亚洲免费av电影一区二区三区,日韩爱爱视频,51精品视频一区二区三区,91视频爱爱,日韩欧美在线播放视频,中文字幕少妇AV,亚洲电影中文字幕,久久久久亚洲av成人网址,久久综合视频网站,国产在线不卡免费播放

        ?

        虛擬財產(chǎn)P2P抵押業(yè)務(wù)的可行性及風(fēng)險研究

        2016-04-29 00:00:00農(nóng)曉曉姚遠
        今日財富 2016年9期

        摘要:隨著我國互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展成熟,虛擬財產(chǎn)逐漸進入公眾的視野。互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)與虛擬財產(chǎn)的增多,創(chuàng)新的虛擬財產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)發(fā)展空間十分廣闊。從市場上看,一邊是無數(shù)想要增值的閑散資金,另一邊則是求錢若渴的大量中小微企業(yè)。這就為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺提供了生存的契機。P2P網(wǎng)貸不僅滿足了中小企業(yè)及個人小額的資金需求,也讓投資者獲取了更高的收益。經(jīng)過項目前期實證分析發(fā)現(xiàn),虛擬財產(chǎn) P2P 抵押業(yè)務(wù)風(fēng)險系數(shù)處于合理范圍,但其風(fēng)險系數(shù)顯著性較弱。本文根據(jù)該結(jié)果分析該項業(yè)務(wù)的風(fēng)險成因以及風(fēng)險顯著性較弱的可能性,并提出P2P平臺虛擬財產(chǎn)抵押方案,以期推進該項業(yè)務(wù)的施行。

        關(guān)鍵詞:虛擬財產(chǎn);風(fēng)險;P2P平臺

        一、背景分析

        (一)我國P2P互聯(lián)網(wǎng)金融點對點借貸平臺發(fā)展現(xiàn)狀

        2006年,我國首次出現(xiàn)了P2P網(wǎng)貸平臺。2011年,P2P行業(yè)進入井噴時期,大量網(wǎng)貸平臺紛紛成立。2012年我國P2P網(wǎng)貸平臺的數(shù)量就超過了2000家,全年交易額超過百億。2013年,P2P平臺大量進入市場導(dǎo)致出現(xiàn)了資金供求失衡的現(xiàn)象。2014年,中國P2P行業(yè)繼續(xù)保持強勁增長勢頭,行業(yè)整體交易規(guī)模突破2500億元,比2013年上漲接近140%。

        P2P網(wǎng)貸平臺實現(xiàn)了點對點借貸,資金借貸程序簡單,資金鏈短,收益率較高。這樣便利的條件吸引很多中小企業(yè)及個人,不僅補充了銀行業(yè)務(wù)的空白,而且有利于引導(dǎo)社會閑置資金合理的流動。

        (二)虛擬財產(chǎn)發(fā)展現(xiàn)狀

        虛擬財產(chǎn)是電子化、非實物化的財產(chǎn)的統(tǒng)稱,它包括游戲貨幣、郵箱賬戶等無實體的信息化財產(chǎn)。在我國的立法上,虛擬財產(chǎn)的法律地位并不明確。我國目前的做法是將虛擬財產(chǎn)按照其種類及性質(zhì)劃分,并針對性的采取保護措施。因而,目前虛擬財產(chǎn)權(quán)在法律上僅僅作為物權(quán)而受到保護。

        在我國,虛擬財產(chǎn)的數(shù)量在逐漸增加,其中,網(wǎng)絡(luò)游戲行業(yè)是虛擬財產(chǎn)密集的行業(yè)。2014年,中國網(wǎng)絡(luò)游戲產(chǎn)業(yè)整體銷售額為1062.1億元,市場用戶數(shù)量到達3.8億人次。由此可知虛擬物品交易需求較為強烈,市場發(fā)展空間較大。

