對于住房抵押貸款的研究主要從幾個(gè)方面進(jìn)行了歸納總結(jié)。針對全國層面的住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)研究、針對不用地區(qū)的住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)研究、針對不同銀行的住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)研究、風(fēng)險(xiǎn)類型、影響因素、風(fēng)險(xiǎn)波動特征以及風(fēng)險(xiǎn)成因的研究。

一、針對全國層面的住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)研究

以1997年房改為起點(diǎn)，我國的住房抵押貸款從2000年開始逐步進(jìn)入了快速發(fā)展的時(shí)期。住房抵押貸款在我國的不良率在2007年就已經(jīng)達(dá)到了百分之一，因此住房抵押貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)有了一定的顯性特征。李鵬雁，王雅林首先建立了我國個(gè)人住房抵押貸款各個(gè)層級的評價(jià)指標(biāo)體系，構(gòu)建符合標(biāo)準(zhǔn)的判斷矩陣，從而確定我國住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)重大小，因此，運(yùn)用層次分析法得出的最后的結(jié)果為：抵押物的風(fēng)險(xiǎn)位于第一，并且信用風(fēng)險(xiǎn)也值得注意。對于住房抵押貸款既然存在著違約風(fēng)險(xiǎn)，也就存在著提前還款的可能，住房抵押貸款的還款周期較長，因此提前償還風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)同樣能被忽略，不按時(shí)還房貸與提前還房貸是房貸的兩種競爭性風(fēng)險(xiǎn)。徐淑一，王寧寧創(chuàng)造性的將違約分縣和提前還款放入了Cox比例危險(xiǎn)模型中進(jìn)行實(shí)證分析，認(rèn)為相較于違約我國居民提前款換的規(guī)律更加難以把握。劉軍彥分析了我國商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款違約風(fēng)險(xiǎn)，并且結(jié)合住房貸款的種類、特征、經(jīng)濟(jì)效益和風(fēng)險(xiǎn)種類進(jìn)行了綜合分析，在歸納總結(jié)美國等發(fā)達(dá)國家在預(yù)防和應(yīng)對這些風(fēng)險(xiǎn)方面的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，為我國商業(yè)銀行完善該種違約風(fēng)險(xiǎn)的處理提供了一定意義的參考和借鑒。

二、針對不用地區(qū)的住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)研究

王福林，賈生華運(yùn)用Logistic模型分析了杭州市住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)的微觀因素，區(qū)別于其他研究，考慮到了如果在杭州通過銀行借款而買的杭州的房子的人發(fā)生違約的概率比杭州本地人的要高。李春姬通過自身在延邊州某銀行的實(shí)習(xí)經(jīng)歷以及通過數(shù)據(jù)的支撐分析了延邊州商業(yè)銀行個(gè)人貸款方面的8類風(fēng)險(xiǎn)。從個(gè)人角度、市場角度、銀行角度以及政府角度分析了延邊州商業(yè)銀行住房貸款發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的原因[8]。李桂平在歸納總結(jié)我國住房抵押貸款和違約風(fēng)險(xiǎn)的概念、特征及發(fā)展歷程的基礎(chǔ)上，從內(nèi)外因得出了違約風(fēng)險(xiǎn)的原因，基于這些原因進(jìn)行調(diào)查問卷調(diào)研，運(yùn)用Logistic模型進(jìn)行了影響因素分析。葛玲運(yùn)用博弈論理論分析了我國個(gè)人住房貸款由于信息不對稱而造成了逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。并參考了加拿大、美國和中國香港的經(jīng)驗(yàn)提出了對策建議。

三、針對不同銀行的住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)研究

李慶華以其所在的C銀行的工作經(jīng)歷和數(shù)據(jù)為依據(jù)對C銀行的住房抵押貸款進(jìn)行了詳細(xì)的分析，并且借鑒了美國、德國以及我國香港特別行政區(qū)的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行分析。分析了C銀行個(gè)人住房貸款的發(fā)展歷程以及C銀行對于其個(gè)人住房貸款的流程管制和缺陷。張巖分析了A行保定分行在個(gè)人住房抵押貸款違約方面的情況。認(rèn)為A銀行保定分行的不良貸款率提高了，并且在貸前和貸后在業(yè)務(wù)流程方面都存在著一定的問題。并且通過調(diào)研問卷的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，系統(tǒng)的分析了該銀行在個(gè)人住房抵押貸款方面的問題。王雅嵐分析了H商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)形成的原因：銀行自身問題，個(gè)人信用體系的問題以及抵押品市場的問題等多個(gè)方面。并且分析了外部調(diào)控如何促進(jìn)該銀行有效改善貸款不良率提升的方法。郜寧通過調(diào)研，運(yùn)用指標(biāo)體系的構(gòu)建從個(gè)人、借款以及房屋三個(gè)方面構(gòu)建了上海浦發(fā)銀行個(gè)人住房貸款違約風(fēng)險(xiǎn)的識別體系，之后運(yùn)用因子分析和風(fēng)險(xiǎn)邏輯斯蒂曲線模型進(jìn)行因素回歸分析。

