漆明春

（四川職業(yè)技術(shù)學(xué)院應(yīng)用數(shù)學(xué)與經(jīng)濟(jì)系，四川 遂寧 629000）

民間融資安全與金融風(fēng)險防范研究

漆明春

（四川職業(yè)技術(shù)學(xué)院應(yīng)用數(shù)學(xué)與經(jīng)濟(jì)系，四川 遂寧 629000）

隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，民間融資因其資源豐富、靈活簡便等優(yōu)點發(fā)展迅速，對經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)。同時由于相應(yīng)的監(jiān)管與防范措施不完善，民間融資也存在較大的金融風(fēng)險。本文在論述民間融資對經(jīng)濟(jì)金融的積極作用的基礎(chǔ)上，分析民間融資存在的主要金融風(fēng)險并提出一些具體的安全與風(fēng)險防范措施。

民間融資；金融風(fēng)險；金融法律制度；金融市場機(jī)制

1 民間融資及其對經(jīng)濟(jì)金融的積極作用

民間融資是指非金融機(jī)構(gòu)的自然人、企業(yè)等經(jīng)濟(jì)主體之間在國家正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之外，采用民間借貸、有價證券、票據(jù)貼現(xiàn)、企業(yè)股份、企業(yè)內(nèi)部集資和社會集資等形式，以取得高額利息與讓渡資金使用權(quán)為目的的金融行為。民間融資相比金融機(jī)構(gòu)融資而言具有資源豐富、靈活簡便等優(yōu)點，近幾年在我國發(fā)展迅速，對經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)。

1.1 民間融資促進(jìn)了民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展

由于內(nèi)外因素的影響，作為民營經(jīng)濟(jì)主體的中小企業(yè)一直存在著融資難的問題。民間融資滿足了中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)和發(fā)展時期的資金需求，激發(fā)了中小企業(yè)的創(chuàng)新活力，促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展壯大。中小企業(yè)的發(fā)展進(jìn)而又推動了民營經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，使民營經(jīng)濟(jì)成為了國民經(jīng)濟(jì)的“生力軍”，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、擴(kuò)大勞動就業(yè)、滿足居民需求、增加居民收入等方面發(fā)揮著重要作用。

1.2 民間融資優(yōu)化了資源配置

一方面，隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，居民的可支配收入逐漸增長，而可供選擇的金融工具和投資渠道相對狹窄，出現(xiàn)了較大數(shù)量的閑置資金，居民資產(chǎn)保值增值較困難。另一方面，中小企業(yè)等主體因自身的一些特點而較難獲得正規(guī)金融支持，存在較大的資金缺口。民間融資的發(fā)展能夠調(diào)動社會閑置資金，增加資金所有者收益，同時滿足中小企業(yè)和農(nóng)民等弱勢群體的資金融通需求，在一定程度上緩解了金融資源供需上的矛盾，提高了資金的使用效率，優(yōu)化了資源配置。

1.3 民間融資促進(jìn)了金融改革

改革開放以來，我國對金融體制的組織結(jié)構(gòu)、信用制度、金融市場、利率政策、信貸政策等進(jìn)行了一系列的改革，取得了較大的成就。但是也存在以國有金融為主的框架仍未被打破，金融體制的改革未能跟上民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要等問題。民間融資應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的要求而出現(xiàn)，為金融體制改革提供了一個新思路，注入了市場和競爭因素，在一定程度上促進(jìn)了正規(guī)金融和金融市場的健康發(fā)展，對我國深化金融體制改革和自由化進(jìn)程具有啟示意義。

2 民間融資存在的金融風(fēng)險

2.1 民間融資造成國家稅收流失

一方面，未辦理注冊手續(xù)的機(jī)構(gòu)、個人的融資活動由于存在隱蔽性，國家稅務(wù)部門監(jiān)控較難，往往無法進(jìn)行稅款的征收。另一方面，一些注冊的民間融資機(jī)構(gòu)為了追求收益，在經(jīng)營許可范圍之外從事民間融資活動，形成事實上的偷稅漏稅，引起國家稅收收入的流失。

2.2 民間融資危害正規(guī)金融的效益

民間融資的資金利率水平一般都比銀行利率高3-4倍，易吸引大量的閑置資金進(jìn)入民間融資市場，這就會分割金融機(jī)構(gòu)的存款份額，加劇金融機(jī)構(gòu)之間的存款競爭，提高銀行吸收存款的難度，影響金融機(jī)構(gòu)信貸資金的積累，不利于金融機(jī)構(gòu)放貸能力和信貸水平的增長，對經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來負(fù)面影響。其次，民間融資有可能加劇正規(guī)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)的風(fēng)險。如果一個企業(yè)既有正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款又有民間融資，其一般是首先歸還民間融資，對正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款能拖就拖，能欠就欠，甚至?xí)兹≌?guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款來歸還民間借貸資金。

