王震，張璽，薛慶( .中國(guó)石油集團(tuán)政策研究室；.中國(guó)石油大學(xué)（北京） )

?

沙特阿拉伯石油政策的演變及其走向

王震1，張璽2，薛慶2
( 1.中國(guó)石油集團(tuán)政策研究室；2.中國(guó)石油大學(xué)（北京） )

摘要：回顧沙特阿拉伯石油政策演變歷程，分析沙特此次不減產(chǎn)的主要原因，預(yù)判沙特未來(lái)不同時(shí)期的石油政策走向。短期內(nèi)，通過(guò)拉低國(guó)際油價(jià)、推高全球原油庫(kù)存，沙特成功擠出部分高成本非常規(guī)原油，其不減產(chǎn)政策不會(huì)發(fā)生重大變化；中期面臨多重政策平衡，可能會(huì)選擇減產(chǎn)以提振油價(jià)；從長(zhǎng)期來(lái)看，沙特的石油政策需更加靈活多變，以應(yīng)對(duì)來(lái)自美國(guó)頁(yè)巖油的競(jìng)爭(zhēng)，并鞏固其因替代能源開(kāi)發(fā)而日漸衰退的全球石油地位。

關(guān)鍵詞：沙特阿拉伯；石油政策；市場(chǎng)份額；油價(jià)；減產(chǎn)

國(guó)際油價(jià)自2014年6月份的105美元/桶持續(xù)下跌，目前已下降到40美元/桶以下。在歷史上國(guó)際油價(jià)的大幅波動(dòng)中，沙特阿拉伯一直發(fā)揮著石油生產(chǎn)“調(diào)節(jié)器”的作用，通過(guò)溫和、合作的石油政策維持國(guó)際油價(jià)在預(yù)期范圍內(nèi)波動(dòng)，從而維護(hù)全球經(jīng)濟(jì)健康平穩(wěn)發(fā)展。然而，在2015年6 月5日召開(kāi)的歐佩克（OPEC）半年度峰會(huì)上，沙特阿拉伯石油大臣納伊米表示，必須繼續(xù)提高產(chǎn)量。對(duì)此，外界紛紛質(zhì)疑這是否意味著“陰謀論”或“價(jià)格戰(zhàn)”。在美國(guó)頁(yè)巖油氣持續(xù)沖擊的背景下，外界開(kāi)始質(zhì)疑沙特阿拉伯是否還能在全球石油市場(chǎng)中發(fā)揮舉足輕重的調(diào)節(jié)作用。在全球能源轉(zhuǎn)型的大背景下，對(duì)沙特阿拉伯石油政策的系統(tǒng)研究有助于了解全球石油市場(chǎng)的走向，為我國(guó)海外油氣投資、油氣進(jìn)口等相關(guān)政策提供參考。

1　美國(guó)“頁(yè)巖革命”前的沙特阿拉伯石油政策

對(duì)于沙特阿拉伯這樣依靠石油發(fā)展起來(lái)的大國(guó)，有效的石油政策已成為保障其國(guó)家利益和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要手段。

1.1第四次中東戰(zhàn)爭(zhēng)至1980年

1973年10月第四次中東戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)后，由于勸說(shuō)美國(guó)放棄支持以色列未果，以沙特阿拉伯為首的部分阿拉伯國(guó)家決定減產(chǎn)石油，宣布對(duì)美國(guó)等西方國(guó)家實(shí)施石油禁運(yùn)，使國(guó)際油價(jià)上升了4倍，1975年歐佩克成員國(guó)同意將油價(jià)提高10%，導(dǎo)致美國(guó)等西方國(guó)家的石油供需嚴(yán)重失衡，直接誘發(fā)西方發(fā)達(dá)國(guó)家陷入二戰(zhàn)以后最嚴(yán)重的一次經(jīng)濟(jì)危機(jī)?；趪?guó)家安全的考慮，沙特需要從美國(guó)購(gòu)買(mǎi)軍事武器維護(hù)國(guó)家安全。1974年，沙特與美國(guó)達(dá)成一致，采用美元作為結(jié)算石油的唯一貨幣，沙美關(guān)系趨于緩和。

