宋靜昕

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利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)及其應(yīng)對(duì)策略

宋靜昕

利率市場(chǎng)化是指政府逐漸放開(kāi)對(duì)利率的管制，轉(zhuǎn)由市場(chǎng)主導(dǎo)形成，是我國(guó)金融體系改革中的重要組成部分。本文首先介紹了關(guān)于利率市場(chǎng)化的一些基本理論；其次以已從多個(gè)角度具體分析我國(guó)商業(yè)銀行面臨的一系列風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題；最后，結(jié)合已完成利率市場(chǎng)化的西方國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展提出對(duì)策建議。

利率市場(chǎng)化;利率風(fēng)險(xiǎn);金融創(chuàng)新

在當(dāng)今金融市場(chǎng)化的浪潮下，利率市場(chǎng)化是不可避免的時(shí)代潮流。1993年，黨的十四屆三中全會(huì)上，利率市場(chǎng)化的概念在我國(guó)被首次提出，中國(guó)從此拉開(kāi)了利率市場(chǎng)化改革的大幕。但隨著改革的不斷推進(jìn)，我們發(fā)現(xiàn)這其中存在著許多問(wèn)題，尤其是對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。如何規(guī)避利率市場(chǎng)化進(jìn)程中的各種風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，成為與商業(yè)銀行未來(lái)發(fā)展命運(yùn)息息相關(guān)的重要話題。

一、利率市場(chǎng)化基本理論概述

(一)利率市場(chǎng)化的含義

社會(huì)主義市場(chǎng)化要求商品的價(jià)格由市場(chǎng)主導(dǎo)決定，而貨幣作為一種商品也有價(jià)格，即利率。實(shí)際上，利率市場(chǎng)化的實(shí)質(zhì)就是把利率決策的權(quán)利下放給金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自身資產(chǎn)情況和市場(chǎng)供求關(guān)系做出判斷，制定以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)、以貨幣市場(chǎng)利率為參考的利率形成機(jī)制。

(二)利率市場(chǎng)化的條件

1、宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)總量居世界領(lǐng)先水平。國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的平穩(wěn)運(yùn)行是利率市場(chǎng)化的重要基礎(chǔ)和內(nèi)在要求。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境可以推動(dòng)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程。反之，如果一國(guó)經(jīng)濟(jì)處于動(dòng)蕩不安的狀態(tài)，盲目推行利率市場(chǎng)化改革反而會(huì)帶來(lái)更嚴(yán)重的后果，加劇一國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不穩(wěn)定性。

2、中央銀行對(duì)于貨幣政策的獨(dú)立性，具有較強(qiáng)的宏觀調(diào)控能力。中央銀行在操作貨幣政策是必須具有獨(dú)立性，這樣才能使利率能夠清晰的反映資金的供求狀態(tài)和稀缺程度，進(jìn)一步推動(dòng)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程。

3、完善的金融市場(chǎng)體系，商業(yè)銀行之間良性競(jìng)爭(zhēng)。完善的金融市場(chǎng)體系是利率市場(chǎng)化過(guò)程中避免利率波動(dòng)過(guò)于頻繁的保障。整個(gè)金融市場(chǎng)體系充滿活力，避免了單一的市場(chǎng)形態(tài)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。另外，商業(yè)銀行之間的良性競(jìng)爭(zhēng)也十分重要，促使商業(yè)銀行建立規(guī)范的治理框架，增強(qiáng)了商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)的能力。

4、相關(guān)法律制度的完善，政府監(jiān)管能力增強(qiáng)。相關(guān)法律制度指存款保險(xiǎn)制度等制度，從法律層面為商業(yè)銀行提供保護(hù)，存款保險(xiǎn)制度為商業(yè)銀行提供了退出機(jī)制。另一方面，金融市場(chǎng)朝著更自由開(kāi)放的方向發(fā)展，與國(guó)際的聯(lián)系更加緊密，政府應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管。

