馬旋靈

摘要：我國企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理隨并購交易日漸增多，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則概念框架急需厘清。本文介紹了企業(yè)合并會(huì)計(jì)的理論基礎(chǔ)、準(zhǔn)則發(fā)展，討論了現(xiàn)有準(zhǔn)則概念框架及業(yè)務(wù)定義、公允價(jià)值、商譽(yù)損益的問題，提出細(xì)化應(yīng)用指南、建立信息環(huán)境、健全公司治理的建議。

關(guān)鍵詞：企業(yè)合并 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 概念框架

根據(jù)普華永道發(fā)布的《2015年中國企業(yè)并購市場(chǎng)回顧與2016年展望》，2015年與2014年相比，中國并購市場(chǎng)交易數(shù)量從6898增長至9420（增幅37%）、交易金額從3978億美元增長至7337億美元（增幅84%），中國大陸企業(yè)海外并購交易數(shù)量從272增長至382（增幅40%）、交易金額從557億美元增長至674億美元（增幅21%），均創(chuàng)歷史紀(jì)錄。我國愈加廣泛的企業(yè)合并使合并會(huì)計(jì)準(zhǔn)則得到大量應(yīng)用，企業(yè)合并的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則概念框架急需厘清。

一、理論基礎(chǔ)

（一）所有者理論

所有者理論由來已久，美國耶魯大學(xué)法學(xué)院教授亨利·漢斯曼（Henry·Hansmann）于1995年在其著作《企業(yè)所有權(quán)論（The Ownership of Enterprise）》中闡述了所有者理論在各行業(yè)的應(yīng)用。所有者理論認(rèn)為會(huì)計(jì)主體和資源所有者是不可割裂的整體，會(huì)計(jì)等式為“資產(chǎn)-負(fù)債=所有者權(quán)益”；會(huì)計(jì)主體是所有者擁有資源的形式，所有者權(quán)益是資源數(shù)量的度量，會(huì)計(jì)核算圍繞所有者權(quán)益這一核心目標(biāo)開展。該理論下母子公司間是“擁有和被擁有的關(guān)系”，企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理的目的是向母公司股東報(bào)告其擁有的資源數(shù)量：全資子公司全額合并，控股子公司按持股比例合并。所有者理論的企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理類似于《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第40號(hào)——合營安排》中共同經(jīng)營的會(huì)計(jì)處理，不符合實(shí)質(zhì)重于形式的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求，違背完整資源不可分割的基本邏輯。

（二）主體理論

美國會(huì)計(jì)學(xué)家莫里斯·穆尼茨（Maurice·Moonitz）于1944年在其著作《合并報(bào)表的主體理論（The entity theory of consolidated statements）》中提出主體理論。主體理論認(rèn)為會(huì)計(jì)主體和資源所有者是相互獨(dú)立的個(gè)體，會(huì)計(jì)等式為“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”；會(huì)計(jì)主體是資源或利益者擁有財(cái)產(chǎn)權(quán)的表現(xiàn)形式，所有者權(quán)益是會(huì)計(jì)主體對(duì)所有者的義務(wù)，利潤才是經(jīng)營成果的度量，會(huì)計(jì)核算圍繞債權(quán)人和所有權(quán)人的財(cái)產(chǎn)權(quán)開展。該理論下母子公司間是“控制和被控制的關(guān)系”，母子公司是區(qū)別于資源所有者的整體，企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理的目的是向合并主體股東報(bào)告其控制的資源數(shù)量：全資和控股子公司均整體合并。主體理論雖符合實(shí)質(zhì)重于形式的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求，也沒人為割裂完整資源體系，但其商譽(yù)計(jì)算原理有待商榷，少數(shù)股東信息提供意義有所缺失，沒有體現(xiàn)母公司股東擁有而少數(shù)股東缺失的控制權(quán)這一主體理論精髓。