四、個(gè)人住房貸款面臨的風(fēng)險(xiǎn)類型

康書生，董捷，認(rèn)為住房抵押貸款本質(zhì)是將投資者將住房抵押貸款的證券化風(fēng)險(xiǎn)概括為：信用、利率和流動性三種風(fēng)險(xiǎn)。張宇，劉洪玉認(rèn)為利率風(fēng)險(xiǎn)主要包括再次定價(jià)、基差以及選擇性期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，并且利率風(fēng)險(xiǎn)有可能進(jìn)一步演化成為信用風(fēng)險(xiǎn)。由于我國市場化改革在利率方面進(jìn)展較小，并且貸款手段和市場較少，導(dǎo)致我國的利率風(fēng)險(xiǎn)主要集中于我國的商業(yè)銀行，從而推高了住房抵押貸款的違約可能性。商業(yè)銀行在進(jìn)行住房抵押貸款的合同簽訂過程中常常固定利率，從而造成銀行基于理性期權(quán)的違約風(fēng)險(xiǎn)被低估，從而引發(fā)信用在一定程度上的風(fēng)險(xiǎn)。姜玉梅，姜亞鵬考慮了國際經(jīng)濟(jì)波動背景下，我國利率提高，則違約風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)的增加，如果利率下降，則違約的概率跟著下降。

五、違約原因分析

劉宏總結(jié)了我國住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)增加的原因，主要包括：我國金融體系不健全，我國商業(yè)銀行在住房抵押貸款放款方面普遍存在著風(fēng)險(xiǎn)識別能力和技術(shù)欠缺，風(fēng)險(xiǎn)管控的傾向不強(qiáng)，并且為了提高銀行的盈利能力和爭奪國外銀行的市場，我國各商業(yè)銀行之間的惡性循環(huán)競爭也在一定程度上削弱了其住房貸款風(fēng)險(xiǎn)識別、控制的意識[19]。胡紅星認(rèn)為我國目前在征信系統(tǒng)存在著比較嚴(yán)重的缺陷，并且相對應(yīng)的法律法規(guī)完善程度不夠，加之住房抵押貸款指標(biāo)的滯后性以及各大商業(yè)銀行普遍認(rèn)為住房抵押待刊屬于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)導(dǎo)致商業(yè)自身普遍存在著相應(yīng)意識不足和控制管理手段較少，這些因素一起導(dǎo)致我國目前住房抵押貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)有了一定的提高[3120]。萬曉慧從銀行角度和宏觀角度研究了相關(guān)的原因。從銀行角度認(rèn)為，現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行的信息獲取、維護(hù)和升級系統(tǒng)較為落后，對于違約人員的定量分析能力較弱，銀行內(nèi)部職責(zé)分工不清晰，風(fēng)險(xiǎn)管控不能獨(dú)立性較弱，銀行的風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)管理以及風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對的銀行文化還處于形成過程。從宏觀角度可以得出，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)生波動會影響到違約的概率，而且我國在個(gè)人信用體系以及擔(dān)保體系方面較為缺失。這些都是形成商業(yè)銀行住房貸款違約的原因。方豐，岳東認(rèn)為由于借款者和銀行之間存在著非對稱信息之間的博弈，因此容易造成逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，從而造成了住房貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)增加。

六、文獻(xiàn)評述

目前我國對于商業(yè)銀行的住房抵押貸款的研究主要集中于全國層面、省級層面以及各個(gè)商業(yè)銀行層面。研究的內(nèi)容涉及到個(gè)人住房貸款的現(xiàn)狀、面臨的風(fēng)險(xiǎn)、存在的問題以及形成的原因。除了定性研究，在量化分析方面學(xué)者們一般采用了普遍適用的Logistic模型分析方法進(jìn)行影響因素的分析，對于其他研究方法的探索性使用則較少。量化分析也主要是集中于影響因素的分析，應(yīng)該更多的涉及一些影響機(jī)理的定性分析和理論推導(dǎo)。前人研究成果較為豐富，為我們進(jìn)行更加細(xì)致的研究提供了借鑒。但是由于我國各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差距較大，各地方性的股份制商業(yè)銀行發(fā)展迅速，發(fā)展水平也是各有關(guān)不同，如果從全國層面或者全國某一銀行層面進(jìn)行分析難免得出不恰當(dāng)?shù)慕Y(jié)論和政策建議。

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