中國的錢正流向哪里？堪稱是當(dāng)前最大的經(jīng)濟(jì)懸念。

資產(chǎn)荒下老百姓的錢往哪里投考驗著投資者的智慧，曾經(jīng)動輒6%以上的銀行理財產(chǎn)品收益已經(jīng)成為歷史，去年還日進(jìn)斗金的股市如今一片寂靜，房價的飆升讓普通投資者望而卻步，而海外投資卻風(fēng)險無數(shù)……

去年上半年，股市成了投資者的藍(lán)海，博傻即可賺錢的神話引得無數(shù)人甚至借錢炒股。今年上半年，樓市異軍突起，低成本炒房已經(jīng)再無可能。似乎一夜之間，所有理財手段都已經(jīng)“失靈”?？v觀國內(nèi)，能容納大量資金的市場幾乎沒有。

在這樣的大背景下，口袋里的錢究竟該往哪兒投？

理財手段“失靈”

進(jìn)入2016年以來，銀行理財產(chǎn)品年化收益率“破4”的范圍持續(xù)蔓延，如今的行業(yè)均值更是跌破3.7%大關(guān)，理財產(chǎn)品已齊齊進(jìn)入了“3時代”，收益率達(dá)到4%以上的產(chǎn)品已屬鳳毛麟角。

隨著收益下降，銀行理財產(chǎn)品規(guī)模增速亦明顯放緩。來自普益標(biāo)準(zhǔn)的最新監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，9月份，銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量有所“縮水”，環(huán)比減少逾400款。可見，銀行的發(fā)行熱情在減退。就連中秋節(jié)和國慶小長假期間，銀行的“促銷”熱情也遠(yuǎn)不及往年，“特供”理財產(chǎn)品數(shù)量銳減。

與此同時，眾多寶寶類的理財產(chǎn)品的收益率也大幅度的下降。

國內(nèi)某金融搜索平臺近日發(fā)布的報告顯示，2016年二季度，其監(jiān)測的72款“寶寶”類理財產(chǎn)品的總資金規(guī)模為17138.41億元，比一季度末時下降了2.27%。同時，“寶寶”類產(chǎn)品的收益也再創(chuàng)新低，二季度平均收益為2.55%，比一季度下降了0.25個百分點。

有業(yè)內(nèi)人士分析，互聯(lián)網(wǎng)“寶寶類”理財產(chǎn)品主要投資標(biāo)的是貨幣基金和協(xié)議存款，近期央行推出下調(diào)存款準(zhǔn)備金率等寬松政策，使得市場資金環(huán)境逐步寬松，利率也不斷走低，加上同類產(chǎn)品競爭激烈，“寶寶”收益不景氣屬正常情況，而且未來收益走勢都不會有明顯起色。

一位投資者表示：“縱觀現(xiàn)在國內(nèi)的理財市場，股市走勢低迷、房地產(chǎn)投資門檻高、銀行理財收益同樣下行，個人投資者實在是沒有太多選擇，先靜觀其變了?！?/p>

互聯(lián)網(wǎng)理財用戶過億

當(dāng)下的P2P的野蠻發(fā)展期顯然已經(jīng)過去了，更多的是在互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管下，P2P業(yè)務(wù)更加合規(guī)。

相對收益不斷下降的寶寶類的理財，P2P網(wǎng)貸平臺普遍都給出了10%左右的年化收益率，加之推薦有獎和逢節(jié)加息活動，其收益更為誘人。而P2P平臺多以100元起投，更顯親民。

90后楊先生大學(xué)畢業(yè)才一年，卻擁有五年的互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)慕?jīng)驗。從最初開始投資余額寶，到后來投資P2P，現(xiàn)在連習(xí)慣于銀行儲蓄的父母，也在他的影響下，開始轉(zhuǎn)戰(zhàn)P2P。

“不要成為某平臺的粉絲?！睏钕壬鷮δ壳皣鴥?nèi)名氣頗大的P2P平臺如數(shù)家珍，同時也對P2P的不確定性充滿警惕?！皣?yán)格控制投資金額，專挑國資或上市系平臺，多以短期標(biāo)為主，遠(yuǎn)離大額標(biāo)，增加資金流動性，盡量規(guī)避風(fēng)險?！?/p>

