□張　倩（山西省小浪底引黃工程建設(shè)管理局）

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水利工程項(xiàng)目業(yè)主如何應(yīng)對材料價(jià)格波動(dòng)

□張倩（山西省小浪底引黃工程建設(shè)管理局）

摘要:大中型水利工程建設(shè)工期多在一年以上，且常采用工程量清單計(jì)價(jià)的單價(jià)合同。合同執(zhí)行期間，工程材料的價(jià)格常常發(fā)生較大波動(dòng)。當(dāng)材料價(jià)格發(fā)生大幅上漲時(shí)，水利工程的項(xiàng)目業(yè)主如何控制工程造價(jià)就顯得尤為重要。文章提出通過合理利用調(diào)價(jià)公式和在期貨市場進(jìn)行套期保值交易等措施，水利工程項(xiàng)目業(yè)主可以分擔(dān)和規(guī)避材料價(jià)格的上漲風(fēng)險(xiǎn)，以達(dá)到控制工程造價(jià)的目的。關(guān)鍵詞:材料價(jià)格波動(dòng)；水利工程造價(jià)；調(diào)價(jià)公式；套期保值

0　引言

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制的確立和逐漸完善，材料價(jià)格不再是像計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制時(shí)期那樣由政府統(tǒng)一規(guī)定，而更多的是由市場根據(jù)其供求情況等多種復(fù)雜因素進(jìn)行自發(fā)調(diào)節(jié)。水利建設(shè)項(xiàng)目一般具有投資大、項(xiàng)目周期長的特點(diǎn)，因此在工程建設(shè)期間，材料價(jià)格經(jīng)常會(huì)受市場因素影響發(fā)生較大的波動(dòng)。一般情況下，水利工程的材料費(fèi)用約占工程總造價(jià)的70%左右，這就意味著如果主要材料的價(jià)格上漲10%，將導(dǎo)致工程項(xiàng)目的總造價(jià)上漲約7%[1]。因此從項(xiàng)目業(yè)主的角度考慮，如何控制項(xiàng)目投資以應(yīng)對工程材料價(jià)格波動(dòng)的策略研究便顯得尤為重要。

1　材料價(jià)格波動(dòng)對水利工程造價(jià)的影響

水利工程建設(shè)是一項(xiàng)龐大、復(fù)雜的工程，過程中涉及的工程材料很多，其中以鋼筋、水泥、砂、石子為主要材料。建設(shè)周期中，材料價(jià)格會(huì)隨著市場供求因素的變化而波動(dòng)，如果材料價(jià)格大幅上漲，勢必將造成工程造價(jià)的提升，將增大業(yè)主控制項(xiàng)目投資的難度，若超出預(yù)算，更有可能造成資金鏈的斷裂。

為分析了解主要材料價(jià)格波動(dòng)對水利工程造價(jià)的影響，現(xiàn)以一簡單案例進(jìn)行分析。山西省運(yùn)城市某中型水庫，設(shè)計(jì)為混凝土面板堆石壩，主要建筑物包括大壩、溢洪道、導(dǎo)流泄洪洞、連通洞及補(bǔ)水泵站。其中大壩填筑工程中，壩體下游護(hù)坡有一干砌石單元工程，工程量為5275 m3。根據(jù)中華人民共和國水利部頒布的《2002水利建筑工程預(yù)算定額》，其單價(jià)分析表如下：

由表1可知，此時(shí)該單元工程中所用主要材料塊石的單價(jià)為65元/m3，干砌石工程的單價(jià)為132.90元，其總費(fèi)用為70.10萬元。根據(jù)運(yùn)城市建筑經(jīng)濟(jì)定額管理站發(fā)布的《運(yùn)城工程造價(jià)信息》2014第1期、2014第2期，塊石的單價(jià)為75元/m3、70元/m3，假設(shè)此時(shí)人工費(fèi)、機(jī)械臺(tái)班費(fèi)不變，其單價(jià)變?yōu)椋?/p>