1978年底爆發(fā)的伊朗革命，使伊朗一度停止石油生產(chǎn)，為了防止石油供應(yīng)短缺給世界經(jīng)濟(jì)帶來(lái)巨大擾動(dòng)，沙特增加石油產(chǎn)量以彌補(bǔ)伊朗的產(chǎn)量缺口并抑制國(guó)際油價(jià)上漲。1980年爆發(fā)的“兩伊”戰(zhàn)爭(zhēng)造成了嚴(yán)重的石油供應(yīng)短缺，沙特即使將產(chǎn)量提高到990萬(wàn)桶/日的峰值水平也無(wú)法緩解市場(chǎng)的恐慌情緒。在這兩次危機(jī)中，沙特的石油政策并沒(méi)有遏制住油價(jià)飛漲，國(guó)際油價(jià)從1978年的13.03美元/桶飆升至1980年的35.69美元/桶（見(jiàn)圖1）

1.220世紀(jì)80年代

20世紀(jì)80年代初的高油價(jià)給國(guó)際石油市場(chǎng)帶來(lái)了深刻的變革：歐佩克國(guó)家經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，非歐佩克產(chǎn)油國(guó)加速產(chǎn)油，分享較高的收益。1982年，原蘇聯(lián)擴(kuò)大石油產(chǎn)量和出口規(guī)模，以低于歐佩克的價(jià)格蠶食歐佩克的市場(chǎng)份額，沙特阿拉伯的石油出口量從1981年的32億桶下降到1982年的20億桶，財(cái)政盈余由1981年的411億美元下滑到1983年的負(fù)168億美元。

圖1　美國(guó)“頁(yè)巖革命”前的沙特阿拉伯石油政策及國(guó)際油價(jià)

由于歐佩克配額制度本身存在問(wèn)題，部分成員國(guó)急欲改善財(cái)政收支狀況而超配額生產(chǎn)，非歐佩克產(chǎn)油國(guó)率先降低石油價(jià)格，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。為應(yīng)對(duì)這一局面，1983年沙特在歐佩克會(huì)議上表示愿意繼續(xù)減產(chǎn)，并要求其他成員國(guó)嚴(yán)格按照配額生產(chǎn)，沙特的石油出口量從1984年的11億桶下降到1985年的7億桶。這一時(shí)期，歐佩克總體提高產(chǎn)量，與非歐佩克產(chǎn)油國(guó)展開(kāi)價(jià)格戰(zhàn)以爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，沙特以主動(dòng)減產(chǎn)為代價(jià)，抑制國(guó)際石油市場(chǎng)供過(guò)于求，防止油價(jià)過(guò)度下跌，支撐18美元/桶的國(guó)際價(jià)格，沙特的限產(chǎn)保價(jià)政策起到了調(diào)節(jié)國(guó)際市場(chǎng)供需平衡的作用。此后，隨著西方國(guó)家經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，沙特最終實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)份額和油價(jià)的穩(wěn)步上升，這一時(shí)期的價(jià)格戰(zhàn)告一段落。

1.320世紀(jì)90年代至“頁(yè)巖革命”前夕

長(zhǎng)達(dá)8年的“兩伊”戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束之后，伊拉克迫切希望將油價(jià)提升至24美元/桶，增加收入以緩解國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的困難。經(jīng)過(guò)商討，歐佩克決定將油價(jià)提升至21美元/桶，1996年沙特的財(cái)政赤字也轉(zhuǎn)為財(cái)政順差6億美元。1997年亞洲發(fā)生金融危機(jī)，原油價(jià)格降至10美元/桶左右。為了避免重蹈價(jià)格戰(zhàn)的覆轍，在沙特政府的積極斡旋下，多數(shù)石油出口國(guó)選擇了限制產(chǎn)量，以維持國(guó)際石油價(jià)格穩(wěn)定。1999年，歐佩克確立了價(jià)格浮動(dòng)機(jī)制，將石油產(chǎn)量限額與基準(zhǔn)價(jià)格掛鉤。2008年全球金融危機(jī)期間，歐佩克意圖通過(guò)減產(chǎn)阻止油價(jià)下滑，然而由于全球石油需求疲軟，沙特此次價(jià)格保衛(wèi)戰(zhàn)沒(méi)有達(dá)到預(yù)期效果，反而因減產(chǎn)損失了市場(chǎng)份額。

