摘 要：互聯(lián)網金融是金融服務新需求背景下，互聯(lián)網技術與金融業(yè)務相結合的產物，其對傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務的沖擊，除了表現(xiàn)為直接分食和減少商業(yè)銀行盈利外，更深刻地影響商業(yè)銀行的中介角色定位和經營服務模式。構建自身的創(chuàng)新服務平臺，加快挖掘金融業(yè)務的商業(yè)附加值，是商業(yè)銀行應對互聯(lián)網金融影響的主要路徑。

關鍵詞：互聯(lián)網金融；商業(yè)銀行；影響

互聯(lián)網金融一定程度上降低了金融服務的成本，使得普惠式的金融成為可能，促進了社會效益的提升，并不斷與傳統(tǒng)金融業(yè)相碰撞。隨著互聯(lián)網金融的發(fā)展，將會對傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務形成持續(xù)的沖擊。商業(yè)銀行應當盡快轉變經營思路和發(fā)展模式，重構創(chuàng)新業(yè)務平臺，在與互聯(lián)網金融的合作中尋求共贏。

一、互聯(lián)網金融的定義

互聯(lián)網技術在普世性、移動性、感知性、數(shù)據累積性方面的快速發(fā)展和金融領域應用的不斷深入，推動了金融市場環(huán)境、客戶需求和服務模式的深刻變化，催生了互聯(lián)網時代的金融新業(yè)態(tài)。廣義上講，互聯(lián)網金融（Internet of Finance）是網絡技術與金融服務相互融合、相互作用的產物，在互聯(lián)網和移動互聯(lián)網環(huán)境下開展的所有金融業(yè)務都屬于互聯(lián)網金融的范疇，主要包括銀行、證券、保險等實體金融機構以互聯(lián)網為媒介的線上服務，以及各類互聯(lián)網在線服務平臺直接或間接向客戶提供的第三方金融服務。狹義上，互聯(lián)網金融包括第三方支付平臺模式、P2P網絡小額信貸模式、基于大數(shù)據的金融服務平臺模式、眾籌模式、網絡保險模式、金融理財產品網絡銷售等模式。依托于“云計算+大數(shù)據+移動互聯(lián)網+電子商務”技術，互聯(lián)網金融具有資源開放化、成本集約化、選擇市場化、渠道自主化、用戶行為價值化等優(yōu)點。

互聯(lián)網金融的崛起是人類社會進入互聯(lián)網時代后，社會、經濟、技術、文化等各方面發(fā)生的深刻變化，綜合作用于金融領域的必然結果。從需求端來看，網絡普及程度日益提高，人類生活方式日益互聯(lián)網化，虛擬網絡經濟蓬勃發(fā)展，傳統(tǒng)商業(yè)模式被深度解構，衍生出具有鮮明互聯(lián)網時代特征的金融服務需求。從供給端來看，大數(shù)據、云計算、社交網絡、移動互聯(lián)、自然用戶界面等技術應用不斷深化，極大改變了金融服務過程中渠道接入、資金結算、信息處理、客戶交互、風險管理的方式，為互聯(lián)網金融業(yè)態(tài)興起奠定了最為重要的基礎條件。從市場端來看，電商企業(yè)、第三方支付、電信運營商、銀聯(lián)等第三方機構向結算、理財、融資、擔保等核心金融服務領域滲透，倒逼以商業(yè)銀行為代表的金融業(yè)借助于網絡技術不斷深化在線金融產品和服務模式的創(chuàng)新，雙方共同推動了金融與網絡的相互融合。

二、互聯(lián)網金融對商業(yè)銀行的影響

互聯(lián)網金融與傳統(tǒng)商業(yè)銀行同屬于現(xiàn)代社會大金融領域，業(yè)務的盈利模式和邏輯具有一致性。但隨著社會互聯(lián)網生活與工作的興起，與人們生產與生活息息相關的金融服務向服務提供商提出了新的要求。正是在金融服務便利性、快捷性和零售性的新需求下，互聯(lián)網金融凸顯出強大的發(fā)展動力，不可避免地對商業(yè)銀行傳統(tǒng)金融業(yè)務形成沖擊。

