[摘 要] 基于行為主體偏好視角，根據(jù)內(nèi)蒙古自治區(qū)赤峰市敖漢旗167戶農(nóng)戶的調(diào)查數(shù)據(jù)，對農(nóng)戶融資行為進行多元Logistic回歸分析，分析農(nóng)戶的基本特征與融資偏好的關(guān)系，探討農(nóng)戶行為偏好如何影響農(nóng)戶融資行為選擇，目的是發(fā)現(xiàn)農(nóng)戶融資行為的現(xiàn)狀和存在的問題，提出改變農(nóng)戶融資偏好、規(guī)范融資行為、規(guī)避融資風(fēng)險和提高融資效率的具體措施。

[關(guān)鍵詞] 農(nóng)戶融資行為；民間渠道；正規(guī)金融；行為主體偏好；影響因素；多元Logistic

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2016. 23. 069

[中圖分類號] F830.5；F323.9 [文獻標(biāo)識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2016）23- 0122- 05

1 引 言

我國農(nóng)戶融資供給存在這二元結(jié)構(gòu)特征，即農(nóng)村民間借貸與以農(nóng)村信用社為主體的正規(guī)金融機構(gòu)融資的融資供給并存。金融產(chǎn)品的供給和需求矛盾凸顯，民間融資具有門檻低、融資產(chǎn)品快捷靈魂、利率高和風(fēng)險大的特征，但農(nóng)戶比較容易獲得；正規(guī)融資門檻高、融資手續(xù)繁瑣、利率低的特征，但普通農(nóng)戶獲得難。所以，破解農(nóng)村金融供求矛盾的關(guān)鍵問題之一是分析農(nóng)村融資需求主體——農(nóng)戶的融資偏好和行為。內(nèi)蒙古自治區(qū)赤峰市敖漢旗是農(nóng)業(yè)大縣，近年現(xiàn)代農(nóng)業(yè)穩(wěn)產(chǎn)增效，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)體系逐步健全。依托雜糧產(chǎn)業(yè)調(diào)整種植業(yè)結(jié)構(gòu)，依托品種改良提升養(yǎng)殖業(yè)效益，依托土地流轉(zhuǎn)促進規(guī)?；?jīng)營，完善了龍頭企業(yè)與農(nóng)牧戶的利益聯(lián)結(jié)機制。但是在現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展的進程中資金成為制約龍頭企業(yè)和農(nóng)戶發(fā)展的障礙，農(nóng)戶融資難成為普遍現(xiàn)象，敖漢旗的典型農(nóng)戶的融資偏好和融資渠道的選擇是農(nóng)業(yè)縣的一個縮影。所以本文選取敖漢旗典型農(nóng)戶為調(diào)查對象，分析他們的融資偏好和融資行為，了解農(nóng)戶融資訴求，引導(dǎo)農(nóng)戶正確運用各類惠農(nóng)的融資政策，低風(fēng)險、低成本地得到融資，銜接好農(nóng)村金融產(chǎn)品的供求關(guān)系，提高融資效率。

2 文獻述評

農(nóng)戶融資行為偏好的研究一直是國內(nèi)外學(xué)者研究和關(guān)注的重點，根據(jù)本文的研究需要，主要從農(nóng)戶融資偏好的影響因素、農(nóng)戶融資行為選擇、農(nóng)戶融資成本分析梳理相關(guān)文獻。

關(guān)于農(nóng)戶融資偏好的影響因素分析，學(xué)者們大多選擇文化程度、土地規(guī)模、農(nóng)戶類型和家庭生命周期等指標(biāo)，運用不同的分析方法研究這些因素對農(nóng)戶融資行為的影響程度，代表性的學(xué)者有：Boucher，Guirkinger（2007）從農(nóng)戶抵押物角度研究融資農(nóng)戶偏好、賈澎（2010）農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化角度研究農(nóng)戶融資行為、楊迪航和羅荷花（2011）和王偉等（2013）從消費者行為理論研究農(nóng)戶的融資偏好和行為選擇。

關(guān)于農(nóng)戶民間融資和正規(guī)融資選擇的原因分析，大部分學(xué)者研究認為，農(nóng)戶融資需求旺盛，但受制于貸款比例，相對于正規(guī)金融渠道農(nóng)戶偏向于民間渠道融資（楊巧娜，2012）。丁志國等（2011）研究認為農(nóng)戶在融資路徑優(yōu)先順序的選擇上，非正規(guī)融資渠道即民間融資優(yōu)于正規(guī)金融渠道，優(yōu)于二者組合的融資方式，融資多用于消費性支出需求。錢水土和陸會（2008）研究認為農(nóng)戶通過非正規(guī)融金融資渠道的間接融資和農(nóng)戶與企業(yè)的直接融資等民間渠道的更能滿足不同收入的農(nóng)戶多樣化的融資需求。

