在監(jiān)管紅線(xiàn)日漸清晰的當(dāng)下，是普惠金融的黃金時(shí)代，這需要參與者加大技術(shù)創(chuàng)新，思維和模式也要跟上變革的腳步。

“雖然盛夏即將到來(lái)，但最近很多互金的從業(yè)者卻覺(jué)得寒氣襲人，很多高管說(shuō)現(xiàn)在常常夜不能寐?！敝袊?guó)財(cái)經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長(zhǎng)黃震如此說(shuō)道。

在互聯(lián)網(wǎng)金融步入多事之秋，全行業(yè)風(fēng)聲鶴唳、紛紛與出事平臺(tái)瞥清關(guān)系之際，最近多個(gè)地方又發(fā)出將全面鋪開(kāi)專(zhuān)項(xiàng)整治的消息，其中北京也將對(duì)P2P分類(lèi)整治，這在黃震看來(lái)，嚴(yán)管之下，諸多網(wǎng)貸平臺(tái)將面臨“生死劫”。

在日前舉行的第三屆互聯(lián)網(wǎng)金融全球峰會(huì)深圳論壇上，黃震更是振聾發(fā)聵地指出，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管紅線(xiàn)越來(lái)越清晰，關(guān)乎互聯(lián)網(wǎng)金融眾平臺(tái)命運(yùn)的“大考”已然迫在眉睫。

下個(gè)十年看什么？

毫無(wú)疑問(wèn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)規(guī)范，對(duì)于已經(jīng)在市場(chǎng)當(dāng)中經(jīng)歷了風(fēng)浪、能夠成長(zhǎng)起來(lái)的企業(yè)而言，必然是一個(gè)機(jī)遇。互聯(lián)網(wǎng)金融法制法規(guī)的建立，對(duì)于現(xiàn)有的投資者和機(jī)構(gòu)而言，是建立一種規(guī)范化公平競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)環(huán)境的過(guò)程。

黃震認(rèn)為，在這個(gè)過(guò)程中，通過(guò)金融監(jiān)管的外力刺激，能夠加快行業(yè)的優(yōu)勝劣汰。大量不合規(guī)的平臺(tái)會(huì)被清理出局，完成“良幣驅(qū)逐劣幣”的過(guò)程。

顯而易見(jiàn)，良幣驅(qū)逐劣幣后的互金行業(yè)正在逐步獲得理性回歸，市場(chǎng)空間也在進(jìn)一步變大，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)能否恢復(fù)到兩年前的高速發(fā)展階段？這場(chǎng)行業(yè)暴風(fēng)雨過(guò)后，誰(shuí)會(huì)是幸存者？恰恰是當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的諸多參與者都在思忖的問(wèn)題。

十年，對(duì)一個(gè)行業(yè)來(lái)說(shuō)并不算長(zhǎng)，但對(duì)一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)著實(shí)不短?！吨袊?guó)經(jīng)濟(jì)信息》記者發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的價(jià)值決定了其繼續(xù)往下走的可能，在逐漸規(guī)范起來(lái)的市場(chǎng)環(huán)境中，那些披著“互聯(lián)網(wǎng)金融”外衣的平臺(tái)，絲毫逃不出倒閉、落跑的結(jié)局。

對(duì)于“哪些平臺(tái)可能留下來(lái)成為互聯(lián)網(wǎng)金融的支撐”這一問(wèn)題，央行金融研究所所長(zhǎng)姚余棟曾給出一個(gè)基本的方向指示：堅(jiān)守三個(gè)底線(xiàn)，即不作擔(dān)保、不設(shè)資金池、不做非法集資，P2P行業(yè)就有可能成功。

