王佳星

摘 要：由于受到美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)的影響，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了重創(chuàng)。隨著危機(jī)的擴(kuò)大轉(zhuǎn)嫁給發(fā)展中國(guó)家，中國(guó)經(jīng)濟(jì)也受到沉重打擊，因此，必須密切關(guān)注金融危機(jī)對(duì)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的影響，探索出一條適合中國(guó)特色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展道路。本文首先對(duì)金融危機(jī)進(jìn)行了概述，詳細(xì)分析了金融危機(jī)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響以及我國(guó)的防范策略，旨在提高應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的能力，實(shí)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；世界經(jīng)濟(jì)走勢(shì)；中國(guó)；影響

受美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的影響，2008年中國(guó)對(duì)外貿(mào)易的增長(zhǎng)速度顯著下降。多個(gè)國(guó)際組織預(yù)測(cè)得出同樣的結(jié)論：2009年主要經(jīng)濟(jì)體包括發(fā)達(dá)國(guó)家、新興市場(chǎng)和發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度會(huì)繼續(xù)下降。發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)入經(jīng)濟(jì)衰退，發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度下降，國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際投資明顯放慢。在低迷的世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，中國(guó)面臨著更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。因此，我國(guó)應(yīng)該采取有效的措施積極應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，努力保持對(duì)外貿(mào)易持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

一、金融危機(jī)概述

（一）全球金融危機(jī)的含義

此次波及全世界范圍的金融危機(jī)給世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來了嚴(yán)重的負(fù)面影響。金融危機(jī)又稱金融風(fēng)暴，是指一個(gè)國(guó)家或幾個(gè)國(guó)家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)的急劇、短暫和超周期的惡化。

（二）全球金融危機(jī)爆發(fā)的原因

經(jīng)濟(jì)危機(jī)普遍表現(xiàn)為區(qū)域貨幣幣值的大幅波動(dòng)與貶值，經(jīng)濟(jì)總量出現(xiàn)較大損失。常見的成因主要有以下幾點(diǎn)。1.經(jīng)濟(jì)制度不完善。政府既要通過增減支出來管理國(guó)際收支，又在利用匯率調(diào)整經(jīng)濟(jì)時(shí)對(duì)開放型的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生諸多影響，這就導(dǎo)致政府調(diào)控經(jīng)濟(jì)的難度增加。2.國(guó)際資本流動(dòng)性增強(qiáng)。國(guó)際資本流動(dòng)的規(guī)模和速度發(fā)生的巨大變化促使國(guó)際經(jīng)濟(jì)和金融形勢(shì)發(fā)生巨大變化。而自20世紀(jì)末以來，發(fā)達(dá)國(guó)家之間，發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家之間，發(fā)展中國(guó)家之間資本流動(dòng)規(guī)模和速度大大提升。3.宏觀經(jīng)濟(jì)政策不當(dāng)。政府在沒有充分考慮本國(guó)實(shí)際情況的條件下制定出不當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)政策就會(huì)導(dǎo)致危機(jī)，例如利率和匯率制定上的失誤，當(dāng)收益小于成本時(shí)，放棄固定匯率，就會(huì)爆發(fā)危機(jī)。4.政府對(duì)金融市場(chǎng)監(jiān)管不力。必須謹(jǐn)慎對(duì)待資本市場(chǎng)的開放，尤其是發(fā)展中國(guó)家，過早開放會(huì)提高國(guó)家宏觀調(diào)控經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌復(fù)雜度。開放經(jīng)濟(jì)往往會(huì)難以兼顧內(nèi)外均衡和貨幣財(cái)政政策。

二、金融危機(jī)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響

（一） 金融危機(jī)對(duì)中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響

首先對(duì)中國(guó)進(jìn)出口行業(yè)沖擊較大。在全球金融危機(jī)的影響下，我國(guó)進(jìn)出口行業(yè)受到的沖擊最直接也最嚴(yán)重。危機(jī)從金融層面轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)層面，削弱了美國(guó)和歐盟的消費(fèi)，直接影響我國(guó)對(duì)外出口。而且匯改以來，人民幣處于持續(xù)穩(wěn)步升值通道，盡管2008年12月1～8日人民幣對(duì)美元出現(xiàn)連續(xù)貶值，但截至12月31日，相對(duì)于匯改當(dāng)日人民幣累計(jì)升值幅度仍高達(dá)18.7%。人民幣大幅升值的累計(jì)效應(yīng)直接削弱了我國(guó)產(chǎn)品的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，多數(shù)不具備議價(jià)能力的傳統(tǒng)勞動(dòng)密集型產(chǎn)品首當(dāng)其沖，對(duì)美市場(chǎng)出口普遍受阻。其次對(duì)中國(guó)的直接投資影響有限。我國(guó)接收外國(guó)直接投資數(shù)量居世界第六位，在發(fā)展中國(guó)家和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體中位居第一。報(bào)告出，2007年美國(guó)爆發(fā)的次貸危機(jī)導(dǎo)致許多國(guó)家的金融市場(chǎng)受到影響，增加了信貸成本，但其對(duì)于企業(yè)海外投資的宏微觀經(jīng)濟(jì)影響目前為止較為有限。從我國(guó)方面看，2008年上半年我國(guó)實(shí)際使用外資同比增長(zhǎng)45.55%，達(dá)524億美元；2009年上半年我國(guó)非金融類對(duì)外直接投資更是迅猛增長(zhǎng)，對(duì)外直接投資額已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過去年，達(dá)到25616億美元，較去年同期增長(zhǎng)了22.9%。因此，我國(guó)直接投資受到的影響沒有想像中那么大。

