周思煒

本文論述了居民家庭投資理財?shù)默F(xiàn)狀與存在的問題，分析了城鎮(zhèn)與農(nóng)村居民家庭理財?shù)牟町愋?，提出居民家庭投資理財?shù)膶Σ吲c建議： 居民家庭自身加強理論學習，轉變投資觀念； 相關理財機構提高業(yè)務水平. 理財就是把家庭的收入和支出進行合理的計劃安排和使用。目的是為了將家庭有限的財富最大限度的合理消費、最大限度的保值增值、不斷提高生活品質(zhì)和規(guī)避風險以保障自己和家庭經(jīng)濟生活的安全和穩(wěn)定。

一、我國城鎮(zhèn)家庭投資理財現(xiàn)狀及問題分析

近年來，隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展和市場經(jīng)濟的不斷深化，人民生活水平得到提高，居民家庭收入也越來越高，如何使手中的資金得到保值和增值，日益受到人們的關注。家庭投資理財?shù)默F(xiàn)狀表現(xiàn)為以下幾個特征：

（一）城鎮(zhèn)居民理財觀念發(fā)生較大的轉變

城鎮(zhèn)居民的理財投資意識也隨著收入的增加不斷發(fā)展，并因此為理財投資市場帶來了巨大潛力。但與西方國家相比，我國居民觀念較為傳統(tǒng)及保守，銀行存款一直都是城鎮(zhèn)居民理財?shù)闹饕馈Ｈ欢殡S經(jīng)濟高速發(fā)展帶來的通貨膨脹，他們發(fā)現(xiàn)存款利息的增長速度趕不上通貨膨脹增速， 不能使人們獲取收益，于是不再滿足于銀行儲蓄這樣簡單的理財手段，而是開始嘗試越來越多新的理財工具和渠道。理財投資產(chǎn)品的日漸豐富，既提高了人們的理財意識，又提供了可實施的理財渠道。

（二）城鎮(zhèn)家庭收入的增加使得理財市場不斷發(fā)展壯大。

我國城鎮(zhèn)家庭收入正隨著我國經(jīng)濟實力的增加而增加，為家庭投資理財?shù)陌l(fā)展提供了物質(zhì)保證。

（三）理財投資工具逐步豐富

隨著全球化進程的加快，金融市場也得到全面發(fā)展，規(guī)模的不斷壯大使得投資渠道不斷擴寬，工具也變得豐富。除了基本的銀行存款、債券、股票、基金，房地產(chǎn)投資、養(yǎng)老保險、收藏品等逐漸興起。投資理財工具的豐富使得人們在制定理財計劃時選擇面變寬。

二、我國城鎮(zhèn)家庭投資理財影響因素分析

（一）宏觀環(huán)境分析

宏觀經(jīng)濟和理財是緊密相連的，人們的理財活動必定處在一定的大環(huán)境下。所以要做好家庭理財首先要熟悉不同層次的經(jīng)濟環(huán)境，然后了解個人的活動在整個經(jīng)濟活動中的地位，熟悉不同層面的宏觀經(jīng)濟形勢、宏觀經(jīng)濟政策和個人理財?shù)年P系，進一步為個人理財活動提供依據(jù)。

1.經(jīng)濟環(huán)境

家庭理財從經(jīng)濟環(huán)境方面主要受經(jīng)濟周期變化、經(jīng)濟發(fā)展狀況經(jīng)濟政策體制影響。通常衡量經(jīng)濟的指標有GDP、通貨膨脹率、利率、匯率等。通貨膨脹風險、利率風險一般和有固定收益的投資產(chǎn)品聯(lián)系起來。當整體的利率上升，那么固定回報率的投資品的價值就會相對下降.當整體利率水平下降時，固定回報率的投資品的價值就會上升。

經(jīng)濟周期的變化會對家庭理財造成很大影響，一是影響家庭理財對策，影響理財產(chǎn)品的選擇，二是影響家庭負債承受能力。

2.政治環(huán)境

和平穩(wěn)定的政治環(huán)境為家庭理財提供了安全保障，經(jīng)濟政策的穩(wěn)定和實施力度影響著家庭投資理財方案的制定。

3.社會文化環(huán)境

主要指由思想觀念、價值觀、習慣、行為方式、態(tài)度等組成的體系。其中思想觀念的影響尤其突出。過去幾十年來，經(jīng)濟發(fā)展遲緩，人們尚能溫飽，沒有投資能力與意識。改革開放后，人們的投資觀念沒有跟上經(jīng)濟發(fā)展的腳步，很多人沒有投資意識或只選擇安全的銀行儲蓄。而西方國家居民多選擇高收益伴隨高風險的股票投資。