2.3 民間融資引起金融系統(tǒng)風(fēng)險

企業(yè)向民間融資的利率一般都比銀行同期利率高，容易造成企業(yè)財務(wù)費(fèi)用增加，利潤水平降低，影響企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。尤其是在經(jīng)濟(jì)不景氣時期，大量中小企業(yè)采用民間融資方式獲得發(fā)展資金，引起利率“水漲船高”，利潤水平持續(xù)下降，資金使用形成惡性循環(huán)，出現(xiàn)無法償付高息民間融資而破產(chǎn)倒閉的現(xiàn)象，大量企業(yè)的倒閉有可能會引起金融系統(tǒng)風(fēng)險。另外，由于民間融資缺乏法律法規(guī)約束和有效監(jiān)控管理，在實踐操作中借貸手續(xù)不規(guī)范、不完善和缺乏有效的風(fēng)險防范措施，會造成資金在體制外循環(huán)，干擾正規(guī)金融的運(yùn)行，民間融資風(fēng)險一旦爆發(fā)，容易連鎖反應(yīng)引起巨大的金融系統(tǒng)風(fēng)險。

3 民間融資安全與金融風(fēng)險防范措施

3.1 完善保障民間融資安全的金融法律制度

隨著民間融資的蓬勃發(fā)展，當(dāng)務(wù)之急是要從國家及地方兩方面突出強(qiáng)調(diào)金融法律制度的規(guī)范和先導(dǎo)作用，以堅強(qiáng)有力的法律框架來保障民間融資的安全運(yùn)行。簡言之就是“融資安全，法律先行”。

一是國家層面。首先應(yīng)該對民間融資做出權(quán)威性的界定，以使合法融資與非法吸收公眾存款、非法集資等非法融資行為進(jìn)行區(qū)分，消除“民間融資就是高利貸”等錯誤思想及對民間融資活動的歧視。其次修改和完善現(xiàn)有金融法律法規(guī)中關(guān)于民間融資的融資主體、利率標(biāo)準(zhǔn)、交易方式、契約條件、風(fēng)險控制、法律責(zé)任等重要條款，充分發(fā)揮現(xiàn)有法律法規(guī)保障民間融資安全的價值，待條件成熟后專門開展民間融資方面的立法，比如出臺專門的《民間融資法》、《民間融資管理條例》等，為我國民間融資活動的健康發(fā)展提供法律保障，以法律保障融資活動的合法性和規(guī)范性。

二是地方政府層面。由于各地民間融資存在較大的差異性，在遵循國家民間融資法律法規(guī)的前提下，建立符合地方實際情況的民間融資管理具體實施辦法，保障地方民間融資安全。2014年，溫州市出臺了我國第一部地方性民間融資法規(guī)《溫州民間融資管理條例》，在保障溫州當(dāng)?shù)孛耖g融資規(guī)范化、陽光化、法制化方面取得重大突破的同時極大地緩解了中小企業(yè)融資難問題。

3.2 健全促進(jìn)民間融資發(fā)展的金融運(yùn)行環(huán)境

一是加大民間融資宣傳教育力度，切實提高融資主體風(fēng)險防范意識。要充分運(yùn)用各種媒體手段及形式多樣的方式方法加強(qiáng)輿論導(dǎo)向與輿情監(jiān)測，廣泛地宣傳民間融資的法律法規(guī)和基本政策，提高社會對民間融資認(rèn)識的同時注重樹立融資風(fēng)險防范意識，引導(dǎo)科學(xué)理性地參與融資活動。

二是建立全方位多層次的服務(wù)體系，為民間融資的發(fā)展提供必要保障。充分借助政府公共資源服務(wù)體系，建立集民間融資的糾紛解決服務(wù)、供需信息服務(wù)、擔(dān)保服務(wù)、登記服務(wù)等一體的綜合服務(wù)體系，為民間融資活動提供優(yōu)質(zhì)便利服務(wù)的同時促進(jìn)民間融資的健康發(fā)展。

