摘 要：我國的養(yǎng)老保障制度改革致力于建立多層次的養(yǎng)老保障體系，企業(yè)年金作為養(yǎng)老保障“三支柱”中的第二支柱在我國受到重視并且不斷得到發(fā)展。企業(yè)年金在我國發(fā)展的20余年歷程中，不管是參加人數(shù)、參加企業(yè)數(shù)，還是企業(yè)年金基金積累都取得了相當(dāng)?shù)某晒?，形成了一定的?guī)模。目前我國企業(yè)年金的發(fā)展還存在許多問題，最主要的是中小企業(yè)參與企業(yè)年金的動力不足，這限制了企業(yè)年金的進(jìn)一步發(fā)展。同時在基金管理、稅收等問題上也亟需進(jìn)行完善。因此需要對這些問題進(jìn)行研究，結(jié)合現(xiàn)實情況，探索進(jìn)一步完善發(fā)展企業(yè)年金制度的途徑。

關(guān)鍵詞：企業(yè)年金 “三支柱”現(xiàn)狀問題對策

1994年世界銀行首次提出養(yǎng)老保障的“三支柱”理論，這一理論的提出得到了世界各國的普遍認(rèn)同，多層次、多支柱的養(yǎng)老保障體系開始在各國建立起來，企業(yè)年金作為“三支柱”中的第二支柱日益受到廣泛的重視。企業(yè)年金在我國的發(fā)展亦有近30年的歷史。1991年，國務(wù)院在《關(guān)于企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度改革的決定》中提出“鼓勵企業(yè)實施補充性養(yǎng)老保險”，此處“補充性養(yǎng)老保險”即為企業(yè)年金。這標(biāo)志著我國開始建立多層次的養(yǎng)老保障體系?！捌髽I(yè)年金”作為一個名詞正式進(jìn)入我國養(yǎng)老保障體系是在2000年國務(wù)院頒布的《關(guān)于完善城鎮(zhèn)社會保障體系試點方案》。該方案提出“有條件的企業(yè)可為職工建立企業(yè)年金”。該方案同時還確立了企業(yè)年金的自愿原則，運營模式以及稅收優(yōu)惠政策。這表明我國企業(yè)年金開始進(jìn)入快速發(fā)展階段。此后國家陸續(xù)出臺了關(guān)于企業(yè)年金的政策法規(guī)，對企業(yè)年金的發(fā)展運行做出不斷的規(guī)范和完善。

一、我國企業(yè)年金的發(fā)展現(xiàn)狀

截止到2016年第一季度，我國建立企業(yè)年金制度的企業(yè)達(dá)到75709個，參加職工2319.65萬人，基金積累也達(dá)到9741.60億元[[1]中華人民共和國人力資源和社會保障部.全國企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要（2016年第一季度）。企業(yè)年金已經(jīng)形成了相當(dāng)?shù)囊?guī)模。但是，可以發(fā)現(xiàn)，我國企業(yè)年金制度的發(fā)展現(xiàn)狀仍然不容樂觀。

1.企業(yè)年金發(fā)展規(guī)模小，結(jié)構(gòu)不均衡。從圖1可以看出從2007年到2014年我國企業(yè)年金的各項指標(biāo)均在不斷上升，并且企業(yè)年金的基金積累增長速度較快，企業(yè)年金基金從2007年的1519億元僅7年時間就翻了兩番還要多，到2016年第一季度已經(jīng)達(dá)到9741.6億元，這表明我國企業(yè)年金處于不斷發(fā)展的過程中。不過，與此同時我國的基本養(yǎng)老保險基金的積累已經(jīng)達(dá)到40160億元，企業(yè)年金的基金占基本養(yǎng)老保險的比重為24%。雖然企業(yè)年金在不斷發(fā)展，但是其發(fā)展的速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)趕不上基本養(yǎng)老保險，其規(guī)模更是與基本養(yǎng)老保險相距甚遠(yuǎn)。另外根據(jù)人社部的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國企業(yè)年金的結(jié)構(gòu)相當(dāng)不均衡。由于企業(yè)年金是企業(yè)根據(jù)自己的實際情況自愿建立的，因此主要集中在規(guī)模較大、實力雄厚的企業(yè)中，尤其是大型國有企業(yè)或者能源、通信、交通等行業(yè)，一般的中小企業(yè)往往沒有實力為職工建立企業(yè)年金。而且，在地區(qū)上，企業(yè)年金的發(fā)展也存在很大的差異，表現(xiàn)為主要集中在經(jīng)濟較為發(fā)達(dá)的地區(qū)。

