呂紅

摘要：通過(guò)對(duì)我國(guó)中小外貿(mào)電商企業(yè)融資新模式的研究發(fā)現(xiàn)，雖然第三方融資平臺(tái)規(guī)模不斷擴(kuò)大，但存在企業(yè)參與度低、平臺(tái)整合能力欠佳、融資風(fēng)險(xiǎn)較大和缺乏監(jiān)管等問(wèn)題。提出促進(jìn)我國(guó)中小外貿(mào)電商企業(yè)融資的對(duì)策建議：大力發(fā)展數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(tái)，優(yōu)化并完善供應(yīng)鏈金融，加強(qiáng)銀行與第三方平臺(tái)合作，加強(qiáng)對(duì)第三方平臺(tái)融資監(jiān)管。

關(guān)鍵詞：對(duì)外貿(mào)易；電商企業(yè)；第三方服務(wù)平臺(tái)；融資

中圖分類(lèi)號(hào)：F724.6 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2095-3283（2016）07-0093-03

隨著中小外貿(mào)企業(yè)電子商務(wù)的飛速發(fā)展，融資難成為突出問(wèn)題之一。中小外貿(mào)電商企業(yè)自身實(shí)力和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，很容易出現(xiàn)資金鏈斷裂，甚至破產(chǎn)。本文結(jié)合大數(shù)據(jù)時(shí)代背景，分析中小外貿(mào)電商企業(yè)融資新模式，探索融資新途徑。

一、中小外貿(mào)電商企業(yè)的融資新模式

1.第三方數(shù)據(jù)平臺(tái)與銀行合作模式

外貿(mào)電商平臺(tái)擁有強(qiáng)大的數(shù)據(jù)系統(tǒng)作為融資授信依據(jù)，企業(yè)納入平臺(tái)后，其信用信息就開(kāi)始被記錄，包括交易頻率、交易金融、回復(fù)客戶(hù)詢(xún)盤(pán)的時(shí)間、客戶(hù)對(duì)產(chǎn)品的反饋等，都可以作為企業(yè)信用的累積。平臺(tái)上的中小電商企業(yè)，分為初級(jí)、中級(jí)和高級(jí)發(fā)展階段，他們?cè)诮邮苡唵蔚拿恳粋€(gè)環(huán)節(jié)、每一個(gè)節(jié)點(diǎn)所需要的服務(wù)都不同，所以平臺(tái)和銀行合作開(kāi)發(fā)了針對(duì)企業(yè)不同階段以及訂單不同節(jié)點(diǎn)的金融服務(wù)產(chǎn)品。此類(lèi)融資模式的實(shí)現(xiàn)需要4個(gè)步驟：一是中小外貿(mào)電商企業(yè)有融資需求，向第三方數(shù)據(jù)平臺(tái)申請(qǐng)貸款；二是第三方數(shù)據(jù)平臺(tái)利用數(shù)據(jù)技術(shù)提取需要融資企業(yè)的真實(shí)信息，交給合作銀行進(jìn)行審核；三是銀行對(duì)企業(yè)的資質(zhì)進(jìn)行確認(rèn)通過(guò)后，放款給第三方平臺(tái)；四是平臺(tái)放貸給外貿(mào)電商企業(yè)，完成融資。