2　“頁(yè)巖革命”前沙特阿拉伯石油政策的影響因素

通過(guò)以上梳理可見(jiàn)，在美國(guó)“頁(yè)巖革命”帶來(lái)巨大沖擊之前，沙特阿拉伯歷來(lái)的石油政策是要平衡因地緣政治、突發(fā)事件和非歐佩克產(chǎn)油國(guó)競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的油價(jià)沖擊，使國(guó)際油價(jià)波動(dòng)較為溫和，從而也加強(qiáng)了其在全球石油貿(mào)易和全球經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定中的份量。在歷次歐佩克會(huì)議關(guān)于石油銷(xiāo)售價(jià)格的磋商中，沙特一直主張以較低的價(jià)格銷(xiāo)售石油，努力把石油價(jià)格維持在既能保證出口收入又能使消費(fèi)國(guó)樂(lè)于接受的水平。可以認(rèn)為，在“頁(yè)巖革命”到來(lái)前，影響沙特石油政策的因素有世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、中東政治局勢(shì)、內(nèi)部政權(quán)穩(wěn)定。

2.1世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

沙特石油出口收入約占其國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的40%，其石油出口對(duì)象國(guó)遍布世界各地，世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境的好壞直接影響沙特的石油出口和石油政策。當(dāng)世界陷于經(jīng)濟(jì)危機(jī)等系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，為了防止油價(jià)劇烈波動(dòng)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步惡化，沙特的石油政策一般傾向于限制產(chǎn)量，保持油價(jià)相對(duì)穩(wěn)定。

2.2中東政治局勢(shì)

沙特所處的地理位置比較特殊，其在制定石油政策時(shí)不得不考慮中東地緣政治局勢(shì)。20世紀(jì)每一次石油危機(jī)的發(fā)生都與中東地區(qū)的戰(zhàn)事有著緊密聯(lián)系，原因是世界大多數(shù)產(chǎn)油國(guó)集中在中東地區(qū)，那里的政治形勢(shì)對(duì)國(guó)際石油市場(chǎng)具有重大影響。在歐佩克成員國(guó)陷入局部戰(zhàn)爭(zhēng)導(dǎo)致石油減產(chǎn)時(shí)，沙特便會(huì)調(diào)動(dòng)閑置產(chǎn)能來(lái)彌補(bǔ)產(chǎn)量缺口，防止市場(chǎng)恐慌情緒蔓延，減小油價(jià)暴漲的可能性。

2.3內(nèi)部政權(quán)穩(wěn)定

沙特的石油政策頗具政治色彩。為了維護(hù)沙特王室的統(tǒng)治，穩(wěn)定社會(huì)政治，發(fā)展國(guó)民經(jīng)濟(jì)，沙特政府實(shí)施高福利政策，例如免費(fèi)教育、免費(fèi)醫(yī)療等。因此，沙特在制定石油政策時(shí)必須向油價(jià)傾斜以增加石油收入，將資金投入更多的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會(huì)，保證社會(huì)秩序良好運(yùn)行。20世紀(jì)80年代，沙特政府曾因削減社會(huì)福利、減少補(bǔ)貼、提高汽油稅等引起民眾不滿，政府最終不得不取消對(duì)汽油、水、電和液化石油氣的減補(bǔ)貼計(jì)劃。沙特長(zhǎng)期以來(lái)避免過(guò)激的石油價(jià)格和產(chǎn)量政策，出于鞏固政權(quán)、穩(wěn)定社會(huì)的考慮是一個(gè)重要原因。

3　沙特當(dāng)前不減產(chǎn)的原因分析

2011年以來(lái)，歐佩克石油產(chǎn)量一直保持著3000萬(wàn)桶/日的水平。2014年中期起，油價(jià)迅速下跌，但2014年11月27日的歐佩克會(huì)議做出不減產(chǎn)決定，油價(jià)在12月中旬跌破60美元/桶。2015年2月4日舉行的歐佩克會(huì)議仍未能達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議，紐約商業(yè)交易所國(guó)際原油期貨價(jià)格跌破38美元/桶。沙特在會(huì)上表示，只有伊朗、伊拉克以及非歐佩克產(chǎn)油國(guó)參與減產(chǎn)，其才會(huì)提議將產(chǎn)量減少100萬(wàn)桶/日，這表明沙特將繼續(xù)力保市場(chǎng)份額。分析認(rèn)為，以沙特為首的歐佩克堅(jiān)持不減產(chǎn)出于以下原因。