由表2分析可知，就干砌石工程一項(xiàng)的費(fèi)用，漲幅分別為11.84%和5.92%，由此可見，材料價(jià)格的上漲對工程造價(jià)的顯著影響。工程材料的價(jià)格上漲除了直接增加工程造價(jià)外，還可能會(huì)增加業(yè)主和施工單位之間的糾紛、造成工期延誤、引起工程質(zhì)量下降等風(fēng)險(xiǎn)。

表1　干砌石單價(jià)分析表

2　水利工程項(xiàng)目業(yè)主應(yīng)對材料價(jià)格波動(dòng)的策略

目前，項(xiàng)目業(yè)主多采用“甲供材料”、招標(biāo)時(shí)控制好材料價(jià)格等方法，多為風(fēng)險(xiǎn)的事前控制，若材料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)真的發(fā)生，工程造價(jià)增加的風(fēng)險(xiǎn)便由業(yè)主獨(dú)自承擔(dān)，文章建議采用以下兩種方式規(guī)避和轉(zhuǎn)移部分材料價(jià)格的上漲風(fēng)險(xiǎn)。

表2　不同塊石單價(jià)下干砌石單元工程的造價(jià)

2.1合理利用調(diào)價(jià)公式分擔(dān)材料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)

項(xiàng)目業(yè)主在項(xiàng)目招標(biāo)和合同簽訂期間，應(yīng)考慮到工程建設(shè)期間的材料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)，并應(yīng)在合同中約定相應(yīng)條款以達(dá)到業(yè)主與承包商公平合理的分擔(dān)材料價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)。《中華人民共和國標(biāo)準(zhǔn)施工招標(biāo)文件》2007年版在通用條款第16.1款中約定，采用價(jià)格調(diào)整公式來調(diào)整材料價(jià)格波動(dòng)引起的價(jià)格調(diào)整。調(diào)價(jià)公式如下：

式中:□P—需調(diào)整的價(jià)格差額；P0—付款證書中承包人應(yīng)得到的已完成工程量的金額，此項(xiàng)金額不包括價(jià)格調(diào)整、不計(jì)質(zhì)量保證金的扣留和支付、預(yù)付款的支付和扣回；A—定值權(quán)重（即不調(diào)部分的權(quán)重B1；B2；B3；…Bn—各可調(diào)因子的變值權(quán)重（即可調(diào)部分的權(quán)重）為各可調(diào)因子在投標(biāo)函投標(biāo)總報(bào)價(jià)中所占的比例Ft1；Ft2；Ft3；…Fm—各可調(diào)因子的現(xiàn)行價(jià)格指數(shù)，指付款證書相關(guān)周期最后一天的前42 d的各可調(diào)因子的價(jià)格指數(shù)FO1；FO2；FO3；…FOn—各可調(diào)因子的基本價(jià)格指數(shù)，指基準(zhǔn)日期的各可調(diào)因子的價(jià)格指數(shù)。

調(diào)價(jià)公式的本質(zhì)是通過調(diào)節(jié)支付價(jià)款將價(jià)格變化這一風(fēng)險(xiǎn)因素在業(yè)主和承包商之間按約定的比例進(jìn)行分擔(dān)，使承包商與業(yè)主之間的合同執(zhí)行更加公平[2]。對水利工程而言，價(jià)格調(diào)整因素主要考慮對工程造價(jià)影響較大、在合同執(zhí)行期間價(jià)格波動(dòng)較大且盡可能代表工程造價(jià)構(gòu)成的材料，應(yīng)為水泥、鋼筋、混凝土粗細(xì)骨料、柴油等。當(dāng)上述材料價(jià)格Ftn相對于基準(zhǔn)價(jià)格FOn上漲5%時(shí)，啟動(dòng)價(jià)格調(diào)整，否則不予調(diào)整。調(diào)價(jià)公式中的非調(diào)價(jià)因子A應(yīng)在合同中約定，通常為10%～20%，查看相關(guān)合同執(zhí)行實(shí)例可知，二灘水電站為10%，小浪底水庫為15%，魯布革水電站為17%。

