摘 要：小額貸款最早起源于孟加拉國。上世紀70年代，穆罕穆德·尤努斯在孟加拉國創(chuàng)辦了孟加拉農(nóng)業(yè)銀行格萊珉（Grameen，意為鄉(xiāng)村）試驗分行，格萊珉小額信貸模式開始逐步形成。自1993年，中國社會科學院農(nóng)村發(fā)展研究所首次將孟加拉“鄉(xiāng)村銀行”小額信貸模式引入中國，小額貸款模式已在中國有超過20年的發(fā)展歷史。

關(guān)鍵詞：小額貸款公司 發(fā)展歷程 業(yè)務(wù)模式 建議

一、小額貸款公司發(fā)展歷程

小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)的有限責任公司或股份有限公司。中國自1993年試辦小額信貸以來，至今已有20年的歷史。小貸行業(yè)經(jīng)歷了三個主要的發(fā)展階段，1993-2000年：非政府組織開展小額信貸項目，主要是以國際糧食計劃署、聯(lián)合國兒童基金會等非政府組織基于“項目制”而運作，現(xiàn)金流隨著項目的結(jié)束而終止，隨著中國經(jīng)濟日漸增強，外援資金減少，便隨之萎縮。2000-2005年：農(nóng)村信用合作社推廣小額信用貸款，在中國人民銀行的推動下，農(nóng)村信用合作社全面試行并推廣小額貸款活動，這一階段的明顯特征是農(nóng)村信用合作社借助中央銀行再貸款的支持，在加強新用戶、信用村鎮(zhèn)的基礎(chǔ)上開展農(nóng)戶小額信用放款。小貸行業(yè)真正步入快速發(fā)展軌道是在2008年以后，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于小額貸款公司試點的指導意見》（以下簡稱“指導意見”）”，小額貸款公司的合法身份在政策上有了依據(jù)，隨后進入快速發(fā)展期。

二、小額貸款公司發(fā)展現(xiàn)狀

小額貸款公司從試點至今，行業(yè)內(nèi)公司數(shù)量、資本規(guī)模、貸款規(guī)模、從業(yè)人員已初具規(guī)模自指導意見出臺以來，小額貸款公司規(guī)模呈現(xiàn)快速增長，2008年底小額貸款公司為495家，2015年達到8910家，增長了12倍，年均增速超過145%。在資本規(guī)模方面，中國人民銀行發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2015年底，全國小額貸款公司注冊資本總額為8459.29億元與2009年817.2億元相比，增長了10.35倍。在貸款余額方面，同期，全國小額貸款貸款余額為9412億元較2009年的766.4億元增長了12.28倍。小額貸款公司從業(yè)人員不斷增加，2015年行業(yè)從業(yè)人員為11.73萬人，較2010年的2.78萬人，增長了4.24倍?？傮w來看，小額貸款公司從試點至今，公司數(shù)量、資本規(guī)模、貸款規(guī)模增長均超過10倍，行業(yè)發(fā)展初具規(guī)模。2015年以來小額貸款公司貸款余額首次出現(xiàn)負增長，四季度行業(yè)增速出現(xiàn)負增長，行業(yè)面臨調(diào)整。截至2015年12月31日底，全國共有小額貸款公司8910家，貸款余額9412億元，2015年人民幣貸款減少20億元。整體來看，2015年全年全國凈增小額貸款公司119家，同比增長1.35%，較2014年同期的12.14%下降了10.79個百分點；貸款余額較2014年的9420.38億元減少了8.87億元，同比下滑0.09%；實收資本小幅凈增176.23億元，同比增長2.13%，較2014年同期的16.12%下降了13.99個百分點。從2015年四季度單季數(shù)據(jù)來看，四季度正常運營的公司數(shù)據(jù)較三季度末減少55家，環(huán)比下降0.61%；貸款余額減少99.44億元，環(huán)比下降1.01%。2015年10月-12月，數(shù)十家小額貸款公司停業(yè)、退市，行業(yè)機構(gòu)數(shù)量首次出現(xiàn)負增長，初現(xiàn)“退出潮”，股東撤資、經(jīng)營不善、違法違規(guī)被清除出市場是小額貸款公司退出的原因。中國人民銀行發(fā)布2016年上半年小額貸款公司統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告。報告顯示，小額貸款公司2016年繼續(xù)延續(xù)“下坡路”，上半年人民幣貸款減少40億元，實收資本8379.2億元。2015年以來小額貸款公司貸款余額出現(xiàn)負增長，四季度行業(yè)增速首次出現(xiàn)負增長，行業(yè)發(fā)展面臨調(diào)整。

三、小額貸款公司的業(yè)務(wù)模式

中國的小額貸款公司主要有兩種模式：一種是短期高息型；另一種是小額分散型?！岸唐诟呦⑿汀笔侵阜刨J期限短、利率高。從業(yè)務(wù)模式來看，從事該業(yè)務(wù)的小額貸款公司一般是有擔保公司做支撐的或由銀行內(nèi)部人參股的小額貸款公司才能從事該項業(yè)務(wù)。主要為從銀行的貸款的企業(yè)客戶提供過橋資金（由于目前銀行給中小企業(yè)貸款普遍采用“先還后貸”的模式，短期過橋資金市場模式空間較大）。該業(yè)務(wù)模式的年化收益率很高，通常達到30%—50%（尤其在2012年左右，小額貸款公司的實際利率還是比較普遍的）。