2.企業(yè)年金覆蓋面不足，年金替代率低。截止到2016年第一季度，全國企業(yè)年金參加人數(shù)為2019.62萬人，而基本養(yǎng)老保險的參保人數(shù)達(dá)到85881萬人，企業(yè)年金參加人數(shù)在基本養(yǎng)老保險參保人數(shù)中的比重僅為2.7%，在全國占全國人口的比重僅為1.7%。這表明我國企業(yè)年金的覆蓋面過低，覆蓋的人口較少。根據(jù)世界銀行的“三支柱”理論，企業(yè)年金和基本養(yǎng)老保險以及自愿儲蓄共同構(gòu)成居民的養(yǎng)老金收入的來源，也就數(shù)說企業(yè)年金已經(jīng)不是對基本養(yǎng)老保險的補充，而是作為一個獨立的部分為國民提供養(yǎng)老收入。部分OECD國家中企業(yè)年金的替代率已經(jīng)相當(dāng)高，比如瑞典、澳大利亞企業(yè)年金的替代率達(dá)到60%以上，企業(yè)年金已經(jīng)成為國民養(yǎng)老收入的主要來源。而在我國目前基本養(yǎng)老保險在國民的養(yǎng)老收入中占統(tǒng)治地位，由于僅有2000多萬人參加了企業(yè)年金，絕大多數(shù)國民沒有參加企業(yè)年金，因此這一支柱的替代率為零。加企業(yè)年金的國民由于基金規(guī)模小，企業(yè)年金的替代率也非常小。企業(yè)年金在我國養(yǎng)老保障體系中的支柱作用還沒有發(fā)揮出來。

3.企業(yè)年金起步晚，發(fā)展程度低，發(fā)展緩慢。雖然我國企業(yè)年金從1991年開始發(fā)展至今已有近30年的時間，但是相較于基本養(yǎng)老保險來說發(fā)展時間較短而且發(fā)展水平遠(yuǎn)不如基本養(yǎng)老保險。相對于發(fā)達(dá)國家企業(yè)年金高替代率來說我國企業(yè)年金發(fā)展水平同樣很低。當(dāng)前我國企業(yè)年金的發(fā)展正在遭遇瓶頸。由于企業(yè)年金的自愿原則，目前已經(jīng)建立企業(yè)年金的企業(yè)基本上都是大型國有企業(yè)或者經(jīng)濟實力雄厚的企業(yè)，廣大中小企業(yè)則因為經(jīng)濟條件的限制而無力發(fā)展企業(yè)年金。根據(jù)國家統(tǒng)計局的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，到2014年全國登記注冊各類企業(yè)10617154個，其中國有企業(yè)263348個，占比2.5%，私營企業(yè)9027688個，占比85%，私營企業(yè)在我國的各類企業(yè)中占絕對優(yōu)勢，構(gòu)成國民經(jīng)濟的重要支柱。但是到目前為止建立企業(yè)年金的企業(yè)僅有75709個，占比僅為0.7%。在企業(yè)年金發(fā)展之初，實力強大的企業(yè)紛紛建立企業(yè)年金制度，因此企業(yè)年金在一段時間內(nèi)得到了快速發(fā)展。當(dāng)大型企業(yè)基本上都建立企業(yè)年金之后，廣大的中小企業(yè)仍然沒有能力建立企業(yè)年金，這時候企業(yè)年金的發(fā)展就會進(jìn)入一個非常緩慢的時期。這個時期也許會因為經(jīng)濟發(fā)展形勢而保持很長的時間。