創(chuàng)建于2001年的一達(dá)通公司，研發(fā)出了國(guó)內(nèi)第一個(gè)在線(xiàn)進(jìn)出口服務(wù)管理系統(tǒng)，是我國(guó)最大的中小企業(yè)進(jìn)出口服務(wù)平臺(tái)，2008年開(kāi)始，一達(dá)通聯(lián)合中國(guó)銀行開(kāi)發(fā)出一系列國(guó)內(nèi)首創(chuàng)的中小企業(yè)外貿(mào)融資服務(wù)產(chǎn)品，從根本上解決了小微外貿(mào)企業(yè)融資難題，2010年底一達(dá)通公司加入阿里巴巴，利用平臺(tái)的聚集效應(yīng)，擁“規(guī)?！迸c銀行議價(jià)獲得融資。敦煌網(wǎng)和建設(shè)銀行合作開(kāi)發(fā)的訂單貸e保通，在國(guó)內(nèi)第一次打破了中小企業(yè)一定要和銀行面對(duì)面，要抵押、要質(zhì)押、要擔(dān)保的局面，所有的放貸和還款都在網(wǎng)上進(jìn)行，全流程網(wǎng)絡(luò)化操作，使企業(yè)申請(qǐng)貸款的過(guò)程更加快捷高效，針對(duì)這個(gè)產(chǎn)品，敦煌網(wǎng)平臺(tái)通過(guò)訂單貸已發(fā)放兩億多人民幣貸款，商戶(hù)一年內(nèi)能夠有2000—3000筆的信貸業(yè)務(wù)在網(wǎng)上周轉(zhuǎn)。除建設(shè)銀行外，敦煌網(wǎng)還與招商銀行、民生銀行達(dá)成合作協(xié)議，為中小企業(yè)商戶(hù)提供生意一卡通、新e貸等融資服務(wù)，企業(yè)貸款金額為3萬(wàn)—150萬(wàn)元不等。此外，重慶對(duì)外經(jīng)貿(mào)（集團(tuán)）有限公司建立的“快融通”融資平臺(tái)，與銀行合作提供的融資服務(wù)涉及信用證融資、信用證打包貸款、賒銷(xiāo)融資等服務(wù)。

基于企業(yè)的信用累積申請(qǐng)貸款，大大降低了中小企業(yè)的融資門(mén)檻，提供了更為便利的中小企業(yè)融資途徑，縮短了申請(qǐng)周期，提高了融資效率，推動(dòng)銀行貸款業(yè)務(wù)在線(xiàn)化和自動(dòng)化，減少投入到為企業(yè)放貸過(guò)程中的人力物力?；谄脚_(tái)數(shù)據(jù)的融資服務(wù)，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)是一種風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制，擁有了給企業(yè)發(fā)放貸款的授信基礎(chǔ)。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，他們的信用累積會(huì)作為獲得融資的依據(jù)，信用評(píng)級(jí)體系可以督促商戶(hù)誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)、提高服務(wù)質(zhì)量。

2.利用第三方平臺(tái)融資模式

利用平臺(tái)進(jìn)行融資主要是第三方技術(shù)服務(wù)平臺(tái)提供融資服務(wù)，其操作流程分為兩個(gè)部分，首先是中小外貿(mào)電商企業(yè)向擁有雄厚資金實(shí)力的第三方融資平臺(tái)遞交融資申請(qǐng)；然后平臺(tái)進(jìn)行資質(zhì)審核、調(diào)查，確認(rèn)資質(zhì)后進(jìn)行放款，完成融資。

阿里貸款為中小外貿(mào)企業(yè)提供信用訂單融資的方式就屬于第三方數(shù)據(jù)平臺(tái)融資。阿里巴巴憑借其強(qiáng)大的數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)，自身建立貸款風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，進(jìn)行貸前風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、貸中風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控預(yù)警和貸后風(fēng)險(xiǎn)處理。阿里貸款的所有服務(wù)和流程，本質(zhì)是將中小外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況通過(guò)數(shù)據(jù)機(jī)制調(diào)整為傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)業(yè)態(tài)的折算公式和動(dòng)態(tài)圖景，從根本上解決中小外貿(mào)電商企業(yè)信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題，從而解決融資難題。

3.P2P融資模式

2006年，P2P進(jìn)入中國(guó)，短短幾年里P2P在互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)掀起一場(chǎng)風(fēng)暴，讓理財(cái)投資概念逐漸為眾人所知。在P2P平臺(tái)上，中小外貿(mào)電商企業(yè)可憑借無(wú)抵押無(wú)擔(dān)保的信用資質(zhì)進(jìn)行融資。通過(guò)P2P平臺(tái)，出借人與需要進(jìn)行融資的中小外貿(mào)電商企業(yè)進(jìn)行匹配，匹配成功，融資完成，其中出借人可以為個(gè)人或機(jī)構(gòu)。