（一）互聯(lián)網金融對商業(yè)銀行業(yè)務的滲透

目前，我國的互聯(lián)網金融對商業(yè)銀行業(yè)務的影響和滲透主要體現(xiàn)在三類業(yè)務上：支付結算類、融資類、投資理財類。

1.支付結算類。在支付結算業(yè)務中，互聯(lián)網金融的滲透首先體現(xiàn)為依托自有網站的綜合性支付平臺。這類平臺依托自有購物網站或與綜合性支付平臺簽約，提供在線支付、轉賬匯款、擔保交易、生活繳費、移動支付等服務功能。其次是獨立的第三方支付平臺。這類平臺主要通過各式各樣的支付業(yè)務為其合作商戶提供生活類支付業(yè)務、網游支付業(yè)務、支付返現(xiàn)、線下支付以及遠程收單服務。支付中介原本是商業(yè)銀行的基本職能之一，然而，新興的互聯(lián)網支付手段層出不窮，不斷侵蝕著銀行的清算業(yè)務。近年來，隨著第三方支付的法律地位逐步被認可，互聯(lián)網金融的交易量與交易額都有了較大的突破。在這場網絡支付的交易戰(zhàn)中，互聯(lián)網在線支付完勝傳統(tǒng)銀行，沖擊了銀行的支付結算業(yè)務。

2.融資類?；ヂ?lián)網金融對銀行融資業(yè)務介入類型較多，結構各異，主要有以下幾種模式：（1）P2P模式。目前P2P在國內主要有三種模式，一是無擔保線上模式。在該模式下，網絡平臺不履行擔保職責，只作為單純的中介進行資金匹配。無擔保線上融資類似直接融資，是金融脫媒的一種表現(xiàn)形式。二是提供擔保的P2P 模式。在這種模式下，網絡平臺扮演著“網絡中介+ 擔保人+ 聯(lián)合追款人”的綜合角色，提供本金甚至利息擔保，實質上是一種間接融資。三是債權轉讓模式，相當于建立了進行債權憑證交易的二級市場。（2）阿里金融模式。其特征是債務人無需提供抵押品或第三方擔保，以借款人信用程度作為還款保證。目前，阿里金融已從簡單支付滲透到了轉賬匯款、小額信貸、現(xiàn)金管理、資產管理、供應鏈金融、基金和保險代銷等銀行核心業(yè)務領域。（3）供應鏈金融模式。在該模式下，電商企業(yè)不直接進行貸款發(fā)放，而是與其他金融機構合作，通過提供融資信息和技術服務，讓自己的業(yè)務模式與金融機構連接起來，雙方以合作的方式共同服務于電商平臺的客戶。除了以上幾種主要的互聯(lián)網融資模式之外，還出現(xiàn)了通過網絡平臺直接向大眾籌資的互聯(lián)網企業(yè)，類似于美國的眾籌融資模式。

3.投資理財類。在投資、理財、保險類業(yè)務方面，互聯(lián)網金融主要有兩種表現(xiàn)形式。一種是為金融機構發(fā)布貸款、基金產品或保險產品信息，承擔信息中介或從事基金和保險代銷業(yè)務。另一種是將既有的金融產品與互聯(lián)網特點相結合而形成的投資理財產品或保險產品。

（二）互聯(lián)網金融對商業(yè)銀行的影響

互聯(lián)網金融對傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務的沖擊，除了表現(xiàn)為分食和減少商業(yè)銀行的盈利，更深刻地影響商業(yè)銀行的中介角色定位和經營服務模式。

1.互聯(lián)網金融對傳統(tǒng)商業(yè)銀行存款業(yè)務的影響

互聯(lián)網金融中，主要是余額寶等基金直銷的興起對銀行的存款業(yè)務產生沖擊。用戶購買余額寶，實際上是購買了余額寶所對接的天弘基金增利寶。幾年來，余額寶規(guī)模大幅增長，首要的還是其在極低的風險下實現(xiàn)了相對于銀行定期存款的高收益。類似余額寶這樣的互聯(lián)網金融產品，充分利用大數(shù)據分析在資產組合管理上的優(yōu)勢靈活調整資產組合，資產中的絕大部分來自銀行存款。這類直銷基金對商業(yè)銀行存款業(yè)務的沖擊還源于：（1）除了激發(fā)新浪、百度等互聯(lián)網企業(yè)推出類余額寶產品，商業(yè)銀行為了對抗余額寶等產品的快速擴張，也紛紛推出各自對接貨幣基金的產品，這反而加快了銀行存款流向貨幣基金。（2）余額寶等產品的推出，在一定程度上也改變了人們的理財觀念，豐富了人們的理財工具和渠道，互聯(lián)網技術的應用又大大降低了理財?shù)拈T檻。在市場上的表現(xiàn)即是，不僅貨幣基金規(guī)模激增，其他理財產品的規(guī)模也出現(xiàn)了快速增長，一定程度上加速了商業(yè)銀行存款的分流。