不難理解，不觸底線(xiàn)是行業(yè)成功的底線(xiàn)，是基本。提高成功率，還需要平臺(tái)積極行使主動(dòng)權(quán)。對(duì)此，黃震強(qiáng)調(diào)，風(fēng)控是互聯(lián)網(wǎng)金融的核心，企業(yè)只有重視資金安全，并注重服務(wù)期間借貸雙方的信息安全，才會(huì)最終贏(yíng)得用戶(hù)的信賴(lài)。

另外，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域亟待解決的問(wèn)題，黃震分析認(rèn)為主要包括三個(gè)方面：首先，當(dāng)下百姓的金融需求空前旺盛，迫切需要保值、增值的理財(cái)產(chǎn)品，需要有金融創(chuàng)新來(lái)提供金融服務(wù)，“如何針對(duì)百姓的金融需求來(lái)研發(fā)和開(kāi)發(fā)新的金融產(chǎn)品是當(dāng)務(wù)之急”；第二，普通消費(fèi)者仍然缺乏金融常識(shí)，甚至一味追求所謂的高額收益，亟需加強(qiáng)金融消費(fèi)者的教育和金融消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)；第三，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)創(chuàng)新嚴(yán)重不足，全部以從美國(guó)引進(jìn)技術(shù)為榮。中國(guó)應(yīng)該在大數(shù)據(jù)技術(shù)和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)方面加快研發(fā)，突破“喊概念、喊口號(hào)”的階段。

金融創(chuàng)新 服務(wù)為本

黃震坦言，“當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展遇到了一些困境，發(fā)生了一些問(wèn)題，甚至魚(yú)龍混雜、泥沙俱下。這些問(wèn)題是創(chuàng)新不足造成的?！彼f(shuō)，“互聯(lián)網(wǎng)金融走出困境的唯一出路是持續(xù)創(chuàng)新，完善創(chuàng)新生態(tài)鏈，才能夠推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的持續(xù)健康發(fā)展。”

從產(chǎn)品而言，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)存在較為嚴(yán)重的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)。一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)是，處于快速發(fā)展階段的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，誰(shuí)都輸不起。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融說(shuō)到底是服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)。既然各家的產(chǎn)品都差不多，對(duì)于用戶(hù)來(lái)講，價(jià)格將是決定采購(gòu)的重要因素。更何況，目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)市場(chǎng)份額集中度不高，競(jìng)爭(zhēng)激烈。在此背景下，出現(xiàn)相互詆毀等不正常競(jìng)爭(zhēng)，也是意料之中。

隨著維權(quán)意識(shí)的提升，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融勢(shì)必將經(jīng)歷一場(chǎng)大浪淘沙，優(yōu)勝劣汰。創(chuàng)新能力不強(qiáng)、后續(xù)發(fā)展動(dòng)力不足、缺乏競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)，將被排擠出市場(chǎng)，市場(chǎng)份額將重新劃分，業(yè)內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)有望迎來(lái)更大發(fā)展的機(jī)會(huì)。

在金融變革的當(dāng)下，特別是中國(guó)Fintech（即finance+technology的縮寫(xiě)，英文原意是“金融科技”）獨(dú)角獸異軍突起之際，PINTEC（品鈦）集團(tuán)的成立無(wú)疑成為行業(yè)探路的先鋒。 6月2日，在讀秒驅(qū)動(dòng)發(fā)布會(huì)的尾聲，董駿再次登臺(tái)放出一重要“彩蛋”——宣布定位于智能金融服務(wù)商的PINTEC集團(tuán)在北京成立，而原任積木盒子CEO 的他也將出任集團(tuán)CEO。董駿說(shuō)，“我們將專(zhuān)注于技術(shù)驅(qū)動(dòng)的金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，用科技解決傳統(tǒng)金融的痛點(diǎn)?！?/p>