3.1 全球原油需求有所復(fù)蘇

美國(guó)關(guān)于世界人口發(fā)展趨勢(shì)的報(bào)告指出，2050年世界人口將由70億增長(zhǎng)到91億，日益增長(zhǎng)的中產(chǎn)階級(jí)增加了石油需求。隨著歐洲央行量化寬松政策的全面開(kāi)啟，區(qū)域內(nèi)大宗商品價(jià)格走低帶動(dòng)出口，歐洲經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)復(fù)蘇跡象。國(guó)際貨幣基金組織（IMF）預(yù)測(cè)，2016年世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)3.4%。歐佩克預(yù)計(jì)，2016年全球石油需求將增加130萬(wàn)桶/日，石油需求增長(zhǎng)主要得益于亞洲。中國(guó)去庫(kù)存和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的壓力，導(dǎo)致石油消費(fèi)增長(zhǎng)速度下降。印度有望成為新的石油需求增長(zhǎng)點(diǎn)，印度2015年10月石油需求較上年同期增加17%，達(dá)到1520萬(wàn)噸，為之前5個(gè)月以來(lái)的最高位。未來(lái)幾年，印度經(jīng)濟(jì)增速可達(dá)8%～10%，強(qiáng)勁的汽車(chē)銷(xiāo)量和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)成為新的石油需求增長(zhǎng)引擎。

在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)，全球石油需求仍將穩(wěn)步上升，沙特不減產(chǎn)有助于維護(hù)市場(chǎng)份額，生產(chǎn)成本低廉、擁有財(cái)政盈余的沙特有能力挺過(guò)當(dāng)前的困難局面，如果減產(chǎn)則造成的市場(chǎng)份額損失在短期內(nèi)難以挽回。

3.2與非歐佩克產(chǎn)油國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)

過(guò)去幾年美國(guó)“頁(yè)巖革命”的成功，使美國(guó)大幅減少進(jìn)口中東原油，沙特正在失去一些傳統(tǒng)的進(jìn)口國(guó)，出口份額競(jìng)爭(zhēng)激烈。為應(yīng)對(duì)目標(biāo)市場(chǎng)的變化，歐佩克成員國(guó)在沙特的帶領(lǐng)下改變了以往的“限產(chǎn)保價(jià)”策略。相對(duì)于中東的常規(guī)油氣資源，美國(guó)頁(yè)巖油開(kāi)采成本高，80%的美國(guó)頁(yè)巖油企業(yè)盈虧平衡點(diǎn)位于60美元/桶的價(jià)格水平。沙特堅(jiān)持不減產(chǎn)策略，迫使美國(guó)那些成本較高、陷入虧損的頁(yè)巖油開(kāi)采公司申請(qǐng)破產(chǎn)倒閉，從而將其擠出市場(chǎng)。沙特這一政策已使美國(guó)在用鉆機(jī)數(shù)量一年內(nèi)驟減1154臺(tái)，同比下降60%（見(jiàn)表1）。

表1　美國(guó)在用鉆機(jī)數(shù)量及變化

雖然美國(guó)頁(yè)巖油在這一輪的競(jìng)爭(zhēng)中略處下風(fēng)，鉆機(jī)數(shù)量大幅下降，但低油價(jià)也促使存活下來(lái)的頁(yè)巖油企業(yè)發(fā)展開(kāi)采技術(shù)，提高核心競(jìng)爭(zhēng)力。美國(guó)能源信息署（EIA）的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)部分地區(qū)的單井產(chǎn)量已提高近兩倍，如果油價(jià)出現(xiàn)反彈，頁(yè)巖油可在短時(shí)間內(nèi)重振雄風(fēng)。沙特此舉意在通過(guò)打壓油價(jià)，壓制美國(guó)頁(yè)巖油生產(chǎn)的快速反彈，然而低油價(jià)也倒逼頁(yè)巖油開(kāi)采技術(shù)創(chuàng)新、降低生產(chǎn)成本。此外，沙特希望非歐佩克產(chǎn)油國(guó)如俄羅斯、墨西哥以及哈薩克斯坦等能夠參與減產(chǎn)，共同推動(dòng)市場(chǎng)恢復(fù)再平衡。

