凌敢

金融業(yè)不同于財政，有其發(fā)展規(guī)律。在城市建設中，金融機構與政府的緊密合作具有戰(zhàn)略性意義

金融是現代經濟的核心，經濟發(fā)展離不開金融的支持。在城市建設發(fā)展中，如何充分發(fā)揮金融的作用，利用金融資源推動城市發(fā)展？

金融機構的作用

我國現有的金融體系，大致分為銀行、證券、保險三大類金融機構。截至2015年末，金融業(yè)總資產大約210萬億元。從社會融資總量看，2015年，社會融資規(guī)模存量138萬億元，其中銀行業(yè)各項貸款總額98萬億元，占比達到71%。從規(guī)模來看，銀行業(yè)目前仍然是金融服務社會經濟的主體。

銀行業(yè)服務城市建設，按照服務對象劃分可以分為對公和對私。對公主要指對政府和企事業(yè)單位提供的服務，對私主要指對城鄉(xiāng)居民提供的金融服務。對公服務主要有以下幾類：

一是傳統(tǒng)信貸產品，即銀行業(yè)根據政府、地方融資平臺、企業(yè)等對公客戶的基礎設施建設、棚戶區(qū)改造、土地儲備、房地產開發(fā)、企業(yè)日常經營等需求，發(fā)放的流動資金貸款、固定資產貸款、委托貸款和供應鏈融資等產品。從統(tǒng)計口徑上看，這部分貸款主要體現在銀行對非金融企業(yè)及機關團體的長期貸款、中短期貸款和票據融資，截至2015年末這部分貸款規(guī)模大約是67萬億元，占到各項貸款余額約70%。這些產品雖然宣傳的不多，卻占據了銀行業(yè)貸款總額的大部分，是銀行業(yè)支持城市建設和實體經濟發(fā)展的支柱型產品。

二是新型信貸產品，即近年來在政府和銀行的共同努力下開展的一系列金融創(chuàng)新。比如，各類政策性貼息貸款和政策性擔保貸款，由政府為小微企業(yè)貸款、科創(chuàng)企業(yè)貸款等特定類型的貸款業(yè)務提供擔?；蛘哔N息。再比如銀團貸款，由多家銀行組成銀團對同一申請人發(fā)放貸款。此外，近期銀監(jiān)會推動的投貸聯動，將股權投資和信貸投放相結合，用投資收益抵補信貸風險，這也屬于創(chuàng)新型信貸產品。這些產品總體規(guī)模還比較小，是傳統(tǒng)信貸的有效補充和發(fā)展方向。

三是項目融資，即政府、社會資本、銀行合作的投融資一體化的合作模式，當前最流行的PPP（Public Private Partnership，政府與社會資本合作）就屬于項目融資。PPP的操作模式是多樣化的，可以是TOT（移交-經營-移交），政府將建設好的項目的一定期限的產權或經營權，有償轉讓給投資人，合約期滿后，投資人再將該項目交還政府部門或原企業(yè)。也可以是BT（建設-移交），項目的運作通過項目公司總承包，融資、建設驗收合格后移交給業(yè)主，業(yè)主向投資方支付項目總投資加上合理回報的過程。還可以是BOT（建設-經營-移交），私營部門的合作伙伴被授權在特定的時間內融資、設計、建造和運營，期滿后轉交給政府。

或者BOO（建設-擁有-經營），私營部門融資、建立、擁有并永久地經營基礎設施，政府持續(xù)監(jiān)管。這類業(yè)務總體上方興未艾，但是它結合了政府這只“看得見的手”和市場這只“看不見的手”，符合十八屆三中全會決定中關于“建立透明規(guī)范的城市建設投融資機制”和“允許社會資本通過特許經營等方式參與城市基礎設施投資和運營”、“推進公共資源配置市場化”的要求，是一項一舉多得的重大改革。

四是融資中介服務，即銀行為政府、企業(yè)客戶提供財務顧問服務，通過銀行間市場、證券市場、私募市場、全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)和境外市場進行直接融資，分為債券融資和股權融資。