（三）母公司理論

英國會(huì)計(jì)學(xué)者約翰·安德森（JohnB·Anderson）于1986年在其研究《合并會(huì)計(jì)的基本理論（The basic theory behind consolidated accounts）》以帝國化學(xué)工業(yè)公司（Imperial Chemical Industries PLC）為例提出了融合所有者理論和主體理論的母公司理論。母公司理論摒棄了所有者理論的擁有關(guān)系，采取了主體理論的控制關(guān)系，即母子公司間是“控制和被控制的關(guān)系”；摒棄了主體理論的合并主體股東需求，采取了所有者理論的母公司股東需求，即企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理的目的是向母公司股東報(bào)告其擁有的資源數(shù)量。會(huì)計(jì)處理方法為：子公司本身價(jià)值全額合并，合并對(duì)價(jià)中超過子公司價(jià)值的溢價(jià)部分按母公司持股比例合并。母公司理論沒有自身的邏輯體系，但消除了所有者理論和主體理論部分重大缺陷；其可操作性優(yōu)點(diǎn)是以邏輯體系的缺失為代價(jià)的，且造成同一資產(chǎn)雙重計(jì)價(jià)的重大缺陷。由于母公司理論混淆了少數(shù)股東權(quán)益性質(zhì)的界定，導(dǎo)致會(huì)計(jì)恒等式“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”右側(cè)需要增加少數(shù)股東權(quán)益項(xiàng)目，違背了會(huì)計(jì)基本理論。

二、準(zhǔn)則發(fā)展

（一）國外準(zhǔn)則發(fā)展

國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（International Accounting Standards Committee，IASC）于1983年11月發(fā)布其首個(gè)企業(yè)合并會(huì)計(jì)準(zhǔn)則《國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)業(yè)務(wù)合并（IAS 22 Business Combinations）》。面對(duì)實(shí)務(wù)中的諸多問題，IASC下屬的常設(shè)解釋委員會(huì)（Standing Interpretation Committee，SIC）發(fā)布了《9號(hào)解釋業(yè)務(wù)合并——收購或權(quán)益結(jié)合的分類（SIC 9 Business Combinations-Classification either as Acquisitions or Unitings of Interests）》、《22號(hào)解釋業(yè)務(wù)合并-初始報(bào)告的公允價(jià)值和商譽(yù)的后續(xù)調(diào)整（SIC 22 Business Combinations-Subsequent Adjustment of Fair Values and Goodwill Initially Reported）》、《28號(hào)解釋業(yè)務(wù)合并——“交換日”和權(quán)益工具的公允價(jià)值（SIC 28 Business Combinations-“Date of Exchange” and Fair Value of Equity Instruments）》。國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（International Accounting Standards Board，IASB）在此基礎(chǔ)上于2004年3月發(fā)布了《國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第3號(hào)業(yè)務(wù)合并（IFRS 3 Business Combinations）》。IASB與美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（Financial Accounting Standards Board，F(xiàn)ASB）聯(lián)合研究后于2008年1月發(fā)布了修訂版的IFRS3（2008），此后IASB分別于2010和2013年修訂其中有關(guān)少數(shù)股東權(quán)益、股份支付、或有事項(xiàng)、合營企業(yè)等規(guī)定。美國FASB于1959年開始研究合并會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)，在與IASB聯(lián)合研究IFRS3（2008）之后，發(fā)布了《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告第141號(hào)（修訂版）業(yè)務(wù)合并（SFAS 141（R）Business Combinations）》，即《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則匯編第805號(hào)業(yè)務(wù)合并（ASC 805 Business Combinations）》，內(nèi)容與IFRS 3 （2008）存在一定差異，但逐漸趨向國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。

（二）我國準(zhǔn)則發(fā)展

我國財(cái)政部于1992年5月發(fā)布的《股份制試點(diǎn)企業(yè)會(huì)計(jì)制度》第73條規(guī)定：“企業(yè)對(duì)其他企業(yè)的投資如占該企業(yè)資金總額半數(shù)以上的，應(yīng)編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表?！庇?992年11月發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（1992年版）》第63條規(guī)定：“企業(yè)對(duì)外投資如占被投資企業(yè)資本總額半數(shù)以上，或者實(shí)質(zhì)上擁有被投資企業(yè)控制權(quán)的，應(yīng)當(dāng)編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表。”于1995年2月發(fā)布的《合并會(huì)計(jì)報(bào)表暫行規(guī)定》第1條規(guī)定：“凡設(shè)立于我國境內(nèi)，擁有一個(gè)或一個(gè)以上子公司的母公司，應(yīng)當(dāng)編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表，以綜合反映母公司和子公司所形成的企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)情況?！庇?997年8月發(fā)布的《企業(yè)兼并有關(guān)會(huì)計(jì)處理問題暫行規(guī)定》規(guī)定兼并會(huì)計(jì)處理；于2000年12月發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》第158條規(guī)定：“企業(yè)對(duì)其他單位投資如占該單位資本總額50%以上（不含50%），或雖然占該單位注冊(cè)資本總額不足50%但具有實(shí)質(zhì)控制權(quán)的，應(yīng)當(dāng)編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表?！蔽覈?cái)政部于2006年2月發(fā)布《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》（“20號(hào)準(zhǔn)則”），定義企業(yè)合并為多個(gè)“單獨(dú)的企業(yè)合并形成一個(gè)報(bào)告主體的交易或事項(xiàng)”，逐漸向國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同。