義烏貸是國(guó)內(nèi)知名的P2P網(wǎng)貸投資平臺(tái)，起到中間橋梁的作用，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行層層把關(guān)。其最大特點(diǎn)在于范圍比較廣泛，借貸雙方并不認(rèn)識(shí)，但通過(guò)義烏貸這個(gè)過(guò)渡平臺(tái)可以達(dá)到共贏的目的。義烏貸依托浙江德龍進(jìn)出口股份有限公司，是經(jīng)過(guò)工商部門(mén)審批首創(chuàng)成立的進(jìn)出口貿(mào)易融資平臺(tái)，運(yùn)用P2P網(wǎng)貸模式，緊密結(jié)合國(guó)際貿(mào)易特點(diǎn)和實(shí)際需求，在國(guó)內(nèi)首開(kāi)委托第三方支付托管交易資金的先河。其貸款群體僅限于外貿(mào)企業(yè)和商戶(hù)，可用貨物出口票據(jù)做抵押，擔(dān)保人將出口票據(jù)和出口保險(xiǎn)公司的全額保單做抵押，出口保險(xiǎn)權(quán)益轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑢?shí)現(xiàn)民間資金直接對(duì)接實(shí)體經(jīng)濟(jì)并且有效規(guī)避政策風(fēng)險(xiǎn)和資金風(fēng)險(xiǎn)，以充分保證投資者的資金安全。

二、中小外貿(mào)電商企業(yè)利用新模式融資現(xiàn)狀及存在的主要問(wèn)題

1.第三方技術(shù)服務(wù)平臺(tái)規(guī)模不斷擴(kuò)大，企業(yè)參與度低

第三方技術(shù)服務(wù)平臺(tái)在銀行和中小外貿(mào)電商企業(yè)間、融資企業(yè)與出借人之間主動(dòng)牽線(xiàn)搭橋，并協(xié)助銀行、出資人對(duì)企業(yè)資信進(jìn)行調(diào)查，提供服務(wù)的第三方技術(shù)服務(wù)平臺(tái)的規(guī)模正迅速擴(kuò)大。在眾多的外貿(mào)融資產(chǎn)品中，一達(dá)通的外貿(mào)融資產(chǎn)品、敦煌e保通、阿里貸在國(guó)內(nèi)影響力比較大，在它們的引導(dǎo)下，衍生了一系列P2P網(wǎng)貸，如重慶、杭州、寧波等地都開(kāi)發(fā)了中小外貿(mào)電商融資產(chǎn)品，很多融資產(chǎn)品都無(wú)須抵押或擔(dān)保，得到了政府的大力支持，吸引了眾多新生的中小外貿(mào)電商企業(yè)。

目前，為了完成更多的訂單，通過(guò)第三方平臺(tái)融資的外貿(mào)電商企業(yè)數(shù)量迅速增長(zhǎng)，但融資比例僅占較小的一部分，而且在融資企業(yè)的選擇上較為集中，青睞于知名度較大的融資技術(shù)服務(wù)團(tuán)隊(duì)，對(duì)于新生的融資產(chǎn)品參與率較低，造成了資源浪費(fèi)。

2.新平臺(tái)資源缺乏有效整合

在電商飛速發(fā)展的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融吸引了全世界的目光，網(wǎng)絡(luò)貸款處于良好的發(fā)展機(jī)遇期，推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，特別是P2P的普及，降低了民間借貸成本，縮短了借款時(shí)間。截至2014年年底，深圳P2P融資平臺(tái)的貸款規(guī)模占全國(guó)平臺(tái)貸款總額的30%左右，在迅速發(fā)展的同時(shí)，因發(fā)展時(shí)間短、經(jīng)驗(yàn)不足、客戶(hù)缺乏、平臺(tái)數(shù)量增多等原因壓縮了發(fā)展空間，導(dǎo)致新興融資平臺(tái)資源整合能力不足。

一達(dá)通、阿里信貸和敦煌網(wǎng)是中小外貿(mào)電商融資新途徑的典型代表，但阿里信貸和敦煌網(wǎng)在平臺(tái)整合方面卻遠(yuǎn)遜于一達(dá)通，一達(dá)通強(qiáng)大的大數(shù)據(jù)資源讓其他融資平臺(tái)望塵莫及。其他應(yīng)運(yùn)而生的小型融資平臺(tái)數(shù)據(jù)整合能力偏弱，難以滿(mǎn)足客戶(hù)的需求。

3.融資風(fēng)險(xiǎn)大

由于互聯(lián)網(wǎng)的快捷性、開(kāi)放性和自由性導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)融資本身存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