        二、虛擬財產(chǎn) P2P 抵押業(yè)務(wù)的風(fēng)險評價

        (一)人人貸風(fēng)險分析

        人人貸2010年5月成立,一直以來處于行業(yè)領(lǐng)先地位。人人貸是中國AAA級個人金融服務(wù)平臺。擁有235萬注冊用戶,并于2014年獲1.3億美元融資,交易量破130億元。理財業(yè)務(wù)有民生銀行存管,太平洋保險承保。

        1、平臺模式

        人人貸采用線上與線下結(jié)合的方式運營,線下對資金需求方進行了詳細的調(diào)查,線上公布信息已吸引投資者。然而,人人貸作為純中介的服務(wù)平臺,并沒有平臺擔(dān)保。但為保障投資者資金安全,人人貸采取了以下措施:一是風(fēng)險準備金機制,平臺的準備金托管在上海的招商銀行,招行并按約定日期提供資金報告;二是用戶交易資金托管機制,平臺實現(xiàn)了銀行對用戶的交易資金進行全方位的托管,實現(xiàn)平臺與用戶之間的隔離,保障了用戶資金安全;三是平臺接入了網(wǎng)絡(luò)征信系統(tǒng),在對用戶資格的審查上更為科學(xué)全面;四是嚴格的逾期賠付制度,針對不同的標的,平臺采取了不同償還制度,保障投資者的資金回收安全。但針對這樣的保障措施,并沒有轉(zhuǎn)移平臺承擔(dān)的資金墊付風(fēng)險。平臺的潛在風(fēng)險依舊由自己承擔(dān)。

        2、信息公開情況

        人人貸平臺披露的信息包括公司信息、運營信息、借款人信息和標的信息。這些信息均可在其網(wǎng)頁進行查詢。公司信息主要通過官方論壇與客服、騰訊微博、新浪微博、微信平臺等發(fā)布。運營信息包括運營年報、季報和月報,是由平臺定期發(fā)布。同時,平臺資金的托管方每月也會提供托管報告,該報告也可以通過平臺獲取。借款人信息包括基本信息、信用信息、交易狀態(tài)等等,這需要用戶賬戶登錄方可查詢。標的信息包括投標記錄、還款記錄、債權(quán)記錄等等,這些信息同樣需要用戶賬戶登錄才能查詢。綜上,平臺的信息發(fā)布較為全面,私人信息保密工作相對較好。

        3、運營情況

        根據(jù)人人貸公布的數(shù)據(jù),其借貸水平處于行業(yè)的領(lǐng)先水平。其交易采取小額大量的原則,控制了借款人的借款規(guī)模,均借款額維持在30-50萬之間。截至2015年,其前十大借款者借款總量僅占0.1%,壞賬率在6%上波動,且大標的均相對穩(wěn)定。但由于借款者數(shù)量大,借款額度小,因而風(fēng)險控制點較為分散。

        相較于其他P2P平臺,人人貸平臺費率較高,平均借款周期為25.74個月,期限相對較短。由于系統(tǒng)設(shè)置問題,標的搶標時間為發(fā)出后30分鐘,使資金空余等待時間過長。

        4、外部監(jiān)管情況

        目前,P2P網(wǎng)貸屬于民間借貸范疇,通過合同法、民法通則、刑法、最高人民法院有關(guān)司法解釋對其進行約束。專門針對P2P網(wǎng)貸的法律并未出臺。但2015年以來,P2P網(wǎng)貸受到了政府的關(guān)注,不僅在工作報告、政策文件中要求正視其積極的社會效益,同時強調(diào)要規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的市場。

        綜上所述,人人貸擁有有約1.2億風(fēng)險備用金用作為風(fēng)險準備,安全性有一定的保障。人人貸的風(fēng)險控制在行業(yè)中處于領(lǐng)先的地位,其平臺風(fēng)險相對較低,業(yè)務(wù)收益處于市場中游水平,但較于傳統(tǒng)銀行借貸,其收益水平較高。但其經(jīng)營仍面臨著巨大的分散化的風(fēng)險發(fā)生點,在經(jīng)營保險模式和資金保全上仍有漏洞。

