文 《法人》特約撰稿 楊柳

產(chǎn)業(yè)鏈金融的新生態(tài)

文 《法人》特約撰稿 楊柳

注重用戶體驗度，提高用戶活躍度，構(gòu)建一個“易理解、全透明、多樣化、高黏度”的互聯(lián)網(wǎng)理財服務(wù)平臺，始終應(yīng)是平臺的首要目標

近日，銀監(jiān)會擬盡快下發(fā)《關(guān)于進一步擴大企業(yè)集團財務(wù)公司延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)試點的通知》的消息傳來，給產(chǎn)業(yè)鏈金融行業(yè)打下一針強心劑。相關(guān)報道顯示，監(jiān)管層或?qū)⑴鷾时O(jiān)管評級為創(chuàng)新類，且將符合資金集中度不低于40%等相關(guān)條件的財務(wù)公司作為試點企業(yè)，開展延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)試點。

這意味著，產(chǎn)業(yè)鏈金融格局可能被重塑。

自2015年，“互聯(lián)網(wǎng)+”已成為當(dāng)下最火的名詞之一，故而吸引各種資本跑步進場，行業(yè)開始進入“剩者為王”的新時代。

在此背景下，網(wǎng)貸行業(yè)也在大浪淘沙的中實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。在普惠金融大力發(fā)展的同時，不同網(wǎng)貸平臺也在根據(jù)自身情況，尋找自己的不同地位及目標市場，如陸金所涉足金融資產(chǎn)交易、人人貸鎖定消費貸款、紅嶺創(chuàng)投瞄準“類銀行”模式，以及金聯(lián)儲的“P2B” 模式等。

筆者認為，專注于大宗產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈金融的金聯(lián)儲是其中具有代表性的公司，分析其上線兩年來的發(fā)展經(jīng)歷，或許能給整個行業(yè)發(fā)展帶來一些新的啟示和借鑒。

選擇“P2B”模式的優(yōu)勢

據(jù)相關(guān)部門統(tǒng)計，2015年7月至今，網(wǎng)貸行業(yè)累計成交量高達15239.7億元，歷史累計成交量為22075.06億元，近一年累計成交量占歷史累計成交量的比例為69.04%。

截至2016年6月底，歷史累計獲得風(fēng)投的平臺數(shù)量已達到88家、“國資系”平臺數(shù)量達到90家、“上市公司系”背景的平臺數(shù)量達到82家，“銀行系”背景平臺數(shù)量為16家。

在這一場普惠金融盛宴如火如荼地展開之時，各種“P2X模式”雨后春筍般快速成長，其中，“X”代表的是各種模式的大膽創(chuàng)新。各家平臺都在努力找到屬于自己合適的領(lǐng)域，一些平臺開始探索更具個性化的市場定位和發(fā)展方向，如陸金所涉足金融資產(chǎn)交易、人人貸鎖定消費貸款、紅嶺創(chuàng)投瞄準“類銀行”模式，以及金聯(lián)儲的“P2B” 模式等。

據(jù)筆者了解，金聯(lián)儲之所以選擇尚處“藍海”中的“P2B”發(fā)展模式，主要有兩方面原因：一是緣于金聯(lián)儲創(chuàng)業(yè)團隊中不少人對大宗產(chǎn)品O2O擁有著多年豐富的業(yè)務(wù)管理和風(fēng)控經(jīng)驗；二是因為金聯(lián)儲創(chuàng)業(yè)團隊看到國內(nèi)中小企業(yè)有著很大的融資需求，產(chǎn)業(yè)鏈金融在未來的巨大市場發(fā)展空間。

與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍是金融，而金融的核心則是風(fēng)控。對于互聯(lián)網(wǎng)金融公司來說，用戶和投資人對產(chǎn)品的最大信任其實是來自于其風(fēng)控能力，也是很多互聯(lián)網(wǎng)金融公司的生命線。

對于互聯(lián)網(wǎng)金融公司來說，必須要建立自己在風(fēng)控方面的優(yōu)勢，才能在瞬息萬變的市場環(huán)境中立于不敗之地。以金聯(lián)儲為例，金聯(lián)儲依托于合作伙伴金銀島10多年對大宗商品領(lǐng)域創(chuàng)立的信息流、資金流、物流“三流合一”風(fēng)控體系這個天然優(yōu)勢，獨創(chuàng)BAST風(fēng)險控制系統(tǒng)，從大數(shù)據(jù)分析、資產(chǎn)抵押、供應(yīng)鏈控制、企業(yè)信息洞察四個維度，全面審查項目風(fēng)險。在風(fēng)控方面的嚴防死守，顯然就是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺逐步成長壯大的根本原因。

注重從用戶體驗等維度構(gòu)建品牌

100多萬的用戶，累計交易額達到了56億元，為投資人賺得的收益達到1億多元……金聯(lián)儲運營上線短短兩年時間，這些驚人的數(shù)據(jù)無疑是打造成大宗商品產(chǎn)業(yè)鏈金融樣板平臺的有力印證。