債券融資包括發(fā)行專用于棚戶區(qū)改造項目的棚改債，期限長、可遞延支付利息的可續(xù)期債；專門用于企業(yè)并購的并購債；在香港發(fā)行、以人民幣計價的點心債；以特定資產組合或特定現金流為支持發(fā)行可交易證券的資產證券化，等等。股權融資包括公開發(fā)行的IPO，非公開發(fā)行的定向增發(fā)，預定股息收益率、沒有表決權的優(yōu)先股，以及通過私募形式對非上市企業(yè)進行權益投資的股權投資基金，等等。這類業(yè)務屬于直接融資，是社會融資結構調整的方向。

銀行業(yè)支持城市建設的對私業(yè)務主要有三類：

一是小微企業(yè)貸款。小微企業(yè)貸款，包括企業(yè)主個人經營貸，目前多數銀行已經納入零售個貸管理。小微企業(yè)貸款是金融機構服務城市建設、提升微觀經濟活力的重要抓手。

二是消費貸款，包括信用卡消費、個人住房貸款等，是城市建設發(fā)展的需求側。在歐美發(fā)達國家，信用消費已經占社會消費零售總額的80%-90%，而我國信用消費的占比才剛剛突破60%，還有很大潛力可挖。

三是市民普惠金融服務。城市建設以人為本，市民在養(yǎng)老、醫(yī)療、教育、交通等民生領域的金融需求十分旺盛。在這方面，銀行業(yè)積極履行社會責任，開展了大量金融創(chuàng)新，如北京銀行的“京醫(yī)通”，各大銀行的校園卡、市民卡，以及以扎根社區(qū)、服務居民的社區(qū)支行等。養(yǎng)老金融也是近年來的熱點，中信、興業(yè)等銀行已經開展眾多嘗試，如倒按揭、養(yǎng)老理財、養(yǎng)老綜合服務方案等。

如何同政府合作

金融業(yè)不同于財政，有其自身的發(fā)展規(guī)律。在城市建設中，金融機構與政府的緊密合作具有戰(zhàn)略性意義。我認為，在銀政合作過程中，政府應努力為金融服務創(chuàng)造條件，主要有以下幾種方式：

規(guī)范平臺。2008年以來，各地陸續(xù)發(fā)起設立了一批地方融資平臺，在加強基礎設施建設、應對國際金融危機沖擊中發(fā)揮了積極作用，但是也累積了相當規(guī)模的政府債務，財政金融風險隱患不容忽視。地方融資平臺是銀行參與城市建設的重要平臺，也是銀行風險防控的重點領域。對于地方融資平臺，政府首先可以按照“分類管理、區(qū)別對待”的原則審慎推進平臺的清理、規(guī)范，防止風險繼續(xù)累積，并與銀行做好溝通協(xié)調，妥善處置存量債務。

另一方面可以積極引入社會資本，推進市場化融資，構建風險分擔機制，為銀行減輕資金負擔、風險負擔。有些地方政府按照專業(yè)分工的原則建立了數量有限、定位清晰的平臺企業(yè)，通過PPP模式引入社會資本，既做到集中力量辦大事，又做到相互之間的風險隔離，這種做法值得借鑒。

提出名單。政府可以加強名單制管理，通過主動牽線搭橋，引導重點項目、重點行業(yè)的資金供需方對接。政府可以提出跨業(yè)合作名單，發(fā)揮政府的資源集成作用，強化要素集聚，形成支持體系。

補償風險。小微企業(yè)、科技金融等戰(zhàn)略性領域，都存在一些固有的風險因素，銀行業(yè)在提供金融服務時存在風險高、利率高的問題，導致供需兩不旺。政府在這個時候要主動站出來，發(fā)揮資金和制度的杠桿作用、引導作用，免除銀行和企業(yè)的后顧之憂。

資金方面，政府可以設立小微企業(yè)、科技金融的風險補償基金、擔?；鸹蛘呃⒀a貼基金，特別是大力發(fā)展政策性擔保業(yè)務，降低銀行的風險成本和企業(yè)的資金成本，同時擴大有效供給和有效需求。

