摘 要：資產(chǎn)證券化最早起源于美國金融創(chuàng)新，相比較傳統(tǒng)融資方式，資產(chǎn)證券化具有較強的流動性特點、且能夠分散信貸風(fēng)險，能夠促進金融機構(gòu)資產(chǎn)與負(fù)債有機整合，最大限度上提高資產(chǎn)利用率。資產(chǎn)證券化的出現(xiàn)，與經(jīng)濟環(huán)境、法律制度等多方面因素存在非常密切的聯(lián)系。受到諸多因素的影響，我國資產(chǎn)證券化會計準(zhǔn)則不夠完善，僅停留在一些較為分散的規(guī)定上，無法確保我國資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展。文章將從資產(chǎn)證券化概念入手，分析并研究資產(chǎn)證券化會計相關(guān)問題，并在此基礎(chǔ)上提出改善建議及措施，希望為我國資產(chǎn)證券化健康發(fā)展提供參考。

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)證券化 會計 相關(guān)問題

近年來，我國改革開放進程不斷深化，企業(yè)獲得了長足發(fā)展。但同時，企業(yè)也面臨著巨大的資金挑戰(zhàn)。而資產(chǎn)證券化的提出，改變了以往企業(yè)單純依靠信用融資渠道，企業(yè)可以憑借自身優(yōu)良的資產(chǎn)進行證券化改革，吸引更多資金流向企業(yè)，以此來提高資金利用率，創(chuàng)造更大的經(jīng)濟效益。采取這種方式，不僅能夠激活金融市場活力，且能夠降低交易成本。但目前，我國資產(chǎn)證券化過程中，會計相關(guān)工作存在一些不合理之處，亟待完善。因此加強對資產(chǎn)證券化會計相關(guān)問題的研究具有非常重要的現(xiàn)實意義。

一、資產(chǎn)證券化概念

對于資產(chǎn)證券化的概念，很多學(xué)者進行了深入研究，希望能夠確定出準(zhǔn)確的定義。但受到金融市場復(fù)雜性、變化性等因素的影響，資產(chǎn)證券化始終處于創(chuàng)新及發(fā)展進程當(dāng)中，時至今日，并未形成一個完善的概念。為了確定本文研究的范圍，文章對于資產(chǎn)證券化概念的理解為：發(fā)起人將缺乏流動性，相對穩(wěn)定的現(xiàn)金資產(chǎn)整合到一起，進行優(yōu)化重組，轉(zhuǎn)化為能夠在金融市場進行交易證券的過程。

二、資產(chǎn)證券化會計相關(guān)問題分析

1.會計確認(rèn)問題。現(xiàn)階段，我國針對證券化的會計處理規(guī)范主要按照企業(yè)會計準(zhǔn)則等，且采取綜合判斷法、金融合成分析法等手段。但在實踐中，由于沒有對方法使用順序進行劃分，無法給會計人員具體工作提供指導(dǎo)，最終獲得的會計信息缺乏可靠性。另外，風(fēng)險報酬分析法操作簡便。但對于風(fēng)險報酬轉(zhuǎn)移的程度計量過于主觀，給會計人員留下了更多自主操縱空間。加之銀行體制因素的影響，被證券化的資產(chǎn)現(xiàn)金流數(shù)據(jù)信息獲取難度較大。從理論層面來看，我國會計準(zhǔn)則規(guī)定較為精確，但在實踐操作中效果并不明顯。隨著資產(chǎn)證券化進程不斷推進，基礎(chǔ)資產(chǎn)已經(jīng)不僅僅局限于信貸資產(chǎn)當(dāng)中，相繼出現(xiàn)了應(yīng)收賬款、高速公路收費權(quán)等全新的證券化品種，規(guī)章制度中并未對新品種進行規(guī)定，存在一定滯后性。

2.會計計量問題。我國對于服務(wù)資產(chǎn)主要采用分?jǐn)傎~面價值計量的方式，但服務(wù)負(fù)債主要按照公允價值進行計量。兩種不同屬性的計量，直接影響了會計計量結(jié)果，且違背了會計計量一致性原則，在很大程度上降低了會計信息質(zhì)量。另外，針對繼續(xù)涉入資產(chǎn)、負(fù)債，我國尚未給出后續(xù)規(guī)定，單純憑借會計人員的主觀意識，使得會計信息客觀性大打折扣。針對公允價值的使用，金融行業(yè)資深具有特殊性，尤其是建立在金融資產(chǎn)基礎(chǔ)之上的衍生品，無法有效確定其公允價值，導(dǎo)致對于銀行的不良資產(chǎn)處置效果不盡人意，如重組、接管等，不利于資產(chǎn)證券化健康發(fā)展。目前，準(zhǔn)確的說，對于新增資產(chǎn)、負(fù)債主要采用的是公允價值計量，但針對公允價值無法獲得的情形卻沒有明確的規(guī)定，影響會計計量一致性目標(biāo)的實現(xiàn)。

3.信息披露問題。當(dāng)下，我國有關(guān)規(guī)定中僅對未終止確認(rèn)、繼續(xù)涉入等部分進行披露，但對于終止的部分尚缺少明確的要求。從會計的一致性、連貫性原則出發(fā)，如果缺少對該方面信息的獲知和管理，將會影響會計信息真實性、全面性。如興業(yè)銀行在報表中僅披露某次證券化的發(fā)行規(guī)模、發(fā)行價格等內(nèi)容，但針對終止確認(rèn)的公允價值如何確定等并沒有做出具體、詳細的說明，僅能夠了解到原因是由證券化引起的，直接造成了信息不對稱現(xiàn)象的出現(xiàn)[3]。此外，我們只能夠從信用評級報告中了解資產(chǎn)基本信息，但對于受托公告、發(fā)行說明書等具體、詳細的信息一概不知。尤其是發(fā)起人，作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的持有人，無從知曉資產(chǎn)變動等情況。長此以往，不利于我國金融市場健康發(fā)展。