關(guān)于農(nóng)戶融資成本的研究，學(xué)者們從農(nóng)村融資供求的信息不對稱、獲得正規(guī)融資的經(jīng)濟成本和社會成本等角度分析，農(nóng)戶民間融資為主的原因。張毅等（2012）認為農(nóng)戶融資成本高、信用環(huán)境不良以及涉農(nóng)金融服務(wù)機構(gòu)弱化是限制農(nóng)戶融資的主要因素，管輝（2011）研究發(fā)現(xiàn)農(nóng)戶與農(nóng)村金融機構(gòu)之間存在著顯著地信息不對稱，因而二者無法達到最有效的博弈均衡，農(nóng)村信息體系的建立有助于解決弄農(nóng)戶融資難的問題。

總之，已有文獻對農(nóng)戶融資路徑偏好及其影響因素的研究做出很多有價值的討論，但是基于調(diào)查樣本的差異如地域、不同的生產(chǎn)類型等，樣本的分散性，調(diào)查方法和研究思路的不同導(dǎo)致不同的研究結(jié)論，且調(diào)查研究的農(nóng)戶樣本來源多以全國不同省份隨機抽取樣本，針對具體某個地區(qū)的特定性研究還不是很多。本文將通過內(nèi)蒙古自治區(qū)赤峰市敖漢旗典型農(nóng)戶調(diào)查，基于行為農(nóng)戶行為偏好，結(jié)合所調(diào)研地區(qū)農(nóng)戶特點并借鑒以往研究將農(nóng)戶基本條件、借貸行為特征、社會資本和農(nóng)戶所從事的經(jīng)濟類型等四大類變量進行多元Logit模型分析，分析其對農(nóng)戶融資行為選擇的影響，提出可能緩解農(nóng)戶融資難的對策建議。

3 指標(biāo)的選擇與調(diào)查數(shù)據(jù)來源

對于影響農(nóng)戶在正規(guī)金融渠道與非正規(guī)金融渠道之間選擇的影響變量的選擇，考慮到數(shù)據(jù)的可獲得性和易于統(tǒng)計分析，分別選擇農(nóng)戶的基本特征如年齡、獲教育程度、耕種面積等，家庭基本特征包括具體收入、收入來源、家庭負擔(dān)比等，并且將以往學(xué)者常常忽略的社會資本以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)是否有借貸網(wǎng)點也加入進來，具體變量說明如表1所示。

本文選擇內(nèi)蒙古自治區(qū)赤峰市敖漢旗作為調(diào)查地，采取發(fā)放問卷和入戶走訪的方式，分別選取種植、養(yǎng)殖、從事個體經(jīng)驗和外出打工為主的農(nóng)戶發(fā)放問卷200份，共回收調(diào)查問卷180份，其中有效問卷167份。

4 描述性統(tǒng)計分析

基于一般統(tǒng)計分析方法，將調(diào)研的各因素調(diào)研表和訪談內(nèi)容進行統(tǒng)計分析，得出表2和表3。

統(tǒng)計結(jié)果顯示：農(nóng)戶的融資需求較高（92.15%），所需資金也以小額短期貸款為主。所需資金在1萬元以下占65.21%，78%的貸款金額在5 000元及以下，80%樣本貸款期限為一年以下。從資金的供求缺口看，1萬～3萬元供求缺口為20.52%、3萬～5萬元供求缺口為9.36%，5萬元以上的供求缺口為4.20%。從貸款用途看，37.41%的農(nóng)戶借貸是購買種子、化肥、農(nóng)機具等生產(chǎn)資料。

農(nóng)戶融資渠道以民間非正式融資渠道為主。通過農(nóng)村信用社和傳統(tǒng)銀行進行借貸的農(nóng)戶僅占到16%，而非正規(guī)金融渠道進行融資的農(nóng)戶占到了總體樣本的81%。具體結(jié)構(gòu)如圖1所示。5 模型選擇與實證分析

5.1 模型選擇

本文是對因變量農(nóng)戶融資渠道選擇問題的研究，鑒于因變量農(nóng)戶融資選擇行為是分類變量而不是連續(xù)變量，無法應(yīng)用線性回歸模型，且自變量即影響因素是多方面且無序的，因此選擇多項Logit回歸模型進行分析。以農(nóng)戶的融資渠道選擇行為為因變量，因變量可取值0，1，2，當(dāng)Y=0時表示選擇正規(guī)金融渠道進行融資，Y=1時表示選擇民間渠道進行融資，Y=2時表示同時有正規(guī)金融渠道和民間渠道。用SPSS 20.0對因變量的概率值建立多項Logistic回歸模型：