        (二)虛擬貨幣風(fēng)險分析

        虛擬貨幣是一種基于網(wǎng)絡(luò)游戲公司自身商業(yè)信譽發(fā)現(xiàn)的準貨幣,在活躍網(wǎng)絡(luò)游戲市場、帶動網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟發(fā)展的同時,也存在著不容忽視的問題:由于交易匿名、無中心和跨區(qū)域,因而難以監(jiān)管資金流向,因此易于被用來進行非法活動。

        1、法律風(fēng)險

        目前,各國對虛擬貨幣的規(guī)范只以聲明、文件等形式發(fā)出,還沒有一個國家在立法上取得重大突破。在中國,虛擬財產(chǎn)的立法工作仍沒有啟動,現(xiàn)有的管理規(guī)范為部門規(guī)章制度,法律效力有限。同時,文化部出臺的《網(wǎng)絡(luò)游戲管理暫行辦法》與工商總局出臺的《網(wǎng)絡(luò)商品交易及有關(guān)服務(wù)行為管理暫行辦法》對虛擬貨幣的法律地位都沒有做出明確的規(guī)定。2013年12月5日,中國人民銀行聯(lián)合相關(guān)部門發(fā)出了通知,規(guī)定了比特幣的非貨幣性質(zhì),只能作為特定的虛擬商品進行交易。因此,確立虛擬貨幣的法律地位仍需要進一步的研究。

        針對虛擬貨幣的法律地位與性質(zhì),在今后的立法中會逐漸的規(guī)范,因此其面臨著政策法規(guī)調(diào)整的風(fēng)險。國家情況、市場情況、國際形勢等等因素都會對虛擬貨幣的立法造成極大的影響。

        2、市場風(fēng)險

        當(dāng)前虛擬貨幣供應(yīng)量與市場參與者均不多。與其他成熟的貨幣市場相比,虛擬貨幣流動性差,且價值易受市場影響。

        (1)市場操縱風(fēng)險

        虛擬貨幣的交易市場并不完善,各種市場約束并沒有起到很大作用。

        (2)流動性風(fēng)險

        虛擬貨幣的公眾接受度不高,因此極易受到市場預(yù)期的影響,價值波動很大。 并無標準對其價值的確定,因而其貨幣價值完全受市場左右。

        對于虛擬貨幣的發(fā)行者,首先需要一定的現(xiàn)實貨幣作為保障。隨著他發(fā)行的規(guī)模越大,交易結(jié)算的余額越大,同時資金會流向其他的網(wǎng)絡(luò)服務(wù),因而能等值贖回的貨幣的可能性越小。在市場出現(xiàn)一些重大性事件或經(jīng)營平臺經(jīng)營不善時,虛擬貨幣的兌付將會出現(xiàn)很大的問題。

        3、平臺風(fēng)險

        當(dāng)前許多虛擬貨幣平臺都需要一定的現(xiàn)實貨幣作為保證金后,才能進行虛擬貨幣的交易。平臺的收益主要為用戶的交易手續(xù)費。面對激烈的市場競爭,許多平臺均下調(diào)手續(xù)費比例,然而手續(xù)風(fēng)越低,平臺承擔(dān)的風(fēng)險越大。

        平臺依托網(wǎng)絡(luò)技術(shù),因此面臨著較大的網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險。如信息泄露、用戶竊回風(fēng)險、資金被盜風(fēng)險等等。在發(fā)生這樣的事件時,平臺并沒有足夠的保障措施追回被盜資金。由于平臺的經(jīng)驗壽命以及市場環(huán)境的變化,平臺面臨著更新?lián)Q代的風(fēng)險,在平臺終止運營時,其中的虛擬貨幣的償付將取決于平臺管理者的態(tài)度。一般情況下,在平臺終止后,用戶存儲其中的虛擬貨幣或現(xiàn)實貨幣將歸零。