制度方面，可以推動投貸聯動，以企業(yè)的投資收益補償風險損失。近期，銀監(jiān)會、科技部、人民銀行聯合發(fā)布了《關于支持銀行業(yè)金融機構加大創(chuàng)新力度 開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯動試點的指導意見》，推動銀行業(yè)金融機構基于科創(chuàng)企業(yè)成長周期前移金融服務，為種子期、初創(chuàng)期、成長期的科創(chuàng)企業(yè)提供資金支持，有效增加科創(chuàng)企業(yè)金融供給總量。力爭突破科創(chuàng)企業(yè)融資難的制度瓶頸。

彌補短板。打贏扶貧攻堅戰(zhàn)，推進普惠金融，是政府和銀行的共同社會責任。在城市建設中，政府特別是監(jiān)管部門要認真貫徹“共享”的發(fā)展理念，推動銀行業(yè)加大金融扶貧力度，促進城市持續(xù)健康發(fā)展。

在這方面，甘肅臨洮縣及和政縣是銀監(jiān)會的定點扶貧單位。金融基礎設施建設方面，我們推動甘肅銀行建設縣域支行70個、縣域網點176個，便民金融服務點84個，離行式自助銀行140家，形成了精準扶貧的金融服務體系。產品創(chuàng)新方面，我們鼓勵甘肅銀行、蘭州銀行參與省政府推出的精準扶貧小額信貸計劃，支持甘肅銀行推出“農民專業(yè)合作社貸款”、“家庭農場貸款”、“專業(yè)大戶貸款”、“富民接力貸”等20多項產品，蘭州銀行整合合作社聯保貸款、種薯抵押貸款、收購商集群貸款、農戶養(yǎng)殖一表貸、花椒產業(yè)信用村貸款、臨洮惠農貸等產品推出“農貸通”產品體系，形成了精準扶貧的金融產品體系。

營造良好環(huán)境

隨著經濟持續(xù)下行，企業(yè)信用風險加大，逃廢債有所抬頭。在這種條件下，政府要當好“裁判員”，為“運動員”營造良好的外部環(huán)境，使銀行心無旁騖地加大城市建設金融支持。

一是營造良好的市場環(huán)境?！鞍贅I(yè)興，則金融興”。一方面，繼續(xù)加大簡政放權力度，不斷降低各行業(yè)創(chuàng)業(yè)營商成本，增加市場主體的數量和活力，為金融業(yè)發(fā)展和有效支持實體經濟提供“源頭活水”。另一方面，繼續(xù)清退不合理收費項目，通過研發(fā)費用加計扣除等方式適當降低企業(yè)綜合稅負，為企業(yè)“過冬”預留更大的空間。此外，可加強政策引導和宣傳，形成一致性強、穩(wěn)定性強的政策預期，使市場主體敢于長期投資。

二是營造良好的信用環(huán)境。當前經濟處于“三期疊加”階段，經濟下行風險加大，企業(yè)逃廢債現象抬頭，P2P等企業(yè)風險向銀行業(yè)傳染。建議地方政府進一步加大對企業(yè)逃廢債、P2P“跑路”等失信現象的懲戒力度，營造“不能逃、不敢逃、不會逃”的社會氛圍。同時，進一步完善社會信用體系，主動推進工商、稅務、司法、土地等政府部門的信息公開共享和整合應用，為銀行防控信用風險提供更加可靠的依據。

三是營造良好的司法環(huán)境。目前銀行業(yè)對不良貸款的處置方式以清收重組為主，但是普遍面臨訴訟判決和執(zhí)行程序時間長、地方政府和利益相關方干涉等問題。建議“兩院”加強法官、檢察官隊伍建設，加強涉貸案件的審判工作，不斷提升執(zhí)法水平，提高辦案質量和效率，為銀行盤活存量資金、支持實體經濟提供有力的司法保障。

作者為中國銀監(jiān)會城市銀行部主任，本文為作者個人觀點，不代表所在機構立場