4.企業(yè)年金基金發(fā)展水平低，投資收益差。圖二反映了2007年到2014年我國企業(yè)年金基金投資收益情況，可以直觀的看到，企業(yè)年金基金投資收益非常不穩(wěn)定，存在大幅度的波動。從2008年到2014年一直處于較低水平并且波動起伏的狀態(tài)，最低的時候甚至收益率低于零。每當(dāng)國民經(jīng)濟出現(xiàn)波動的時候基金的收益也會出現(xiàn)波動，這表明企業(yè)年金基金的管理運行水平較低，抵抗市場風(fēng)險的能力弱。在當(dāng)前基金積累規(guī)模較小的情況下都不能保證基金的安全性和收益的穩(wěn)定性，那么企業(yè)年金的進(jìn)一步發(fā)展必然會受到限制。一方面企業(yè)年金基金不能實現(xiàn)有效的管理，基金的安全性受到威脅，那以保證基金的支付，另一方面這種情況也會影響企業(yè)建立企業(yè)年金制度的信心。企業(yè)本身沒有能力管理基金，必須把基金托管到專業(yè)的投資機構(gòu)，其目的就是為了使基金能夠保值增值，如果這一目的達(dá)不到，企業(yè)建立企業(yè)年金的動力也會減弱。

二、企業(yè)年金發(fā)展存在的問題

1.制度碎片化，法律體系不完善。法律體系是一項制度發(fā)展的前提基礎(chǔ)，在制度發(fā)展的初期階段必須依靠相關(guān)的法律制度進(jìn)行引導(dǎo)規(guī)范，來保證制度沿著正確的方向發(fā)展。早期階段的法律制度往往不完善，因此在制度的發(fā)展過程中會不斷出臺各種政策規(guī)范予以補充和修正。企業(yè)年金制度最早的規(guī)范性文件始于1991年國務(wù)院出臺的《關(guān)于企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度改革的決定》，后來陸續(xù)頒布了幾個文件，這些文件并不是針對企業(yè)年金提出的，而只是在其中某一部分涉及到企業(yè)年金的問題。直到2004年當(dāng)時的勞動部發(fā)布《企業(yè)年金試行辦法》，以及《企業(yè)年金基金管理試行辦法》，才出現(xiàn)針對企業(yè)年金的專門性政策文件。之后又出臺了《關(guān)于企業(yè)年金基金證券投資有關(guān)問題的通知》、《企業(yè)年金管理運用機構(gòu)資格認(rèn)定暫行辦法》、《企業(yè)年金基金管理辦法》等文件。這些政策文件的出臺對企業(yè)年金及其基金的運營管理不斷進(jìn)行規(guī)范，企業(yè)年金制度建設(shè)不斷發(fā)展。然而，縱觀企業(yè)年金制度的建設(shè)歷程，可以發(fā)現(xiàn)盡管不斷出現(xiàn)各種通知、管理辦法等文件，這些文件在使企業(yè)年金制度不斷完善的同時也導(dǎo)致其出現(xiàn)碎片化的傾向，這和我國的基本養(yǎng)老保險制度有類似的地方。制度的碎片化會給企業(yè)年金的發(fā)展帶來一定的困擾，碎片形式的文件相互之間可能會出現(xiàn)銜接不緊密的情況，行政文件的權(quán)威性和法律效力也決定其實施遠(yuǎn)不如法律那樣徹底。

2.企業(yè)年金發(fā)展動力不足。我國企業(yè)年金覆蓋率低，在廣大中小企業(yè)中難以實施，這主要是因為這些企業(yè)發(fā)展企業(yè)年金制度的動力不足。企業(yè)年金發(fā)展動力不足表現(xiàn)在兩個方面。

2.1基本養(yǎng)老保險繳費率高，企業(yè)負(fù)擔(dān)沉重。根據(jù)《企業(yè)年金試行辦法》規(guī)定，企業(yè)必須為員工按時足額繳納基本養(yǎng)老保險費之后才有資格參加企業(yè)年金。而我國基本養(yǎng)老保險繳費比率一直以來處于比較高的水平，社保繳費比率過高是目前我國企業(yè)普遍面臨的問題，這讓廣大企業(yè)尤其是中小企業(yè)深感壓力。我國社會保險的繳費比例已經(jīng)達(dá)到40%以上，基本養(yǎng)老保險繳費比例也達(dá)到22%，如果企業(yè)建立了企業(yè)年金，那么基本養(yǎng)老保險和企業(yè)年金的綜合繳費比例將達(dá)到30%左右，這對于企業(yè)來說是一個沉重的負(fù)擔(dān)。廣大企業(yè)尤其是中小企業(yè)受經(jīng)濟實力的限制，甚至連職工基本的五險都難以繳全，更別說在拿出更多錢繳納企業(yè)年金?；攫B(yǎng)老保險繳費率高是導(dǎo)致企業(yè)建立企業(yè)年金動力不足的主要原因。