對項(xiàng)目業(yè)主而言，當(dāng)材料價(jià)格上漲時(shí)，通過調(diào)價(jià)公式分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，可以避免或減少因材料價(jià)格變化帶來的爭議，使合同順利執(zhí)行和工程順利建設(shè)。

2.2利用套期保值交易沖銷材料價(jià)格上漲的損失

水利工程建設(shè)期間，如果材料價(jià)格上漲在所難免，業(yè)主可以考慮進(jìn)入資本市場通過套期保值交易規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),甚至可以通過在期貨市場的盈利來抵充材料采購中的成本和損失。正確利用期貨市場的套期保值交易，可以很大程度地減少這些因價(jià)格變動(dòng)所引起的不利后果，轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)[3]。

套期保值交易是在期貨市場上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)相同或相關(guān)、數(shù)量相等或相當(dāng)、方向相反、月份相同或相近的期貨合約，從而在期貨和現(xiàn)貨兩個(gè)市場之間建立盈虧沖抵機(jī)制，以規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的一種交易方式[5]。

對于水利工程的業(yè)主而言，擔(dān)心材料價(jià)格上漲造成項(xiàng)目投資增加，此時(shí)可在期貨交易市場進(jìn)行買入套期保值。由于現(xiàn)貨市場和期貨市場的走勢一致，若材料價(jià)格上漲，期貨市場的買入套期保值收益可抵消現(xiàn)貨市場因材料價(jià)格上漲所帶來的損失，甚至可能盈利。

為了分析套期保值交易對業(yè)主損失的沖銷作用，以上文中提到的運(yùn)城市某一中型水庫為例進(jìn)行簡單的分析。水庫主要建筑物之一導(dǎo)流洞，其襯砌工程有一單元工程鋼筋制安，工程量為50.50 t，主要材料為螺紋鋼，其價(jià)格見表3：

表3　螺紋鋼現(xiàn)貨期貨價(jià)格對比表

由表3中分析可知，螺紋鋼的價(jià)格經(jīng)歷了下跌-上漲-下跌的波動(dòng)過程。在現(xiàn)貨市場，2015年2月螺紋鋼的價(jià)格為2188 元/t，經(jīng)過3個(gè)月上漲過程，2015年4月價(jià)格為2264元/t，漲幅為76元/t。而此時(shí)的期貨市場，螺紋鋼的價(jià)格從2109元/t上漲到2198元/t，漲幅為89元/t。項(xiàng)目業(yè)主可以于2015年2月份在期貨市場進(jìn)行螺紋鋼的買入套期保值交易，這樣就可以沖抵其因螺紋鋼材料價(jià)格上漲帶來的損失，甚至有部分盈利。由此可見，項(xiàng)目業(yè)主合理利用期貨市場的套期保值交易，可以減小或者抵消因工程材料價(jià)格上漲所帶來的損失。

3　結(jié)論

當(dāng)發(fā)生材料價(jià)格的上漲風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，水利工程的項(xiàng)目業(yè)主通過合理利用調(diào)價(jià)公式可以將這一風(fēng)險(xiǎn)因素由承包商進(jìn)行部分的分擔(dān)，利用期貨市場的套期保值交易又可以沖銷材料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失，因此在合同的執(zhí)行過程中，業(yè)主可以達(dá)到有效控制工程造價(jià)的目的。

參考文獻(xiàn)

[1]張倩,項(xiàng)目業(yè)主應(yīng)對工程材料價(jià)格波動(dòng)的策略研究［D］，鄭州，華北水利水電學(xué)院，2012；4-4.

[2]梁宏生, FIDIC施工合同條件下調(diào)價(jià)公式的應(yīng)用與分析［J］，國際經(jīng)濟(jì)合作，2012(3)；59-63.

[3]張倩,項(xiàng)目業(yè)主應(yīng)對工程材料價(jià)格波動(dòng)的策略研究［D］，鄭州，華北水利水電學(xué)院，2012；31-31.

（責(zé)任編輯：左英勇）

收稿日期：2015-12-18

中圖分類號(hào)：C93

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1673-8853(2016)03-0109-02