三、概念框架

企業(yè)合并的會(huì)計(jì)處理邏輯是區(qū)分同一控制與非同一控制：同一控制是合并前后受同一方或相同多方的非暫時(shí)性控制；非同一控制是合并前后不受同一方或相同多方的最終控制。同一控制的合并按賬面價(jià)值計(jì)量，合并差額調(diào)整所有者權(quán)益；非同一控制的合并按公允價(jià)值計(jì)量，合并差額確認(rèn)為商譽(yù)（正差額）或當(dāng)期損益（負(fù)差額）。同一控制的合并不被認(rèn)為具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，會(huì)計(jì)處理僅反映其資源的調(diào)整；非同一控制的合并被認(rèn)為具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，會(huì)計(jì)處理反映其收購帶來的價(jià)值變動(dòng)。但是現(xiàn)有的概念框架導(dǎo)致會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在以下方面難以協(xié)調(diào)。

（一）業(yè)務(wù)定義

業(yè)務(wù)是企業(yè)合并的兩大界定要素之一。20號(hào)準(zhǔn)則應(yīng)用指南定義業(yè)務(wù)為“具有投入、加工處理過程和產(chǎn)出能力，能夠獨(dú)立計(jì)算其成本費(fèi)用或所產(chǎn)生的收入，但不構(gòu)成獨(dú)立法人資格”的“企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)或資產(chǎn)的組合”。如果業(yè)務(wù)要素不滿足，交易事項(xiàng)不能確認(rèn)為企業(yè)合并，而應(yīng)視作會(huì)計(jì)主體獲取非業(yè)務(wù)性質(zhì)的資產(chǎn)組合或凈資產(chǎn)（“資產(chǎn)收購”），把購買成本按相對(duì)公允價(jià)值分配至各項(xiàng)資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行計(jì)量。由于該定義較為模糊，企業(yè)合并與資產(chǎn)收購兩大概念難以有效區(qū)分，定義中的“具有投入、加工處理過程和產(chǎn)出能力”無法區(qū)分業(yè)務(wù)與資產(chǎn)兩個(gè)基本概念。譬如A股重慶啤酒股份有限公司于1998年12月購買的生物制藥培育資產(chǎn)（重慶佳辰生物工程有限公司）雖然具備上述能力，但是長期未能投入生產(chǎn)且與主業(yè)差距甚遠(yuǎn)，最終于2015年12月終止研發(fā)并轉(zhuǎn)讓；重慶啤酒在會(huì)計(jì)上按照企業(yè)合并處理，但該資產(chǎn)無法批量生產(chǎn)乙肝疫苗，難以構(gòu)成會(huì)計(jì)意義上的業(yè)務(wù)，按資產(chǎn)收購處理更為合理。企業(yè)合并與資產(chǎn)收購在內(nèi)涵上存在重大區(qū)別：企業(yè)合并的邏輯是合并方與被合并方形成協(xié)同效應(yīng)，資產(chǎn)收購的邏輯在于收購方獲取被收購資產(chǎn)的使用價(jià)值。20號(hào)準(zhǔn)則視商譽(yù)為“合并成本減去被購買可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額”，根據(jù)上述內(nèi)涵區(qū)別，企業(yè)合并才產(chǎn)生商譽(yù)，資產(chǎn)收購并不產(chǎn)生商譽(yù)；由此導(dǎo)致遞延所得稅、或有負(fù)債及合并產(chǎn)本等會(huì)計(jì)處理差異。