式中，i代表樣本農(nóng)戶，j代表農(nóng)戶融資行為類型，xi代表農(nóng)戶融資行為選擇變量，βj是待估計參數(shù)。

5.2 實證結(jié)果

應(yīng)用SPSS 20.0處理數(shù)據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，將自變量收入來源設(shè)置為分類變量，即作為啞變量引入模型，多元Logistic回歸分析和檢驗的結(jié)果表明，模型有意義，得出表4的回歸模型分析結(jié)果。

具體實證結(jié)果顯示：農(nóng)戶的年齡和社會資本因素對農(nóng)戶選擇“正規(guī)融資渠道和非正規(guī)融資渠道”均有顯著性的影響；農(nóng)戶的文化程度、耕地面積、收入來源因素對農(nóng)戶選擇“正規(guī)金融渠道”有顯著性影響；農(nóng)戶的家庭負擔(dān)、家庭收入對農(nóng)戶選擇“非正規(guī)民間渠道” 有顯著性影響；信貸環(huán)境和信貸用途對農(nóng)戶融資行為選擇無顯著性影響。

根據(jù)回歸方程

Logit（Y）=ln（）=β0+β1X1+β2X2+…+βnXn+ε

得出基于偏好的農(nóng)戶融資行為選擇方程，

（1）農(nóng)戶選擇正規(guī)金融渠道進行融資的回歸方程，

Logit（Y=0）=-1.571-0.632X1+1.273X2+1.421X3+0.383X6+ε

（2）農(nóng)戶選擇選擇民間渠道進行融資的回歸方程，

Logit（Y=0）=-11.107+50.530X4-7.322X5-1.552X7+ε

結(jié)果顯示：農(nóng)戶選擇正規(guī)金融渠道融資和農(nóng)戶的年齡呈反向變化且影響系數(shù)最大、文化程度呈正向變化、家庭收入呈正向變化，這個結(jié)果說明如果農(nóng)戶的年齡結(jié)構(gòu)偏大、文化程度偏低、收入偏低，通過正規(guī)融資渠道融資難，這些農(nóng)戶享受農(nóng)村金融的普惠政策的機會少，他們只能通過民間融資滿足融資需求。家庭負擔(dān)較重（如子女上學(xué)、家里有病人等）的農(nóng)戶，解決資金需求的基本途徑上民間融資，民間融資較高的利息成本常常導(dǎo)致這些農(nóng)戶借新債還舊債，尤其是因病致貧的農(nóng)戶更是債臺高筑。由于近年我國為了支持糧食生產(chǎn)、促進農(nóng)民增收，出臺了一系列惠農(nóng)補貼政策措施，所以從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)為主的農(nóng)戶的融資偏好是通過正規(guī)金融機構(gòu)獲得融資需求。

6 政策建議

（1）我國農(nóng)戶具有普遍的融資需求，因為主客觀條件限制，目前農(nóng)戶對民間融資渠道偏好較大，需要各級政府和相關(guān)部門因勢利導(dǎo)，充分保障民間渠道的融資作用。相對于正規(guī)金融機構(gòu)，民間渠道在運行機制和信息等方面具有明顯優(yōu)勢，在完善相關(guān)法律法規(guī)的前提下，加強市場運行監(jiān)管，完善農(nóng)戶融資體系，保證農(nóng)戶在其他渠道無法滿足其融資需求時民間渠道的暢通與規(guī)范化。

（2）農(nóng)村金融市場供求信息不對稱，農(nóng)戶作為農(nóng)村金融需求的主體，運用現(xiàn)行的信用等級評估系統(tǒng)評估出來的信用等級低，使得農(nóng)戶對取得正規(guī)金融機構(gòu)的融資缺乏信息，望而卻步，基于此，涉農(nóng)金融機構(gòu)應(yīng)對農(nóng)戶加強金融知識的宣傳教育，普及正規(guī)信貸的優(yōu)惠政策以及相應(yīng)貸款流程，促進正規(guī)金融機構(gòu)涉農(nóng)業(yè)務(wù)的發(fā)展；重新構(gòu)建農(nóng)戶信用評級體系，在充分考慮風(fēng)險的情況下，采用擔(dān)保與互助相結(jié)合的方式幫助農(nóng)戶，提高農(nóng)戶從正規(guī)金融機構(gòu)貸款的可能性，逐步形成農(nóng)戶與正規(guī)金融機構(gòu)的良性循環(huán)系統(tǒng)。

（3）對于農(nóng)戶因正規(guī)金融渠道無法滿足其需求轉(zhuǎn)而向民間渠道的情況，以商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社為主的正規(guī)金融機構(gòu)應(yīng)降低門檻，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，對中小額度涉農(nóng)貸款采取適當(dāng)優(yōu)惠政策，簡化貸款程序；金融機構(gòu)依據(jù)農(nóng)戶的信貸需求設(shè)計多樣化的金融產(chǎn)品，豐富農(nóng)村金融市場，提高以農(nóng)村信用社為主體的正規(guī)金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍。

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