該業(yè)務(wù)模式的特點：1、利潤極高（通常超過上限利率）；2、風險大（如果企業(yè)不能從銀行等金融機構(gòu)取得新的借款進行置換，很可能發(fā)生違約）；3、不能持續(xù)。其中利潤高主要是由于短期年化利率通常達到30%-50%。其年化利率超過了指導意見中關(guān)于小額貸款公司年化利率不得超過基準利率4倍的規(guī)定。因此，該業(yè)務(wù)模式使得小額貸款公司面臨合規(guī)風險，且回頭客戶少，可持續(xù)性存在問題。小額分散性模式（也被稱為可持續(xù)模式）。主要是指30萬元，以下的微貸，借款對象通常為個人，借款用途通常為個人消費及小生意人（商貿(mào)貸）。從可持續(xù)的模式來講，其特點是：具備持續(xù)的盈利、客戶和隊伍以及持續(xù)的發(fā)展；同時不與商業(yè)銀行形成競爭。從業(yè)務(wù)上能夠不斷在滾動，資金利用率高，盈利較為穩(wěn)定。在風險控制方面，由于小額分散，受經(jīng)濟周期影響小，不像短期高息模式的那樣發(fā)生大的波動，客戶在經(jīng)歷經(jīng)濟周期時生存概率高、信用風險低，且具備可復制性。

四、從業(yè)務(wù)模式上看小額貸款公司現(xiàn)階段存在的問題

從業(yè)務(wù)模式來看，從事高息大額業(yè)務(wù)的小額貸款公司由于客戶客戶信用質(zhì)量不高，同時存在劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象，即優(yōu)質(zhì)企業(yè)短期面臨經(jīng)營困難時，會選擇從小額貸款公司借錢，用于過橋周轉(zhuǎn)，但隨著經(jīng)營情況好轉(zhuǎn)并不會成為小額貸款公司的持久客戶；另一方面，部分企業(yè)客戶經(jīng)營情況惡化，則會持續(xù)從小額貸款公司進行融資，但同時也使得小額貸款公司面臨較大的貸款風險，長久以往為造成小額貸款公司沉淀的高息客戶大部分為高風險客戶，因此大額高息業(yè)務(wù)模式并不能持久地促進小額貸款公司發(fā)展。小額貸款公司如果實現(xiàn)持續(xù)發(fā)展主要途徑是小額分散走與銀行差異化的競爭模式。但隨著2013年以來互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，小貸行業(yè)的生存環(huán)境發(fā)展了變化。由于小貸貸款是“草根金融”主要服務(wù)人群實際為低凈值客戶。2013年以來，對于低凈值客戶市場的爭奪有所加劇。在低凈值客戶市場領(lǐng)域，原本很少有金融機構(gòu)介入，給小額貸款公司創(chuàng)造了良好的生存環(huán)境。但隨著阿里、騰訊、京東等大型電商集團及互聯(lián)網(wǎng)金融平臺（P2P平臺）對該領(lǐng)域的介入使得小貸行業(yè)生存環(huán)境惡化。目前以阿里為例，其通過支付寶平臺上面的芝麻信用對上億支付寶客戶進行評分、對客戶進行有效區(qū)分，再通過螞蟻借唄對信用評分優(yōu)良的個人用戶給予小額授信。騰訊的微粒貸和阿里的模式類似，此外，京東也開發(fā)了類似的產(chǎn)品“白條”。隨著大型電商互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的介入，使得在小微金融（低凈值客戶）市場競爭越發(fā)激烈。侵蝕了小貸行業(yè)的原有的市場空間，使小額貸款公司在可持續(xù)業(yè)務(wù)領(lǐng)域面臨巨大的挑戰(zhàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)巨頭在從事小微貸方面，還具有諸多天然的優(yōu)勢，以騰訊微信微粒貸和阿里的借唄作為典型代表，其中阿里利用較為完整的信用評分體系，為個人零售客戶提供小額貸款服務(wù)，為微信個人用戶批量提供小額貸款服務(wù)；此外新興的互聯(lián)網(wǎng)平臺陸金所、積木盒子、拍拍貸、翼龍貸等也開辟了類似的小額信貸業(yè)務(wù)模式。以積木盒子為例其平臺上的“讀秒”系統(tǒng)能夠自動和批量審核貸款，方便快捷地為個人消費及微型商業(yè)貸款提供服務(wù)。新興的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)（P2P平臺）不僅在貸款審批技術(shù)方面領(lǐng)先于傳統(tǒng)的小貸人推模式，而且通過計算機技術(shù)及大數(shù)據(jù)征信技術(shù)有效提高審貸效率、降低信貸風險。因此，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對小微市場介入的進一步深入，大型平臺利用其在大數(shù)據(jù)風控方面的優(yōu)勢，形成了完整的產(chǎn)品生態(tài)體系：“大數(shù)據(jù)征信”加“小微信貸服務(wù)”的模式，將使得傳統(tǒng)小額貸款公司面臨競爭壓力，且隨著經(jīng)濟下行，全國的融資需求逐步下行，造成小貸的市場空間不斷下降，因此，未來小貸行業(yè)發(fā)展將進一步面臨調(diào)整洗牌。