《中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息》記者了解到，PINTEC旗下?lián)碛卸ㄎ挥谥悄苄刨J服務(wù)解決方案提供商讀秒、擁有中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的第三方基金銷(xiāo)售牌照的一點(diǎn)基金、全線(xiàn)上網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介平臺(tái)積木盒子、擁有央行企業(yè)征信牌照，在傳統(tǒng)征信基礎(chǔ)上，注入了大數(shù)據(jù)基因，開(kāi)展大數(shù)據(jù)征信業(yè)務(wù)的企樂(lè)匯等子公司，并將于近期成立新一代智能化投資解決方案提供商——智能投顧公司。

PINTEC依靠智能信貸和智能投顧這一雙向戰(zhàn)略發(fā)力市場(chǎng)，具體而言，“智能信貸公司‘讀秒’每月交易量呈現(xiàn)倍數(shù)增長(zhǎng)，但是人員投入并沒(méi)有增加，邊際成本遞減，這得益于前期在大數(shù)據(jù)上的投入和研發(fā)；即將上線(xiàn)的智能投顧，其背后的支撐也是大數(shù)據(jù)與金融科技的能力?！倍E指出，技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)金融服務(wù)的進(jìn)一步創(chuàng)新升級(jí)，正是我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在監(jiān)管從嚴(yán)的當(dāng)下，謀求生存與發(fā)展的關(guān)鍵。

普惠金融初心回歸

相對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)最直接，也是最大的優(yōu)勢(shì)在于邊際成本幾乎為零的渠道。在銀行、保險(xiǎn)、基金等高昂的銷(xiāo)售成本面前，互聯(lián)網(wǎng)金融是天然的革命者。互聯(lián)網(wǎng)金融的局部市場(chǎng)示范效應(yīng)，吸引了行業(yè)參與者的關(guān)注和產(chǎn)業(yè)投入，金融數(shù)據(jù)、金融軟件、P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起。

但是，在黃震看來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融的目標(biāo)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有實(shí)現(xiàn)，要回歸初心，“互聯(lián)網(wǎng)金融的初心是普惠金融?！北M管當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的參與者眾多，但普惠金融的踐行者卻屈指可數(shù)。

特別是在政府對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的口徑由“促進(jìn)”到“規(guī)范”的當(dāng)下，充分表明了國(guó)家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展至“普惠金融”的鼓勵(lì)態(tài)度。其中，在讀秒CEO周靜看來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)新常態(tài)成為共識(shí)，消費(fèi)開(kāi)始代替投資和凈出口，成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)三駕馬車(chē)中的領(lǐng)頭馬。她說(shuō)，“不論是政府、銀行機(jī)構(gòu)，還是民營(yíng)企業(yè)及互聯(lián)網(wǎng)巨擘們，都不約而同地聚焦于此?！?/p>

于是，運(yùn)用大數(shù)據(jù)風(fēng)控和獨(dú)創(chuàng)的精準(zhǔn)決策運(yùn)營(yíng)模型進(jìn)行信貸決策的讀秒將“普惠金融”理念落腳在做好消費(fèi)信貸這個(gè)重要的藍(lán)海市場(chǎng)。周靜表示，專(zhuān)注于為消費(fèi)者、企業(yè)以及金融機(jī)構(gòu)提供最高效的智能信貸服務(wù)和解決方案，讀秒驅(qū)動(dòng)多種形式的純線(xiàn)上無(wú)抵押無(wú)擔(dān)保貸款服務(wù)，是新型零售信貸產(chǎn)業(yè)的引擎和基礎(chǔ)，必將用技術(shù)改變中國(guó)零售信貸行業(yè)的現(xiàn)狀。

周靜坦言，互聯(lián)網(wǎng)金融并沒(méi)有改變金融的本質(zhì)，只是同時(shí)兼顧了互聯(lián)網(wǎng)和普惠的特質(zhì)，這對(duì)從業(yè)者的技術(shù)能力和專(zhuān)業(yè)能力都提出了較高要求，當(dāng)然最為重要的還是立足于普惠金融，只有達(dá)到這一要求的互聯(lián)網(wǎng)金融才是中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型最需要的產(chǎn)業(yè)形態(tài)。