《顛覆世界的城市化》

推薦指數(shù)：★★★★

作者：陳功

出版：中信出版社

作者簡(jiǎn)介：

陳功：

安邦咨詢（ANBOUND）創(chuàng)始合伙人、首席研究員、智庫(kù)學(xué)者。

本書(shū)作者為信息分析專家，書(shū)中通過(guò)長(zhǎng)周期視角的追蹤，觀察上千年以來(lái)世界城市化浪潮與資本過(guò)剩、金融危機(jī)的相互關(guān)系，并在此基礎(chǔ)上推導(dǎo)出“危機(jī)三角”模型。書(shū)中對(duì)當(dāng)前全球陷入的資本過(guò)剩危機(jī)從戰(zhàn)略而非戰(zhàn)術(shù)層面做出了嚴(yán)肅預(yù)警，對(duì)各國(guó)政府競(jìng)相推動(dòng)城市化的做法乃至發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)的目標(biāo)提出了質(zhì)疑。

如果穿越到奧古斯都的古羅馬時(shí)期回望今天，你一定會(huì)吃驚的，因?yàn)槭澜绲妮喕厥侨绱讼嘞?，人類?duì)于“造城”的熱情，始終不渝。

20世紀(jì)90年代末，西班牙政府為了使本國(guó)經(jīng)濟(jì)迅速地向歐洲平均水平靠攏，制定了加快本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略。然而，政府并沒(méi)有將發(fā)展高科技和制造業(yè)當(dāng)作經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力，而是把房地產(chǎn)業(yè)視作經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新興“支柱”產(chǎn)業(yè)。政府認(rèn)為房地產(chǎn)業(yè)“賺錢”效應(yīng)大，財(cái)富來(lái)得快，能夠盡快地把西班牙經(jīng)濟(jì)帶上去。為此，政府于1998年通過(guò)了國(guó)家土地法律，讓全國(guó)幾乎所有土地都可用于開(kāi)發(fā)，于是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的“熱潮”蓬勃興起，大量信貸資金流入房地產(chǎn)業(yè)，地方政府也靠賣地生財(cái)。建筑工地在全國(guó)隨處可見(jiàn)。工地上塔吊林立，機(jī)器聲轟鳴；各地的售樓廣告讓人目不暇接。房地產(chǎn)業(yè)從此成為西班牙經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一大“引擎”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在1999—2008年期間，歐洲新屋建設(shè)的三分之二都發(fā)生在這個(gè)國(guó)家。

與世界上的大多數(shù)國(guó)家一樣，西班牙房地產(chǎn)業(yè)的繁榮，高度依賴于銀行寬松的信貸政策。房地產(chǎn)商搞開(kāi)發(fā)的錢都是銀行貸款，這些貸款現(xiàn)在則大都成了不良債務(wù)。1999年西班牙加入歐元區(qū)后，貸款利率曾經(jīng)明顯下降，銀行競(jìng)相提供貸款和按揭產(chǎn)品，越來(lái)越多的西班牙開(kāi)發(fā)商和居民能夠得到貸款，進(jìn)一步刺激了房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，但同時(shí)也給房地產(chǎn)泡沫的形成和破滅埋下了隱患。有關(guān)的新聞報(bào)道稱，西班牙央行承認(rèn)，目前國(guó)內(nèi)銀行投入房地產(chǎn)的5800億美元資金中，有2400億美元存在問(wèn)題，約占41%。西班牙最大的銀行之一Ibercaja的貸款中，有53%是房屋抵押貸款；另一家大銀行，馬德里Bankinter SA銀行的房屋抵押貸款比例為46%。而目前有超過(guò)13%的西班牙房產(chǎn)價(jià)值已經(jīng)縮水，并且價(jià)格將會(huì)繼續(xù)下跌，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年會(huì)有超過(guò)25%的房產(chǎn)總價(jià)值跌至貸款總額以下。這樣一來(lái)，出現(xiàn)后來(lái)的結(jié)果就不令人奇怪了。西班牙銀行壞賬比例升至15年以來(lái)的最高水平，其不良貸款開(kāi)始以前所未有的速度瘋狂增長(zhǎng)。

人類在消費(fèi)主義本能的支持下，對(duì)壯美城市的追求從未改變過(guò)，沒(méi)有錢的時(shí)候會(huì)這樣追求；有錢的時(shí)候，這種追求就會(huì)變得更為狂熱與失控。1999年后的世界，伴隨著歐元的誕生，投資人口的自由流動(dòng)，歐洲資本從原本集聚的盎格魯—撒克遜高地向相對(duì)廉價(jià)的拉丁低地和邊緣的高緯度地區(qū)傾瀉，從而推動(dòng)歐洲經(jīng)歷了一波歐洲現(xiàn)代史上的再城市化狂潮，掀起了一場(chǎng)資本狂歡。這一輪資本狂潮的基本特征都是，低利率、量化寬松、房?jī)r(jià)高企，城市化興風(fēng)作浪。