三、改善我國資產(chǎn)證券化會計相關(guān)問題對策

我國正處于市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)型階段，資產(chǎn)證券化趨勢勢不可擋。因此對于以上問題，我們應(yīng)從以下幾個方面入手，加強對我國資產(chǎn)證券化會計問題的改進。

1.優(yōu)化會計確認(rèn)方法。對于現(xiàn)有確認(rèn)方法的使用，對于同一事項將會產(chǎn)生不同的結(jié)果，且主觀判斷的存在會給會計人員留下更多可乘之機?；诖?，我們可以保留繼續(xù)涉入法，減少會計人員操作盈余的空間，為實踐工作提供便利。另外，我國綜合確認(rèn)方法存在的缺陷是給主觀留下空間。因此我們可以通過特殊目的，讓基礎(chǔ)資產(chǎn)獲得收益，并將此作為發(fā)起人終止確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)[4]。如FAS140在金融合成分析法中，對于控制權(quán)的要求：SPV能夠免受約束，進行自由轉(zhuǎn)讓和抵押；轉(zhuǎn)讓和抵押的大部分收益歸SPV所有。采取這種方式，能夠在很大程度上簡化信息處理難度，從而提高資產(chǎn)證券化會計確認(rèn)有效性。

2.貫徹落實一致性。為了確保資產(chǎn)證券化持續(xù)推進，減輕會計計量屬性差異性而引起的混亂問題。我們在實踐工作中，對于計量的處理要貫徹落實一致性原則。眾所周知，我國在資產(chǎn)證券化方面經(jīng)驗較少，法規(guī)制度不夠完善。因此我們可以學(xué)習(xí)并借鑒FAS156全面公允價值做法，采用公允價值對服務(wù)資產(chǎn)、負(fù)債進行初始計量，以此來真實、全面地反映終止確認(rèn)部分的價值。另外，在上文中，我們已經(jīng)了解到資產(chǎn)證券化交易中終止確認(rèn)部分繼續(xù)核算[5]。我們可以在后續(xù)計量模式基礎(chǔ)之上，采取與初始計量相同的計量模式，結(jié)合金融資產(chǎn)自身的屬性，進行科學(xué)、合理的選擇，促使金融資產(chǎn)計量更具可行性。針對公允價值，我們可以采取多方定價的平均價的方式，由發(fā)起人、SPV及第三方機構(gòu)對金融資產(chǎn)價格進行評估，將三方的平均價作為公允價值。針對新增資產(chǎn)、負(fù)債公允價值無法獲得的情況，可以借鑒國際會計準(zhǔn)則內(nèi)容，即新增金融負(fù)債公允價值無法獲得，不確認(rèn)該項交易利得，以此來符合會計謹(jǐn)慎性原則。

3.完善會計信息披露。一方面，提高披露全面性。信息披露作為一項基礎(chǔ)性原則，要求資產(chǎn)證券化要全面披露具體信息，幫助投資者系統(tǒng)了解證券化過程及產(chǎn)生的經(jīng)濟效果。對此，在現(xiàn)實中，要加大信息披露力度，真實地呈現(xiàn)在財務(wù)報告當(dāng)中。如針對終止確認(rèn)部分的判斷、損益計量等。證監(jiān)會、銀監(jiān)會等要發(fā)揮積極的監(jiān)督和控制，要求相關(guān)機構(gòu)要在官方網(wǎng)站上發(fā)布其財務(wù)報告。如真實出售部分的公允價值等，從而為投資者獲取證券化會計信息。資產(chǎn)證券化是一項結(jié)構(gòu)性融資，為了能夠更加直觀、具體的呈現(xiàn)給投資者，發(fā)起人應(yīng)在報表中的附注中進一步明確參與主體相關(guān)信息，以此來提高信息公開透明度，減少由于信息不對稱而引起的交易風(fēng)險。另一方面，完善信息披露制度。資產(chǎn)證券化涉及部門較多，各個部門均制定了一系列規(guī)定，缺乏有效的溝通和交流，出現(xiàn)了信息孤島現(xiàn)象。因此監(jiān)管部門應(yīng)構(gòu)建跨部門監(jiān)管機構(gòu)，加大部門之間的溝通和協(xié)調(diào)能力，完善信息披露制度，以此來提高監(jiān)管工作有效性。

四、結(jié)語

根據(jù)上文所述，隨著我國金融市場不斷發(fā)展，資產(chǎn)證券化趨勢勢不可擋，在緩解我國企業(yè)資金壓力等方面占據(jù)至關(guān)重要的位置。因此針對資產(chǎn)證券化會計相關(guān)問題，我們應(yīng)堅持科學(xué)、合理原則，切實從實際情況出發(fā)，加強對國外資產(chǎn)證券化科學(xué)做法的學(xué)習(xí)和借鑒，完善信息披露制度，落實會計統(tǒng)一原則的同時，優(yōu)化會計確認(rèn)工作，避免會計人員的主觀判斷，不斷提高證券化業(yè)務(wù)水平，從而促進我國社會經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展。

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