3.3與歐佩克成員國(guó)之間的博弈

進(jìn)入“頁(yè)巖革命”時(shí)代后，歐佩克成員國(guó)就達(dá)成不減產(chǎn)協(xié)議以保有市場(chǎng)份額。然而直到目前，歐佩克的市場(chǎng)份額并沒(méi)有增加，反倒是歐佩克內(nèi)部各成員國(guó)為了各自的市場(chǎng)份額而暗中較量。歐佩克“領(lǐng)頭羊”沙特在2015年7月創(chuàng)下產(chǎn)量的歷史最高紀(jì)錄，達(dá)到1060萬(wàn)桶/日，較上年同期增加80萬(wàn)桶/日。科威特和伊朗已將出口亞洲的原油報(bào)價(jià)相對(duì)沙特指標(biāo)下調(diào)至近年低位，科威特于2015年10月將出口至亞洲的原油報(bào)價(jià)下調(diào)0.6美元/桶，創(chuàng)10年來(lái)相對(duì)沙特指標(biāo)油價(jià)的最大貼水，伊朗決定在核制裁解除后迅速重返國(guó)際石油市場(chǎng)。2015年10月，歐佩克原油產(chǎn)量為3176萬(wàn)桶/日，約占世界原油產(chǎn)量8560萬(wàn)桶/日的37%，其中沙特的產(chǎn)量為1025萬(wàn)桶/日，約占32%；伊朗的產(chǎn)量288萬(wàn)桶/日，約占9.1%。如果伊朗恢復(fù)正常產(chǎn)量，世界的原油供應(yīng)將增加100萬(wàn)桶/日，致使全球供應(yīng)增加約1%。

低油價(jià)讓大部分歐佩克成員國(guó)無(wú)法達(dá)到收支平衡，產(chǎn)油國(guó)的財(cái)政壓力加大，委內(nèi)瑞拉就呼吁減產(chǎn)5%以提振油價(jià)。實(shí)際上，沙特也在經(jīng)歷政府收入減少，財(cái)政赤字?jǐn)U大，本國(guó)貨幣貶值。另外，在歐佩克統(tǒng)一對(duì)外保市場(chǎng)份額的同時(shí)，沙特還須防止其市場(chǎng)份額被歐佩克內(nèi)部蠶食，為了維護(hù)自身利益，沙特須同歐佩克其他的成員國(guó)博弈。這勢(shì)必引起委內(nèi)瑞拉和伊朗等國(guó)的不滿，有可能激化歐佩克成員國(guó)之間的矛盾。

3.4沙特石油的供給重心轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)

2010－2013年，沙特石油出口份額分布主要是：亞太60.8%，西歐12.6%，北美18.7%；2014年，亞太上升至62.3%，歐洲降為7.2%，北美降為17.3%。2015年9月發(fā)布的歐佩克月報(bào)指出，在市場(chǎng)供需平衡情況下，歐佩克成員國(guó)仍多產(chǎn)原油276萬(wàn)桶/日，并且有意減少對(duì)亞太地區(qū)的出口以滿足日益增加的國(guó)內(nèi)石油需求。2005年以來(lái)，沙特人口已經(jīng)增長(zhǎng)17%，比絕大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家都要快，加上大規(guī)模建筑工程的興建，帶動(dòng)了該國(guó)及周邊國(guó)家交通、航運(yùn)、民用和工業(yè)用能增長(zhǎng)。2012－2014年，沙特國(guó)內(nèi)能源需求增長(zhǎng)了8%。

中國(guó)海關(guān)總署2015年5月的數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯超過(guò)沙特成為中國(guó)當(dāng)月最大的石油進(jìn)口來(lái)源國(guó)。沙特阿美公司2014年年報(bào)提及本國(guó)煉油項(xiàng)目，宣布減少未來(lái)對(duì)日本、韓國(guó)的石油合同供應(yīng)量。在國(guó)際石油市場(chǎng)需求低迷、原油出口競(jìng)爭(zhēng)劇烈、油價(jià)低位震蕩的情況下，沙特主動(dòng)削減出口份額，這在之前的石油政策中實(shí)屬罕見(jiàn)。這是沙特基于未來(lái)國(guó)際石油市場(chǎng)的平衡預(yù)期，本國(guó)能源需求的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展以及對(duì)中國(guó)加速擴(kuò)大石油儲(chǔ)備將使全球石油需求更為疲軟的隱憂而進(jìn)行的長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略布局。