(三)利率市場(chǎng)化的影響

逐步放松利率管制、建立有效的資金市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制成為時(shí)代發(fā)展的必然選擇，利率市場(chǎng)化也給各國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、金融市場(chǎng)化改革。金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)激烈，金融市場(chǎng)更加活躍。帶來(lái)重大影響。同時(shí)，金融市場(chǎng)的發(fā)展加速了經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程，加深了金融體系的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，改變了風(fēng)險(xiǎn)傳播的鏈條，也擴(kuò)大了違紀(jì)帶來(lái)的影響。

二、我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)分析

(一)利率風(fēng)險(xiǎn)

利率風(fēng)險(xiǎn)是利率市場(chǎng)化改革中的恒久性風(fēng)險(xiǎn)，也就是說(shuō)，只要進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革的國(guó)家，利率風(fēng)險(xiǎn)不可避免。利率風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生是基于市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性，銀行資產(chǎn)和負(fù)債的不匹配，具有長(zhǎng)期性和非系統(tǒng)性。巴塞爾委員會(huì)在《利率風(fēng)險(xiǎn)的管理原則》中，將利率風(fēng)險(xiǎn)分成四種：重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)和選擇性風(fēng)險(xiǎn)。

(二)過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)

在利率管制時(shí)期，商業(yè)銀行主要通過(guò)非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的方式(便捷的服務(wù)，多樣的產(chǎn)品等)爭(zhēng)取客戶，占領(lǐng)市場(chǎng)份額，利率逐漸放開(kāi)后，銀行間可以通過(guò)更多種多樣的方式競(jìng)爭(zhēng)。比如提高貸款利率、降低借款利率來(lái)吸引客戶，銀行間的競(jìng)爭(zhēng)壓力進(jìn)一步加大。理性的經(jīng)濟(jì)人這一假設(shè)讓商業(yè)銀行不斷追求利潤(rùn)，這必然導(dǎo)致過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，加劇宏觀經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定性，也不利于銀行業(yè)的健康發(fā)展。

(三)道德風(fēng)險(xiǎn)

隨著利率市場(chǎng)化程度的加深，會(huì)導(dǎo)致利率升高，因?yàn)樯虡I(yè)銀行為了增加收入和利潤(rùn)，會(huì)傾向于將貸款發(fā)放給那些能夠支付高利率的借款人。我們都知道高回報(bào)必定伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，所以獲得高利率貸款的借款人為了回收成本增加收益也會(huì)傾向于將借入的錢(qián)投資在高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品上，以期獲得高收入。另外，由于信息的不對(duì)稱性，商業(yè)銀行并不清楚借款人在得到貸款后實(shí)際的投資方向，也就無(wú)從監(jiān)管。銀行無(wú)法有效界定各類借款人的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致借款人的道德風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法避免。

三、我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的措施

(一)實(shí)施存款保險(xiǎn)制度，給銀行資產(chǎn)“買(mǎi)保險(xiǎn)”

2015年5月1日，我國(guó)正式推出銀行存款保險(xiǎn)制度，為銀行提供了“破產(chǎn)”的出路，也保障了存款人的資金安全。隨著利率市場(chǎng)化的不斷推進(jìn)，銀行間競(jìng)爭(zhēng)壓力增大，必定會(huì)有實(shí)力不夠雄厚、無(wú)法追趕發(fā)展潮流的銀行成為利率市場(chǎng)化的犧牲品。加入銀行存款保險(xiǎn)制度體系，相當(dāng)于銀行為自己的資產(chǎn)及負(fù)債“買(mǎi)了保險(xiǎn)”，增加了儲(chǔ)戶對(duì)銀行的信心，避免了當(dāng)銀行遭遇暫時(shí)性危機(jī)時(shí)由于顧客缺乏對(duì)于銀行的信任而出現(xiàn)的“擠兌”的情況，防止了暫時(shí)性危機(jī)的進(jìn)一步蔓延。