2.2稅收優(yōu)惠不足。企業(yè)年金的運行存在基金籌集、投資運行和領(lǐng)取三個階段，各國企業(yè)年金發(fā)展過程中在這三個階段有著不同形式的稅收優(yōu)惠政策和優(yōu)惠力度。比如美國的401k計劃明確企業(yè)年金基金在籌集和投資階段免稅，而只需在領(lǐng)取時征收相應(yīng)的所得稅，另外在繳費階段個人所得稅列支優(yōu)惠比例為15%，其他國家如加拿大為18%，澳大利亞為20%。2014年1月1日開始施行的《關(guān)于企業(yè)年金、職業(yè)年金個人所得稅有關(guān)問題的通知》規(guī)定職工個人的繳費優(yōu)惠比例為4%。我國對企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠政策僅僅規(guī)定了職工個人繳費基數(shù)4%以內(nèi)的部分可以免稅，而對于企業(yè)繳費部分則沒有規(guī)定，也就是說企業(yè)并不能享受到稅收優(yōu)惠政策。而且，4%的標(biāo)準(zhǔn)要比發(fā)達(dá)國家的標(biāo)準(zhǔn)低很多。

三、企業(yè)年金的配套體系不健全。企業(yè)年金制度的建立除了制度本身還要處理還很多相關(guān)的問題，其中比較重要的是年金賬戶問題和企業(yè)年金投資問題

1.年金賬戶問題。企業(yè)年金為職工建立個人賬戶，由用人單位和職工個人分別按照職工工資的相應(yīng)比例繳納資金存入個人賬戶。個人賬戶實行完全積累制，除非特殊情況，職工必須在退休之后才能領(lǐng)取個人賬戶內(nèi)的資金。個人賬戶的實施對于企業(yè)的員工激勵和人才管理有一定的積極作用，有利于員工長期為企業(yè)服務(wù)。但這種制度也在一定程度上限制了社會人力資源的流動。雖然企業(yè)年金試行辦法對個人賬戶有規(guī)定，但是過于簡單，非常不具體，在實際操作過程中依然存在漏洞。

2.企業(yè)年金基金的投資。目前我國企業(yè)年金基金投資收益率低且不穩(wěn)定的主要原因就是缺乏有專業(yè)資格的投資機構(gòu)和投資技術(shù)，因而影響到企業(yè)年金的運行質(zhì)量和投資收益。2011年出臺的《企業(yè)年金基金管理辦法》確立了受托人、托管人、投資管理人和賬戶管理人四個主體，但是各主體之間的法律關(guān)系不明確，各自的權(quán)責(zé)、義務(wù)不清晰，運營管理過程不規(guī)范，報告制度和監(jiān)督制度也難以發(fā)揮作用。

四、企業(yè)年金發(fā)展的對策建議

1.加強企業(yè)年金法律體系的建設(shè)，制定企業(yè)年金法。對現(xiàn)有的企業(yè)年金的各種政策文件進(jìn)行整合，制定出具有法律效力的企業(yè)年金法。通過立法，規(guī)范和完善企業(yè)年金制度，加強對企業(yè)年金籌集、基金運行以及領(lǐng)取等各個環(huán)節(jié)的管理，同時加強監(jiān)督方面法律的建設(shè)，嚴(yán)格審核企業(yè)年金投資機構(gòu)的資質(zhì)，通過法律制度鼓勵引導(dǎo)有條件的企業(yè)為職工建立企業(yè)年金制度。