2.互聯(lián)網金融對傳統(tǒng)商業(yè)銀行貸款業(yè)務的影響

互聯(lián)網金融中多種形態(tài)的網絡融資對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的貸款業(yè)務也產生了深刻影響。這是因為，網絡融資主要是面向小微企業(yè)，以小額、短期貸款為特征，盡管這類貸款不是商業(yè)銀行貸款業(yè)務的主要構成，卻是其貸款業(yè)務中最活躍的一部分。而網絡融資的規(guī)模的迅猛發(fā)展，勢必會同商業(yè)銀行的貸款業(yè)務存在競爭關系。從理論上可以推斷，商業(yè)銀行的各類貸款增速將呈下降趨勢。

3.商業(yè)銀行的金融中介角色面臨弱化

一是分流了商業(yè)銀行融資中介服務需求。尤其是以Facebook為代表的社交網絡，改變了信息的傳遞方式和傳播途徑。與P2P網絡借貸平臺的協(xié)作，破解了信息不對稱和融資成本趨高的難題，通過直接繞開銀行進行融資，較好地滿足了草根階層的融資需求。二是改變了商業(yè)銀行獨占資金支付中介的格局。中國互聯(lián)網支付業(yè)務交易規(guī)模中，第三方支付所占據的份額達到近八成。一個互聯(lián)網支付平臺的日交易量可以媲美中等規(guī)模城市銀行的沉淀資金量。第三方支付與銀行之間的競爭日益明顯。

4.商業(yè)銀行的收入來源受到侵蝕

一是影響商業(yè)銀行的傳統(tǒng)利差盈利模式。已余額寶為代表的基金產品的誕生正在動搖商業(yè)銀行的盈利根基，銀行活期存款利率與貨幣基金收益相差高達數(shù)倍甚至數(shù)十倍，會導致銀行活期存款下降，銀行客戶大幅流失。網絡借貸的興起契合了草根階層的需求，未來將在小微企業(yè)、個人借貸領域與銀行形成正面競爭。一旦網絡信貸模式開始面向大中企業(yè)，將真正對商業(yè)銀行形成致命的沖擊。二是觸及商業(yè)銀行的中間業(yè)務收入。第三方支付極大地威脅著基于銀行支付功能而衍生的中間業(yè)務收入的增長。目前國內大型電商開始全面漸次布局金融領域，涵蓋支付、小貸、擔保以及保險，并代售基金、保險等傳統(tǒng)銀行代理業(yè)務。其從網貸中介開始，經歷了第三方理財再到財富管理的發(fā)展路徑，服務內容涉及到保險、股權投資、信托等領域。

5.商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經營服務模式面臨變革

一是“以客戶為中心”的服務模式亟待完善。互聯(lián)網金融尊重客戶體驗、強調交互式營銷、主張平臺開放，運作模式上更注重互聯(lián)網技術與金融核心技術的深度整合，為客戶提供靈活性產品。支付陣地的旁落在第三方支付領域，所有創(chuàng)新無一不是為了更加方便地為客戶服務。而這正是傳統(tǒng)商業(yè)銀行的短板。二是小微企業(yè)金融服務模式有待創(chuàng)新。互聯(lián)網金融企業(yè)可以通過各種電商或第三方支付平臺，擁有或共享堪比央行征信系統(tǒng)的數(shù)據庫，將網絡行為、網絡信用應用到小貸中，降低甄選客戶的成本和風險。商業(yè)銀行現(xiàn)有的征信系統(tǒng)和支付平臺，無論是數(shù)據體量、處理效率還是運營成本，均無法與互聯(lián)網金融機構抗衡。三是商業(yè)銀行互聯(lián)網化進程仍需進一步加快。