信用風(fēng)險(xiǎn)方面。網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)融資考慮的主要因素都是中小外貿(mào)電商企業(yè)的信用等級(jí)，但是在實(shí)際業(yè)務(wù)流程中，信用考核仍然具有局限性，雖然有相應(yīng)的數(shù)據(jù)作為支撐，但不能體現(xiàn)其時(shí)效性，就會(huì)存在很大的風(fēng)險(xiǎn)。敦煌網(wǎng)“e保通”在考核一家企業(yè)是否具有貸款資質(zhì)時(shí)，僅采用企業(yè)的交易數(shù)據(jù)，缺少資產(chǎn)負(fù)債表等重要指標(biāo)，而且以歷史交易數(shù)據(jù)作為依據(jù)，存在一定的時(shí)滯性。同時(shí)，無(wú)法保障每一個(gè)企業(yè)都能夠誠(chéng)實(shí)守信，出現(xiàn)違約后融資平臺(tái)、銀行就要承擔(dān)相應(yīng)的違約損失。

其次，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)方面。目前所有的平臺(tái)融資都實(shí)現(xiàn)了線(xiàn)上一站式服務(wù)，對(duì)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的要求也越來(lái)越高，涉及到客戶(hù)信息資料、企業(yè)日常行為的交易記錄，這也使第三方數(shù)據(jù)平臺(tái)融資存在相應(yīng)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.監(jiān)管體系不健全

近年來(lái)，然我國(guó)先后出臺(tái)了多部關(guān)于平臺(tái)融資監(jiān)管防范政策，如《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》、《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》、《關(guān)于加強(qiáng)2012年地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的指導(dǎo)意見(jiàn)》和《大數(shù)據(jù)發(fā)展白皮書(shū)》等。但尚未建立對(duì)數(shù)據(jù)平臺(tái)融資的系統(tǒng)性監(jiān)管框架，風(fēng)險(xiǎn)防范缺乏頂層設(shè)計(jì)，沒(méi)有國(guó)家層面的監(jiān)督指導(dǎo)方針。相關(guān)的文件中雖然對(duì)第三方平臺(tái)融資風(fēng)險(xiǎn)防范有所提及，但可操作性不強(qiáng)，監(jiān)管措施不到位。第三方平臺(tái)、銀行、出借人與中小外貿(mào)電商企業(yè)融資過(guò)程中，出現(xiàn)了信息更新速度慢、融資品種單一、精細(xì)化與系統(tǒng)化程度不夠等問(wèn)題，信貸產(chǎn)品創(chuàng)新滯后于國(guó)外同行，這與當(dāng)前我國(guó)金融創(chuàng)新蓬勃發(fā)展的形勢(shì)形成了巨大反差。

三、促進(jìn)中小外貿(mào)電商企業(yè)融資的對(duì)策建議

1.大力發(fā)展數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(tái)

在當(dāng)前創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略帶動(dòng)下，伴隨著高速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融，中小外貿(mào)電商企業(yè)的融資途徑應(yīng)該從實(shí)體平臺(tái)向電子信息平臺(tái)轉(zhuǎn)移，探索一條徹底解決中小外貿(mào)電商企業(yè)融資問(wèn)題的有效途徑。一達(dá)通開(kāi)創(chuàng)的外貿(mào)供應(yīng)鏈電商平臺(tái)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)化零為整，批量化處理聚合中小企業(yè)的進(jìn)出口貿(mào)易需求，一方面解決中小外貿(mào)電商企業(yè)在銀行融資難的問(wèn)題，另一方面提高電商貿(mào)易便利化程度，使外貿(mào)程序化繁為簡(jiǎn)，降低成本。2013年一達(dá)通的營(yíng)業(yè)額近60億美元，1—5月超額完成了全年的利潤(rùn)目標(biāo)，凈利潤(rùn)突破千萬(wàn)。一達(dá)通案例說(shuō)明，數(shù)據(jù)技術(shù)服務(wù)平臺(tái)是解決外貿(mào)電商融資的趨勢(shì)，而且很容易達(dá)到共贏局面。

2.優(yōu)化并完善供應(yīng)鏈金融

在現(xiàn)有信貸體系框架下，供應(yīng)鏈金融摒棄了傳統(tǒng)的信貸觀(guān)念，使中小外貿(mào)電商企業(yè)找到了新的融資途徑。在誠(chéng)信機(jī)制欠缺的大環(huán)境下，外貿(mào)企業(yè)逐漸融入全球經(jīng)濟(jì)供應(yīng)鏈，供應(yīng)鏈金融使銀行信用風(fēng)險(xiǎn)降低，推動(dòng)了電子商務(wù)平臺(tái)的快速發(fā)展。我國(guó)目前的供應(yīng)鏈融資模式將在很長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)存在，需要進(jìn)一步優(yōu)化和完善現(xiàn)有的供應(yīng)鏈金融。