2.進(jìn)一步推進(jìn)基本養(yǎng)老保險制度改革，優(yōu)化我國養(yǎng)老保障體系結(jié)構(gòu)，調(diào)整基本養(yǎng)老保險和企業(yè)年金在養(yǎng)老保障體系中的地位，充分發(fā)揮企業(yè)年金的第二支柱的作用，適當(dāng)降低企業(yè)的繳費負(fù)擔(dān)，使企業(yè)有更多的資金用于擴大生產(chǎn)。穩(wěn)定現(xiàn)有的企業(yè)年金市場，同時大力開拓中小企業(yè)年金市場。

3.制定完善的稅收優(yōu)惠政策。當(dāng)前企業(yè)年金關(guān)于稅收的優(yōu)惠政策一方面優(yōu)惠的標(biāo)準(zhǔn)比較低，另一方面優(yōu)惠政策只惠及企業(yè)職工，企業(yè)卻無法享受。本來企業(yè)就因為社會保險繳費負(fù)擔(dān)沉重導(dǎo)致建立企業(yè)年金的動力不足，無法享受稅收優(yōu)惠更是降低了企業(yè)的積極性。因此要開拓企業(yè)年金的市場，國家必須進(jìn)一步完善企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠政策。完善稅收優(yōu)惠政策首先要做的就是將企業(yè)納入優(yōu)惠對象。在給予企業(yè)職工一定稅前列支比例的同時也要給予企業(yè)一定的稅收優(yōu)惠比例，否則即使職工希望建立企業(yè)年金制度但是企業(yè)意愿不足的話也是很難實現(xiàn)的?，F(xiàn)有的4%的稅收優(yōu)惠比例難以對企業(yè)職工形成較高的吸引力，因此應(yīng)當(dāng)適當(dāng)提高這一比例。雖然目前我國企業(yè)年金還達(dá)不到澳大利亞那么高的優(yōu)惠程度，但是國家完全可以允許各地方政府根據(jù)本地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的實際情況確定符合條件的優(yōu)惠標(biāo)準(zhǔn)，在經(jīng)濟相對落后的地區(qū)可以適當(dāng)提高優(yōu)惠比例。

4.建立地區(qū)性或行業(yè)性的聯(lián)合企業(yè)年金計劃。所謂地區(qū)性或行業(yè)性聯(lián)合企業(yè)年金就是在某一地區(qū)或某一行業(yè)內(nèi)建立企業(yè)年金制度，以地區(qū)或行業(yè)為單位，該地區(qū)或行業(yè)內(nèi)的所有企業(yè)都納入其中。聯(lián)合企業(yè)年金可以彌補單一企業(yè)實力不足以建立企業(yè)年金的狀況，聯(lián)合年金成立專門的管理部門對企業(yè)年金進(jìn)行統(tǒng)一管理，企業(yè)則可以將本企業(yè)的企業(yè)年金事務(wù)交由該專門部門來管理，這樣可以解決單一企業(yè)規(guī)模小，專業(yè)性不足的問題，對于擴大企業(yè)年金的規(guī)模具有積極的意義，對于廣大中小企業(yè)來說具有較強的實用性。

5.加強對企業(yè)年金基金的管理。企業(yè)年金基金是企業(yè)年金制度的核心，確保企業(yè)年金基金的保值增值是企業(yè)年金給付的基礎(chǔ)。在投資機構(gòu)方面，嚴(yán)格審核投資機構(gòu)的資質(zhì)和信用狀況，確?；鹩捎心芰Φ臋C構(gòu)進(jìn)行投資。投資過程中要做到投資組合的多元化。將企業(yè)年金基金分散到債券、股票和貨幣市場以及其他投資工具中，并對不同投資工具的比例進(jìn)行控制，通過多元化的投資保證基金收益的穩(wěn)定性。投資機構(gòu)也要不斷提高自身的投資能力，嚴(yán)格控制投資風(fēng)險，嚴(yán)格限定投資方向和比例，最大程度的降低投資風(fēng)險，確?；鸬姆€(wěn)定性。

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作者簡介：郭峰，男，江蘇徐州人，上海鐵路局徐州社會保險事業(yè)管理中心副主任、經(jīng)濟師。研究方向：社會保險。