(二)加快金融創(chuàng)新，提高自身競(jìng)爭(zhēng)力

利率市場(chǎng)化的進(jìn)程即將收官，放開(kāi)利率管制后，商業(yè)銀行的創(chuàng)新顯得尤為關(guān)鍵，沒(méi)有創(chuàng)新，就必然會(huì)被淘汰。首先，要進(jìn)行產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。依靠傳統(tǒng)利差收入在利率市場(chǎng)化改革的今天已不再適用，銀行要了解顧客需求，不斷推出新的產(chǎn)品。大力推動(dòng)中間業(yè)務(wù)也就是表外業(yè)務(wù)的發(fā)展，促進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的多元化。其次，要進(jìn)行營(yíng)銷創(chuàng)新。銀行要擅于利用各種現(xiàn)代傳媒手段，采用新型營(yíng)銷方法將產(chǎn)品推廣給廣大消費(fèi)者，讓消費(fèi)者了解并對(duì)銀行的產(chǎn)品產(chǎn)生興趣，而不是像現(xiàn)在這樣大多數(shù)客戶對(duì)于銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的推銷比較厭煩。最后，進(jìn)行服務(wù)創(chuàng)新。堅(jiān)持顧客為本的原則，努力為顧客提供便捷、舒心的客戶體驗(yàn)，產(chǎn)生顧客忠誠(chéng)。最終提升商業(yè)銀行自身的競(jìng)爭(zhēng)力。

(三)審慎授信，確保資產(chǎn)質(zhì)量

前面我們提到，利率市場(chǎng)化進(jìn)程中商業(yè)銀行為了追逐利潤(rùn)，忽視貸款者的信用水平從而使自己暴露于道德風(fēng)險(xiǎn)中。誠(chéng)然，利率市場(chǎng)化縮小了占銀行利潤(rùn)構(gòu)成中很大一部分的利息收入，但銀行在這時(shí)候也不應(yīng)該“饑不擇食”。因?yàn)?，如果將貸款貸給信用狀況不良的借款者，增加的不是商業(yè)銀行的利潤(rùn)，而是風(fēng)險(xiǎn)巨大的不良資產(chǎn)，隨時(shí)面臨無(wú)法收回的風(fēng)險(xiǎn)。所以，為了保證銀行資產(chǎn)負(fù)債的健康狀態(tài)，銀行應(yīng)該在將貸款發(fā)放給借款人之前對(duì)借款人進(jìn)行嚴(yán)格的審查，尤其是信用狀況，以保證銀行自身資產(chǎn)的健康。

(四)確定差異化發(fā)展方向，準(zhǔn)確定位市場(chǎng)

差異化發(fā)展是當(dāng)今社會(huì)各行業(yè)的發(fā)展方向，銀行業(yè)也不例外。各商業(yè)銀行應(yīng)該結(jié)合自身特點(diǎn)，客觀分析優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，找準(zhǔn)目標(biāo)市場(chǎng)，走差異化發(fā)展道路。實(shí)力比較雄厚的大型商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)自己的服務(wù)體系建設(shè)，改善經(jīng)營(yíng)環(huán)境，爭(zhēng)取與大型的有發(fā)展前景的企業(yè)合作；小型城鎮(zhèn)商業(yè)銀行與大型國(guó)有商業(yè)銀行的差距比較大，應(yīng)盡量避免與其的正面競(jìng)爭(zhēng)，改變經(jīng)營(yíng)策略，利用區(qū)域優(yōu)勢(shì)，更加了解區(qū)域特點(diǎn)，著眼于為小微企業(yè)服務(wù)。各商業(yè)銀行都能在長(zhǎng)期的探索中發(fā)現(xiàn)適合自身特點(diǎn)的發(fā)展方向和市場(chǎng)定位。(作者單位：云南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院)

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宋靜昕(1995—)，女，漢族，山東濟(jì)寧人，本科在讀，云南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，金融學(xué)專業(yè)。