3.加強(qiáng)銀行與第三方平臺(tái)合作

對(duì)于第三方融資服務(wù)平臺(tái)與銀行體系的合作，國(guó)家給予了高度重視。2014年，我國(guó)大數(shù)據(jù)相關(guān)政策、項(xiàng)目、技術(shù)和應(yīng)用等逐步進(jìn)入實(shí)際落地階段。工信部、發(fā)改委、科技部、財(cái)政部等通過(guò)電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、云計(jì)算工程、863計(jì)劃、973計(jì)劃和國(guó)際科技支撐計(jì)劃等對(duì)大數(shù)據(jù)技術(shù)研發(fā)、應(yīng)用示范、服務(wù)推廣進(jìn)行支持。特別是2015年發(fā)布的白皮書(shū)，對(duì)于相關(guān)數(shù)據(jù)金融給予了支持，不斷完善信貸法規(guī)使銀行與新平臺(tái)的合作具備了合法地位。銀行體系、第三方平臺(tái)應(yīng)認(rèn)真研讀政策體系，及時(shí)糾正與法律相悖的行為，積極接受相關(guān)部門(mén)的監(jiān)督，把各方風(fēng)險(xiǎn)降到最低，做好資金的賬目流向表，為中小外貿(mào)企業(yè)做好服務(wù)，真正解決企業(yè)融資難的問(wèn)題。

4.加強(qiáng)對(duì)第三方平臺(tái)融資監(jiān)管

利用平臺(tái)進(jìn)行的電子化信息融資作為新型的融資模式，其監(jiān)管缺位應(yīng)得到國(guó)家相關(guān)部門(mén)的高度重視。在新模式融資支付領(lǐng)域，中國(guó)人民銀行為主要監(jiān)管主體，但與其他部門(mén)的協(xié)調(diào)性還有待提高，應(yīng)加強(qiáng)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)等監(jiān)管局的共同參與，對(duì)已經(jīng)出臺(tái)的關(guān)于第三方融資平臺(tái)的業(yè)務(wù)發(fā)展、支付管理、二維碼支付、備付金存管等監(jiān)管舉措加以完善。明確監(jiān)管思路，一是要注重金融屬性對(duì)于網(wǎng)絡(luò)貸款的特殊性，其作為一個(gè)信息中介，沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的金融業(yè)務(wù)，但是涉及信用、期限、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換等問(wèn)題，應(yīng)建立規(guī)范性的監(jiān)督原則，有針對(duì)性地進(jìn)行監(jiān)管。二是要注重分類(lèi)監(jiān)管，對(duì)于不同的融資模式，采用差異化監(jiān)管方式，包括限制性監(jiān)管、功能性監(jiān)管、匹配原則性監(jiān)管。同時(shí)要不斷完善風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)，強(qiáng)化信息安全、規(guī)范信息披露、防止詐騙，完善法律風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)，建立信息披露機(jī)制，防止第三方技術(shù)平臺(tái)破產(chǎn)給中小外貿(mào)企業(yè)帶來(lái)嚴(yán)重?fù)p失。在創(chuàng)新融資方面，要在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上，建立互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)調(diào)機(jī)制，注重功能監(jiān)管和綜合監(jiān)管，嚴(yán)防互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)渠道建設(shè)降低風(fēng)險(xiǎn)。

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Abstract： Through the study of financing new model for small and medium foreign trade e-commerce enterprise in China， it found that although the third-party financing platforms have been expanding， but some problems still existed such as a low degree of participation in the enterprise， poor platform integration， financing risky and lack of supervision， ect. The suggestions to promote Chinas small and medium foreign trade e-commerce enterprise financing are put forward， to develop data services platform， to optimize and improve supply chain finance， to strengthen cooperation with the Bank of third-party platform， the platform for third-party financing to strengthen supervision.

Key words： foreign trade； e-commerce enterprise； third-party service platform； financing

（責(zé)任編輯：張彤彤 陳鴻鵬）