3.5沙特阿美欲增加國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力

沙特阿美2014年年報(bào)提出了2020年公司愿景，屆時(shí)該公司要建成世界領(lǐng)先的綜合能源和化工公司。沙特阿美2015年5月披露重組計(jì)劃，稱(chēng)其將從沙特石油部分離出來(lái)，顯然是要擺脫公司濃厚的政治色彩，強(qiáng)化公司自主經(jīng)營(yíng)權(quán)。不減產(chǎn)決定可以保障公司管理層重組平穩(wěn)過(guò)渡，在增加公司經(jīng)營(yíng)自由的同時(shí)增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。未來(lái)5年，為了保有亞洲市場(chǎng)份額，沙特阿美一方面將上游投資重點(diǎn)放在中國(guó)、韓國(guó)，另一方面要加大與下游公司的戰(zhàn)略合作。2014年1月15日，沙特阿美斥資20億美元收購(gòu)韓國(guó)韓進(jìn)能源公司在S-oil公司（韓國(guó)第三大石油煉制商）中所持35%的股份，把持股比例提升至63.4%。同年9月，沙特阿美公司與中國(guó)石化合資的延布煉油廠投產(chǎn)，產(chǎn)品主要面向亞歐市場(chǎng)出口。2015年9月，沙特阿美收購(gòu)德國(guó)朗盛公司合成橡膠業(yè)務(wù)50%的股權(quán)，成功進(jìn)入合成橡膠材料領(lǐng)域。美國(guó)“頁(yè)巖革命”的成功，對(duì)沙特原油出口國(guó)地位撼動(dòng)巨大。沙特阿美維持充足的閑置產(chǎn)能，近期與亞歐油企頻繁合作，顯然是要增強(qiáng)企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，保持其石油最大生產(chǎn)商和出口商的地位。

4　沙特石油政策未來(lái)走向

盡管沙特的石油政策受多重因素影響，但歸根結(jié)底仍然要受市場(chǎng)供需左右。沙特制定石油政策的主旨就是要應(yīng)對(duì)俄羅斯、歐美及歐佩克成員國(guó)間的持續(xù)博弈，在協(xié)調(diào)各方利益的同時(shí)，保障全球石油市場(chǎng)的可持續(xù)供應(yīng)。

4.1短期仍會(huì)選擇不減產(chǎn)

短期內(nèi)，沙特不減產(chǎn)的政策不會(huì)發(fā)生重大變化。由于以沙特為首的海灣產(chǎn)油國(guó)打壓高成本非歐佩克產(chǎn)油國(guó)見(jiàn)到效果，沙特在2015年12月歐佩克會(huì)議上堅(jiān)持不減產(chǎn)早在人們意料之中。沙特不顧歐佩克成員國(guó)內(nèi)部非議，放任油價(jià)下跌，堅(jiān)持保市場(chǎng)份額，一方面是想試探北美頁(yè)巖油企的成本臨界值和盈虧平衡點(diǎn)，以便更好地掌控全球原油市場(chǎng)主導(dǎo)權(quán)，維護(hù)本國(guó)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益；另一方面是想試探頁(yè)巖油開(kāi)采技術(shù)的先進(jìn)程度，以決定本國(guó)油企的技術(shù)研究開(kāi)發(fā)力度。

4.2中期將會(huì)減產(chǎn)提價(jià)

由于特殊的國(guó)家性質(zhì)和經(jīng)濟(jì)對(duì)石油的高度依賴(lài)，沙特制定石油政策時(shí)，既要考慮國(guó)內(nèi)社會(huì)穩(wěn)定的需要，也要考慮中東的地緣政治局勢(shì)、歐佩克成員國(guó)的財(cái)政狀況、伊朗核制裁取消后的影響等因素。因此，沙特未來(lái)的石油政策會(huì)更加趨向理性，也將更為市場(chǎng)所接受。