從概念上來說，產(chǎn)業(yè)鏈金融就是金融機構(gòu)以產(chǎn)業(yè)鏈的核心企業(yè)為依托，針對產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)，設(shè)計個性化、標準化的金融服務(wù)產(chǎn)品，為整個產(chǎn)業(yè)鏈上的所有企業(yè)提供綜合解決方案的一種服務(wù)模式。

互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的一個核心“經(jīng)營哲學(xué)”是“快”。唯有“快”，才能迅速做大用戶規(guī)模，從而降低邊際成本，獲取規(guī)模經(jīng)濟，在品牌口碑等方面形成優(yōu)勢與區(qū)隔。對于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺來說，從建立之日起，就應(yīng)時刻努力從“安全”“快捷”“品牌口碑”“用戶體驗”等維度來建構(gòu)自己的產(chǎn)品和品牌。金聯(lián)儲CEO蒲斯偉曾表示，“注重用戶體驗度，提高用戶活躍度，構(gòu)建一個‘易理解、全透明、多樣化、高黏度’的互聯(lián)網(wǎng)理財服務(wù)平臺，始終應(yīng)是平臺的首要目標?！?/p>

同時，隨著移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展進入全民時代，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在不斷進步，智能手機、平板電腦也在不斷普及普及，操作簡單、隨時上網(wǎng)、高度便攜性讓移動互聯(lián)網(wǎng)金融具備更多的優(yōu)越性，并且使之成為傳統(tǒng)金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)競相搶奪的“制高點”。

不難想象，移動互聯(lián)網(wǎng)金融的未來前景將會更加樂觀。近年來，很多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺都在積極布局PC端、APP、微信端三重通道，而移動端成交量所占比重，也在整體不斷上升，有的平臺已能達到七成以上。

打造產(chǎn)業(yè)鏈金融開放平臺新生態(tài)

業(yè)內(nèi)談及產(chǎn)業(yè)鏈金融，往往認為其代表某種“高大上”的創(chuàng)新。而提到互聯(lián)網(wǎng)金融做產(chǎn)業(yè)鏈金融的優(yōu)勢，筆者認為主要有三點。

其一，相對于傳統(tǒng)金融機構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)業(yè)鏈金融對企業(yè)客戶的包容性更強，覆蓋面更廣泛。

其二，互聯(lián)網(wǎng)金融在產(chǎn)品設(shè)計等方面相對更靈活，可以結(jié)合企業(yè)的實際業(yè)務(wù)需求實現(xiàn)靈活的業(yè)務(wù)操作解決方案。

其三，產(chǎn)業(yè)鏈金融的單個資產(chǎn)量相對較大，從平臺運營角度講，獲取項目的綜合成本降低；且在產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)風(fēng)控體系內(nèi)，風(fēng)險控制方面可以集中把控，違約系數(shù)更低。

以近期某煤炭貿(mào)易企業(yè)為例，其將煤炭賣給某電廠企業(yè)，因為中間貿(mào)易商是輕資產(chǎn)企業(yè)，因此很難獲得銀行的授信或著通過保理進行融資。產(chǎn)業(yè)鏈金融則可以通過貿(mào)易商與電廠的業(yè)務(wù)關(guān)系，在確認貿(mào)易環(huán)節(jié)中的應(yīng)收賬款后給貿(mào)易企業(yè)融資貸款，滿足企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)，為中小微企業(yè)“雪中送炭”，從而助力中小微企業(yè)發(fā)展壯大。

據(jù)蒲斯偉透露，金聯(lián)儲現(xiàn)階段的產(chǎn)業(yè)鏈金融“業(yè)務(wù)模式”方向主要有五個：倉單融資、“1+N”融資、保理債權(quán)轉(zhuǎn)讓、融資租賃債權(quán)轉(zhuǎn)讓、房屋抵押債權(quán)轉(zhuǎn)讓。而在金聯(lián)儲創(chuàng)業(yè)團隊的設(shè)想中，未來要“打造產(chǎn)業(yè)鏈金融開放平臺新生態(tài)”，就應(yīng)該結(jié)成一張社交網(wǎng)絡(luò)：通過長期穩(wěn)定的貿(mào)易關(guān)系聯(lián)結(jié)在核心企業(yè)周圍的一家家企業(yè)，就像人們使用“微信”“微信群”和“朋友圈”的個體變成一家家產(chǎn)業(yè)鏈（或稱“供應(yīng)鏈”）上的企業(yè)。

這樣，把產(chǎn)業(yè)鏈（或稱“供應(yīng)鏈”）的社交關(guān)系搬到網(wǎng)上，利用此種特殊關(guān)系，進而提供增值服務(wù)，并建立金融場景，從而快速形成金融產(chǎn)品和融資渠道。