        4、流通風(fēng)險

        貨幣的流通功能實現(xiàn)了市場上商品的便捷交易。而虛擬貨幣的接受度有限,僅僅有少量特點的商家接受虛擬貨幣交易。因此,虛擬貨幣的交易者的目的并不在于貯藏保值,而是作為投機者博取交易利差。

        同時,用戶在貯藏虛擬貨幣時面臨著貨幣貶值的風(fēng)險。虛擬貨幣的發(fā)行平臺一般要求用戶將現(xiàn)實貨幣兌換后才能進行交易,然而發(fā)行平臺的發(fā)行量并不受約束,而平臺為了回收貨幣會提高商品的價格,導(dǎo)致虛擬世界中物價上漲,長此以往將會形成虛擬貨幣的貶值。

        由于虛擬貨幣在公眾中的接受度有限,在其兌付時受眾僅僅為平臺上的用戶以及少量非平臺用戶。因此,虛擬貨幣的流動范圍小,流動速度較慢,用戶長期持有面臨著著很大的風(fēng)險。

        三、虛擬財產(chǎn)p2p抵押業(yè)務(wù)可行性分析

        (一)虛擬貨幣交易需求分析

        隨著網(wǎng)絡(luò)游戲的逐步流行,網(wǎng)絡(luò)裝備、等級額、虛擬貨幣等網(wǎng)絡(luò)虛擬財產(chǎn)在國內(nèi)的交易也逐漸頻繁起來。截至2014年,我國網(wǎng)民數(shù)量達到6.49億人,互聯(lián)網(wǎng)普及率達到47.9%;電子商務(wù)市場交易規(guī)模同比增長21.3%,達到12.3萬億元;網(wǎng)絡(luò)市場規(guī)模達到2.8萬億元,網(wǎng)絡(luò)購物交易達到了社會消費零售總額的10.7%;網(wǎng)絡(luò)游戲市場規(guī)模同比擴大了24.3%,達到1108.1億元。隨著互聯(lián)網(wǎng)市場的擴大,虛擬貨幣交易需求也會隨之增大。據(jù)調(diào)查,游戲玩家對于虛擬貨幣現(xiàn)金交易的持大部分支持,小部分不在意的態(tài)度,對虛擬財產(chǎn)需求較為強烈,市場有較大的發(fā)展空間。

        (二)運營模式分析

        本文構(gòu)想的虛擬財產(chǎn)P2P抵押業(yè)務(wù),將通過P2P網(wǎng)貸平臺進行。具體形式是在P2P網(wǎng)貸平臺上開設(shè)虛擬財產(chǎn)抵押借貸頁面,在用戶需要借款是,選擇該頁面進入,會看到不同類型財產(chǎn)的鑒別和抵押說明。用戶在選擇抵押財產(chǎn)的類型后,可以看到交易的手續(xù)費標準,以及抵押的流程。

        P2P平臺作為交易中介,由于其平臺上有大量的客戶和信息資源,因此可以提供專業(yè)化的鑒定和估值等服務(wù),便捷準確進行評估。P2P交易平臺依托其網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的優(yōu)勢,以及大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢,實時的對虛擬財產(chǎn)的價值進行跟蹤,一方面為貸款者提供了有利抵押標的的鑒別,另一方面為一些小額資金需求者提供了虛擬財產(chǎn)抵押借貸的可能性。

        P2P交易平臺的收益來源于抵押品估值費用以及借貸的手續(xù)費。針對抵押品,P2P平臺開具其價值證明,并附有一定期限。在對一些虛擬財產(chǎn)的處置上,根據(jù)其交易價值,收取一部分的交易手續(xù)費。

        (三)業(yè)務(wù)風(fēng)險分析

        1、法律

        對于虛擬財產(chǎn),目前各國的規(guī)范只以聲明、文件等形式表達態(tài)度或監(jiān)管政策,還沒有一個國家在立法上取得重大突破,其法律保護仍有空白。對于P2P網(wǎng)貸平臺,其法律規(guī)范上仍有一定的欠缺,行業(yè)交易亂象頻出。因此,對于虛擬財產(chǎn)p2p抵押業(yè)務(wù),目前的法律規(guī)范處于起步階段,其合法性需要緊跟政策的變動,進行及時的調(diào)整。