當(dāng)前中東地緣政治亂局不見(jiàn)轉(zhuǎn)機(jī)。IS極端組織活動(dòng)猖獗，俄空中打擊敘利亞IS，俄土因擊落戰(zhàn)機(jī)事件兩國(guó)關(guān)系交惡，沙特及部分阿拉伯國(guó)家同伊朗斷交。油價(jià)暴跌迄今已有一年半，多個(gè)歐佩克成員國(guó)（例如委內(nèi)瑞拉）一再提出要減產(chǎn)提價(jià)以改善財(cái)政收支；伊拉克在加大對(duì)IS打擊力度的同時(shí)，也希望提高油價(jià)增加財(cái)政收入；伊朗已明確表態(tài)，核制裁解除后將增加在國(guó)際市場(chǎng)的原油投放量。沙特財(cái)政狀況也亮起紅燈，為應(yīng)對(duì)財(cái)政收入縮水，政府已決定減少大批項(xiàng)目支出，削減水、電、汽柴油補(bǔ)貼和各種社會(huì)福利。如果原油價(jià)格持續(xù)低迷，沙特經(jīng)濟(jì)將遭受重創(chuàng)，甚至引發(fā)社會(huì)政治危機(jī)。為了盡快恢復(fù)國(guó)際石油市場(chǎng)均衡，改善歐佩克成員國(guó)財(cái)政狀況，穩(wěn)定國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)，維持社會(huì)福利和國(guó)防支出，應(yīng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息，沙特極有可能改變不減產(chǎn)政策。

受美聯(lián)儲(chǔ)加息以及全球經(jīng)濟(jì)疲軟的影響，全球石油需求增長(zhǎng)減緩，而歐佩克成員國(guó)增產(chǎn)已使全球原油庫(kù)存創(chuàng)下歷史紀(jì)錄，加劇了石油供給過(guò)剩，油價(jià)繼續(xù)低位震蕩，甚至?xí)^續(xù)下行。沙特若堅(jiān)持盯住美元匯率制度，外匯儲(chǔ)備將被耗空，里亞爾將大幅貶值，標(biāo)準(zhǔn)普爾已調(diào)降沙特主權(quán)信用評(píng)級(jí)。如果要扭轉(zhuǎn)困局，沙特只能選擇與美元脫鉤或者減產(chǎn)提價(jià)，然而，無(wú)論是從現(xiàn)行石油美元體系還是從美沙兩國(guó)關(guān)系考慮，沙特石油與美元脫鉤的可能性幾乎為零。歐佩克內(nèi)部對(duì)政策的執(zhí)行意見(jiàn)存在分歧，減產(chǎn)提價(jià)的意愿非常明顯，在歐佩克的12個(gè)成員國(guó)中，除沙特、伊朗、阿爾及利亞和尼日利亞，其余7國(guó)已于2015年10月選擇減產(chǎn)?？紤]到大部分成員國(guó)的財(cái)政狀況，沙特中期內(nèi)很可能重拾減產(chǎn)保價(jià)的石油政策。

4.3長(zhǎng)期石油政策需更加靈活多變

隨著技術(shù)的進(jìn)步、可替代能源的開(kāi)發(fā)、人類(lèi)環(huán)保意識(shí)和可持續(xù)發(fā)展理念的增強(qiáng)，化石能源的使用必定會(huì)日益減少，沙特必須調(diào)整自己的石油政策以應(yīng)對(duì)變化。

一方面，北美發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)和良好的技術(shù)研發(fā)已使頁(yè)巖油在未來(lái)原油市場(chǎng)中擁有舉足輕重的地位。經(jīng)歷此次油價(jià)大跌，北美油企會(huì)制定更為完善的預(yù)案，采取更為先進(jìn)的技術(shù)來(lái)應(yīng)對(duì)以后可能的油價(jià)波動(dòng)。沙特不得不接受這一強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)入市場(chǎng)，也必須面對(duì)日后市場(chǎng)份額縮減、傳統(tǒng)的石油政策已被證明過(guò)時(shí)，沙特石油市場(chǎng)“調(diào)節(jié)器”的地位正在經(jīng)受美國(guó)解禁石油出口的挑戰(zhàn)。

另一方面，沙特此次不減產(chǎn)策略也期望能減少替代能源的開(kāi)發(fā)，在全球范圍內(nèi)保持石油需求的黏性，這是沙特石油財(cái)政得以延續(xù)的命脈。如果替代能源快速發(fā)展，則可能對(duì)沙特構(gòu)成威脅，甚至使中東陷入更深的危機(jī)。BP預(yù)計(jì)，到2035年，全球石油需求年均增長(zhǎng)率僅為0.8%，中國(guó)、印度和中東國(guó)家的需求增長(zhǎng)總量幾乎等于全球全部的凈需求增長(zhǎng)。沙特必須做好面對(duì)新能源沖擊的準(zhǔn)備，調(diào)整石油政策，實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)收入多元化，逐漸擺脫國(guó)家財(cái)政對(duì)石油的依賴(lài)。