（二）金融危機(jī)對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)的影響

金融危機(jī)導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來增長(zhǎng)的信心下滑，加上中國(guó)資本市場(chǎng)前期上漲幅度較大，自身內(nèi)部也存在技術(shù)調(diào)整的要求。當(dāng)次貸危機(jī)引發(fā)全球股市動(dòng)蕩時(shí)，中國(guó)也未能幸免。美國(guó)次貸危機(jī)使得國(guó)內(nèi)的各種投資者的信心產(chǎn)生危機(jī)。受到最大影響的是國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)的銀行股，銀行股大大受損，這與國(guó)際上的對(duì)沖基金大規(guī)模拋售銀行股有關(guān)，引起了羊群效應(yīng)。雷曼兄弟破產(chǎn)的負(fù)面影響向中國(guó)金融機(jī)構(gòu)蔓延之時(shí)，招商銀行披露公司持有雷曼兄弟發(fā)行的債券敞口共計(jì)7，000萬(wàn)美元。受此影響，招商銀行幾度以跌停報(bào)收，領(lǐng)跌銀行板塊。

（三） 對(duì)中國(guó)金融行業(yè)直接影響較小

由于中國(guó)的金融市場(chǎng)并未完全開放，貨幣不能自由兌換，我國(guó)銀行國(guó)際交易額不大，美國(guó)金融危機(jī)對(duì)中國(guó)金融業(yè)的沖擊是有限的。另外，中國(guó)在金融監(jiān)管方面從未有絲毫放松。面對(duì)這場(chǎng)危機(jī)，中國(guó)金融界審時(shí)度勢(shì)，趨利避害，控制金融市場(chǎng)開放的節(jié)奏，采取漸進(jìn)式的開放模式，不允許金融全面自由化。對(duì)已經(jīng)或試圖進(jìn)入中國(guó)的金融業(yè)務(wù)，相關(guān)部門加強(qiáng)監(jiān)管，設(shè)立了必要的準(zhǔn)入制度，加以區(qū)別和限制，不僅保護(hù)了市場(chǎng)，還增強(qiáng)了抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。

三、面對(duì)金融危機(jī)的舉措

金融危機(jī)對(duì)我國(guó)的外向型經(jīng)濟(jì)造成了巨大的損失，為最大化的止損，幫助外貿(mào)易也渡過難關(guān)，政府的支持與企業(yè)自身的調(diào)整相結(jié)合，主要可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行考慮：

（一） 政府應(yīng)采取的措施

1.轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響下，外貿(mào)出口環(huán)境惡化，應(yīng)盡快將我國(guó)的出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變?yōu)閮?nèi)需驅(qū)動(dòng)型經(jīng)濟(jì)，加快產(chǎn)業(yè)升級(jí)，擴(kuò)大招商引資力度。降低外貿(mào)依存度。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，擴(kuò)大內(nèi)需才是維持我國(guó)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)之路，才會(huì)保障我國(guó)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)健康發(fā)展。2.加快建設(shè)人民幣國(guó)際化之路，推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程，加強(qiáng)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)工作。匯率風(fēng)險(xiǎn)在金融危機(jī)影響下更大，匯率的波動(dòng)給出口造成了很大的影響，實(shí)現(xiàn)人民幣跨境結(jié)算可降低匯兌交易成本，打破國(guó)際貨幣壟斷，減少貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。3.開辟多元化的出口市場(chǎng)，出口市場(chǎng)的集中使得貿(mào)易摩擦增多，降低抗風(fēng)險(xiǎn)能力。政府應(yīng)通過引導(dǎo)調(diào)整出口市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，開辟南美，東歐，中東市場(chǎng)，鼓勵(lì)跨境電商等新型對(duì)外貿(mào)易模式，促進(jìn)市場(chǎng)的多元化從而分散風(fēng)險(xiǎn)。4.加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的引導(dǎo)，政府應(yīng)靈活運(yùn)用貿(mào)易機(jī)制，加大與各大經(jīng)濟(jì)體的談判，加強(qiáng)反傾銷反補(bǔ)貼政策的引導(dǎo)和指導(dǎo)，幫助企業(yè)更有效的應(yīng)對(duì)危機(jī)。