即便經(jīng)過(guò)了數(shù)年消化，到了2013年，房地產(chǎn)咨詢公司公布的數(shù)據(jù)依然令人瞠目結(jié)舌，西班牙的房地產(chǎn)供應(yīng)量已經(jīng)超過(guò)了200萬(wàn)套。如果對(duì)這些西班牙的數(shù)據(jù)沒(méi)有概念的話，我們可以參考一下正常年份的西班牙房地產(chǎn)市場(chǎng)：西班牙總共約有4800萬(wàn)人口，通常每年平均消化的住房只有20萬(wàn)套。這也就是說(shuō)，西班牙的銀行家和開(kāi)發(fā)商合作，為西班牙和來(lái)到西班牙的歐洲投資者，準(zhǔn)備了10倍于正常需求的房子。

長(zhǎng)期以來(lái)，人們?cè)噲D用資本泡沫理論來(lái)解釋價(jià)格與價(jià)值的偏離現(xiàn)象，來(lái)解釋資本的過(guò)剩。至于泡沫產(chǎn)生的原因，則被忽略、淡忘和一筆帶過(guò)。如果認(rèn)真查找和追究資本泡沫的根源，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，通常的解釋無(wú)非是在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，與預(yù)期相關(guān)聯(lián)的過(guò)度投機(jī)行為、幼稚投機(jī)者的交易行為、規(guī)范失靈、詐騙行為和道德風(fēng)險(xiǎn)等導(dǎo)致了泡沫現(xiàn)象的出現(xiàn)。這種猜測(cè)式的假設(shè)，曾經(jīng)在很長(zhǎng)的時(shí)間里作為經(jīng)典的經(jīng)濟(jì)學(xué)假設(shè)而存在，人們意識(shí)到了泡沫的存在，發(fā)現(xiàn)了資本泡沫的可怕影響和沖擊，但卻沒(méi)有進(jìn)一步深究資本泡沫產(chǎn)生的根源和機(jī)理。

實(shí)際上，泡沫是一種中間現(xiàn)象，這是資本過(guò)剩必然會(huì)產(chǎn)生的一種中間現(xiàn)象。根源在于城市化推動(dòng)了資本過(guò)剩，資本過(guò)剩導(dǎo)致了大量的資本活動(dòng)，這些資本活動(dòng)在某一市場(chǎng)集中爆發(fā)，就產(chǎn)生了泡沫現(xiàn)象。而資本過(guò)剩也不是平白無(wú)故產(chǎn)生的，城市化是真正的發(fā)動(dòng)機(jī)，資本是城市化這部發(fā)動(dòng)機(jī)的潤(rùn)滑劑。歸根結(jié)底，是人類社會(huì)以謀求發(fā)展為借口，對(duì)城市化的刻意青睞和拼命追求，才導(dǎo)致了可怕的資本過(guò)剩。所以，城市化是根源，資本過(guò)剩是結(jié)果。

在今天的現(xiàn)實(shí)世界里，世界銀行、麥肯錫公司和發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)大力鼓吹的“城市化推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)”的觀點(diǎn)，已經(jīng)成為經(jīng)典的謬論。它最大的荒謬之處在于其假設(shè)人是簡(jiǎn)單的“經(jīng)濟(jì)人”——現(xiàn)實(shí)中的人都是心理學(xué)家沙因所說(shuō)的“復(fù)雜人”。因而我們這個(gè)世界中根本沒(méi)人會(huì)自覺(jué)自愿地采取適度而理性的行為，社會(huì)和資本也不獎(jiǎng)勵(lì)這樣做的人。相反的是，泛濫、畸形和夸張反倒是世界市場(chǎng)中最為常見(jiàn)的現(xiàn)象?？梢韵胍?jiàn)，那些最愿傾聽(tīng)世界權(quán)威聲音的“好學(xué)生”，無(wú)論是國(guó)家還是地區(qū)，他們所遭受的發(fā)展災(zāi)難也必將會(huì)是最大的。毫不夸張地說(shuō)，人們是自覺(jué)自愿地競(jìng)相走向深淵。

（文章節(jié)選自本書(shū)第二篇，有刪改，標(biāo)題為編者所加）