（二）微觀環(huán)境

家庭收入從根本上影響著家庭理財。家庭經(jīng)濟狀況越好，理財規(guī)模也越大，可供選擇的理財產(chǎn)品也越多。而家庭支出影響著理財計劃。消費支出主要受車子、房子、教育、消費。風險偏好客觀取決于客觀風險承受能力及主觀風險態(tài)度。風險偏好高的家庭可以選擇較高風險的股票，風險偏好低的家庭應盡可能減少舉債規(guī)模，選擇低風險的債券型產(chǎn)品。

三、我國城鎮(zhèn)家庭投資理財規(guī)劃分析

（一）消費支出規(guī)劃

家庭消費支出包括住房支出、汽車消費支出、信貸支出等。如果消費支出缺乏計劃或者消費計劃不當，家庭很可能支付過高的消費成本，甚至會導致家庭出現(xiàn)財務危機。制定合理的消費支出計劃能幫助家庭樹立正確的消費觀念，節(jié)約成本，保持合理的財務結構。

（二）教育規(guī)劃

個人教育規(guī)劃和對子女教育是一個家庭必不可少的部分。子女教育規(guī)劃往往是家庭理財規(guī)劃的核心。

1.需求分析

教育具有必要性和普遍性。如今，國家大力推行普及教育政策，把實現(xiàn)基本普及九年義務教育和基本掃除青年文盲工作設為基礎教育的首要目標。所以，子女教育成為家庭投資理財?shù)念^等大事。隨著教育費用的逐年增長，若不提前做好規(guī)劃，將嚴重影響家庭的發(fā)展。與其他理財規(guī)劃相比，子女教育金是最沒有時間彈性與費用彈性的，因為教育規(guī)劃與購房規(guī)劃、養(yǎng)老規(guī)劃不同，不能推遲，也不可以像購房規(guī)劃、養(yǎng)老規(guī)劃能降低標準。

2.方案制定

第一步：了解城鎮(zhèn)居民家庭成員結構及財務狀況

第二步：確定子女教育目標

第三步：估算教育費用

第四步：運用教育規(guī)劃工具（包括貸款、教育儲蓄、教育保險、股票債券、教育信托等

（三）退休養(yǎng)老規(guī)劃

隨著老齡化問題的出現(xiàn)以及獨生子女政策的普及，居民退休的生活成為了人們不可忽視的問題。雖然我國實行了社會養(yǎng)老保險政策，但根本不能滿足我們的養(yǎng)老需求。再加上預期壽命的延長、提前退休、社會保障與養(yǎng)老金資金緊張、“養(yǎng)兒防老”理念的不可行性、醫(yī)療保險制度的變化等情況問題的出現(xiàn)，一個科學合理并且有效的退休養(yǎng)老規(guī)劃將為居民的老年生活提供保障。

1.養(yǎng)老規(guī)劃的現(xiàn)狀

自從1980年我國推行計劃生育政策以來，家庭模式的縮小化使得子女家庭負擔嚴重，居民退休后的生活難以得到保障。

2.影響退休養(yǎng)老規(guī)劃的因素

制定退休養(yǎng)老規(guī)劃政策需要因人而異。影響因素主要有：收入水平、工作年限、預期壽命、現(xiàn)有保障、退休基金的投資收益率、通貨膨脹率等。退休養(yǎng)老規(guī)劃中首先要考慮的問題是人們的預期壽命。預期壽命長，則要多準備退休基金的儲備。

3.退休養(yǎng)老規(guī)劃方案的制定

第一步：了解家庭結構及收支情況

第二步：確定財務目標，明確退休后的生活質(zhì)量

第三步：選擇科學合理的理財產(chǎn)品。因為退休養(yǎng)老規(guī)劃是中長期投資，因此可以選擇房地產(chǎn)、基金、保險、藍籌股類的理財產(chǎn)品。