        2、平臺

        對于虛擬財產(chǎn),其發(fā)行平臺面臨較大的市場、網(wǎng)絡(luò)和流通風(fēng)險。但其擁有大規(guī)模的用戶,潛在巨大的交易需求。對于人人貸平臺,其依托網(wǎng)絡(luò)進行業(yè)務(wù),具有技術(shù)上的優(yōu)勢。同時,人人貸的投資人數(shù)達到55280人,注冊用戶超過200萬,其具有客戶上的優(yōu)勢。因此,對于虛擬財產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)在人人貸上的開展,有著較好的用戶基礎(chǔ)和市場前景。

        3、市場

        對于虛擬財產(chǎn),其主要面臨的是市場的貶值風(fēng)險和流通風(fēng)險。對于人人貸平臺,在市場上主要面臨著交易違約造成的資金償付風(fēng)險。因此,對于虛擬財產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)在人人貸上的開展,主要面臨交易違約和抵押標的的價值變動風(fēng)險,以及抵押標的的處置風(fēng)險。因此在人人貸平臺處置虛擬貨幣時,要充分了解市場需求信息,并咨詢發(fā)行平臺或者資深用戶,并結(jié)合各方意見做出合理的評估。

        四、結(jié)論與建議

        隨著我國互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展成熟,以及虛擬財產(chǎn)的增多,創(chuàng)新的虛擬財產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)發(fā)展空間十分廣闊。從市場上看,隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及,虛擬財產(chǎn)數(shù)量逐年增加,交易需求也逐漸增大。從法律上看,虛擬財產(chǎn)方面的立法已經(jīng)在穩(wěn)步推進,各種管理規(guī)范也在相繼出臺。因此,虛擬財產(chǎn)p2p抵押業(yè)務(wù)的率先開展有利于搶占市場先機,對我國金融業(yè)務(wù)的發(fā)展有著重要的意義。

        由于虛擬財產(chǎn)p2p抵押業(yè)務(wù)需要成熟標準化的P2P借貸市場,以及完善的法律保護,因此開展該業(yè)務(wù)需要承擔(dān)較大風(fēng)險,但其發(fā)展前景是明朗的。在該業(yè)務(wù)后續(xù)的探索中,一定會形成完善的業(yè)務(wù)運營模式和風(fēng)險管理模式,并逐漸進入市場。

        国产在线高清无码不卡| 成年女人免费视频播放体验区| 又爽又黄又无遮挡的激情视频| 无码国产精品一区二区免费网曝| av在线手机中文字幕| 久久久精品亚洲一区二区国产av| 国产电影一区二区三区| 亚洲av永久无码精品秋霞电影影院 | 亚洲无码视频一区:| 男女啪啪动态视频在线观看| 精品国产偷窥一区二区| 18禁无遮挡羞羞污污污污网站| 国产精品久久久一本精品| 大香蕉视频在线青青草| 女人18毛片a级毛片| 色欲av亚洲一区无码少妇| 窄裙美女教师在线观看视频| 扒开女性毛茸茸的视频| 国产又黄又硬又粗| 国产自偷亚洲精品页65页| 国产成年无码aⅴ片在线观看| 手机在线播放成人av| 男女性爽大片视频| 亚洲av无码片一区二区三区| 福利一区二区三区视频在线| 蜜臀av毛片一区二区三区| 97久久精品无码一区二区天美| 99精品成人片免费毛片无码| 熟女人妻一区二区中文字幕| 日韩性爱视频| 久久人人爽人人爽人人片av麻烦 | 天堂av国产一区二区熟女人妻| 一本大道av伊人久久综合| 亚洲欧美日韩综合久久久| www久久久888| 日本a级一级淫片免费观看| 色欲av蜜桃一区二区三| 中文字幕亚洲综合久久| 性一交一乱一透一a级| www.91久久| 在线观看一区二区中文字幕|