三、應對互聯(lián)網金融的商業(yè)銀行策略

互聯(lián)網金融擁有不同于傳統(tǒng)金融的先天優(yōu)勢，因此，商業(yè)銀行在金融互聯(lián)網化的這一浪潮中，必須加快挖掘金融業(yè)務的商業(yè)附加值，構建出不同于傳統(tǒng)模式的業(yè)務平臺，才能在未來的金融市場上奪得先機。

（一）掘金大數(shù)據，合作中求共贏

大數(shù)據時代，誰掌握數(shù)據誰就搶占了市場制高點，互聯(lián)網金融是商業(yè)銀行不得不面對的競爭領域。對此，商業(yè)銀行應采取積極合作的態(tài)度，與互聯(lián)網企業(yè)建立共贏關系。一方面，商業(yè)銀行借助互聯(lián)網企業(yè)平臺共享用戶信息與數(shù)據，不僅可以拓展客戶規(guī)模、精準匹配客戶需求，還可以提高風控能力和降低運營成本。另一方面，互聯(lián)網企業(yè)依托商業(yè)銀行，可以完善支付工具和線下金融服務，并且通過交叉銷售、金融合作，避免監(jiān)管上的盲區(qū)。此外，在互聯(lián)網金融與商業(yè)銀行的融合發(fā)展和雙向滲透模式下，雙方還可充分利用各自優(yōu)勢，在共享商戶資源和客戶信息的同時，積極開發(fā)更加靈活和人性化的金融產品，聯(lián)合打造中小企業(yè)在線融資平臺。

（二）重視客戶體驗，再造業(yè)務流程

互聯(lián)網金融具有平臺開放、尊重客戶體驗、強調交互式營銷等特點，其運作模式是互聯(lián)網技術和金融核心業(yè)務的深度整合，所以商業(yè)銀行與它之間的競爭過程，面臨經營模式和業(yè)務流程的深層次變革。針對業(yè)務流程繁冗的短板，商業(yè)銀行應遵循以客戶為中心，堅持以“小、快、簡、整”的原則進行再造和重構。商業(yè)銀行可將小微企業(yè)放到目標市場的重要位置，以互聯(lián)網和商務電子為手段重構銀行業(yè)務渠道體系，快速響應客戶需求，簡化業(yè)務操作方式和審批環(huán)節(jié)，為客戶提供便捷服務。要整合業(yè)務流程，重視數(shù)據和信息，模塊化經營，化部門銀行為流程銀行。

（三）加大創(chuàng)新力度，打造智慧銀行

互聯(lián)網與生俱來的創(chuàng)新基因給金融市場帶來活力的同時，也給商業(yè)銀行帶來創(chuàng)新動力。商業(yè)銀行有著豐富的產品策劃和從業(yè)經驗，有一套完善的風險管理體系，面對互聯(lián)網金融的沖擊和壓力，應通過智能化和多樣化手段，促進信息科技和業(yè)務的深度融合，以推動業(yè)務創(chuàng)新、產品創(chuàng)新、服務創(chuàng)新、流程創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，努力打造智慧銀行。以科技創(chuàng)新為支撐的智慧銀行的構建應貫穿銀行的前、中、后臺，前臺應依靠新興技術和工具支持進行智能化分析和服務，中后臺要著力流程和管理的整合和優(yōu)化，推出智能化產品和業(yè)務創(chuàng)新。

（四）提高風險管控能力，建立風險管理長效機制

風險控制是金融永恒的主題，互聯(lián)網企業(yè)向金融滲透的最大挑戰(zhàn)就在于對風險控制的把控。盡管互聯(lián)網金融相對傳統(tǒng)銀行業(yè)務具有很多優(yōu)勢，但是其所面臨的風險也顯而易見，包括技術和市場變化快、商業(yè)模式不穩(wěn)定、網絡不安全、系統(tǒng)不穩(wěn)定、客戶信息易泄露、網絡洗錢以及各類操作風險等。商業(yè)銀行在長期成長過程中建立了嚴格的風險控制系統(tǒng)，對風險的識別、衡量與控制都有著明確而嚴格的規(guī)定。在商業(yè)銀行與互聯(lián)網金融融合發(fā)展的趨勢下，銀行在金融互聯(lián)網化和與互聯(lián)網金融業(yè)務融合過程中，應著力提高預測風險、管理風險和控制風險的能力。風險管理的長效機制是保證商業(yè)銀行在互聯(lián)網金融浪潮中進行轉型和創(chuàng)新的基本保障。

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