全球氣候變化、環(huán)境保護(hù)和可持續(xù)發(fā)展已是國(guó)際社會(huì)普遍關(guān)注的議題，這對(duì)沙特既是機(jī)遇又是挑戰(zhàn)。如果沙特成功實(shí)現(xiàn)石油開(kāi)采加工清潔技術(shù)升級(jí)，不僅能再次發(fā)揮成本優(yōu)勢(shì)，而且可以繼續(xù)保持石油在全球能源消費(fèi)中的地位。反之，如果沙特不能適應(yīng)人們與日俱增的環(huán)保意識(shí)和可持續(xù)發(fā)展理念對(duì)油氣清潔消費(fèi)的需求，全球能源結(jié)構(gòu)就會(huì)改寫(xiě)，石油的地位只會(huì)愈發(fā)下降。因此從長(zhǎng)期看，沙特必須轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)石油政策，應(yīng)對(duì)來(lái)自各方面的挑戰(zhàn)。

總體而言，如果沙特未來(lái)選擇減產(chǎn)保價(jià)政策，全球石油出口格局將面臨重寫(xiě)，庫(kù)存石油得以消化，沙特的市場(chǎng)份額可能遭到永久性蠶食。雖然此前美國(guó)頁(yè)巖油鉆井?dāng)?shù)量在低油價(jià)時(shí)明顯下滑，但若未來(lái)油價(jià)企穩(wěn)回升，頁(yè)巖油公司可以迅速恢復(fù)產(chǎn)量，重新?lián)寠Z市場(chǎng)份額，歐佩克成員國(guó)和美國(guó)頁(yè)巖油企在此次市場(chǎng)份額之爭(zhēng)中可能打個(gè)平手。

參考文獻(xiàn)：

[1]馬瑾.本輪國(guó)際油價(jià)上漲的影響及對(duì)策思考[J].國(guó)際石油經(jīng)濟(jì), 2006, 14(2):20-22.

[2]楊光.新世紀(jì)的高油價(jià)與中東[J].西亞非洲, 2008 (9):10.

[3]張溢, 王珂, 姜霖.美元匯率與國(guó)際油價(jià)走勢(shì)相關(guān)性分析[J].國(guó)際石油經(jīng)濟(jì), 2014 (5):55-63.

[4]鄒志強(qiáng).沙特在全球石油貿(mào)易治理中的角色透視[J].阿拉伯世界研究, 2013 (5).

[5]湘溪.沙特的 “石油政治”[J].世界知識(shí), 2015 (4):73-73.

[6]吳康.亞太地區(qū)煉油工業(yè)與油品貿(mào)易展望[J].國(guó)際石油經(jīng)濟(jì), 2014 (5):10-14.

[7]常毓文, 馬寶玲, 王曦.國(guó)際油價(jià)下跌特征及石油公司應(yīng)對(duì)策略分析[J].國(guó)際石油經(jīng)濟(jì), 2015 (3).

[8]馬宏.沙特的撒手锏[J].中國(guó)石化, 2015 (6).

[9]馮基華.美國(guó)中東政策的戰(zhàn)略支點(diǎn)——沙特[J].亞非縱橫, 2014 (3):1-11.

[10]姚堯.石油勢(shì)弱, 我們?nèi)绾芜x擇[J].中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息, 2015 (8).

編 輯：夏麗洪

編 審：周 勇

The evolution of Saudi Arabia’s oil policy

WANG Zhen1, ZHANG Xi2, XUE Qing2
(1.Policy Research Offi ce, CNPC; 2.China University of Petroleum (Beijing))

Abstract：Based on the evolution of Saudi Arabia’s oil policy, this paper analyzes the reasons why currently this country refuses to reduce oil production and its oil policy direction in the future.In the short term, by pushing the international oil prices lower and pushing up global crude inventories, Saudi Arabia has successfully driven out less-competitive players, such as the highcost unconventional oil, and will maintain its production policy.In the middle term, however, Saudi Arabia will face multiple challenges to balance various interests, indicating an inclination to cut production to boost oil price.In the long run, higher f eхibility is needed in the Saudi’s oil policy to cope with competition from the US shale oil, so as to maintain its position over alternative energies.

Key words：Saudi Arabia; oil policy; market share; oil price; reduction of output

收稿日期：2015-12-20