（二） 企業(yè)的應(yīng)對(duì)措施

1.積極開拓市場(chǎng)緊握現(xiàn)有市場(chǎng)，大力開拓東盟，美洲等新興市場(chǎng)。同時(shí)利用歐美國(guó)寬松的投資環(huán)境，擴(kuò)大海外投資，變貿(mào)易為投資；加強(qiáng)與地方主管部門建立聯(lián)動(dòng)機(jī)制，共同應(yīng)對(duì)貿(mào)易壁壘和貿(mào)易摩擦。2.提高產(chǎn)品技術(shù)含量擴(kuò)大研發(fā)創(chuàng)新力度，提升產(chǎn)品的高附加值，提高產(chǎn)品的技術(shù)含量和安全標(biāo)準(zhǔn)，努力打造自有品牌，提升產(chǎn)品品質(zhì)。3.豐富業(yè)務(wù)拓展模式充分利用電子商務(wù)等網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，降低交易成本，減少參觀，商旅，談判等成本，擴(kuò)大利潤(rùn)空間，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。4.調(diào)整結(jié)算方式，結(jié)算方式盡量用安全的電匯或信匯，結(jié)算貨幣多用英鎊、美元人民幣等硬通貨，降低收匯風(fēng)險(xiǎn)，靈活運(yùn)用出口信用保險(xiǎn)，降低結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。

四、我國(guó)的防范策略

（一） 實(shí)現(xiàn)適度放松的貨幣政策和彈性的匯率政策

隨著全球金融危機(jī)的到來和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的顯現(xiàn)我國(guó)的貨幣政策已開始從宏觀調(diào)控下的“從緊”步入全方位的“寬松”時(shí)代，具體的政策舉措包括降息、下調(diào)存款準(zhǔn)備金率和全面解除我國(guó)原有的信貸規(guī)模管制等。

（二） 適度調(diào)整我國(guó)的對(duì)外經(jīng)濟(jì)政策

現(xiàn)在的國(guó)際形勢(shì)是較為復(fù)雜和嚴(yán)峻的，對(duì)外經(jīng)濟(jì)政策在我國(guó)是需要作出一定的調(diào)整。對(duì)于中國(guó)已經(jīng)有的美元資產(chǎn)的損失是需要找到能夠降低的對(duì)策。為了不出現(xiàn)美國(guó)國(guó)債貶值的可能性，中國(guó)就需要聯(lián)合美國(guó)國(guó)債的主要投資者和債權(quán)國(guó)采取一定的行動(dòng)和措施，在對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)可控有所抱枕的條件下，將被救援企業(yè)的成長(zhǎng)性與其進(jìn)行分享。

（三） 實(shí)行擴(kuò)張的財(cái)政政策和轉(zhuǎn)型的稅收政策

積極的財(cái)政政策將再次扮演需求管理的主角。相比貨幣政策、財(cái)政政策刺激需求的作用更為直接和有效，反周期的效應(yīng)更大。從可能性來看，我國(guó)近年來良好的財(cái)政收支狀況和政府較輕的債務(wù)負(fù)擔(dān)，都為實(shí)施積極的財(cái)政政策提供了空間和物資基礎(chǔ)。目前看來，我國(guó)的財(cái)政政策結(jié)構(gòu)性擴(kuò)張空間仍很大，但需要小步前行。擴(kuò)張深度、結(jié)構(gòu)調(diào)整需與節(jié)能減排、區(qū)域投資調(diào)整相聯(lián)系。

（四）盡快建立充分成熟的國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)

當(dāng)前，人民幣已經(jīng)被流入大量的外商直接投資和數(shù)據(jù)巨大的外債所影響。若是想要將由于對(duì)外商的過分依賴外商投資所帶來的潛在風(fēng)險(xiǎn)避免掉，中國(guó)就要將自己的資金市場(chǎng)在一定程度上進(jìn)行大力的發(fā)展。國(guó)內(nèi)的資本市場(chǎng)進(jìn)步越明顯，中國(guó)依賴外資的程度才會(huì)越來越低。所以，對(duì)于新的融資市場(chǎng)，我國(guó)一定要找到適合自己發(fā)展的道路。在發(fā)展國(guó)內(nèi)融資市場(chǎng)的過程中，證券、債權(quán)和保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展是一定要作為重點(diǎn)工作進(jìn)行的，這樣的話，在中國(guó)國(guó)內(nèi)基金中，它們就會(huì)永遠(yuǎn)保持穩(wěn)定的發(fā)展，尤其是對(duì)耗資巨大的基本建設(shè)項(xiàng)目的資金來源有一定的保障，中國(guó)在這種情況對(duì)外國(guó)資本特別是短期外國(guó)資本的以來就會(huì)減少很多。當(dāng)然，當(dāng)前的國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)還沒有很成熟，要將市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則在一定程度上進(jìn)行完善和補(bǔ)充，將資本市場(chǎng)的監(jiān)管力度不斷加大；擴(kuò)大市場(chǎng)流通總規(guī)模，提高市場(chǎng)內(nèi)在價(jià)值；提高市場(chǎng)透明。

五、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，美國(guó)次貸危機(jī)不僅影響了美國(guó)、世界的金融、經(jīng)濟(jì)發(fā)展，對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融運(yùn)行的危害也是極其嚴(yán)重的。因?yàn)?，為了防患于未然，?yīng)從不同角度探索出符合社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

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