wěn)。進一步分析而言，收入缺口因素對國內貿易深化的邊際動態(tài)影響程度高于其對國際貿易深化的邊際動態(tài)影響程度。這一現(xiàn)象在一定程度上揭示，我國的國際貿易更多的傾向于國家出口政策和國外市場需求，而國內居民需求因素雖然存在但被國家出口政策和國外需求因素所削弱。

圖1　邊際動態(tài)趨勢

表2　單位根檢驗（H0：存在單位根）

研究啟示

本文規(guī)范的經驗論證結論揭示：我國居民收入缺口對貿易深化存在經驗上的顯著影響。居民收入缺口對進口貿易深化存在正向影響；同樣，居民收入缺口與出口貿易深化存在積極顯著關系。整體可以看出，樣本期內我國居民收入缺口與對外貿易深化存在積極顯著的關聯(lián)。但居民收入缺口與國內貿易深化存在負向且顯著的關聯(lián)，收入缺口因素對國內貿易的影響呈現(xiàn)負向抑制性態(tài)。邊際動態(tài)分析顯示，居民收入缺口對三種類型貿易深化影響基本呈現(xiàn)近似的邊際動態(tài)性狀，在樣本期內，居民收入缺口對貿易深化邊際影響基本均處于負向區(qū)間運行，在一定程度上表明，控制其余相關因素的情形下，居民收入缺口對我國貿易深化的邊際影響趨勢呈現(xiàn)抑制的性狀，并且在2008年以后，居民收入缺口對貿易深化邊際動態(tài)影響幅度下降且趨近于平穩(wěn)。居民收入缺口因素對國內貿易深化的邊際動態(tài)影響程度高于其對國際貿易深化的邊際動態(tài)影響程度。

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中圖分類號：◆F830

文獻標識碼：A