業(yè)務(wù)定義在房地產(chǎn)、采掘、醫(yī)藥等行業(yè)的運(yùn)用存在困難。譬如，大連萬達(dá)集團(tuán)于2014年8月收購珠寶三塔項(xiàng)目公司，獲取位于澳大利亞黃金海岸的地標(biāo)性土地；該土地上無建筑物，交易偏重于珠寶三塔這一稀缺土地本身的獲取，會(huì)計(jì)處理以土地所有權(quán)收購為宜，而非企業(yè)合并。中國五礦集團(tuán)牽頭的聯(lián)合體于2014年7月收購斯特拉塔公司，獲取秘魯拉斯邦巴斯特大銅礦；該項(xiàng)目尚未投產(chǎn)，交易目的是獲取銅礦資源本身，會(huì)計(jì)處理以銅礦開采權(quán)收購為宜。美國制藥商輝瑞（Pfizer）公司于2015年11月收購愛爾蘭藥企艾爾建（Allergan），獲取包括保妥適（Botox）等著名藥物專利；輝瑞已是全球最大藥企且積極從事醫(yī)療美容藥品的研發(fā)，而保妥適是全球技術(shù)最為成熟、應(yīng)用最為廣泛的肉毒桿菌藥物，交易更為偏重于保妥適、喬雅登等藥物專利的獲取，會(huì)計(jì)處理以專利技術(shù)收購為宜。

（二）公允價(jià)值

20號(hào)準(zhǔn)則要求非同一控制下企業(yè)合并中取得的被購買方資產(chǎn)和負(fù)債以公允價(jià)值計(jì)量。公允價(jià)值在企業(yè)合并中的運(yùn)用產(chǎn)生凈資產(chǎn)估值的諸多問題。公允價(jià)值可使財(cái)務(wù)報(bào)告使用者更好地理解交易實(shí)質(zhì)，但也令原生發(fā)展型企業(yè)與并購擴(kuò)張型企業(yè)間的比較越發(fā)困難。譬如，假設(shè)存在通貨膨脹情況，存貨價(jià)值因公允價(jià)值增加導(dǎo)致合并后下一會(huì)計(jì)期間凈利潤減少，固定資產(chǎn)公允價(jià)值增加進(jìn)而導(dǎo)致折舊年限內(nèi)多個(gè)會(huì)計(jì)期間凈利潤的相對(duì)減少。

20號(hào)準(zhǔn)則要求無論被購買方是否識(shí)別確認(rèn)，購買方應(yīng)對(duì)無形資產(chǎn)和商譽(yù)區(qū)別確認(rèn)和計(jì)量：無形資產(chǎn)以公允價(jià)值計(jì)量，商譽(yù)相應(yīng)扣減包括可辨認(rèn)無形資產(chǎn)在內(nèi)的凈資產(chǎn)公允價(jià)值確定。雖然諸如商標(biāo)、版權(quán)、特許權(quán)、分銷權(quán)等無形資產(chǎn)價(jià)值可通過合同和法律進(jìn)行評(píng)估，但實(shí)務(wù)中大量無形資產(chǎn)在計(jì)量中缺乏充分可靠的信息及相應(yīng)的性質(zhì)性能評(píng)估，導(dǎo)致其不易于估值或估值方法較為復(fù)雜，如客戶關(guān)系、無活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)的專有技術(shù)、自主開發(fā)的無形資產(chǎn)。實(shí)務(wù)中對(duì)無形資產(chǎn)和商譽(yù)的區(qū)別確認(rèn)存在兩種不同觀點(diǎn)：一方認(rèn)為無形資產(chǎn)僅當(dāng)存在活躍市場(chǎng)時(shí)才可確認(rèn)，否則其公允價(jià)值計(jì)量的可靠性存疑，合并差額統(tǒng)一視為商譽(yù)；另一方認(rèn)為識(shí)別并確認(rèn)無活躍市場(chǎng)的無形資產(chǎn)有助于對(duì)合并本身與所合并業(yè)務(wù)的理解，只有無法識(shí)別的價(jià)值才真正構(gòu)成商譽(yù)。