五、相關(guān)建議

1.適應(yīng)形式推動行業(yè)的兼并重組。從目前小貸行業(yè)的情況來看，全國共有8910家，呈現(xiàn)小而分散的格局，部分小額貸款公司資本規(guī)模小、風控能力弱，存在較大的風險隱憂，未來監(jiān)管層應(yīng)加大對小貸行業(yè)準入的控制，另一方面，促進行業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)進行兼并重組。

2.作為小額貸款公司本身要開展技術(shù)創(chuàng)新，加強自身建設(shè)。在行業(yè)內(nèi)具有特色優(yōu)勢的小額貸款公司，為了保證自身健康、規(guī)范、可持續(xù)的發(fā)展，也應(yīng)加強自身建設(shè)，以技術(shù)創(chuàng)新和制度建設(shè)降本增效。

2.1提升業(yè)務(wù)營運能力。提高盈利性?？赏ㄟ^規(guī)?；?jīng)營，利用經(jīng)濟上的規(guī)模優(yōu)勢使資金實現(xiàn)優(yōu)化配置。從而降低資金成本，減少監(jiān)管費用。另外要控制成本，成本的控制主要包括公司各項管理費用，相關(guān)擔保品和抵押品的評估成本費用，以及追債費用等。同時，貸款公司依靠利息收入，可合法避稅以減少成本。

2.2特色小貸公司要實現(xiàn)金融和制度的創(chuàng)新。小額貸款公司應(yīng)形成信貸經(jīng)營上的差異化，通過有效的辨別、篩選、指導、事后監(jiān)控，保證資金投向以及運用的合理性。小額貸款公司還需建立由信貸員、村委會、村民代表或者中小企業(yè)董事會、理事會于企業(yè)代表參加的信用體系，在信用等級評估后，將資信等級評定結(jié)果在小額貸款公司和其他金融機構(gòu)間實現(xiàn)資源共享，以共同約束和激勵貸款人履行還款義務(wù)。同時加強貸后管理，對客戶進行相關(guān)金融知識的普及，使其更加合理地使用貸款，提升信用意識。如定期進行貸款項目檢查，調(diào)查貸款資金的使用情況以監(jiān)督客戶將貸款應(yīng)用于正常的生產(chǎn)活動之中，從而確保貸款安全運行，也強化了信用風險。

2.3完善內(nèi)部風險管理。規(guī)范有效的風險內(nèi)控體系應(yīng)建立在合理分工、權(quán)力制衡的基礎(chǔ)之上。小額貸款公司須逐步形成合理的授權(quán)制度、科學的業(yè)務(wù)制約和監(jiān)督制度以及規(guī)范的崗位管理制度，員工在其權(quán)限內(nèi)應(yīng)承擔相應(yīng)的責任和風險。在此基礎(chǔ)上，建立完善、有效的風險補償機制。小額貸款公司對于預(yù)期內(nèi)損失可根據(jù)風險成本計算法，對不同信用等級規(guī)定不同的風險調(diào)節(jié)率，從而通過在貸款定價時收取風險費用予以補償。而對于預(yù)期外損失，則可通過自有資本金或提取準備金予以補償。同時，要加大員工培訓力度。完善公司激勵機制，從而提升風險防范的意識。

2.4加強公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)建設(shè)。要完善小額貸款公司內(nèi)部治理制度，建立市場化的運營機制以及信息披露制度。提升管理效率和水平。例如，建立發(fā)起人承諾制度與信息披露制度；建立健全公司治理結(jié)構(gòu)；制訂決策程序和內(nèi)部審計制度等。

2.5提升自身融資能力。小額貸款公司要按照現(xiàn)代企業(yè)制度實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)清晰、主體多元化的發(fā)展格局。與貸款對象建立長期穩(wěn)定的關(guān)系，實現(xiàn)雙贏。同時，需根據(jù)自身特色創(chuàng)新融資渠道，選擇適合自己的融資方式。例如以項目、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)、融資租賃等策略進行資本化的運作。

六、結(jié)語

我國小額貸款公司作為新興的金融服務(wù)提供機構(gòu)，雖然目前發(fā)展中存在較多問題，但在普惠金融領(lǐng)域發(fā)揮了重要作用。除了對其進行內(nèi)部調(diào)整和外部環(huán)境完善外，還應(yīng)該完善相應(yīng)的法律和政策支持，在新形勢促進行業(yè)重整，更好地促進行業(yè)發(fā)展。

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作者簡介：瞿鵬，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學金融學院在職人員高級課程研修班學員。