高收益意味著高風(fēng)險，一旦所投資的某個平臺跑路，很可能使投資者血本無虧。據(jù)了解，不少人在投資P2P時，先是通過100元、500元地投資一段時間后，發(fā)現(xiàn)體驗不錯，才會多投一些，甚至重倉。

當(dāng)前選擇網(wǎng)貸投資的人多以70后、80后和90后白領(lǐng)為主，他們投資P2P平臺的資金一般也不會超過總資產(chǎn)的30%。

中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心發(fā)布的報告顯示，截至6月底，中國P2P（個人網(wǎng)絡(luò)借貸）累計成交量達(dá)到2.21萬億元；我國購買互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的網(wǎng)民規(guī)模達(dá)到1.01億，較2015年底增加用戶1113萬人，網(wǎng)民使用率為14.3%，同比增加1.3個百分點。隨著公眾理財觀念的深入以及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的助推，互聯(lián)網(wǎng)理財市場的發(fā)展正呈現(xiàn)出平臺化、場景化、智能化等新趨勢。

海外金融投資勢頭正猛

近日，胡潤研究院連續(xù)第三年發(fā)布《中國投資移民白皮書》，報告中可見，中國高凈值人群投資海外、海外移民趨勢正猛。

白皮書調(diào)研顯示，一半以上高凈值人群擔(dān)心人民幣貶值。平均海外金融投資額占平均財富的15%，投資目的主要為了分散風(fēng)險、子女教育和移民。未來三年，都有超過6成的高凈值人群打算在海外配置投資性住宅。

胡潤表示：“這份報告的被訪者比普通的高凈值人群更國際化，我認(rèn)為他們是中國第一批全球公民，財產(chǎn)的1/3已經(jīng)用在海外置業(yè)和金融投資上?！?/p>

據(jù)悉，該份報告基于2016年8月至10月胡潤研究院與匯加移民對240位平均財富2700萬元的已移民、正申請移民和考慮移民的中國高凈值人群進(jìn)行的專項調(diào)研。

報告顯示，全球個人金融資產(chǎn)境外投資占總體可投資金融資產(chǎn)比例的統(tǒng)計中，中國投資者的比例僅為4.8%，是瑞士的1/9，略高于中國臺灣的1/6和美國的1/4。

好買基金研究員雷昕提到，由于人民幣今年以來一直在緩慢貶值，QDII產(chǎn)品和海外保險產(chǎn)品受投資者青睞甚至可以說是“哄搶”。比如，今年以來人民幣貶值超過5%，如果從年初持有QDII產(chǎn)品，哪怕其資產(chǎn)本身的收益近乎零，僅匯率部分的收益也能趕上國內(nèi)大部分銀行理財?shù)氖找?。另外，海外保險由于具有保值屬性，投資者也愿意把一分部資產(chǎn)配置到這類產(chǎn)品中。

“大家最先開始說資產(chǎn)配置，指的更多是同一國別下的‘多資產(chǎn)配置’，但在當(dāng)前情況下，這一理論不一定有效。當(dāng)一個國家的貨幣不夠堅挺時，各類資產(chǎn)都會受到影響，所以現(xiàn)在的資產(chǎn)配置理念不僅要追求多資產(chǎn)，還要追求多幣種，分散國別上的系統(tǒng)性風(fēng)險。這樣對于投資者整體資產(chǎn)，可以保持相對穩(wěn)健的增長。”雷昕說。

“目前配置最多的還是以美元計價的海外資產(chǎn)，投資者在選擇這類產(chǎn)品時考慮更多的應(yīng)該是選比較堅挺的幣種，要求資產(chǎn)的穩(wěn)定和保值，而不是求資產(chǎn)的收益有多高?！彼f，“例如配美元債、金融股，還有一些ABS、CLO這類衍生品。上述部分投資品種在國內(nèi)尚無，但在國外已經(jīng)相對成熟，投資者能多一種選擇?！?/p>