3.3 建立監(jiān)控民間融資風(fēng)險的金融監(jiān)管體系

一是明確監(jiān)管主體及其職責(zé)。國家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該首先明確具體管理民間融資的組織部門。由于民間融資的特殊性，建議構(gòu)建以銀監(jiān)會為主導(dǎo)，人民銀行、財政部、地方政府、銀行類金融機(jī)構(gòu)、行業(yè)自律組織通力合作的監(jiān)管體系，同時明確各個組成部分的具體分工和職能職責(zé)，形成有效的監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)，實現(xiàn)監(jiān)管的無縫銜接。

二是進(jìn)行監(jiān)管創(chuàng)新。監(jiān)管主體及職責(zé)明確后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要分析民間融資的風(fēng)險點、監(jiān)控盲區(qū)等一系列難點重點，對監(jiān)管手段、方式方法進(jìn)行創(chuàng)新，保障監(jiān)管的有效運(yùn)行。同時充分認(rèn)識人才在監(jiān)管體系中的作用，建立人才吸收及培養(yǎng)制度，改進(jìn)薪酬制度，以制度吸引更多優(yōu)秀金融人才加入監(jiān)管部門，充實監(jiān)管力量。對在職監(jiān)管人員進(jìn)行各種形式的培訓(xùn)，以強(qiáng)有力的人力資源保障民間融資行業(yè)的健康發(fā)展。

3.4 建立推動民間融資運(yùn)行的金融市場機(jī)制

一是建立市場準(zhǔn)入制度。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)對民間融資的主體資格、資本標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)范圍、保證和準(zhǔn)備金規(guī)則等進(jìn)行嚴(yán)格限制，準(zhǔn)確地評估申請成立的民間融資機(jī)構(gòu)是否具備準(zhǔn)入條件，從源頭有效防止不合格主體進(jìn)入，保障民間融資市場秩序穩(wěn)定。

二是建立市場運(yùn)行制度。民間融資機(jī)構(gòu)進(jìn)入市場后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要履行持續(xù)監(jiān)管的職責(zé)，依法定期和不定期進(jìn)行現(xiàn)場與非現(xiàn)場監(jiān)管，及時掌握其運(yùn)行維持狀況，保障民間融資機(jī)構(gòu)在合法合規(guī)范圍內(nèi)運(yùn)行，減少違規(guī)行為。要建立信息披露制度，要求民間融資機(jī)構(gòu)對借貸人資格、借貸協(xié)議、借貸風(fēng)險等重要信息進(jìn)行清晰、準(zhǔn)確、完整的披露。建立危機(jī)處理制度，當(dāng)個別機(jī)構(gòu)發(fā)生金融風(fēng)險時能夠快速有效地處置，將因其破產(chǎn)倒閉而可能引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險降至最低程度。民間融資機(jī)構(gòu)需要建立有效的內(nèi)部控制制度，保障自身機(jī)構(gòu)的安全運(yùn)行。

三是建立市場退出制度。監(jiān)管機(jī)構(gòu)在重視市場準(zhǔn)入和運(yùn)行制度的同時，要重視市場退出制度的作用，使民間融資機(jī)構(gòu)的市場退出有章可循、有法可依。正常經(jīng)營的民間融資機(jī)構(gòu)主動要求退出時，首先要向監(jiān)管部門申報，在監(jiān)管部門的監(jiān)督下組成專門的清算小組對其經(jīng)營行為和債權(quán)債務(wù)進(jìn)行審計清算，公示后允許其退出。對經(jīng)營不善破產(chǎn)的民間融資機(jī)構(gòu)，應(yīng)參照公司法和企業(yè)破產(chǎn)法，建立起具有民間融資自身特點的破產(chǎn)制度，依法進(jìn)行破產(chǎn)宣告、清算后退出。

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The Studyon the Preventionof Private Financing Securityand Financial Risk

Q I M in gc h u n
(S i c h ua n V o ca tion al a nd T e c hni cal C o l l e g e,Su inin g S i c h ua n 629000)

With the development of economy in China, private financing has developed rapidly because of its rich resources,f lexibility, bimpleness, and so on, has made a great contribution to the economic and social development. At the same time ,because the corresponding supervision and preventive measures is not per fect, private financing also exists a large financial risk. On the basis of discussing the positive ef fect of the private financing on the economy and finance, this paper analyzes the main financial risks and puts forward some concrete security and risk prevention m e a s ur es.

Private Financing；Financial Risk；Financial Law System；Financial Market Mechanism

F832.5

A

1672-2094(2016)02-0027-03

責(zé)任編輯：張隆輝

2016-01-25

漆明春（1981-），男，四川遂寧人，四川職業(yè)技術(shù)學(xué)院講師，金融學(xué)碩士。研究方向：金融、統(tǒng)計、會計。