或有負(fù)債的計(jì)量亦高度主觀。20號(hào)準(zhǔn)則要求或有負(fù)債以公允價(jià)值計(jì)量且須在商譽(yù)計(jì)算的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值中抵減，購買日后對(duì)已確認(rèn)或有負(fù)債價(jià)值的更改須追溯調(diào)整（12個(gè)月以內(nèi)視同購買日發(fā)生，12個(gè)月以后視作會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正）。以醫(yī)藥企業(yè)為例，藥品上市銷售之前須耗費(fèi)數(shù)年的研究與開發(fā)，與藥品研制相關(guān)的或有負(fù)債在購買日甚至購買日后12個(gè)月內(nèi)難以準(zhǔn)確估值；假設(shè)或有負(fù)債與被合并的藥品開發(fā)形成的無形資產(chǎn)直接相關(guān)，或有負(fù)債價(jià)值隨項(xiàng)目進(jìn)展不斷變化，導(dǎo)致商譽(yù)價(jià)值甚至損益（負(fù)商譽(yù)情況下）持續(xù)波動(dòng)?；蛴胸?fù)債是企業(yè)合并中承擔(dān)的很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出且能夠可靠計(jì)量的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，其價(jià)值計(jì)量由于建立在一系列情景假設(shè)和估值技術(shù)之上，難以保證準(zhǔn)確性和適用性。

（三）商譽(yù)損益

20號(hào)準(zhǔn)則要求把負(fù)商譽(yù)確認(rèn)為當(dāng)期損益。但在企業(yè)業(yè)績?cè)u(píng)估中應(yīng)把該類收益剔除；部分學(xué)界人士提出將該收益計(jì)入所有者權(quán)益項(xiàng)下的其他綜合收益?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》（“8號(hào)準(zhǔn)則”）提出了商譽(yù)的減值測(cè)試法以代替攤銷法的會(huì)計(jì)處理。減值測(cè)試法的有效性體現(xiàn)在合并對(duì)價(jià)直接與并購資產(chǎn)組可收回金額比較從而確認(rèn)商譽(yù)的價(jià)值以及并購是否按照投資決策期望運(yùn)行。

8號(hào)準(zhǔn)則第17條要求：“資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)，在以后會(huì)計(jì)期間不得轉(zhuǎn)回?！痹摋l款所蘊(yùn)含的基本邏輯表明合并中獲取的商譽(yù)隨時(shí)間推移逐漸被內(nèi)部產(chǎn)生的商譽(yù)取代，因此“不得轉(zhuǎn)回”，但攤銷法恰恰體現(xiàn)了該邏輯中商譽(yù)隨時(shí)間推移被取代的過程。在攤銷法下，商譽(yù)可類比其他無形資產(chǎn)確認(rèn)初始成本和使用壽命，其攤銷亦可較減值測(cè)試法降低損益的波動(dòng)性。如上所述，并購中無形資產(chǎn)的辨認(rèn)存在較大困難，攤銷商譽(yù)將統(tǒng)一商譽(yù)和其他無形資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理，從而減少并購中對(duì)無形資產(chǎn)辨認(rèn)準(zhǔn)確性的壓力。商譽(yù)減值測(cè)試復(fù)雜耗時(shí)且依賴許多重大判斷，不可避免地受到管理層意圖的影響。由于測(cè)試中須用到的折現(xiàn)率、主觀假設(shè)、最新預(yù)算均難以準(zhǔn)確判定且很可能與合并日的業(yè)務(wù)預(yù)測(cè)或計(jì)劃存在重大差異，計(jì)算而得的商譽(yù)價(jià)值存在諸多缺陷。此外，8號(hào)準(zhǔn)則第24條要求商譽(yù)減值須把商譽(yù)價(jià)值按合理方法分?jǐn)傊林饕F(xiàn)金流入互相獨(dú)立的有關(guān)資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合，如果因重組等因素改變企業(yè)的報(bào)告結(jié)構(gòu)時(shí)商譽(yù)價(jià)值須重新分?jǐn)?；由于?zhǔn)則沒有說明合理方法的具體內(nèi)容，分配本身存在較大主觀因素，不易公平確定。

四、結(jié)論與建議

本文介紹了企業(yè)合并會(huì)計(jì)的理論基礎(chǔ)、準(zhǔn)則發(fā)展，探析了企業(yè)合并的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則概念框架，討論現(xiàn)有框架中業(yè)務(wù)定義、公允價(jià)值、商譽(yù)損益的問題。針對(duì)上述問題，本文認(rèn)為可以采取如下措施：①制定更為明細(xì)的應(yīng)用指南，對(duì)業(yè)務(wù)、公允價(jià)值、商譽(yù)、無形資產(chǎn)提供更為明確的定義與解釋；②建立公允價(jià)值的信息環(huán)境，通過深入市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革形成公允價(jià)值的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)；③健全誠實(shí)正直的公司治理，通過傳播具有正確道德觀的治理理念形成客觀公正的管理層基調(diào)，減少盈余管理傾向。

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（作者單位：上海銀行）