四、投資理財產(chǎn)品選擇

通過合理選擇金融理財產(chǎn)品，能達到降低理財風險的目的。因此，分析和研究理財產(chǎn)品，強化產(chǎn)品風險的控制與管理，實現(xiàn)風險與收益的有效平衡，成為了當前城鎮(zhèn)居民實現(xiàn)財富增長的重要途徑。

（一）理財產(chǎn)品在中國的現(xiàn)狀

居民的理財觀念和理財需求的不斷提升為理財產(chǎn)品市場的發(fā)展帶來了巨大活力。銀行、保險公司、證券公司可以根據(jù)客戶的資產(chǎn)狀況、收益回報要求、風險偏好、家庭結構等情況設計成多種多樣的理財產(chǎn)品。但是，也出現(xiàn)了一些操作不規(guī)范、風險控制水平低等問題。

（二）投資方式比較

銀行存款：由于銀行儲蓄利率普遍低于其他投資理財產(chǎn)品的獲益，而且商業(yè)銀行也有倒閉風險，人們對銀行儲蓄的熱情逐漸下降，銀行儲蓄作為主導的理財產(chǎn)品將要逐漸衰落，越來越多的人提取了儲蓄而選擇了其他投資理財方式。

股票：受金融危機的影響，中國股市自2007年一路下滑至今，尚無變紅翻身的跡象，股市上行遙遙無期，在這種大環(huán)境下，股市也不再是廣大投資者的首選了，只有個別一些技藝高超的操盤高手可能還敢涉足，以期獲益。從2014年起股市呈現(xiàn)復蘇緩慢的現(xiàn)象。

基金管理公司獲得了很大發(fā)展，伴隨規(guī)模的增長，基金的理財功能也日益得到公眾的認同。證券投資基金數(shù)量的增多、品種的多樣化，大大豐富了市場的產(chǎn)品，能滿足不同風險偏好的各類投資者的要求；基金的理財收益因不同基金管理者而有很大的差別，但基金公司作為機構投資者整體的收益還是大于個人＼家庭投資者。基金理財作為中國現(xiàn)在一個非常陽光化的理財產(chǎn)品，其市場前景非常廣闊，在未來的個人理財服務的競爭中必將擔當重要的角色。

保險公司提供業(yè)務時首先注重的是所提供服務的“保障”作用，只有實現(xiàn)保障功能后才考慮資產(chǎn)的增值。因此，保險理財業(yè)務與其他業(yè)務相比具有雙重功能，即同時具有保障和投資功能。

房地產(chǎn)投資是近年來在我國蓬勃發(fā)展起來的一種投資形式，其面臨著流動性風險和購買力變化的風險。流動性風險（變現(xiàn)風險）由于房產(chǎn)屬于固定資產(chǎn)，資金流動性和變現(xiàn)性較差，其買賣具有區(qū)域性特點，投資者如急需用錢，不一定能迅速變現(xiàn)。適當考慮放棄變現(xiàn)性，并要具有抗變現(xiàn)風險的能力，否則會遭受經(jīng)濟上的損失。隨著我國各地城鎮(zhèn)規(guī)劃的發(fā)展逐漸飽和，樓市泡沫的聲音屢見不鮮，以及國家對樓市的調(diào)控，房地產(chǎn)作為投資已經(jīng)失去了其最佳入市時期，呈現(xiàn)低迷狀態(tài)且其投入資金較大，不是大眾普遍的最佳理財產(chǎn)品選擇。

債券投資漸行漸窄，債券投資多年來一直以安全性高、收益高于銀行存款，流動性強而被很多人青睞，但是隨著現(xiàn)在人們口袋錢多了，理財渠道多了，人們不再滿足于這種理財產(chǎn)品，市場領域將漸行漸窄。

至于其他黃金、期貨、外匯等理財產(chǎn)品不僅要求有專業(yè)知識，而且投入資金門檻較高，不適用于普通大眾投資者。因此，個人以為，2015年大受歡迎的理財產(chǎn)品將以搜易貸等P2P理財為首。希望大家都能根據(jù)自己的條件和專長選對理財產(chǎn)品，讓你的財富增值，讓你的幸福感增強。